Законодавча та нормативна база

Загальні положення.

Розрахунково-графічна робота є важливим елементом навчального процесу. Розрахунково-графічна робота виконується на 3 курсі студентами денної форми навчання. Належне виконання, відповідно до нижче зазначених вимог, розрахунково-графічної роботи є необхідною умовою для допуску студентів до складання заліку.

Структура розрахунково-графічної роботи.

Кожний варіант розрахунково-графічної роботи містить 10 завдань, які передбачають розв’язування задач. При виконанні РГР студент має показати знання теоретичного матеріалу з дисципліни "Фінансовий ринок" та вміння застосовувати набуті знання при розв’язуванні практичних ситуацій.

Оформлення роботи.

Робота виконується на стандартних аркушах білого паперу 210х297 (А 4).

Мм з полями:

Зверху та знизу – 15 мм;

Справа – 20 мм;

Зліва – 25 мм.

Нумерація сторінок – зверху у верхньому правому кутку. Малюнки виконуються з надписом знизу і називаються рисунками. До рисунків віднесені графіки, діаграми, схеми, інші зображення.

Робота виконується кульковою авторучкою синього або фіолетового кольору. Робота виконується розбірливо, без закреслень та виправлень. Робота має бути добре скріплена.

Можливий комп¢ютерний набір контрольної роботи.

Зразок титульного листа поданий в додатку А.

Вибір варіанту розрахунково-графічної роботи

Варіант розрахунково-графічної роботи визначається за останньою цифрою номера залікової книжки та першою літерою прізвища студента, тобто на перетині відповідних стовпців та рядків таблиці. Наприклад, прізвище студента – Діденко М.П., номер залікової книжки – 972454. Таким чином, студент повинен знайти на перетині відповідних рядків та стовпців таблиці А-Ж 4 свій варіант.

Таблиця вибору варіанту розрахунково-графічної роботи

Завдання	ОСТАННЯ ЦИФРА НОМЕРА ЗАЛІКОВОЇ КНИЖКИ

Перша літера прізвища	А-Ж









3-Н









О-Ф









Х-Я

Вимоги до виконання та порядок зарахування РГР.

При виконанні завдань РГР студент повинен спочатку навести повну умову задачі, записати коротку умову задачі, розв’язування задачі обов’язково повинне супроводжуватися формулами, поясненнями, за необхідності рисунками. Відповідь повинна бути виділена окремим рядком.

Виконана у відповідності з наведеними вище вимогами робота самостійно подається студентом на кафедру ( 705-1к), де вона реєструється, перевіряється викладачем. Виконана відповідно до вище зазначених вимог, робота зараховується і студент допускається до іспиту з дисципліни.

У випадку невиконання роботи у відповідності з вимогами, робота повертається із зауваженнями викладача на доопрацювання.

Студент повинен самостійно дізнатись про результат виконаної роботи у викладача, за необхідності ознайомитись з зауваженнями та доопрацювати роботу.

Завдання до виконання розрахунково-графічної роботи

Задачі

1. Вексель на суму N = 80000 гр. од. обліковується банком за три місяці до терміну його погашення. Облікова ставка банку — 17% річних. Визначити суму Р, сплачену банком власнику векселя, та суму D дисконту банку. Розрахувати скориговану облікову ставку k_Б1, яка компенсуватиме банку втрати від інфляції, якщо рівень інфляції за період від дати обліку до дати погашення векселя становив 13%.

2.Вексель на суму 134 000 гр. од. пред’явлений у банк за півроку до терміну його погашення. Банк для визначення свого доходу використовує дисконтну ставку, що дорівнює 20 % річних. Визначити суму, виплачену власнику векселя, і суму доходу (дисконту), отриманого банком.

3. При дисконті векселя на суму 350 000 грн., до терміну оплати якого залишилося 40 днів, банк виплатив його пред’явнику 329 тис. грн. Визначити, яку дисконтну ставку використовував банк при розрахунковій кількості 360 днів у році.

4. Вексель на суму 1 млн. грн. із строком погашення 25.12.2009 р. пред’явлений в банк для оплати 23.10.2009 р. Облікова ставка банку – 20% річних. Визначити суму, яка буде виплачена власнику векселя і суму дисконту.

5. Вексель на суму 0,7 млн. грн. пред’явлений в банк для погашення за 100 днів до терміну його погашення. Визначити суму, яку отримає власник векселя, і суму доходу банку, якщо банк використовує облікову ставку, в розмірі 20% річних (розрахункова кількість днів на рік – 365).

6. Вексель на суму 500 000 грн. виданий на 100 днів з нарахуванням по ньому процентів за ставкою 20% річних (розрахункова кількість днів – 365). Банк обліковує вексель за 20 днів до настання оплати по ньому за обліковою ставкою 15% річних (розрахункова кількість днів – 360). Визначте суму, яку отримує власник векселя і суму доходу банку.

7. Вексель, до терміну погашення якого залишилось 100 днів, обліковується банком за ставкою 40% річних (розрахункова кількість днів – 360). Визначити дохідність операції обліку за ефективною ставкою простих процентів, якщо розрахункова кількість становить 365 днів.

8. Вексель на суму N = 65000 гр. од. обліковується банком за два місяці до терміну його погашення. Облікова ставка банку — 18% річних. Визначити суму Р, сплачену банком власнику векселя та суму D дисконту банку. Розрахувати скориговану облікову ставку k_Б1, яка компенсуватиме банку втрати від інфляції, якщо рівень інфляції за період від дати обліку до дати погашення векселя становив 9%.

9. При дисконті векселя на суму 270 000 грн., до терміну оплати якого залишилося 36 днів, банк виплатив його пред’явнику 264 тис. грн. Визначити, яку дисконтну ставку використовував банк при розрахунковій кількості 365 днів у році.

10. Облігація з фіксованим купоном 11%, що сплачуються раз на рік, буде погашена 01.12.12 р. за номінальною вартістю 3500 гр. од. Чи забезпечить ця облігація інвестору дохідність на рівні 12,5%, якщо придбати її за ринковою ціною 3180 гр. од. 01.12.11 р. після сплати по ній процентів?

11. Облігація номіналом 2000 грн. з купонною ставкою 12% випущена на 5 років. Очікуваний дохід: а) 9% б) 11% в) 8,5%. Визначити ціну облігації у цих випадках.

12. Який дохід забезпечить інвестору купівля короткострокової дисконтної облігації 01.05.12 р. за ціною 199,5 гр. од. з подальшим погашенням 01.12.12 р. за номінальною вартістю 250 гр. од.? Чи зможе забезпечити інвестору більшу дохідність продаж облігації 01.09.12 р. за ціною 230 гр. од.?

13. Визначити необхідну ставку доходу за безпроцентною облігацією, яка б забезпечила реальну дохідність на рівні 8,85% при рівні інфляції за період з 01.04.12 р. по 01.09.12 р. — 13%.

14. Припустимо, що за три місяці до терміну погашення інвестором було придбано 15 купонних облігацій з купоном 13% за ринковою ціною 1250 гр. од. Через 3 міс. облігації були погашені за номінальною вартістю 1300 гр. од. кожна. Визначити дохідність операції.

15. Облігація з фіксованим купоном 12%, що сплачується раз на рік, будепогашена 01.02.2013 р. за номінальною вартістю 5000 гр. од.

а) оцінити ринкову вартість облігації після сплати за нею процентів 01.02.2011 р., якщо дохідність k₀ подібних облігацій, що перебувають в обігу в даний момент на ринку, становить 9%. Наступні купонні виплати за облігацією буде здійснено через рік;

б) яку суму P₀ повинен сплатити інвестор власнику облігації при купівлі її 05.09.2011 р., якщо останні купонні виплати відбулися 01.02.2011 р., ринкова дохідність подібних облігацій, що перебувають у даний момент на ринку, становить 8%?

в) чи забезпечить дана облігація інвестору дохідність на рівні 12,65%, якщо придбати її 01.02.2012 р. за ринковою ціною 4453 гр. од. після сплати за нею процентів?

16. Який дохід забезпечить інвестору купівля короткострокової дисконтної облігації 01.06.12 р. за ціною 122 гр. од. з подальшим погашенням 01.12.12 р. за номінальною вартістю 200 гр. од.? Чи зможе забезпечити інвестору більшу дохідність продаж облігації 01.09.12 р. за ціною 175 гр. од.?

17. За два місяці до терміну погашення інвестором було придбано 15 купонних облігацій з купоном 10% за ринковою ціною 1430 гр. од. Через два місяці облігації були погашені за номінальною вартістю 1500 гр. од. кожна. Визначити дохідність від продажу, дохідність від володіння та дохід інвестора.

18. За 43 дні до терміну погашення інвестором було придбано 10 купонних облігацій з купоном 13% за ринковою ціною 1105 гр. од. Через 43 дні облігації були погашені за номінальною вартістю 1000 гр. од. кожна. Визначити дохідність операції та дохід інвестора.

19. Облігації номіналом 25 000 грн. продаються за ціною 24 500 грн. Визначити курс облігації.

20. Курс державної короткострокової облігації номіналом 100 000 грн. дорівнює 67,5. Визначити ціну облігації.

21. Державна короткострокова облігація номіналом 100 000 грн. зі строком погашення 91 день продається за курсом 77,5. Визначити суму доходу від купівлі 10 облігацій і дохідність фінансової операції (розрахункова кількість днів на рік – 365).

22. 10 облігацій номіналом 5 000 грн. і строком 5 років придбані по курсу 94. Проценти по облігації нараховуються в кінці періоду по складній ставці 18% річних. Визначити загальний дохід від фінансової операції і її дохідність.

23. Кількість розміщених акцій корпорації становить 500 000 штук. Ринкова вартість акцій – 45 гр. од. Серед акціонерів проводиться підписка на акції нової емісії за підписною ціною 40 гр. од. Визначити величину переважного права в грошових одиницях, якщо кількість акцій нової емісії – 20 000 шт.

24. Корпорація здійснила дві емісії акцій, причому акції останньої емісії загальною кількістю 10 000 шт. було розміщено серед акціонерів з дисконтом 10% до ринкової вартості. Визначити величину переважного права, якщо загальна кількість акцій 40 000 шт.

25. Дивіденди за акціями з постійним коефіцієнтом зростання чотири роки тому становили 7 гр. од. Останні сплачені дивіденди дорівнюють 13 гр. од. Визначити очікувану дохідність акції k_a, якщо її ринкова вартість 75 гр. од.

26. Інвестором було придбано 50 акцій за ціною 43 гр. од. за кожну. Через півроку вони були продані за ціною 44,7 гр. од. за акцію після сплати за ними дивідендів у розмірі 5 гр. од. на акцію. Визначити дохідність k цієї операції та дохід, отриманий інвестором.

27. Депозит в розмірі 200 000 грн. вкладено в банк на 4 роки. Визначити суму нарахованих процентів за складною ставкою, яка дорівнює 20% річних.

28. На депозит в розмірі 60 000 грн. нараховуються щомісяця складні проценти по номінальній ставці 25% річних. Визначити суму процентів за 2 роки.

29. В пенсійний фонд щорічно в кінці року буде вноситься сума 5 000 грн., на яку будуть нараховуватися складні проценти за ставкою 12% річних. Визначити суму, накопичену в фонді протягом: а) 10 років б) 20 років в) 30 років

30. В пенсійний фонд в кінці кожного кварталу буде вноситися суми 500 грн., на які також щоквартально будуть нараховуватися складні проценти по номінальній ставці 20% річних Визначити суму, накопичену в фонді за 7 років.

31. На депозитний рахунок з нарахуванням складних процентів за ставкою 26% річних щорічно протягом 3 років вноситься сума 20 000 грн. Визначити суму процентів, яку банк виплатить власнику рахунка, якщо сума буде вноситься на початок року.

32. В пенсійний фонд на початок кожного кварталу будуть вносити 600 грн., на які щоквартально будуть нараховуватися складні проценти за номінальною ставкою 19% річних. Визначити накопичену суму в фонді за 6 років.

33. Депозитний сертифікат, номінал якого становить 15 000 гр. од., термін обігу – 60 днів, придбаний на вторинному ринку за ціною 15050 гр. од. за 18 днів до погашення. Визначити суму, яку отримає власник сертифіката при погашенні, а також очікувану дохідність, якщо процентна ставка за сертифікатом становить 25,5% річних.

34. На депозит в розмірі 30 000 грн. нараховуються щоквартально складні проценти за номінальною ставкою 20% річних. Визначити суму процентів за 5 років.

35. Банк видав на 9 місяців кредит в розмірі 10000 грн. Очікуваний місячний рівень інфляції складає 7%, дохідність операції оцінюється в 6% річних. Визначити ставку процентів по кредиту з урахуванням інфляції, суму погашення і суму процентів за кредит.

36. Кредит 50 000 грн. виданий на 5 років. Розрахунковий індекс інфляції 4. Визначити ставку процентів по кредиту з урахуванням інфляції, суму погашення і суму процентів за кредит, якщо дохідність операції повинна скласти 7% річних за ставкою складних відсотків.

37. Кредит виданий на 5 років за складною ставкою 18% річних. При видачі кредиту утримані комісійні в розмірі 3% від його суми. Визначити дохідність операції за ефективною ставкою складних процентів.

38. Кредит виданий на 150 днів за ставкою 30% річних. При виплаті кредиту утримані комісійні в розмірі 3% від його суми. Визначити дохідність кредитної операції з урахуванням утримання комісійних (розрахункова кількість днів у році – 365 ).

39.Кредит в розмірі 0,7 млн. грн. з щорічним нарахуванням складних процентів за ставкою 20% річних повинен погашатися протягом 5 років рівними терміновими виплатами. Визначити розмір термінових виплат, суму погашення кредиту і суму сплачених процентів, якщо виплати по кредиту будуть здійснюватися в кінці кожного півріччя.

40. Споживчий кредит на суму 300 000 грн. відкритий на 5 років за ставкою 28,5% річних. Погашення кредиту повинно здійснюватися рівними внесками. Визначити суму процентів по кредиту, суму погашення і розмір внесків, якщо погашення кредиту буде відбуватися щомісячно.

41. Кредит в розмірі 500000 грн., виданий за ставкою 30% річних повинен погашатися рівними сумами протягом 5 років. Визначити розміри щорічних виплат (план погашення) і суму сплачених процентів, якщо погашення відбувається по півріччях.

42. Банк видав кредит за складною ставкою 29% річних. Визначити суму процентів за кредит в розмірі 300000 грн., який погашається одним платежем через 2,5 роки.

43. Кредит в розмірі 50000 грн. взятий 12.10.10 із строком погашення 12.06.11 за простою ставкою 27,5% річних Визначити суму процентів за кредитом.

44. Процентна ставка з фінансування становить 13% річних, з інвестування — 11% річних, дохідність активу — 10% річних. Ціна спот активу на початок періоду — 200 гр. од. Визначити інтервал для визначення теоретичної форвардної ціни, якщо дата поставки — через 6 місяців.

45.Ставка з фінансування дорівнює процентній ставці з інвестування і становить 13% річних. Дохідність активу — 10,5% річних. Визначити теоретичну форвардну ціну Ф_т, якщо ціна спот активу на початок періоду становить 150 гр. од., дата поставки — через 3 міс.

46. Ставка фінансування дорівнює ставці інвестування і становить 14% річних. Дохідність активу — 11% річних. Ціна спот активу на початок періоду — 200 гр. од., форвардна ціна дорівнює Ф, дата поставки — через 6 міс. Визначити, чи можна в цьому випадку реалізувати арбітражну стратегію. Якщо можна, то описати її і розрахувати арбітражний прибуток. Розв'язати задачу при Ф = 210 гр. од.

47. Обчислити теоретичний форвардний курс долара для форвардного контракту з датою поставки через місяць, якщо курс спот продажу долара на ринку становить 8,371 грн/дол., ставка розміщення на 1 міс. доларів – 17% річних, ставка залучення на 1 міс. гривні – 30% річних.

48. Банк в Лондоні встановив наступний курс долара США: продаж – 2,4510 дол. США за фунт; купівля – 2,4520 дол. США за фунт. Визначити: а) скільки фунтів можна отримати за 5000 дол. США; б) скільки доларів США можна отримати за 6000 фунтів.

49. Банк у Дніпропетровську оголосив такі котирування валют: USD/UAH – 8,38-8,45; EUR/UAH – 12,85-12,93. Визначити крос-курс EUR/USD.

50. Курс долара США до гривні складає 8,75 грн. за долар. Процентні ставки на грошовому ринку дорівнюють 30% по операціям в гривні і 17% по операціям в доларах США. Визначити теоретичні форвард-курси долара США до гривні за 60 та 180 днів, якщо тривалість процентного року по гривні і по доларам США 360 днів.

Рекомендована література

Законодавча та нормативна база

1. Конституція України // Закони України: В 12 т. — ТЛО. — С. 5—40.

2. Закон України «Про власність» від 7.02.91 за № 697-ХП // Закони України: В 12 т. — Т. 1. — С. 173—188.

3. Закон України «Про господарські товариства» від 19.09.91 № 1576-ХП // Закони України: В 12 т. — Т. 2. — С. 189—212.

4. Закон України «Про банки і банківську діяльність» від 20.03.91. № 872-ХП // Закони України: В 12 т. — Т. 1. — С. 285—298.

5. Закон України «Про зовнішньоекономічну діяльність» від 16.04.91 № 959-ХП // Закони України: В 12 т. — Т. 1. — С. 333—336.

6. Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» 3480-15, редакцiя вiд 23.02.2006 // Відомості ВРУ. — 2006. — № 31.

7. Закон України «Про приватизаційні папери» від 6.03.92 №2174-ХП // Закони України: В 12 т. — Т. 3. — С. 132—136.

8. Про застосування векселів в господарському обороті: Постанова ВРУ від 17.06.92 № 2470-ХП // Відомості ВРУ. — 1992. — № 35.

9. Закон України «Про заставу» від 2.10.92 № 26540-ХП // Закони України: В 12 т. — Т. 4. — С. 55—70.

10. Концепція розвитку і функціонування фондового ринку в Україні: Постанова ВРУ від 22.09.95 № 342/95-ВР // Відомості ВРУ. — 1995. — № 33.

11. Закон України «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» від 30.10.96 №448/96-ВР // Закони України: В 12т. — Т. 11. — С. 177—188.

12. Закон України «Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні» від 10.12.98 № 710/ВР // Урядовий кур'єр. — 1997. — 12 грудня.

13. Кодекси України: Цивільний кодекс України. — К.: Мінюст. України, 1999.

14. Указ Президента України «Про основні напрями розвитку фондового ринку України у 2000 році» від ЗО жовтня 1999 р.

Основна

УДК – 336.76 (075.8) І-19

1. Іваницька О.М. Фінансові ринки: Навчальний посібник. - Львів. – 1999. - 243 с.

УДК- 336.76 (075.8)М-31

2. Маслова С.О., Опалов О.А. Фінансовий ринок: Навчальний посібник. – К.: „Каравела”; Львів: „Новий світ - 2000”, 2002. - 304 с.

УДК - 336.76 (075.8) Н-34

3. Науменкова С.В. та ін. Фінансовий ринок та інвестиції: Збірник тестових вправ і завдань. – К.: Знання, 2000. – 213 с.

УДК - 36.76 (075.8) С – 90

4. Суторміна В.М. та ін. Фінансовий ринок: Навчально-методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни. – К.: КНЕУ, 2001. – 99с.

УДК – 336.76 (075.8) Х-69

5. Ходаківська В.П. Бєляєв В.В. Ринок фінансових послуг: теорія і практика. – К.: ЦУЛ, 2002. – 615 с.

УДК 336.76 (0758)

6. Шелудько В.М. Фінансовий ринок: Навчальний посібник. – К.: Знання-Прес, 2002. - 543 с.

Додаткова

УДК - 336.76 (075.8)Б-48

1. Бердникова Т.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М., 2000. - 196 с.

УДК – 336.76 В-46

2. Вильямс, Билл. Новые измерения в биржевой торговле: Как извлечь прибыль из хаоса: рынки акций, облигаций и фьючерсные. – М., 2000. - 352 с.

УДК - 336.76 (075.8) М-20

3. Иванов В.М. Финансовый рынок: конспект лекций. – К., 2001. - 112 с.

УДК - 336.76 (075.8)К-60

4. Колб Роберт У. Финансовые деривативы. - М., 1996. - 261 с.

УДК - 336.76 (075.8)М-30

5. Маршал Дж.Ф. Бансал В.К. Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям. – М., 1998.- 478 с.

Періодичні видання:

Формування ринкових відносин; Економіка, фінанси, право; Економіст; Журнал Європейської економіки; Інвестиції: практика та досвід; Проблеми науки; Проблемы управления; Управление риском; Актуальні проблеми економіки; Економіка і прогнозування; Економіка України

Додаток А

Зразок титульного листа

Міністерство освіти і науки, молоді та спорту України

Черкаський державний технологічний університет

Кафедра фінансів

Розрахунково-графічна робота

З дисципліни “Фінансовий ринок ”

Варіант №_____________________

(номер варіанту)

студент_______________________

(прізвище, ініціали)

група ________ курс___________