Тема: Аналіз ліквідності підприємства

План заняття:

1. Поняття ліквідності балансу, ліквідність активів і платоспроможності підприємства.

2. Поняття ліквідності активів.

3. Угрупування пасивів підприємства

4. Визначення ліквідності балансу за допомогою зіставлення груп ліквідності активів і груп пасивів підприємства.

Аналіз ліквідності балансу за допомогою коефіцієнтів.

Мета заняття: засвоєння розрахунків та аналізу коефіцієнтів ліквідності.

1. Ключові питання:

1.1. Дати визначення поняття «платоспроможність» підприємства?

1.2. Дати визначення поняття «ліквідність» підприємства?

1.3. Що характеризують показники ліквідності і платоспроможності?

1.4.Як визначається ліквідність балансу?

1.5. Як визначити ступінь ліквідності?

1.6. На які групи ліквідності поділяються активи?

1.7. Дайте визначення найбільш ліквідних активів і швидко реалізованих активів?

1.8.Дайте визначення повільно реалізованим активів і важко реалізованим активів

1.9.Як групуються пасиви балансу?

1.10. Якими даними користуються для отримання повної інформації угруповання пасивів?

1.11. Як проводиться групування пасивів при провидіння внутрішнього аналіз (доступ до даних аналітичного обліку)?

1.12. Як проводиться групування пасивів за даними балансу?

1.13. Дайте визначення найбільш терміновим зобов'язанням і короткострокових пасивів?

1.14. Дайте визначення довгостроковим пасивам і постійним пасивам?

1.15. Для чого зіставляються підсумки груп по активу і пасиву?

1.16. Коли вважається баланс абсолютно ліквідним?

1.17. Що відображають групи по активу і пасиву Л1иП1; Л2иП2; Л4иП4?

1.18. За допомогою якого коефіцієнта можна отримати більш детальний аналіз ліквідності балансу?

1.19. Які коефіцієнти використовують західні фахівці для аналізу ліквідності, а які застосовують у вітчизняній практиці?

1.20. Що показує коефіцієнт загальної ліквідності?

1.21. Що показує уточнений коефіцієнт ліквідності?

1.22. Чому при розрахунку уточненого коефіцієнта не використовується повільно реалізовані активи, чому?

1.23. Що показує абсолютний коефіцієнт ліквідності?

1.24. Що характеризують показники ліквідності?

1.25. В яких випадках застосовується коефіцієнт загальної леквідності?

2. Практичне завдання.

Л1. Найбільш ліквідні активи. До них відносяться всі статті грошових коштів підприємства і поточні фінансові інвестиції. Дана група розраховується наступним чином:

Л1 = стр.220ф.1+стр.230 ф.1+стр.240 ф.1

Л1 н.п. =

Л1к.п.=

Л2. Швидко реалізовані активи. До цієї групи активів відносяться активи, для звернення яких в грошову форму потрібно більш тривалий час: готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, векселі отримані. Ліквідність цих активів залежить від ряду суб'єктивних та об'єктивних факторів: своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості документообігу в банках, від попиту на продукцію і її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків. Ця група розраховується так:

Л2=стр.130+стр.140+стр.150+стр.160+стр.170+ стр.180+стр.190+стр.200+стр.210ф.1.

Л2н.п.=

Л2 к.п. =

ЛЗ. Повільно реалізовані активи. Набагато більший термін знадобиться для перетворення виробничих запасів і витрат у незавершеному виробництві в готову продукцію, а потім в грошові кошти. Крім того, до цієї групи активів відносяться витрати майбутніх періодів, а також оборотні активи, що не увійшли в перші дві групи. Розрахунок цього показника здійснюється наступним чином:

Л3 =стр.100+стр.110+стр.120+стр.250+стр.270ф.1.

Л3 н.п. =

Л3к.п.=

Л4. Важко реалізовані активи. До цієї групи відносяться необоротні активи підприємства, вартість яких відображена в першому розділі активу балансу:

Л4=IП=стр.080ф.1.

Л4 н.п. =

Л4 к.п. =

П1. Найбільш термінові зобов'язання. До них прийнято відносити кредиторську заборгованість по придбаних товарах, роботах, послугах:

П1=стр.530ф.1

П1 н.п =

П2к.п.=

П2. Короткострокові пасиви. До цієї групи відносяться короткострокові позикові кошти, поточні зобов'язання за розрахунками та інші поточні зобов'язання. Крім того, сюди слід віднести також частину пасивів, представлених в розділі другому пасиву балансу «Забезпечення майбутніх витрат і платежів», в частині сум, що плануються до виплати протягом 12 місяців, починаючи з дати складання балансу, або протягом одного операційного циклу, якщо він перевищує 12 місяців. Таке ж обмеження відноситься і до розділу п'ятого пасиву балансу «Доходи майбутніх платежів». Іншими словами, до цієї групи належать статті четвертого розділу пасиву балансу за вирахуванням кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, і статті другого і п'ятого розділів пасиву балансу з урахуванням обумовлених вище обмежень. Формула визначення суми таких пасивів має наступний вигляд:

П2=4П-стр.530ф.1+IIП+5П = стр.620ф.1-стр.530ф.1+стр.430ф.1.+стр.630ф.1. =

=стр.640ф.1.-стр.380ф.1.-стр.480ф.1.-стр530ф.1 = Б-IП-IIIП-стр.530ф.1.

П2 н.п =

П2к.п.=

ПЗ. Довгострокові пасиви. Ця група пасивів представлена ​​довгостроковими зобов'язаннями підприємства, відображеними в третьому розділі пасиву балансу, а також статтями другого і п'ятого розділів пасиву балансу, не віднесеними до другої групи:

П3=IIIП+IIП+5П=стр.480ф.1.+430ф.1.+стр.630ф.1.

П3 н.п.=

П3к.п.=

П4. Постійні (стійкі) пасиви - це статті першого розділу пасиву балансу:

П4=IП=стр.380ф.1

П4 н.п =

П4 к.п. =

Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки наведених груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримуються наступні нерівності: Л1 ≥ П1; Л2 ≥ П2; Л3 ≥ П3; Л4 ≤ П4. Якщо виконується перші три нерівності в цій системі, то це тягне і виконання четвертого нерівності. Тому важливо зіставити підсумки перших трьох груп по активу і пасиву. У разі якщо одне або кілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого в оптимальному варіанті, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної. Зіставлення підсумків першої групи по активу і пасиву, тобто Л1 і П1 відображає співвідношення поточних платежів і надходжень. Порівняння другої групи по активу і пасиву (Л2 і П2) показує тенденцію збільшення або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Зіставлення підсумків по активу і пасиву для третьої і четвертої груп відбиває співвідношення платежів і надходжень у відносно віддаленому майбутньому.

Для характеристики ліквідності аналізованого підприємства в табл. 9 наведемо розрахунок груп активів і пасивів.

Аналіз ліквідності балансу

Таблиця9

Актив	на початок року	на кінець року	Пасив	на початок року	на кінець року	платіжний надлишок або недолік
1. найбільш ліквідні активи (Л1)			1. найбільш термінові зобов'язання (П1)
2. Швидко реалізовані активи (Л2)			2. Краткосрочние пасиви (П2)
3. повільно реалізовані активи (Л3)			3. довгострокові пасиви (П3)
4. Важко реалізовані активи (Л4)			4. постійні пасиви (П4)
Баланс			Баланс

Висновок:________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

До аналізу коефіцієнтів ліквідності в зарубіжній і вітчизняній практиці фінансового аналізу існують дещо різні підходи. Ми наводимо найбільш часто зустрічаються найменування коефіцієнтів ліквідності.

Коефіцієнт загальної ліквідності (в зарубіжних джерелах даний коефіцієнт називається коефіцієнтом поточної ліквідності) показує, якою мірою наявні оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов'язань.

Відповідно до загальноприйнятих стандартів, вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходитися в межах від одиниці до двох. Нижня границя обумовлена ​​тим, що оборотних коштів повинне бути щонайменше досить для погашення короткострокових зобов'язань, інакше компанія виявиться під погрозою банкрутства. Перевищення короткострокових коштів над зобов'язаннями більш ніж в два (три) рази вважається також небажаним, оскільки може свідчити про порушення структури капіталу.

Використовуючи класифікацію активів і пасивів, приведену вище, формулу для визначення коефіцієнта загальної ліквідності можна представити в наступному вигляді:

kобщ.(тек) =

kобщ.(тек) н.п. =

kобщ.(тек) к.п. =

Проміжний (уточнений) коефіцієнт ліквідності (в зарубіжній практиці він називається коефіцієнтом термінової ліквідності) вважається більш жорстким тестом на ліквідність, тому що при його розрахунку не береться до уваги найменш ліквідна частина оборотних активів - повільно реалізовані активи (ЛЗ).

Коефіцієнт проміжної ліквідності розраховується за формулою:

kпром.(сроч) =

kпром.н.п.=

kпром.к.п.=

Бажано, щоб цей коефіцієнт був близько 1,5. Однак у наших умовах достатнім визнається його значення, рівне 0,7-0,8.

Коефіцієнт оцінки ліквідності за показниками першої групи активів називається коефіцієнтом абсолютної ліквідності. У західній практиці коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується рідко. У країнах з перехідною економікою його оптимальне значення визнається на рівні 0,2 - 0,35. Значення вище 0,35 не завжди потрібно, так як надлишок грошових коштів свідчить про неефективне їх використання. Формула розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності має такий вигляд:

kаб =

kаб.н.п.=

kаб.к.п.=

Для аналізованого підприємства розрахунок даних коефіцієнтів представимо в табл.10.

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Таблиця10

показники	На початок року	На кінец року	зміни
Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності
Коефіцієнт проміжної ліквідності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Висновок:____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Практичне заняття № 10

Тема: Аналіз форми № 2 «Звіт про фінансові результати»

План заняття

1. Мета складання «Звіту про фінансові результати».

2. Аналіз рентабельності

3. Аналіз ділової активності підприємства

4. Факторний аналіз прибутку

Мета заняття: Оволодіння методикою аналізу рівня і динаміки фінансових результатів за даними звіту, проведення факторного аналізу прибутку, аналіз рентабельності та ділової активності підприємства.

1. Ключеві питання:

1.1.Мета складання форми № 2 «Звіт про фінансові результати»?

1.2.Яку відмітну інформацію від ф. № 1 «Баланс» має ф. № 2 «Звіт про фінансові результати»?

1.3.В ф. № 2 «Звіт про фінансові результати» як групуються показники?

1.4. Перелічіть види діяльності підприємства і охарактеризуйте їх.

ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Таблиця11

Найменування статей	Код	Абсолютні величини	Питома вага статей в виручки від реалізації%	Зміни
Попер. період	Звіт. період	Попер. період	Звіт. період	в абсол. велич.	у структурі	темпи росту %
1. Фінансові результати:
Дохід (виручка) від реал-ї прод-ї (товарів, робіт, послуг)
Податок на добавлену вартість
Чистий дохід(виручка) від реал-ї прод-ї(товарів, робіт, послуг)
Собівартість реал-ї прод-ї (товарів, робіт, послуг)
Валові:
-прибуток
- збиток
адміністративні витрати
Витрати на збут
Інші операційні витрати
Фінансові результати від операційної діяльності:
-прибуток
-збиток
Інші фінансові доходи
Фінансові витрати
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:
-прибуток
-збиток
Податок на прибуток від звичайної діяльності
Фінансові результати від звичайної діяльності:
-прибуток
-збиток
Чисті:
-прибуток
I. Елементи операційних витрат
матеріальні витрати
Витрати на оплату праці
Відрахування на соціальні заходи
Амортизація
Інші операційні витрати
разом

Висновок:________________________________________________________________________________________________________________________________________________________