Стратегія управління портфелем цінних паперів у періоди циклічних змін ставки процента на фінансовому ринку

Кон'юнктурна ста­дія фінансового ринку	Стратегія дій
Ставка процента висока і в подаль­шому очікується її ще більше зрос­тання	• Збільшення розміру портфеля цінних паперів. • Збільшення частки короткострокових цінних паперів із метою швидкого пере­ходу до більш високого рівня процентів. • Продаж із втратами короткострокових цінних паперів з меншим процентом і купівля фінансових інструментів з більш високим процентом
Ставка процента висока, але в май­бутньому може знизитися	• Стабілізація розміру портфеля цінних паперів. • Збільшення частки довгострокових цінних паперів з метою фіксації більш високого рівня доходу. • Продаж із втратами короткострокових цінних паперів з більш низьким процен­том і купівля довгострокових фінансо­вих інструментів з більш високим про центом
Ставка процента низька і в майбут­ньому може ще більше знизитися	• Зменшення розміру портфеля. • Збільшення частки довгострокових цінних паперів з метою фіксації більш високого рівня доходу
Ставка процента низька, але в май­бутньому може зрости	• Зменшення розміру портфеля. • Збільшення частки короткострокових цінних паперів з метою швидкого пере­ходу до більш високого рівня процентів

КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ

1. Проведіть класифікацію методів оцінки інвестиційних проектів, визначте їх переваги та недоліки.

2. Який з методів найбільш поширений в аналітичній роботі і чому?

3. Чому прогноз реалізації є найбільш складним і відповідальним при плануванні інвестицій

4. Які з методів оцінки проектів зв’язані між собою і чому ?

5. Які дві характеристики проекту визначаються тільки з допомогою критерію РР і чому ?

6. В чому принципова різниця між критеріями IRR і MIRR?

7. Які переваги MIRR перед IRR ?

8. Охарактеризуйте типи портфелів фінансових інвестицій.

9. Які критерії формування портфелю доходу і портфелю росту?

10. У чому суть портфелю мінімізації пов'яза­них з інвестуванням ризиків?

ТЕСТИ

1. Основна мета інвестиційного менеджменту –

1. Забезпечення високих темпів економічного розвитку за рахунок ефективної їнвестиційноїх діяльності.

2. Забезпечення максимізації доходів від інвестиційної діяльності.

3. Розробка інвестиційної стратегії та забезпечення найбільш ефективних шляхів її реалізації на окремих етапах.

4. Забезпечення фінансової стабільності і платоспроможності підпроиємств в процесі реалізації інвестиційної діяльності.

2. В Законі України “Про інвестиційну діяльність” визначено, що інвестиції – це:

1. Всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або соціальний ефект.

2. Всі види майнових цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або соціальний ефект.

3. Всі види майнових та інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької та інших видів діяльності.

4. Всі види інтелектуальних цінностей, які вкладаються в об’єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток.

3. Фактори, які впливають на об’єм інвестицій:

1. Розподіл доходу на споживання і збереження, рівень очікуваної норми чистого прибутку, ставка позичкового відсотку, рівень інфляції.

2. Розподіл доходу на споживання і збереження, рівень очікуваної норми чистого прибутку, ставка позичкового відсотку.

3. Розподіл доходу на споживання і збереження, рівень очікуваної норми чистого прибутку, рух грошових коштів, рівень інфляції.

4. Ббюджетне планування, рівень очікуваної норми чистого прибутку, ставка позичкового відсотку, рівень інфляції.