Оценка срока окупаемости капиталовложений

Приведем пример расчета оценки срока окупаемости капиталовложений на основе моделирования доходов и затрат.

Постановка задачи. Фирма F0 занимается продажей множительной техники. Руководство фирмы приняло решение о расширении сферы услуг. Продвижение товара на рынок предполагается по следующей схеме (рис.10).

 
  Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru

Рис.10. Схема товародвижения

Фирма F0 закупает комплектующие и организует сборку компьютеров, их тестирование и предпродажную подготовку. Для сборки и подготовки компьютеров привлекаются два оператора.

Исходные данные

Исходные данные представлены в таблице 2

Таблица 2

№№ Показатель     Значение Обозначение
Цена комплектующих на компьютер (усл.ед)     Co
Цена аренды в месяц за кв.м (усл.ед)     Ca
Цена компьютеров на этапе "проникновения на рынок" (усл.ед.) Cп
Цена компьютеров на этапе стабилизации (усл.ед.)   Сс
Количество оборудования (постоянный запас), (штук)  
Площадь офиса и склада (кв.м)     So
Время проникновения на рынок (месяцы)     tп
Средний ожидаемый спрос в месяц (штук)   V
Время окупаемости вложений (месяцы)   х to

Продажа компьютеров предполагается как корпоративному клиенту, так и отдельным покупателям (работу с клиентами осуществляет менеджер). Для обоснования решений необходимо разработать модель расчета срока окупаемости капитальных вложений, на которой рассчитать срок окупаемости вложений при заданных исходных данных и обосновать пороговые уровни цен на компьютеры на этапе стабилизации цен при условии, что срок окупаемости капитальных вложений может составлять 8 месяцев и 1 год.

Математическая модель

В общем виде математическая модель построена на соотношении расходов и доходов на всех рассматриваемых этапах продаж

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru (4)

где: d – доход;

r – расход;

p – ожидаемая прибыль;

t – срок окупаемости капиталовложений.

Определим составные части модели 4:

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru , (5)

где первое слагаемое представляет собой доход на этапе “проникновения” на рынок, а второе слагаемое - на этапе стабилизации цен;

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru , (6)

где: Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru - расходы на этапе проникновения на рынок;

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru - расходы на этапе стабилизации;

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru - расходы на аренду помещения;

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru - затраты на заработную плату сотрудникам;

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru - отчисления на налоги;

Реализация модели

Наиболее просто модель 4 реализовать в системе электронных таблиц Excel (рис.11)

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru

Рис.11. Реализация модели в системе электронных таблиц Excel

Расчетные формулы, которые вводятся в ячейки электронной таблицы, представлены в таблице 3. Для удобства основные обозначения приняты такие же, как и в исходной модели.

Таблица 3

Формулы для расчета модели

№ пп Формула в ячейке
H20 Сп*V*tп
H21 Сс*V*(to-tп)
H22 СУММ(H20:H21)
H24 Со*V*tп+Со*V*(to-tп)+Са*to*So
H25 Со*Vr
H26
H27 m*Cc*to
H29 СУММ(H24:H27)
H31 E31/100*d
H33 H29+H31
H35 H22-H33

Для расчета срока окупаемости использовать функцию «Подбор параметра» в меню «Сервис». После вызова функции необходимо заполнить форму в соответствии рис.12.

Оценка срока окупаемости капиталовложений - student2.ru

Рис.12. Форма условия для вызова функции подбора параметров

Результаты подбора параметров в ячейке «Срок окупаемости» представлены на рис.11. Его значение равно 6 месяцев.

Наши рекомендации