Методичні рекомендації та варіанти контрольних робіт
Вивчення дисципліни «Аналіз інвестиційних проектів» передбачає написання контрольної роботи. Контрольна робота складається з 5 питань, одне з яких потрібно розкрити суто теоретично за допомогою опрацювання відповідних літературних джерел, а інші носять прикладний характер, і повинні бути розкриті на основі власних розрахунків, аналізі отриманих результатів тощо.
Контрольна робота повинна бути виконана за одним з 10 варіантів, залежно від номеру студента за списком в межах однієї групи згідно з таким розподілом варіантів (після 50 – аналогічно):
| № з/п | № варіанту | № з/п | № варіанту | № з/п | № варіанту | № з/п | № варіанту | № з/п | № варіанту |
Перед виконанням контрольної роботи необхідно уважно прочитати лекційний матеріал і ознайомитися з відповідними нормативами, ще раз перечитати відповідні розділи у рекомендованій літературі.
При розв`язанні задачі слід визначити той розділ курсу, до якого вона належить і відібрати для детального вивчення відповідний лекційний матеріал або розділи рекомендованої літератури, які пояснюють шляхи розв`язання задачі.
При виконанні контрольної роботи студенти повинні керуватися такими вимогами:
1. Контрольну роботу можна друкувати за допомогою комп’ютера з одного боку аркуша білого паперу формату А4 (210х297 мм) з використанням шрифтів текстового редактора Word розміру 14 з одинарним міжрядковим інтервалом.
2. контрольну роботу можна виконувати в окремому зошиті (аркушах паперу) від руки, де повинні бути пронумеровані сторінки, залишені поля і чисті сторінки в кінці зошита для зауважень і рецензії викладача.
3. на титульній сторінці роботи слід вказати номер варіанту контрольної роботи, назву дисципліни, за якою виконується робота, прізвище, ім’я та по-батькові студента у називному відмінку, курс, шифр групи, назва спеціальності, прізвище викладача, який рецензує роботу (зразок титульного аркушу подано в Додатку 1).
4. при оформленні контрольної роботи спочатку потрібно написати умову завдання, а потім розкривати суть поставлених питань. Відповіді на питання і відповідні розв’язки слід давати повними, конкретними і по суті.
5. Розв`язання задачі необхідно подати у запропонованих форматах. Всі відповіді повинні бути обґрунтованими і підтверджуватися відповідними розрахунками. До розрахунків потрібно надати теоретичні витоки та пояснення.
6. в кінці контрольної роботи необхідно вказати список використаної літератури, поставити свій підпис і дату. У тексті теоретичних завдань обов’язково повинні бути відповідні посилання на джерела інформації.
Стандарт оцінювання контрольної роботи такий:
1. Робота повинна бути подана на перевірку викладачу та зареєстрована на кафедрі не пізніше ніж за 2 (два) тижні до дати початку сесії.
2. Робота може бути зарахована, якщо правильно виконано більш як 70% роботи. При цьому «ваговий» розподіл між питаннями дорівнює 25%/15%/25%/35%.
3. При двох однакових варіантах або якщо відповіді на питання тотожні та/або однакові чи «сфотографовані» з книжок, контрольна робота не зараховується і відправляється студентові на доопрацювання.
4. На повторну перевірку доопрацьована контрольна робота подається лише разом із старим варіантом її виконання.
Увага! Для виконання контрольної роботи можна і навіть потрібно використовувати літературні джерела, які не вказані у списку рекомендованої літератури, а також без обмеження реальні життєві ситуації і власний досвід.
Варіант 1.
1. Методика прогнозуванні обсягів реалізації та збуту при проведенні маркетингового аналізу проектів
2. Проранжуйте проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, період окупності, середня ставка доходу, внутрішня норма прибутковості, якщо ставка банківського відсотку становить 15%. Вихідні дані згруповані в таблиці.
Таблиця.
Основні характеристики проектів
| Назва проекту | ІС | С1 | С2 |
| А | |||
| Б | |||
| В | |||
| Г |
3. Потреба у ресурсі "А" для реалізації проекту складає 540 одиниць. Витрати на зберігання одиниці ресурсу складають 9 $. Замовлення одиниці ресурсу коштує 55 $. Мінімальна величина запасу ресурсу, при якій необхідне нове замовлення для його поповнення складає 39 одиниць. Визначити: оптимальний розмір замовлення ресурсу та сСтрок постачання ресурсу з моменту замовлення.
4. Компанія «Веста» випускає і продає продукцію одного типу. Виручка і витрати в минулому місяці склали:
| Показники | Всього, грн. | На од. продукції, грн. |
| Виручка | 400 000 | |
| Змінні витрати | 280 000 | |
| Постійні витрати | 90 000 | Х |
Визначити:точку беззбитковості проекту та запас міцності в одиницях продукції та грошових одиницях, якого обсягу продажу має досягти компанія, щоб забезпечити собі в наступному місяці прибуток у 60 тис.грн., результат впливу виробничого важеля, якщо в наступному місяці внаслідок збільшення виробництва продукції на 10% одночасно зросли на 10% змінні витрати та обсяг реалізації.
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 2.
1. Планування проекту: основні, допоміжні процеси та календарно-мережеві графіки.
2. Проранжуйте проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, період окупності, середня ставка доходу, внутрішня норма прибутковості, якщо норма дисконту становить 15%.
| Показник | Проект А | Проект Б | Проект В |
| Початкова інвестиція, тис.грн. | |||
| Грошові потоки, в т.ч. за роками, тис.грн. | |||
| 1 рік | |||
| 2 рік | |||
| 3 рік | |||
| 4 рік | |||
| 5 рік | |||
Обрати найефективніший проект.
3. Обсяг оптимального замовлення ресурсу "В" становить 140 одиниць. Вартість замовлення одиниці ресурсу складає 35 $. Для реалізації проекту необхідно 1960 одиниць ресурсу "В". Постачання ресурсу здійснюється протягом 15 днів з моменту замовлення. Визначити:Вартість зберігання одиниці ресурсу "В", точку замовлення (пороговий запас).
4. Інвестор має таку інформацію щодо можливого обсягу продажів нового продукту і відповідних імовірностей.
| Можлива реакція ринку | Обсяг продажів (од. тов.) | Ймовірності |
| Низький рівень сприймання | 0,1 | |
| Середній рівень | 0,3 | |
| Високий рівень | 0,4 | |
| Дуже високий рівень | 0,2 |
а) яке очікуване значення продажу нового продукту?
б) яке стандартне відхилення?
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 3.
1. Управління вартістю проекту: структура, методи, кошторис проекту та методи контролю вартості проекту.
2. Проранжуйте проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, період окупності, середня ставка доходу, внутрішня норма прибутковості, якщо норма дисконту становить 18%.
| Показник | Проект А | Проект Б | Проект В |
| Початкова інвестиція, тис.грн. | |||
| Грошові потоки, в т.ч. за роками, тис.грн. | |||
| 1 рік | |||
| 2 рік | |||
| 3 рік | |||
| 4 рік | |||
| 5 рік | |||
Обрати найефективніший проект.
3. На виконання робіт проекту на поточну дату планувалось витратити 150 тис.$, або 25% загального обсягу робіт. Менеджери проекту визначили, що індекс виконання розкладу (SPI) на момент проведення контролю склав 0,8. Визначити:Бюджет проекту, освоєний обсяг (BCWP), відхилення за розкладом (SV). Зробити висновки про хід виконання проекту.
4. Розглядається проект, що передбачає поставку імпортної технологічної лінії, вартість якої, за оцінками експертів, становитиме 500 тис. дол. Офіційний курс місцевої валюти завищено на 30% і становить 7,6:1. Необхідно визначити економічну вартість проекту в місцевій валюті, якщо імпортні компоненти (технологічна лінія) становлять 30% від вартості проекту.
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 4.
1. Стратегії росту фірми. Особливості та види стратегій залежно від розміру фірми. Формування конкурентних переваг фірми.
2. Порівняти проекти А та В за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, період окупності, середня ставка доходу, внутрішня норма прибутковості. Дані щодо витрат та вигод за проектами наведені у таблиці.
| Проект А | Проект Б | |||
| Рік | Витрати | Вигоди | Витрати | Вигоди |
| Ставка |
3. Бюджет проекту складає 300 тис.$. На момент першого проміжного контролю планувалось виконати 30 % проектних робіт. Контроль виявив, що на виконані роботи було витрачено 75 тис.$. Відхилення за розкладом склало 20 тис.$. Визначити: Планові витрати (BCWS), освоєний обсяг (BCWP), індекс освоєння витрат (СРІ). Зробити висновки про хід виконання проекту.
4. Визначити рівень ефекту фінансового важеля, якщо на підприємстві передбачається довести виручку від реалізації продукції до 1700 тис.грн.. Затрати становитимуть 1500 тис.грн. Власні кошти 650 тис.грн.. Довгостроковий кредит 150 тис.грн. Передбачається взяти короткостроковий кредит банку на суму 70 тис.грн. Середня розрахункова ставка 40% з урахуванням комісій. Податок на прибуток – 25%. Чи варто брати кредит за таких умов для реалізації проекту?
5 Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 5.
1. Застосування «Формули Дюпона» та особливості розрахунку «коефіцієнта Альтмана» при проведенні фінансового аналізу проекту.
2. Порівняти проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, період окупності, середня ставка доходу, внутрішня норма прибутковості. Дані щодо витрат та вигод за проектами наведені у таблиці. Зробити висновки про доцільність реалізації проекту. (Ставка дисконту - 16%).
3.
| Роки проекту | ||||||||||
| Проект А | ||||||||||
| Витрати (тис. у.о.) | ||||||||||
| Доходи тис. у.о.) | ||||||||||
| Проект Б | ||||||||||
| Витрати (тис. у.о.) | ||||||||||
| Доходи тис. у.о.) |
3. Відповідно розрахункам керівництва проекту оптимальний розмір замовлення ресурсу "С" складає 90 одиниць. Витрати на зберігання одиниці ресурсу дорівнюють 10$. Постачальник встановив вартість замовлення одиниці вказаного ресурсу у розмірі 100$. Пороговий запас складає 24 одиниці. Визначити: Обсяг потреб проекту у ресурсі "С", строк постачання ресурсу з моменту замовлення.
4. Фірма розглядає можливість придбання нового обладнання ціною 200 тис. грн. за рахунок продажу старого обладнання ціною 100 тис. грн., придбаного 3 роки тому за 150 тис. грн. Компанія одержує інвестиційний податковий кредит у розмірі 10% від суми інвестицій. Визначте додатковий грошовий потік від заміни старого обладнання новим.
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 6.
1. Поняття грошового потоку. Приплив, відплив та додатковий грошовий потік. Основні види грошового потоку проекту.
2. Проранжуйте проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, дисконтова ний період окупності, індекс прибутковості, внутрішня норма прибутковості, якщо ставка банківського відсотку становить 17%. Вихідні дані згруповані в таблиці.
Таблиця.
Основні характеристики проектів
| Назва проекту | ІС | С1 | С2 |
| А | |||
| Б | |||
| В | |||
| Г |
3. Для реалізації проекту необхідно витратити 60 одиниці ресурсу "D". Оптимальний розмір замовлення складає 30 одиниць. Зберігання одиниці ресурсу "D" потребує витрат у розмірі 4 у.о. Постачання здійснюється протягом 17 днів з моменту замовлення. Визначити: Витрати на одне замовлення ресурсу "D", мінімальну величину запасу ресурсу, при якій необхідно здійснити
нове замовлення.
4. Підприємство випускає продукцію. В першому році постійні витрати – 2500 грн., змінні витрати – 28500 грн. Виручка від реалізації – 50000 грн. На другий рік збільшення виробництва продукції відбулося на 10%. Визначити результат впливу виробничого важеля, врахувавши припущення в аналізі беззбитковості.
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 7.
1. Оцінка економічних вигід в проектному аналізі: сутність та методи.
2. Порівняти проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, дисконтований період окупності, індекс прибутковості, внутрішня норма прибутковості, якщо ставка банківського відсотку становить 17%. Дані щодо витрат та вигод за проектами наведені у таблиці. Зробити висновки про доцільність реалізації проекту.
3.
| Роки проекту | ||||||||||
| Проект А | ||||||||||
| Витрати (тис. у.о.) | ||||||||||
| Доходи тис. у.о.) | ||||||||||
| Проект Б | ||||||||||
| Витрати (тис. у.о.) | ||||||||||
| Доходи тис. у.о.) |
3. Відповідно розрахункам керівництва проекту оптимальний розмір замовлення ресурсу "С" складає 70 одиниць. Витрати на зберігання одиниці ресурсу дорівнюють 15$. Постачальник встановив вартість замовлення одиниці вказаного ресурсу у розмірі 100$. Пороговий запас складає 25 одиниць. Визначити: Обсяг потреб проекту у ресурсі "С" та строк постачання ресурсу з моменту замовлення.
4. Надати рекомендації щодо вибору структури капіталу АТ «Росинка», якщо можливі такі варіанти (таблиця).
Вихідні дані ціни капіталу та його структури
| Показник, % | Структура капіталу, ціна складових | ||||||
| Власний капітал | |||||||
| Залучений капітал | |||||||
| Ціна власного капіталу | 9,0 | 11,4 | 12,5 | 13,1 | 14,8 | 15,6 | 17,0 |
| Ціна залученого капіталу | 38,0 | 35,0 | 33,0 | 30,0 | 28,0 | 24,0 |
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 8.
1. Ефект “операційного лівериджу” та його кількісна оцінка, ефект “фінансового лівериджу” та його вплив на вартість фірми.
2. Визначити доцільність інвестування у альтернативні проекти за даними таблиці. Для розрахунку використати методи: чиста теперішня вартість, дисконтований період окупності, індекс прибутковості, внутрішня норма прибутковості. Ставка дисконту 15%.
| Надходження (по роках) у тис. грн. | ||||
| Проекти | 1 рік | 2 рік | 3 рік | 4 рік |
| А | - 4000 | |||
| Б | - 2000 | |||
| В | - 3000 |
3. Бюджет проекту складає 500 тис.$. На момент першого проміжного контролю планувалось виконати 40 % проектних робіт. Контроль виявив, що на виконані роботи було витрачено 95 тис.$. Відхилення за розкладом склало 35 тис.$. Визначити: Планові витрати (BCWS), освоєний обсяг (BCWP), індекс освоєння витрат (СРІ). Зробити висновки про хід виконання проекту.
4. Менеджери проекту визначили, що точки беззбитковості нового виробництва можна досягти при обсягах реалізації продукції у 5000 одиниць. Ринкова вартість одиниці продукції складає 20 у.о. Запас міцності проекту дорівнює 20000 у.о., а коефіцієнт маржинального доходу - 0,6. Визначити: На скільки одиниць продукції можна знизити виробництво без загрози збитків. Загальні постійні витрати проекту. Змінні витрати на одиницю продукції.
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 9.
1. Методика проведення аналізу беззбитковості: підходи до структурування витрат за проектом. «Однопродуктова» та «багато продуктова» точка беззбитковості.
2. Підприємство має кілька альтернативних варіантів інвестиційних проектів. Обґрунтувати доцільність реалізації проектів, якщо вони є взаємовиключними. Для розрахунку використати методи: ARR, PP, PI, NPV, IRR. Дані, які характеризують ці проекти, приведені в таблиці. Альтернативна вартість капіталу становить 12%.
| Показники | Інвестиційні проекти (тис.грн.) | ||||
| “А” | “Б” | “В” | “Г” | “Д” | |
| 1. Обсяг інвестиційних коштів | |||||
| 2. Період експлуатації інвестиційного проекту (роки) | |||||
| 3. Сума грошового потоку - всього | |||||
| в тому числі: | |||||
| 1-й рік | - | ||||
| 2-й рік | - | ||||
| 3-й рік | |||||
| 4-й рік | - |
3. На виконання робіт проекту на поточну дату планувалось витратити 250 тис.$, або 45% загального обсягу робіт. Менеджери проекту визначили, що індекс виконання розкладу (SPI) на момент проведення контролю склав 0,6. Визначити:Бюджет проекту, освоєний обсяг (BCWP), відхилення за розкладом (SV). Зробити висновки про хід виконання проекту.
4. Підприємство «Прогрес» виготовляє один вид продукції і є прибутковим. Керівництво підприємства поставило перед аналітиками завдання: визначити, на скільки відсотків повинен збільшитися обсяг реалізації продукції, щоб прибуток підприємства збільшився на 10%. Виконати це завдання, визначивши одночасно запас фінансової міцності даного підприємства. Скористатися наступними даними: Обсяг реалізації у звітному періоді – 80000 виробів. Ціна одного виробу – 200 грн. Загальна сума постійних витрат – 2000000 грн. Змінні витрати на одиницю продукції – 110 грн.
6. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл.):
Аналіз чутливості в проекті
| Параметри (фактор Х) | % зміни фактора Х | Нова NPV, тис.грн. | Базова NPV, тис.грн. | % зміни NPV | NPV / Х | Рейтинг |
| ………. |
Варіант 10.
1. Формування цінової політики продукції проекту: методи розрахунку та види цін.
2. Проранжуйте проекти за найбільш розповсюдженим критеріями: чиста теперішня вартість, дисконтова ний період окупності, індекс прибутковості, внутрішня норма прибутковості, якщо ставка банківського відсотку становить 20%. Вихідні дані згруповані в таблиці.
Основні характеристики проектів
| Назва проекту | ІС | С1 | С2 |
| А | |||
| Б | |||
| В | |||
| Г |
3. Загальний обсяг інвестицій у проект складає 450 тис.$. На виконання робіт на момент здійснення контролю планувалось витратити 40 тис.$, але фактично було витрачено 31 тис.$. Згідно із планом проекту на даний обсяг робіт необхідно було витратити 28 тис.$. Визначити: Відхилення за розкладом (SV). Відхилення за витратами (CV). Індекс освоєння витрат (СРІ). Індекс виконання розкладу (SPI). Зробити висновки про хід виконання проекту.
4. Розрахувати вартість залученого капіталу, якщо вартість боргових зобов’язань 18%, частка позикового капіталу в структурі капіталу 35%, ставка податку – 25%, без ризикова ставка доходності – 6%, середньо ринкова ставка доходності – 15%, а коефіцієнт бета – 1,8.
5. Проектом передбачається розширення виробництва і впровадження в нього нового продукту. У перший рік здійснення проекту обсяг виробництва продукту складе 70 тис.тонн, а у наступні роки по 100 тис. тонн. Ціна реалізації продукту - 200 грн./тонна, а витрати виробництва становлять 120 грн./тонна. Загальна сума інвестицій у проект оцінюється обсягом 2 млн.грн. і всі вони здійсняться у перший рік. Очікуваний термін життя проекту - 5 років. Після цього терміну обдаднання буде демонтоване, а його залишкова вартість, з урахуванням витрат на демонтаж, дорівнюватиме 200 тис. грн. Альтернативна вартість капіталу в цей період становить 10%. Кожен із параметрів змінюється на 15%. Визначити вплив змінних факторів (параметрів) на результативну величину чистої теперішньої вартості проекту. Знайти максимальні можливі відхилення параметрів і проранжувати параметри за ступенем значимості. Подати відповіді у запропонованому форматі для кожної зміни відповідного параметру (Табл. 1):
Таблиця
Аналіз чутливості в проекті