Поняття, види, причини банкрутства 6 страница
8.8..Методика аналізу рівня рентабельності
8.1. Зміст, структура та принципи складання “Звіту про фінансові результати (сукупний дохід)” згідно П(С)БО 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності»
У звіті про фінансові результати відображається інформація про доходи, витрати і фінансовий результат діяльності підприємства.
Зміст, форма та загальні вимоги до розкриття статей звіту про фінансові результати визначається Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 3 “Звіт про фінансові результати”.
Метою складання звіту про фінансові результати є надання користувачам повної, правдивої, неупередженої інформації про доходи, витрати, прибутки і збитки від діяльності підприємства за звітний період. Тобто у звіті про фінансові результати розраховують чистий прибуток, отриманий підприємством.
Звіт про фінансові результати складається із трьох розділів:
1. Фінансові результати;
2. Елементи операційних витрат;
3. Розрахунки показників прибутковості акцій.
Для більш повної оцінки результатів діяльності підприємства фінансові показники в Звіті визначаються та відображаються у розрізі звичайної діяльності та надзвичайних подій. Цей звіт дає можливість користувачам оцінити ділову активність підприємства та його фінансову привабливість без перегрупування інформації випадковими прибутками або збитками. Розмежування показників по видах діяльності дозволяє оцінити прибутковість кожного напрямку діяльності та прийняття рішення щодо пріоритетності того чи іншого напрямку.
В процесі діяльності підприємства виділяють звичайну діяльність і надзвичайні події.
Звичайна діяльність – це будь-яка діяльність підприємства, а також операція, що її забезпечує або виникає внаслідок її проведення. Це діяльність, якою займається підприємство на даний час і очікується, що вона буде повторюватися в наступних звітних періодах. Звичайну діяльність поділяють на операційну, фінансову та інвестиційну.
Операційною діяльністю є основна діяльність підприємства та інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю.
Під основною діяльністю розуміють операції, які пов’язані з виробництвом або реалізацією продукції (товарів, робіт, послуг), і є головною метою створення підприємства та забезпечує основну частину його доходів.
Інвестиційна діяльність – це придбання та реалізація необоротних активів та фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Це діяльність, пов’язана із вкладенням грошових коштів, майнових та інших цінностей у цінні папери, необоротні активи, цілісні майнові комплекси з метою отримання прибутку.
Фінансова діяльність – це операції, внаслідок яких відбувається зміна розміру та складу власного та додаткового капіталів.
Надзвичайна подія – це подія або операція, яка відрізняється від звичайної діяльності
підприємства, і не очікується, що вона буде повторюватися періодично або в кожному наступному звітному періоді. Така подія є результатом несподіваних чи не передбачуваних випадків – одержання грошей у вигляді благодійної допомоги чи збитків від стихійних лих.
Отже, у першому розділі Звіту про фінансові результати відображається сума доходів і
витрат від усіх видів діяльності підприємства, і визначається чистий прибуток або збиток звітного періоду.
У другому розділі Звіту про фінансові результати розкривається інформація про операційні витрати підприємства, понесені в процесі діяльності протягом звітного періоду. Цей розділ заповнюється, як правило, на підставі даних рахунків класу 8 “Витрати за елементами”. Підприємства, які не використовують рахунки цього класу, повинні зробити додаткові вибірки по зазначених у звіті елементах.
Розділ 3 “Розрахунок показників прибутковості акції” Звіту про фінансові результати заповнюється виключно акціонерними товариствами, прості акції або потенційно прості акції яких продаються і купуються на фондових ринках, а також товариствами, що перебувають у процесі випуску таких акцій.
Звіт про фінансові результати складається відповідно до певних принципів, які викладені у
ст. 4 Закону про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні, а саме:
- обачливість – застосування у бухгалтерському обліку методів оцінки, які повинні
запобігати зниженню оцінки заниженню оцінки зобов’язань і витрат і завищенню оцінки активів і доходів підприємства;
- повне висвітлення – фінансова звітність повинна містити всю інформацію про фактичні
та потенційні наслідки господарських операцій і подій, здатні вплинути на рішення, які приймаються на її основі;
- автономність – кожне підприємство розглядається як юридична особа, відділена від
його власників, у зв’язку з чим особисте майно і зобов’язання власників не повинні відображатися у фінансовій звітності підприємства;
- послідовність - постійне ( з року в рік) застосування підприємством вибраної облікової
політики. Зміна облікової політики можлива лише у випадках, передбачених національними положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку, і має бути обґрунтована і розкрита у фінансовій звітності;
- безперервність – оцінка активів і зобов’язань підприємства.
-
8.2. Цілі, завдання, інформаційна база та напрямки аналізу фінансових результатів
Фінансовим підсумком господарської діяльності будь-якого підприємства, як знаємо, є його
прибутковість, що характеризується абсолютними і відносними показниками.
Абсолютним показником прибутковості є сума прибутку. Відносний показник
прибутковості – це рівень рентабельності
Прибуток – це частина виробленої та реалізованої доданої вартості, готової до розподілу.
Підприємство одержує прибуток тоді, коли втілена у створеному продукті вартість буде реалізована і набере грошової форми.
Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому,
прибутковість різних напрямів діяльності, окупність витрат. Ці показники більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання
Головна мета – виявлення резервів підвищення маси отримуваного прибутку та рівня рентабельності як найбільш важливіших показників ефективності роботи підприємства.
Основними завданнями аналізу фінансових результатів є:
- перевірка обґрунтованості й напруженості планового прибутку;
- загальна оцінка виконання плану, прогнози, динаміка;
- визначення відхилення фактичного прибутку від передбаченого планом (розрахунком,
прогнозом), вивчення динаміки зміни прибутку за кілька звітних періодів;
- вивчення впливу на зміну суми прибутку чинників, які водночас є складовими
частинами прибутку;
- визначення суми резервів зростання прибутку і розробка рекомендацій щодо
використання їх у виробництві;
- вивчення основних напрямів розподілу прибутку.
Інформаційною основою для аналізу прибутку та рентабельності є:
1. Бізнес-план. 2. Фінансовий план. 3. Баланс підприємства (форма 1).
4. Звіт про фінансові результати (форма 2) 5. Звіт про рух грошових коштів (форма 3).
6. Звіт про власний капітал (форма 4). 7. Декларація про прибуток підприємства.
8. Доходи від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (додаток А).
9. Зведена таблиця основних показників (форма 22).
10. Дані бухгалтерського обліку (рахунок 79 “Фінансові результати” та його субрахунки:
791 “Результат основної діяльності” 792 “Результат фінансових операцій”
793 “Результат іншої звичайної діяльності” 794 “Результат надзвичайних подій”.
11. Матеріали маркетингових досліджень
Напрями аналізу відображені на схемі 8.1.
- рівня і динаміки прибутку -продукції
- прибутку від операційної
діяльності (ОД) -окремих видів продукції
-впливу факторів на прибуток -впливу факторів на рівень
від ОД рентабельності
- доходів і витрат від інвестиційної - підприємства
і фінансової діяльності -власних коштів
-чистого прибутку -продаж
-розподілу прибутку
Рис. 8.1. Напрямки аналізу фінансових результатів
8.3. Аналіз динаміки прибутку за даними фінансової звітності
Прибуток підприємства поділяється на наступні види:
Валовий прибуток, прибуток від операційної діяльності, прибуток від звичайної діяльності
до оподаткування, чистий прибуток.
В процесі аналізу слід вивчити склад загального прибутку, його структуру і динаміку. Аналіз структури дозволяє оцінити вплив окремих складових на кінцевий фінансовий результат – прибуток від діяльності підприємства за звітний період. Аналіз динаміки прибутку за даними фінансової звітності проводиться згідно аналітичної табл.9.1..
Як видно з табл. 8.1.. валовий прибуток по відношенню до минулого періоду зріс 25,1% що призвело також до відповідного збільшення прибутку, що залишається в розпорядженні організації.(на 16,7%). У структурі прибутку у звітному році відбулися незначні зміни
В динаміці фінансових результатів можна відмітити наступні позитивні зміні.
Прибуток від реалізації зростає швидше, ніж нето-результат від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг. Це свідчить про відносне зниження витрат на виробництво продукції
Таблиця 8.2.
Аналіз складу і динаміки прибутку
| Склад загального прибутку | Минулий рік | Звітний рік | Відхилення | Темп росту | |||
| тис.грн. | Структура, у % до виручки | тис.грн | структура, у % до виручки | абсолютне | За струк-турою | ||
| 1.Чистий дохід (виручка) від реалізації | 250,0 | 100,0 | 300,0 | 100,0 | 120,0 | ||
| 1. Валовий прибуток | 170,0 | 68,0 | 200,0 | 66,7 | 30,0 | -1,3 | 117,6 |
| 2. Фінансові результати від операційної діяльності | 82,0 | 32,8 | 102,6 | 34,2 | 20,6 | 1,4 | 125,1 |
| 3. Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування | 63,0 | 25,2 | 75,1 | 25,0 | 12,0 | -0.2 | 119,2 |
| 4. Фінансові результати від звичайної діяльності | 45,0 | 18,0 | 52,6 | 17,5 | 7,6 | -0,5 | 116,9 |
| 5. Фінансові результати від надзвичайних подій | - | - | |||||
| 6. Чистий прибуток | 45,0 | 18,0 | 52,6 | 17,5 | 7,6 | -0,5 | 116,9 |
8.4.Методика аналізу факторів, що впливають на величину прибутку
На прибуток від звичайної діяльності впливають різні фактори. По-перше, фактори, що впливають на прибуток від операційної діяльності, тобто в основному, пов’язаними з реалізацією продукції. По-друге, фактори, що впливають на рівень доходів від інвестиційної та фінансової діяльності..
До факторів, що впливають на прибуток від реалізації продукції відносяться:
-зміна обсягу реалізованої продукції;
- зміна собівартості реалізованої продукції;
-зміна асортименту і структури;
зміна цін на готову продукцію.
Методика аналізу полягає у визначенні впливу кожного фактору, який можна вирахувати за допомогою прийому ланцюгових підстановок, тобто шляхом поступової заміни базисного показника фактичним , різниця між отриманою величиною і попереднім розрахунком і буде тією величиною яка негативно або позитивно вплинула на величину прибутку.
Аналіз факторів, що впливають на прибуток від реалізації здійснюється в аналітичній табл.8..3
Таблиця 8.3
Аналіз факторів, що впливають на прибуток від реалізації продукції.
Тис.гр.одиниць
| Показники | Минулий рік | Звітний рік у цінах минулого року | Звітний рік | Виконання у % | Відхилення загальне | В тому числі за рахунок | |||
| обсягу | структури | Собі-вартості | цін | ||||||
| Виручка від реалізації | 108,0 | +7952 | |||||||
| Собівартість реалізованої продукції | 99,3 | ||||||||
| Валовий прибуток | 129,2 | +8411 | +2305 | -247 | +678 | +5675 | |||
| Адміністративні витрати | В 15,7 р. | -2904 | -2904 | ||||||
| Витрати на збут | 147,5 | 157,5 | 157,5 | 106,8 | |||||
| Інші операційні витрати | В 10 рн. | -4968 | -4968 | ||||||
| Прибуток від операційної діяльності | 101,9 | +539 | +2305 | -247 | -7194 | +5675 |
Розрахунок впливу факторів на рівень фінансових результатів
Загальне відхилення валового прибутку:
∆П=37225 -28814 =+8411
За рахунок:
1.Зміни обсягу реалізації :
∆П = (28814 х 1,08) -28814 = 31119-28814 = 2305
2.за рахунок зміни структури:
∆П = 30872 – (28814 х 1,08) = 30872 – 31119 = -247
3. за рахунок зміни собівартості:
∆П = 69744 - 70422 = - 678
4.За рахунок зміни цін:
∆П = 106969 – 101294 = +5675.
Разом за факторами6 ∆П = 2305 + (-247) + (-678) + 5675 = 8411
Вплив факторів на прибуток від операційної діяльності:
За рахунок:
1.змін адміністративних витрат:
∆По = 3012 – 198 = + 2904
2. змін витрат на збут:
∆По = 157,5 - (147,5 х 1.068) = 157,5 – 157,5 = 0
3.змін інших операційних витрат:
∆По = 5562 – 594 = 4968
8.5. Аналіз інших доходів і витрат від інших видів діяльності
До складу цих фінансових результатів належать численні суми, пов’язані з загальним
управлінням підприємством, фінансовими та інвестиційними операціями, а також сумами, що стосуються надзвичайних подій.
Передусім, слід дослідити склад сум адміністративних витрат і витрат на збут та
проаналізувати їх вплив на фінансові результати, що стосуються операційної діяльності. Зниження їх впливає на збільшення прибутку, збільшення - навпаки. Далі вивчаються результати, пов’язані з інвестиційною діяльністю, та доходи і витрати від надзвичайних подій.
Особливу уваги слід приділити наявності сум, складу і динаміку штрафів, пені неустойок. З’ясувавши причини їх виникнення і виявивши винних, треба розробити конкретні заходи
щодо їх зменшення. Аналізуючи фінансові результати, пов’язані з надзвичайними подіями, необхідно чітко розрізняти, де були справжні стихійні сили, а де звичайна безгосподарність, яка маскується під природні катаклізми. Доходи від інших видів діяльності йдуть на збільшення прибутку, всі витрати – зменшують його.
8.6.Аналіз формування і використання прибутку
Чистий прибуток використовують відповідно до статуту підприємства. За його рахунок інвестують виробничий розвиток, виплачують дивіденди акціонерам підприємства, створюють резерви і страхові фонди тощо. Розподіляючи чистий прибуток, необхідно домагатися оптимізації пропорцій між капіталізованою і споживаною сумами його з метою забезпечення:
а) необхідного обсягу інвестицій для виробничого розвитку;
б)необхідної норми дохідності на інвестований капітал власникам підприємства.
Фактори, що впливають на пропорції розподілу прибутку, поділяють на зовнішні і внутрішні.
До зовнішніх факторів належать:
- правові обмеження (ставки податків на прибуток, процентні відрахування в резервні фонди і ін.;
- система податкових пільг при реінвестуванні прибутку;
- ринкова норма прибутку на інвестований капітал, зростання якого супроводжується тенденцією підвищення частки капіталізованої частини прибутку, і навпаки, його зниження зумовлює збільшення частки споживаного прибутку;
- вартість зовнішніх джерел формування інвестиційних ресурсів (за високого їхнього рівня вигідніше використовувати прибуток, і навпаки).
До внутрішніх факторів , що справляють вплив на пропорції в розподілі прибутку, належать такі:
- рівень рентабельності підприємства, за низького значення якого і відповідно невеликої
суми прибутку, що розподіляється, більша частина її йде на створення обов’язкових фондів і резервів, на виплату дивідендів за привілейованими акціями і т. ін.;
- наявність у портфелі підприємства високодохідних інвестиційних проектів, здатних
забезпечити акціонерам високі доходи в перспективі;
- необхідність прискореного завершення розпочатих інвестиційних проектів;
- рівень коефіцієнта фінансового левериджу (співвідношення позичкового і власного
капіталу), який є одним із індикаторів фінансового ризику і факторів, що сприяють збільшенню власного капіталу при низькій ціні позичкових ресурсів. Залежно від співвідношення між дохідністю бізнесу і ціною позичкових ресурсів підприємство може регулювати його рівень, збільшуючи або зменшуючи частку капіталізованого прибутку;
- наявність альтернативних внутрішніх джерел інвестиційних ресурсів (амортизаційного
фонду, виручки від реалізації основних засобів і фінансових активів тощо);
- поточна платоспроможність підприємства, за низького рівня якої підприємство має
скорочувати споживану частину прибутку.
У процесі аналізу необхідно вивчити дані про використання чистого прибутку в динаміці з’ясувати фактори, що визначають розподіл прибутку (табл.8.4.)
Таблиця 8.4.
Дані про розподіл чистого прибутку , тис. грн.
| Показник | Значення показника | ||
| t0 | t1 | +,- | |
| 1.Чистий прибуток звітного періоду | +850 | ||
| 2.Розподіл прибутку: дивідендні виплати у резервний фонд на капітальні вкладення (нерозподілений прибуток) | +172 +85 +593 | ||
| 3.Частка у роз поділюваному прибутку: дивідендних виплат прибутку, спрямованого в резервний фонд капіталізованого (нерозподіленого) прибутку | -2 - +2 |
Наведені дані показують, що на аналізованому підприємстві на виплату дивідендів використано 48% прибутку, на створення резервів – 10, на інвестиційні програми – 42%.
Дальший аналіз (табл. 8.5.) має показати , наскільки і за рахунок яких факторів змінилася величина основних напрямків використання прибутку. Основними факторами, що визначають обсяг капіталізованого і споживаного прибутку, можуть бути:
- зміна суми чистого прибутку (ЧП);
- зміна частки відповідного напряму використання чистого прибутку (Чвідр і):
Відрі = ЧП * Чвідр і . (8.1)
За методом абсолютних різниць можна розрахувати, як змінювалася сума відрахувань у відповідний фонд за рахунок:
а) частки відрахувань від чистого прибутку:
ΔВідрі = ΔЧвідр і * ЧП0; (8.2)
б) суми чистого прибутку:
ΔВідрі = Чвідр іt * ΔЧП. 8.3)
Таблиця 8.5.
Розрахунок впливу факторів першого рівня на обсяг відрахувань у фонди підприємства
| Спрямування розподілу прибутку | Сума частого прибутку, тис. грн. | Частка відрахувань, % | Сума відрахувань, тис. грн. | Зміна суми відрахувань, тис. грн. | |||||
| t0 | T1 | T0 | t1 | t0 | t1 | загаль-на | у тому числі за рахунок | ||
| ЧП | Чвідр | ||||||||
| Капіталізація | +593 | +357 | +236 | ||||||
| До резервного фонду | +85 | +85 | - | ||||||
| На виплату дивідендів акціонерам | +172 | +408 |
Знаючи фактори зміни чистого прибутку, можна визначити їхній вплив на обсяг спожитого і капіталізованого прибутку. Для цього приріст чистого прибутку за рахунок фактора слід помножити на фактичну частку відповідного спрямування використання прибутку:
ΔВідр хі = ΔЧПхі * Чвідр іt . (8.4)
Одержані результати (табл. 8.6) покажуть внесок кожного фактора у формування суми капіталізованого і спожитого прибутку, що має важливе значення для акціонерів, найманого персоналу і менеджерів підприємства.
Таблиця 8.6
Розрахунок впливу факторів другого рівня на суму відрахувань у фонди підприємства
| Фактор | Зміна суми, тис. грн. | |||
| Чистого прибутку | у тому числі спрямованої | |||
| на розширення виробництва | на поповнення резервного фонду | на виплату дивідендів | ||
| 1.Зміна загальної суми прибутку до оподаткування 1.1.Прибуток від реалізації продукції 1.1.1.Обсяг реалізації продукції 1.1.2.Структура реалізованої продукції 1.1.3.Середні ціни реалізації 1.1.4.Собівартість продукції У тому числі за рахунок зростання: цін на ресурси ресурсомісткості | +972,3 +1045,6 -118,3 +401,5 +2497,9 -1735,4 -1586,4 -149,0 | +408,4 +439,2 -49,7 +168,6 +1049,1 -728,9 -666,3 -62,6 | +97,2 +104,5 -11,8 +40,2 +249,8 -173,5 -158,6 -14,9 | +466,7 +501,9 -56,8 +192,7 +1199,0 -833,0 -761,5 -71,5 |
| 1.2.Сальдо інших операційних доходів і витрат 1.2.1.Штрафи і пені одержані 1.2.2.Штрафи і пені виплачені 1.2.3.Збитки від списання дебіторської заборгованості 1.2.4.Збитки від уцінки і недостачі ТМЦ | -64,5 +59,9 -79,4 -15,0 -30,0 | -27,1 +25,2 -33,3 -6.3 -12,6 | -6,4 +6,0 -7,9 -1,5 -3,0 | -31,0 +28,7 -38,2 -7,2 -14,4 |
| 1.3.Процентні доходи від інвестиційної діяльності | +142,3 | +59,8 | +14,2 | +68,3 |
| 1.4.Проценти на виплату | -151,2 | -63,5 | -15,1 | -72,5 |
| 2.Податки з прибутку | - | - | - | - |
| 3.Економічні санкції за платежами в бюджет | -122,3 | -51,4 | -12,2 | -56,7 |
| Усього | +850,0 | +357,0 | +85,0 | +408,0 |
За результатами аналізу слід зробити відповідні висновки і виробити ефективнішу політику управління процесом формування й використання прибутку.
8.7. Види рентабельності і методика їх розрахунку
Підприємство вважається рентабельним, якщо в результаті реалізації продукції воно покриває усі свої витрати і, крім того, отримує прибуток. Показники рентабельності вимірюють доходність підприємства з різноманітних позицій, їх групують відповідно до інтересів учасників економічного аналізу, ринкового обміну.
Показники рентабельності є важливішими характеристиками факторного середовища формування прибутку підприємства. З цієї причини вони є обов’язковими елементами порівняльного аналізу й оцінки фінансового стану підприємства.
Основні показники рентабельності можна об’єднати в такі групи:
1) показник, розраховані на основі прибутку;
2) показник, розраховані на основі виробничих активів;
3) показник, розраховані на основі потоків готівки.
4) Перша група формується на основі розрахунків рівнів рентабельності та показниками прибутку, що відображені у звітності підприємства:
1 Група: Рентабельність продаж, яку можна розраховувати за різними видами прибутку:
- валовий прибуток / чистий доход від реалізації продукції
- прибуток від операційної діяльності/ чистий доход від реалізації продукції;
- прибуток від звичайної діяльності/ чистий доход від реалізації продукції;;
- чистий прибуток / чистий доход від реалізації продукції.
Дані показники характеризують прибутковість продукції і констатують прибуток, який має
підприємство з кожної гривні реалізованої продукції. Тенденція зниження цих показників може бути певною віхою в оцінці конкурентоспроможності підприємства, оскільки дозволяє припустити скорочення попиту на його продукцію.
На рентабельність від реалізації продукції впливають фактори:
- зміна структури і асортименту продукції;
- зміна собівартості реалізованої продукції;
- зміни цін на готову продукції.;
-зміна цін на матеріальні ресурси.
8.8..Методика аналізу рівня рентабельності
Методика аналізу показана та розрахунок впливу факторів показані в табл. 8.7 і 8.8.
Таблиця 8.7.
Вихідні дані для розрахунку рівнів рентабельності
| Показники | Реалізована продукція, гр.од. | Собівартість, гр.од | Прибуток, гр.од | Рентабельність, % |
| За планом | 29,10 | |||
| За планом на фактичну реалізацію продукції в цінах плану | 30,48 | |||
| При фактичній реалізації, фактичних цінах на продукцію і планових цінах на матеріальні ресурси і плановому рівні витрат | 29,01 | |||
| Фактично при плановому рівні витрат | 29,12 | |||
| Фактично | 34,80 |