Оптимізація грошових потоків

Оптимізація грошових потоківявляє собою процес вибору найкращих форм їх організації на підприємстві із врахуванням умов і особливостей здійснення його господарської діяльності і включає такі завдання:

-проведення необхідних заходів щодо зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел залучення грошових коштів;

- забезпечення оптимальної збалансованості грошових надходжень і видатків підприємства у часі і за обсягом;

- оптимальне узгодження в управлінні грошовими потоками по окремих видах діяльності з метою досягнення стратегічної мети підприємства;

-нарощування обсягу та поліпшення якості чистого грошового потоку, що генерується господарською діяльністю підприємства.

Основними напрямами оптимізації:

1. Збалансування об'ємів ГрП: дефіцитного і надлишкового ГрП;

2. Синхронізація ГрП у часі: вирівнювання ГрП у часі (усунення сезонних і циклічних коливань при формуванні ГрП) підвищення взаємозв'язку між окремими ГрП у часі (прискорюється надходження грошових коштів і уповільнюється їх виплата).

3. Максимізація чистого грошового потоку: це підвищує темпи економічного росту підприємств на принципах самофінансування, знижує залежність підприємства від зовнішніх джерел формування фінансових ресурсів, забезпечує приріст ринкової вартості підприємства.

Розрізняють оптимізацію грошових потоків підприємства в короткостроковому і довгостроковому періоді, які досягаються здійсненням різної системи заходів.

Оптимізація грошових потоків підприємства в короткостроковому періодіможе бути досягнута шляхом використання системи"прискорення-уповільнення" платіжного обороту.

Прискорення надходження грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто за допомогою таких заходів:

- збільшення розміру цінових скидок покупцям при готівкових розрахунках;

- забезпечення часткової або повної передоплати за продукцію, що користується високим попитом;

- скорочення строків надання товарного (комерційного) кредиту покупцям;

- прискорення інкасації простроченої дебіторської заборгованості;

використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості - векселів, факторингу, форфейтингу.

Уповільнення виплат грошових коштів у короткостроковому періоді може бути досягнуто за допомогою таких заходів:

-збільшення за згодою постачальників строків надання підприємству товарних кредитів;

- заміни придбання довгострокових активів на їх оренду;

- реструктуризація отриманих фінансових кредитів шляхом переводу короткострокових кредитів у довгострокові.

Оптимізація руху грошових коштів у короткостроковому періоді за допомогою системи "прискорення-уповільнення" платіжного обороту може створити певні проблеми у довгостроковому періоді.

Для вирішення цієї проблеми необхідно розробити заходи щодо збалансованості грошового потоку у довгостроковому періоді.

Зростання обсягу позитивного грошового потоку у довгостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок таких заходів:

- залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу;

- додаткової емісії акцій;

- продажу частини фінансових інструментів інвестування;

- продажу (або здачі в оренду) основних засобів, що не використовуються.

Зниження обсягу негативного грошового потоку у довгостроковому періоді може бути досягнуто за рахунок таких заходів:

- скорочення обсягу і складу реальних інвестиційних програм;

- відмови від фінансового інвестування;

- зниження суми постійних витрат підприємства.

Методи оптимізації надлишкового грошового потоку підприємства пов'язані з забезпечення росту його інвестиційної активності.

Для цього можуть бути використані такі заходи:

- збільшення розширеного відтворення операційних необоротних активів;

- прискорення періоду розробки реальних інвестиційних проектів і початку їх реалізації;

- здійснення регіональної диверсифікації операційної діяльності підприємства;

- активне формування портфелю фінансових інвестицій;

- дострокове погашення довгострокових фінансових кредитів.

26. Планування грошових потоків на підприємстві.

Найпоширенішими прогнозними фінансовими документами надходження та витрачання коштів на підприємствах виступають:

- касовий бюджет- це детальний кошторис очікуваних надходжень і виплат грошових
коштів за певний період, який включає як конкретні статті надходжень і виплат, так і їх часові
параметри. Він є однією з форм поточного фінансового плану управління грошовими потоками,
яка розробляється на фінансовий рік з помісячною сегментацією. Основною метою його розробки
є прогнозування у часі валового і чистого грошових потоків у розрізі видів діяльності і забезпечення постійної платоспроможності підприємства на всіх етапах планового періоду, касовий бюджет є частиною основного бюджету підприємства і використовує дані бюджетів продажів, закупівлі, витрат на оплату праці та ін.

- платіжний календар ("план платежів точної дати")- форма оперативного фінансового плану управління грошовими потоками, що розробляється на короткостроковий період з щоденною сегментацією. Основною метою його розробки є встановлення конкретних термінів надходження грошових засобів і платежів підприємства і їх доведення до конкретних виконавців у форм і планових завдань.

Задані види фінансових планових документів мають надзвичайно багатоваріантний характер, зумовлений специфікою підприємства і різноманітністю його зв'язків із суб'єктами макросередовища. Рекомендується їх складання в трьох варіантах - оптимістичному, песимістичному, реалістичному.

Забезпечення ефективного контролю грошових потоків підприємства.У процесі моніторингу поточної фінансової діяльності підприємства контролюється виконання встановлених планових завдань з формування необхідного обсягу грошових коштів та їх витрачання у передбачених напрямках; рівномірність формування грошових потоків у часі; здійснюються інші напрями контролю.