Схема счета операций с капиталом сектора
| Изменения в активах | Изменения в обязательствах и Чистой стоимости капитала |
| 5.Валовое накопление основного капитала 6.Изменение запасов материальных 7. Чистое приобретение ценностей 8. Чистое приобретение земли и других непроизведенных материальных активов 9. Чистое приобретение непроизведенных нематериальных активов 10. Чистое кредитование(+) Чистое заимствование(-) (4)-(5)-(6)-(7)-(8)-(9) | 1. Валовое сбережение (для экономики в целом – национальное) 2. Капитальные трансферты, полученные (+) 3. Капитальные трансферты, выплаченные (-) |
| 11. ВСЕГО=(5)+(6)+(7)+(9)+(10) | 4. ВСЕГО=(1)+(2)-(3) |
Капитальный трансферт (КТ) - безвоздмездная передача активов капитального характера. Они могут производиться в натуральной (передача права собственности на актив) и денежной форме( приобретение или выбытие актива). Трансферт должен рассматриваться как капитальный для обеих сторон, если он представляет трансферт капитала для одной из них. В счете по секторам показываются КТ как между секторами внутренней экономики, так и от «ОМ», а на уровне экономики в целом - только КТ , между внутренней экономикой и «ОМ».
Капитальные трансферты являются обычно значительными по величине и нерегулярными, но ни то, ни другое не является необходимым условием для того, чтобы трансферт рассматривался как капитальный, а не текущий. Если возникает сомнение относительно того, следует ли отражать трансферт как текущий или как капитальный, его следует отражать как текущий.
Капитальные трансферты, подлежащие получению, имеют своим результатом увеличение чистой стоимости капитала и, соответственно, отражаются на правой стороне счета получателя трансферта. В соответствии с принятой договоренностью соответствующие значения капитальных трансфертов, подлежащих выплате, отражаются для плательщика также на правой стороне счета, но со знаком минус (то есть они влекут уменьшение чистой стоимости капитала).
ВКЛЮЧАЮТ:
- Субсидии на капитальные вложения(инвестиционные субсидии)предоставляются ОГУ другим секторам и нерезидентским единицам:
1 для финансирования всех или части затрат на приобретение капремонт индивидуальных жилых домов инвалидов войны основного капитала,
2 капитальное строительство,
3 капитальный ремонт, геологоразведочные работы,
4 восстановление земель, нарушенных не по вине землевладельцев и землепользователей.
Н-р, Налоги на капитал показываются как переданные соответствующими секторами-плательщиками ОГУ
1. налоги и пошлины на наследство и налоги на подарки, относящиеся к основным фондам;
2. нерегулярные налоги на капитал и имущество «при увеличении стоимости с\х земли в результате разрешения использовать ее для коммерческих целей или строительства; пр жилья»
- Прочие капитальные трансферты:
1. Аннулирование по взаимному соглашению долга между кредитором и должником равного по стоимости сумме задолженности в момент аннулирования;
2. Выплаты компенсаций за ущерб и покрытие убытков, возникших по независящим от хозяйствующих субъектов причин;
3. Крупные пожертвования НКО для финансирования валового накопления основного капитала;
4. Наследства, крупные подарки при жизни, включая дары по завещанию, поступающие НКО;
5. Стоимость выданных населению ваучеров, стоимость квартир, переданных в ходе бесплатной приватизации.
Стоимость приватизированного жилья учитывается в составе приобретения основного капитала домашними хозяйствами и выбытия основного капитала в секторе государственного управления. Одновременно, стоимость приватизированного жилья отражена в составе капитальных трансфертов, полученных домашними хозяйствами и выплаченных сектором государственного управления.
Валовое накопление основных фондов:включает
1)приобретение, за вычетом выбытия, новых и существующих основных фондов; 2) затраты на улучшение непроизведенных материальных активов; 3) расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы.
Расчет ВН осуществяется по схеме (1+2+3+4+5+6+7+8+9):
1 Новые продукты или объекты длительного пользования, купленные или произведенные хоз, способом;
2 Затраты на создание и приобретение программного обеспечения ЭВМ;
3 Изменения в приросте поголовья стада скота, включающего племенной, рабочий, мясной и молочный скот,
4 Затраты, произведенные с целью увеличения нормального срока службы и повышения производительности основных фондов;
5 Затраты на геологоразведочные работы, производимые за счет операционных расходов по госбюджету или средств основной деятельности,
6 Затраты по улучшению земли и подготовки ее к использованию;
7 Издержки, понесенные в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы (землю, т,д,);
8 Импорт основных фондов, включая расходы посольств на приобретения новых основных фондов зарубежом за вычетом чистых продаж и списания.
Оценка составных элементов валового накопления ОФ производится по ценам приобретения или по основным ценам, если они произведены хозспособом.
Запасы материальных оборотных средств охватывают все продукты, имеющиеся в данное время у хозяйственных единиц , не включенные в валовое накопление основных фондов. Их величина определяется как разность стоимости запасов в конце периода и стоимости запасов в конце данного периода. Оценка производится по ценам покупателей, если они у потребителей или предприятий розничной торговли, по основным, если у производителей.
Чистые покупки земли и нематериальных активов – сальдо их покупок и продаж. Операции регистрируются по одинаковой цене как для продавца, так и для покупателя, поэтому их стоимость не включает выплаты, связанные с передачей собственности. В сделках с землей участвуют только резиденты или условные резиденты.
Балансирующая статья – Чистое кредитование(+)\ чистые долги(-) Показывает превышение или чистый недостаток(-) источников финансирования по сравнению с расходами на чистое приобретение нефинансовых активов. Он показывает на уровне сектора (страны) чистое количество ресурсов, которое сектор (государство) предоставляет в распоряжение других секторов (остального мира) или которое сектор (страна) заимствует у других секторов (ОМ).
Отрицательный итог операций с капиталом сокращает финансовые активы, а положительный – увеличивает. Этот показатель увязывается с результатом изменения финансовых активов финансового счета.
Даже если средства не предоставляются в явной форме на цели кредитования, а сохраняются в форме запаса денежной наличности или на банковском депозите, держатель обязательств, корреспондирующих с этими финансовыми активами, по сути дела произвел заимствование у единицы, являющейся держателем наличных денежных средств или банковского депозита.
Итог записей на правой стороне счета отражается в явном виде и описывается как изменение чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов. Это изменение не является балансирующей статьей. Изменение чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов представляет собой положительную или отрицательную сумму, имеющуюся в распоряжении единицы или сектора для приобретения нефинансовых и финансовых активов.
На левой стороне счета операций с капиталом отражается та часть изменения чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов, которая воплощена в приобретенных нефинансовых активах, и та ее часть, которая соответствует приобретениям финансовых активов или обязательств, отражаемых в финансовом счете. Выбытие существующих активов отражается с помощью отрицательных записей также на левой стороне счета. Наряду с покупкой и продажей активов здесь также отражаются нефинансовые активы, приобретенные (или реализованные) по бартеру или произведенные для собственного использования.
В СНС 2008
Улучшения земли рассматриваются как основные фонды, отдельные от актива в составе природных ресурсов, который представляет собой стоимость земли в неизмененном состоянии.
В части расходов на передачу права собственности приведено пояснение в отношении трактовки окончательных расходов и периода времени, в течение которого должно списываться потребление основного капитала для расходов на передачу права собственности.
Информационное, компьютерное и телекоммуникационное оборудование введено в качестве новой категории валового накопления основного капитала.
Системы вооружения введены в качестве новой категории.
Продукты интеллектуальной собственности введены в качестве новой категории.
Научно-исследовательская деятельность теперь в большинстве случаев трактуется как накопление основного капитала.
Название «разведка полезных ископаемых» изменено с целью включения их оценки для приведения данных в соответствие с рекомендациями Совета по международным стандартам бухгалтерского учета.
Внесено изменение в название категории «программное обеспечение вычислительной техники», которая теперь включает базы данных в явной форме, и расширено пояснение насчет того, когда включаются базы данных.
В состав запасов материальных оборотных средств включена новая категория военных запасов.
Приведено расширенное пояснение в отношении измерения и включения приобретенного гудвилла и маркетинговых активов.
Финансовый счет.
В этом счете находят отражение операции с финансовыми инструментами по их видам (приобретение институциональными единицами-резидентами финансовых активов и принятие финансовых обязательств) между ИЕ-резидентами , а также ИЕ-резидентами и ИЕ-нерезидентами. В отличие от нефинансовых активов, финансовые представляют собой требования к другим ИЕ., т.е. им противостоят финансовые обязательства. В финансовом счете отражаются как чисто финансовые, так и финансовые операции, связанные с передачей права собственности на товар или нефинансовый актив либо с предоставлением услуги или труда.
Классификация финансовых инструментов, принятая в СНС основана на правовых характеристиках и на ликвидности актива.
Счет на уровне секторов, показывает каким образом одни секторы получают необходимые финансовые ресурсы, принимая финансовые обязательства или, уменьшая те или иные активы, и как другие секторы распоряжаютсяизлишком собственных финансовых ресурсов, приобретая финансовыеактивы или уменьшая свои обязательства.
| Изменения в активах | Операции и балансирующие статьи | Изменения в пассивах и чистой стоимости капитала |
| Х Х Х Х Х Х Х Х | Чистое кредитование(+)\ Чистое заимствование(-) Чистое приобретение финансовых активов Чистое принятие обязательств Монетарное золото и СПЗ Наличные деньги и депозиты Ценные бумаги, кроме акций Займы Акции и другие виды долевого участия в капитале Страховые технические резервы Прочие счета дебиторов Прочие счета кредиторов | Х Х Х Х Х Х Х Х |
Для левой и правой сторон счета используется одна и та же классификация.
В СНС -2008 Для СПЗ теперь признаются обязательства.
В новую классификацию финансовых активов включена категория «межбанковские позиции».
Введена пересмотренная трактовка индексируемых ценных бумаг, привязанных к «узкому» индексу.
Включены две статьи, относящиеся к инвестиционным фондам.
Страховые технические резервы расширены путем включения прав на пенсионные пособия даже при отсутствии специального фонда, возможных требований к единице, управляющей пенсионным фондом, и резервов по стандартизированным гарантиям.
Опционы на приобретение акций работниками включены как класс в составе финансовых производных.
Рекомендованы справочные статьи в отношении неработающих ссуд.
Операции с финансовыми активами и пассивами отражаются в финансовом счете через их изменения, они требуют двух записей в финансовом счете каждой из сторон, участвующих в ней. Эти операции могут привести к перераспределению активов и пассивов и изменить их общую величину, но при этом не происходит изменения сальдо финансовых активов и пассивов.
Для операций, связанных с нефинансовыми делаются корреспондирующие записи на других счетах СНС. Отражение таких операций в финансовом счете приводит к изменению сальдо финансовых активов и пассивов.
Сальдо активов и пассивов по финансовому счету может быть положительным или отрицательным, но оно должно быть равно Чистому кредитованию\Чистому заимствованию по счету операций с капиталом. Сальдо приводиться на правой стороне счета так, чтобы показать изменение финансовых требований к ИЕ, сектору, экономике, а также изменения соответствующих обязательств
Балансирующая статья счета операций с капиталом - чистое кредитование - определяется как разница между изменением чистой стоимости капитала вследствие сбережения и капитальных трансфертов и чистым приобретением нефинансовых активов (приобретение нефинансовых активов за вычетом выбытия, минус потребление основного капитала). Если эта величина отрицательна, она представляет собой чистое заимствование. Она показывает стоимость ресурсов, которые могут быть предоставлены для кредитования или которые необходимо заимствовать. Даже если средства не предоставляются в явной форме на цели кредитования, а сохраняются в форме запаса денежной наличности или на банковском депозите, держатель обязательств, корреспондирующих с этими финансовыми активами, по сути дела произвел заимствование у единицы, являющейся держателем наличных денежных средств или банковского депозита.
Идентичность между балансирующими статьями счета операций с капиталом и финансового счета является важной особенностью системы счетов в целом. То, что заимствовано одной единицей, должно быть предоставлено в различных формах кредитования другой единице и наоборот. Концептуальное тождество балансирующих статей обеспечивает возможность проверки числовой согласованности системы счетов в целом, хотя на практике упомянутые две балансирующие статьи могут различаться вследствие ошибок измерения показателей.
Правила оценки финансовых активов и обязательств:
- При покупке \продаже ФА ФО оцениваются в ценах, существовавших на момент приобретения или выбытия соответствующего финансового инструмента в национальной валюте (по курсам, действующим на этот момент) Для обоих участников операций в финансовом счете делаются одинаковые по величине записи ( не учитываются платежи за услуги, налоги, доходы от собственности);
- При возникновении новых обязательств стоимость, финансовых обязательств показывается у кредитора и должника в сумме взятого обязательства
- В случае продажи ценной бумаги со скидкой (дисконтом) с номинальной цены, регистрируется сумма фактических поступлений эмитенту, причем разница между ценой продажи и номинальной ценой (дисконт) рассматривается доход от собственности;
- При распространении ценных бумаг через посредников, оценка осуществляется по ценам, уплаченным инвесторами. А разница между ценой продажи и номинальной ценой (дисконт) рассматривается как плата за услуги финансовых посредников, выплаченная эмитентами.
- Оценка изменения стоимости активов и обязательств для устранения влияния цен и валютных курсов ведется в средних ценах или по среднему валютному курсу отчетного периода
4. Остальные счета накопления
Группа остальных счетов накопления состоит из счета других изменений в объеме активов и счета переоценки.
В СНС 2008 Представлена новая классификация всех изменений в объеме активов, каждое из которых может быть применено к любому классу активов, что упрощает переход от одного баланса активов и пассивов к другому с выделением семи основных категорий и нескольких субкатегорий:
Экономическое возникновение активов
Экономическое исчезновение непроизведенных активов
Истощение природных ресурсов
Другое экономическое исчезновение непроизведенных активов
Потери в результате катастроф
Некомпенсируемые конфискации
Другие изменения в объеме активов, не отнесенные к каким-либо категориям
Изменения в классификации
Изменения в классификации и структуре секторов
Изменения в классификации активов и обязательств
Номинальные холдинговые прибыли и убытки
Нейтральные холдинговые прибыли и убытки
Реальные холдинговые прибыли и убытки.
В счете других изменений в объеме активов учитываются только те потери запасов материальных оборотных средств, которые являются нерегулярными. Даже очень большие потери, если они имеют место регулярно, то их следует учитывать как изъятия из запасов материальных оборотных средств.
Схема счета других изменении в объеме активов
| Изменение активов | Изменение обязательств и чистой стоимости капитала |
| Нефинансовые активы Произведенные активы Экономическое возникновение произведенных активов Потери в результате катастроф Некомпенсируемые конфискации Другие изменения в объеме нефинансовых активов, не отнесенные к другим категориям Изменения в классификациях и изменения в структуре секторов Непроизведенные активы Экономическое возникновение Экономическое исчезновение Потери в результате катастроф Другие изменения в объеме нефинансовых активов, не отнесенные к другим категориям Финансовые активы Потери в результате катастроф Некомпенсируемые конфискации Другие изменения в объеме финансовых активов и обязательств Изменения в классификациях и изменения в структуре секторов | Обязательства Потери в результате катастроф Некомпенсируемые конфискации Другие изменения в объеме финансовых активов и обязательств Изменения в классификациях и изменения в структуре секторов |
| Изменения в чистой стоимости капитала, обусловленные другими изменениями в объеме активов |
Счет других изменений в объеме активов отражает влияние событий, вызывающих изменение стоимости и объема активов и обязательств в результате - Экономического возникновения и исчезновения активов, потерь в результате катастроф, некомпенсируемых конфискаций, изменения применяемой методологии и практики учета, изменений в классификациях и изменений в структуре секторов.
Пример открытие или истощение ресурсов полезных ископаемых, естественный рост некультивируемых биологических ресурсов, увеличение площади земельного фонда, признание особой ценности объекта, уничтожение активов в результате войн и стихийных бедствий, завершение сроков действия патентов, распределение и аккумулирование СДР, списание безнадежных долгов.
Балансирующей статьей по данному счету являются изменения в чистой стоимости капитала вследствие других изменений в объеме активов, которые показываются на правой стороне счета.
Счет переоценки показывает влияние на стоимость и объем активов и обязательств изменений в уровне и структуре цен через изменение холдинговой прибыли или убытка. Он открывается статьей номинальная холдинговая прибыль (убыток), которая показывает полное изменение стоимости активов, обусловленное изменением цен на них с начала отчетного периода. Номинальная прибыль или убыток по активам показывается на левой стороне счета, а номинальная прибыль (убыток) по обязательствам отражается на его правой стороне. Положительная переоценка обязательств институциональной единицы и сектора соответствует номинальному холдинговому убытку, а отрицательная - номинальной холдинговой прибыли. Балансирующая статья по данному счету - «Изменения в чистой стоимости капитала, обусловленные номинальной холдинговой прибылью (убытком)».
Счет переоценки включает два субсчета. Первый субсчет показывает переоценку активов пропорционально изменению общего уровня цен, путем пересчета первоначальной стоимости активов и обязательств в соответствии с этим изменением за определенный период времени. Так рассчитывают нейтральную холдинговую прибыль (убыток). Балансирующая статья - изменения в чистой стоимости капитала, обусловленные нейтральной холдинговой прибылью (убытком).
Схема счета переоценки
| Изменения в активах | Изменения в обязательствах и чистой стоимости капитала |
| Номинальная холдинговая прибыль (+) / убыток (-) | Номинальная холдинговая прибыль (-) / убыток (+) |
| Нефинансовые активы Произведенные активы Непроизведенные активы Финансовые активы | Обязательства Изменения в чистой стоимости капитала, обусловленные номинальной холдинговой прибылью / убытком |
Схема счета нейтральной холдинговой прибыли / убытка
| Изменение активов | Изменение обязательств и чистой стоимости капитала |
| Нейтральная холдинговая прибыль (+) / убыток (-) | Нейтральная холдинговая прибыль (-) / убыток (+) |
| Нефинансовые активы Произведенные активы Непроизведенные активы Финансовые активы | Обязательства Изменения в чистой стоимости капитала, обусловленные нейтральной холдинговой прибылью / убытком |
Второй субсчет показывает разность между холдинговой прибылью (убытком), приведенной в счете номинальной холдинговой прибылью (убытком), полученной и счете нейтральной холдинговой прибылью (убытком). Эта разность называется реальной холдинговой прибылью (убытком). Балансирующей статьей по счету является общая сумма реальной холдинговой прибыли или убытка, которая называется изменениями в чистой стоимости капитала, обусловленными реальной холдинговой прибылью (убытком).
Схема счета нейтральной холдинговой прибыли / убытка
| Изменение активов | Изменение обязательств и чистой стоимости капитала |
| Реальная холдинговая прибыль (+) / убыток (-) | Реальная холдинговая прибыль (-) / убыток (+) |
| Нефинансовые активы Произведенные активы Непроизведенные активы Финансовые активы | Обязательства Изменения в чистой стоимости капитала, обусловленные реальной холдинговой прибылью / убытком |
Если номинальная холдинговая прибыль превышает нейтральную холдинговую прибыль, то это означает, что у данной единицей получена реальная холдинговая прибыль, так как в среднем цены на ее активы выросли в большей степени (или сократились в меньшей степени) по сравнению с общим уровнем цен. Уменьшение относительных цен на активы, которыми владеет данная единица, приводит к реальному холдинговому убытку.
Направления анализа счетов
1. анализ процесса накопления в экономике, структуры источников финансирования инвестиций на основе расчета показателей долей валового сбережения и капитальных трансфертов, полученных в общей сумме источников финансирования инвестиций;
2. анализ результатов политики, направленной на привлечение инвестиций.(по соотношению капитальных трансфертов полученных и капитальных трансфертов, переданных «остальному миру», достижения равновесия между сбережениями и инвестициями может быть достигнуто при помощи перераспределительных процессов;
3. анализ финансового результата экономической деятельности резидентов и выявление определивших его факторов по сальдо по счету операций с капиталом и данных других счетов. (чистые кредиты нации, означает либо утечку капитала за рубеж, либо прирост денежных ресурсов экономических единиц без использования их на формирование материального фонда накопления).
4. анализ показателей способности к финансированию (если сбережения больше инвестиций) или показатель потребности в финансировании(если инвестиции больше сбережений).
5. -анализ инвестиционной деятельности, определение общего объема инвестиций во все виды активов и их структуру, исследование структурных сдвигов.
6. анализ изменения стоимости экономических активов за счет влияния факторов, неподконтрольных инстуциональным единицам.