Теперішня вартість ануїтету

Теперішня вартість ануїтету – це грошова оцінка майбутніх надходжень або платежів за рівні проміжки часу протягом певного періоду.

Теперішня вартість ануїтету за кожним його членом розраховується за формулою:

PVa = a / (1 + r) ⁿ, (1.9)

де PVa – теперішня вартість члена ануїтету за кожний період;

a – ануїтетні платежі (грошові потоки);

n – кількість періодів.

Наприклад, при погашенні банківської позики в сумі 2000 грн. протягом трьох років при5 % річній ставці банку, теперішня вартість ануїтету складе:

I-й період:

PVa = 2000 * 1 / (1 + 0,05)³ = 2000 * 0,864 = 1728 грн.

II-й період:

PVa = 2000 * 1 / (1 + 0,05)² = 2000 * 0,907 = 1814 грн.

III-й період:

PVa = 2000 * 1 / (1 + 0,05)¹ = 2000 * 0,952 = 1904 грн.

Теперішня вартість ануїтету дорівнює 5446 грн. (1728 + 1814 + 1904).

Для визначення цього чинника можна скористатися табл. 1.4 “Теперішня вартість однієї грошової одиниці ануїтету”. При використанні в розрахунках даних цієї таблиці слід застосовувати формулу:

PVa = a (PVIFA r,n), (1.10)

де PVa - теперішня вартість ануїтету;

a – ануїтетний грошовий потік;

PVIFA r,n – ануїтетний чинник або відсотковий чинник теперішньої варто-

сті ануїтету. У нашом прикладі, скориставшись формулою 1.10, отримаємо:

PVa = 2000 * 2,723 = 5446 грн.

Таким чином, завдання аналогічні розглянутим вище, постійно вирішуються в процесі управління фінансами підприємства, прогнозуванні господарських операцій та оцінки їх ефективності.

Питання для самоконтролю знань

1. В чому полягає суть стратегічного аналізу ?

2. Значення стратегічного аналізу ?

3. Методи стратегічного аналізу середовища підприємства.

4. Характеристика методу SWOT-аналіза.

5. Можливості використання методу аналіза витрат і ланцюжка цінностей в стратегічному аналізі.

6. Характеристика методу оцінки конкурентоспроможності підприємства.

7. Що є джерелом інформаційної бази стратегічного аналізу ?

8. Способи формування інформаційної бази стратегічного аналізу ?

9. Що означає грошовий потік ?

10. Приведіть приклади руху грошових коштів унаслідок операційної, інвестиційної, фінансової діяльності.

11. Оцінка майбутньої вартості грошових коштів.

12. Оцінка теперішньої вартості грошових коштів.

13. Оцінка ануїтетів.

Таблиця 1.4

Теперішня вартість однієї грошової одиниці ануїтету (РVIFA r,n)

Кількість періодів	Відсоткова вартість
1 %	2 %	3 %	4 %	5 %	6 %	7 %	8 %	9 %	10 %	11 %	12 %	13 %	14 %	15 %	16 %	17 %
	0,990	0,980	0,971	0,962	0,952	0,943	0,935	0,926	0,917	0,909	0,901	0,893	0,885	0,877	0,870	0,862	0,855
	1,970	1,942	1,913	1,886	1,859	1,833	1,808	1,783	1,759	1,736	1,713	1,690	1,668	1,647	1,626	1,605	1,585
	2,941	2,884	2,829	2,775	2,723	2,673	2,624	2,577	2,531	2,487	2,444	2,402	2,361	2,322	2,283	2,246	2,210
	3,902	3,808	3,717	3,630	3,546	3,465	3,387	3,312	3,240	3,170	3,102	3,037	2,974	2,914	2,855	2,798	2,743
	4,853	4,713	4,580	4,452	4,329	4,212	4,100	3,993	3,890	3,791	3,696	3,605	3,517	3,433	3,352	3,274	3,199
	5,795	5,601	5,417	5,242	5,076	4,917	4,767	4,623	4,486	4,355	4,231	4,111	3,998	3,889	3,784	3,685	3,589
	6,728	6,472	6,230	6,002	5,786	5,582	5,389	5,206	5,033	4,868	4,712	4,564	4,423	4,288	4,160	4,039	3,922
	7,652	7,326	7,020	6,733	6,463	6,210	5,971	5,747	5,535	5,335	5,146	4,968	4,799	4,639	4,387	4,344	4,207
	8,566	8,162	7,786	7,435	7,108	6,802	6,515	6,247	5,995	5,759	5,537	5,328	5,132	4,946	4,772	4,607	4,451
	9,471	8,983	8,530	8,111	7,772	7,360	7,024	6,710	6,418	6,145	5,889	5,650	5,426	5,216	5,019	4,833	4,659
	10,37	9,787	9,253	8,760	8,306	7,887	7,499	7,139	6,805	6,495	6,207	5,938	5,687	5,453	5,234	5,029	4,836
	11,25	10,57	9,954	9,385	8,863	8,384	7,947	7,536	7,161	6,914	6,492	6,194	5,918	5,660	5,421	5,197	4,998
	12,13	11,35	10,63	9,986	9,394	8,853	8,358	7,904	7,487	7,103	6,750	6,424	6,122	5,842	5,583	5,342	5,118
	13,00	12,11	11,29	10,56	9,899	9,295	8,746	8,244	7,786	7,367	6,982	6,628	6,303	6,002	5,724	5,468	5,229
	13,86	12,85	11,94	11,12	10,38	9,712	9,108	8,560	8,061	7,606	7,191	6,811	6,462	6,142	5,847	5,575	5,324

Тести для перевірки знань

1. Стратегія – це:

а) комплексний план діяльності підприємства, сформований для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства;

б) дослідження плану дій, яке розвиває перевагу у бізнесі;

в) обережне дослідження плану дій для задоволення споживачів.

2. Стратегічний аналіз – це:

а) система і механізм стратегічного управління активами і капіталом підприємства;

б) спосіб дослідження і перетворення бази даних, одержаних внаслідок аналізу середовища, на стратегію підприємства;

в) багатоплановий процес управління для досягнення довгострокових цілей підприємства.

3. Предметом стратегічного аналізу є:

а) позитивні і негативні фактори, які впливають на економічне становище підприємства у близькому майбутньому;

б) організаційні, економічні та інформаційні ресурси та можливості, які розглядаються з погляду зміцнення позицій на ринку у довгостроковому аспекті;

в) трудові, фінансові і матеріальні ресурси підприємства, а також господарські процеси і чинники, які на них впливають, для оцінки поточного стану підприємства.

4. Першим процесом стратегічного управління є:

а) аналіз середовища;

б) визначення місії і цілей фірми;

в) розробка стратегій фірми.

5. Методи: SWOT-аналіз, аналіз ланцюжка цінностей, оцінка конкурентоспроможності використовуються для:

а) стратегічного аналізу продукту;

б) стратегічного фінансового аналізу;

в) стратегічного аналізу середовища.

6. Вивчення впливу економіки держави, правового регулювання, політичних процесів, природних умов і ресурсів, соціальних аспектів на стратегію розвитку підприємства – це:

а) стратегічний аналіз мікросередовища;

б) стратегічний аналіз макросередовища;

в) стратегічний аналіз безпосереднього оточення.

7. Майбутня вартість грошових потоків – це:

а) вартість на сьогодні майбутніх надходжень грошових коштів з поправкою на ризик;

б) вартість інвестованих в справу грошових коштів через визначений проміжок часу з урахуванням встановленої ставки відсотка;

в) надходження, здійснювані за рівні проміжки часу протягом певного періоду часу.

8. Результатом стратегічного аналізу є:

а) системна модель зовнішнього і внутрішнього середовища підприємства;

б) стратегічні зони господарювання, сектори бізнесу або окремі продукти;

в) напрямки функціонування і розвитку підприємства.

9.Стратегічне прогнозування виконує дві головні функції:

а) планування, регулювання;

б) передбачення, розпоряджувальна;

в) координації, контролю.

10. Комплексний план діяльності підприємства, який розробляється на основі творчого науково обґрунтованого підходу і призначається для досягнення довгострокових глобальних цілей підприємства:

а) стратегічне управління;

б) стратегічний аналіз;

в) стратегія.