Необходимость и особенности антиинфляционной политики в Республике Беларусь
В Беларуси инфляция существовала ещё с момента достижения своей независимости. Однако во внимание следует принять темпы её роста. По данным FAO, за последние 10 лет Беларусь занимает 4-е место в мире по темпам инфляции. Проследив динамику роста инфляции за последние 5 лет , необходимо отметить, что в 2011 году наблюдается самый большой размах инфляции за последние годы и на это есть свои причины.[приложение А]
Одной из причин инфляции в Беларуси является регулируемость цен государством. Ещё в 1999 году был принят ряд нормативно-правовых документов, направленных на государственное регулирование цен. Если брать за начало отсчета 2000 год, то Беларусь по темпам роста цен стала абсолютным лидером в Европе за последнее десятилетие. А в мировом масштабе из 160 стран Беларусь по темпам роста цен уступает только Зимбабве, Анголе и Мьянме. По сравнению с 2000 годом, который FAO берет в качестве основы для расчета, в 2007 году темп роста индекса потребительских цен в Беларуси составил 46%. Чтобы исправить ситуацию, следовало провести политику либерализации цен, что и сделало правительство.
С 1 марта 2011 года согласно принятой ранее Директиве №4 в Беларуси была введена либерализация ценообразования. Однако продолжалась она всего 3 месяца. В конце мая 2011 года Президент Республики Беларусь дал административное указание остановить цены. Ситуация с ростом цен стала выходить из-под контроля после того, как Нацбанк отказался поддерживать внутреннюю конвертируемость белорусского рубля, ввел ряд валютных ограничений, а затем все же осуществил одномоментную разовую девальвацию (на 56%). Случившаяся девальвация спровоцировала стопроцентный автоматический рост цен на импортные товары и частичный рост цен на товары местного производства в соответствии с той долей импорта, которая была в нем задействована. Однако остановленный главой государства рост цен прекратился бы в любом случае. Даже если бы не последовало административного указания. Потому что, как отмечали отдельные экономисты, эти цены уперлись бы в потолок покупательной способности населения, т.е. правительство рано вмешалось в регулирование ценообразования. Это административное указание остановить рост цен чревато для экономики рядом негативных последствий. И самое главное из них - это угроза наступления дефицита по отдельным товарам на внутреннем потребительском рынке, т.к. ни один предприниматель не захочет работать в убыток, ведь ему надо не только окупить себестоимость продукта, но и получить прибыль от его реализации.
Под дефицитом товаров здесь следует понимать не только их отсутствие на прилавках магазинов, но значительно сузившийся ассортимент. После повышения цен, по мнению некоторых аналитиков, товары начали стоить столько, сколько они стоят за пределами страны, доходы населения стали меняться. Т.е. прослеживается положительная роль в этом повышении цен.
Ещё одной причиной скачка цен является ограничение импорта. Он ограничился из-за нерешённости проблем на белорусском валютном рынке. Ещё в 2004 году Нацбанк зафиксировал номинальный обменный курс белорусского рубля (держал курс Br2150 за 1$ в период 2004-2009 гг.). При сохранении относительно высокой инфляции такой валютный режим стал быстро подрывать ценовую конкурентоспособность белорусских товаров, как на внешнем, так и на внутреннем рынке (экспорт становился все менее выгодным, а импорт, наоборот, все более выгодным). В итоге с каждым годом нарастало отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса
Все эти годы номинальный обменный курс национальной валюты держался за счёт золотовалютных резервов, что можно было делать лишь при низкой инфляции или при ее отсутствии (2-3% в год или при дефляции). При относительно высокой инфляции - быстро нарастает девальвационный потенциал (навес), который рано или поздно «разрядится» («обрушится») в виде одноразовой девальвации. Что и случилось в Беларуси, национальная валюта за 2011 год была девальвирована почти на 200%. Первая корректировка курса белорусского рубля к иностранным валютам произошла 2 января 2009 г. (одноразовая девальвация 20%) и последующая девальвация в течение 2009 года (еще на 10%), но затем Нацбанк снова попытался зафиксировать номинальный обменный курс. Всё это стабильность номинального обменного курса поддерживалась за счет сокращения золотовалютных резервов (ЗВР) и накопления внешнего долга.
В начале 2010 года ЗВР подошли к своему истощению, кредиты Нацбанку уже не давали, и фактически то, что произошло в марте 2011 г. (Нацбанк перестал поддерживать внутреннюю конвертируемость белорусского рубля за счет ЗВР), должно было произойти еще за год до этого, в марте 2010 года, как утверждают эксперты. Из-за того, что зарплаты в стране в 2010 году возросли до $500, девальвационные ожидания только усилились. Люди, получив высокие зарплаты, сформировали дополнительный внутренний спрос. Население, получив столь большие доходы стали вкладывать белорусские рубли в покупку товаров длительного пользования и иностранной валюты с целью сберечь эти доходы от обесценения и заработать на ожидавшейся девальвации. Также белорусы в то время активно скупало золотые слитки.
В итоге ЗВР истощились достаточно быстро и Нацбанк не смог поддерживать внутреннюю конвертируемость белорусского рубля. Были введены валютные ограничения, появилась множественность курсов, так как Нацбанк долго (почти 6 месяцев) не хотел признавать в качестве официального обменного курса тот, который сложился на черном рынке. Однако экономические законы все-таки взяли вверх. И нацбанк, и чёрный рынок пришли к единому курсу.
Увеличение импорта не только необходимо для бесперебойного функционирования местного производства, для удовлетворения потребностей населения в ряде товаров, но самое главное, - о важности импорта в деле стабилизации цен в стране. Импорт товаров - это как раз и есть один из проверенных и действенных способов снижения инфляции.
Также причиной обострения кризиса является неоправданный рост зарплат у белорусов. В прошлом году средняя реальная заработная плата в стране выросла на 25 процентов, и достигла $500 в месяц, суммы, которая поддерживалась несколько месяцев через завышенный обменный курс по отношению к доллару США. Завышенный курс белорусского рубля вызвал зияющий дефицит текущего счета равный 15,5 процента ВВП, или $ 8,5 млрд. в 2010 году.
По мнению некоторых экономистов, инфляция блокируется, если рост зарплаты не превышает 0,7 роста цен. Если, скажем, цены увеличились на 100%, то доходы не должны увеличиваться больше чем на 70%. Если, скажем, цены увеличились на 100%, то доходы не должны увеличиваться больше чем на 70%. В противном случае инфляционная спираль неизбежна.
Однако рост доходов населения должен проходить в соответствие с производительностью труда в экономике, а не с помощью эмиссий со стороны государства. Чрезмерное государственное вмешательство в экономику - в виде государственной поддержки предприятий и чрезмерных социальных расходов, как правило, всегда приводит к отрицательному счету платежного баланса, росту внешнего долга, девальвации национальной валюты и гиперинфляции.
При освобождении цен внутри страны государство не должно пользоваться печатным станком, не должно увеличивать денежную массу для увеличения зарплат бюджетников. Целесообразно ликвидировать почти все дотации предприятиям. Необходимо также ограничить возможности предприятий в получении банковских кредитов через дальнейшее повышение ставки рефинансирования.
На данный момент в стране наблюдается серьёзный дисбаланс. Наиболее ярко несбалансированность проявлялась в I квартале 2011г. и первом полугодии, когда отрицательное сальдо внешней торговли составило 18 и 11% к ВВП соответственно, что было вызвано расширением денежного предложения и превышающими потребности. По итогам 10 месяцев инфляция составила 89%, белорусский рубль девальвирован почти в три раза, и это говорит о том, что инфляция носит монетарный характер. Произошла потеря покупательной способности белорусского рубля, что привело к снижению уровня жизни населения. Хоть государство и предпринимает меры по снижению уровня инфляции в стране, но всё же продолжает расти. Её рост начал влиять и на остальные макроэкономические показатели. В III квартале рост ВВП замедлился до 3% (по сравнению со II ), а в IV квартале рост ВВП, по оценкам, уйдет в область отрицательных значений. Это говорит о том, что резервов для роста ВВП за счет внутренних не эмиссионных факторов сейчас нет. Следует отметить, что ранее более высокого роста страна добивались за счет внутренних факторов, подкрепленных внешними заимствованиями. Однако в настоящее время этот источник ограничен, так как внешний долг вплотную приблизился к пороговому пределу экономической безопасности- 55% ВВП. Более того, внешний долг сам по себе является фактором, ограничивающим рост ВВП, так как часть созданного богатства следует направить на выплату долгов. Сложившуюся экономическую ситуацию можно отобразить через следующие показатели:
1. Гиперинфляция (на 8 ноября 2011года она составляла 188,7% по сравнению с декабрём 2010 года).
2. Дефицит бюджета ( Президентом был подписан указ № 524 об уточнении отдельных показателей республиканского бюджета на 2011 год и внесении изменений и дополнений в некоторые указы, по которому доходы республиканского бюджета в 2011 году составят 49,28 трлн. рублей, а расходы -50,08 трлн. рублей. Т.о. дефицит республиканского бюджета планируется в размере 800 млрд. рублей или 0,3% валового внутреннего продукта, что на 5,2 трлн. рублей меньше установленного в законе «О республиканском бюджете на 2011 год»).
3. Отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса. По данным Национального банка, дефицит счета текущих операций платежного баланса Беларуси в первом полугодии 2011 г. возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года сразу в 1,7 раза до рекордных минус 5,288 млрд. долл., что составляет минус 19% к ВВП страны.
4. Госдолг (Государственный долг Беларуси на 1 августа 2011 года составил Br59,6 трлн., или 29% к ВВП. При этом внешний госдолг Беларуси равен $11,4 млрд. при утвержденном на 2011 год лимите $13 млрд.)
5. Валовой внешний долг Беларуси за первое полугодие 2011 года увеличился на 4 млрд. 700 млн. долларов, или 16,5%. На 1 июля он достиг 33 млрд. 101,1 млн. долларов, или 56,3% ВВП (28 млрд. 401,1 млн. долларов, или 52% ВВП на начало года).
6. В расчете на душу населения валовой внешний долг составил 3 тыс. 488 долларов США. [13]
7. Ставка рефинансирования равна 40 % годовых (Постановление Нацбанка от 08.11.2011 ).
8. Средняя заработная плата по стране. В Беларуси средняя зарплата работников (номинальная) в октябре 2011 года выросла на 2,6% по сравнению с сентябрем 2011 года и составила 2,318 миллиона рублей, однако реальная заработная плата в октябре снизилась на 5,2%. В пересчёте на доллары по официальному курсу Нацбанка на 31 октября она составила 273 доллара.
9. Курсы валют. На 31 октября Национальный банк Беларуси установил следующие официальные курсы иностранных валют:
Доллар США--8.500белорусских рублей ;
Евро -- 12.040 ;
Российский рубль -- 284 ;
Украинская гривна -- 1.062,23.
10. Рост индекса цен. Базовый индекс потребительских цен в январе-июле 2012 г. составил 189,2% по сравнению с январем-июлем 2011 г
11. Безработица. В Беларуси численность безработных, зарегистрированных в органах по труду, занятости и социальной защите, составляет 0,6% от общего числа экономически активного населения.
12. Рост денежного предложения. За восемь месяцев Нацбанк превысил планируемые годовые показатели увеличения рублевой и широкой денежной массы: широкая денежная масса выросла на 42,2%. Динамика взлёта ШДМ повторяет падение курса рубля. Линия роста ШДМ отражает также очередные всплески эмиссии- то на посевную и уборочную, то на индексацию зарплат бюджетникам, пенсий, пособий. Рост предложения денег также связан с увеличением уровней инфляции. По результатам статистического расчёта и по наглядным графикам можно увидеть связь между двумя этими показателями. Увеличение ШДМ приводит к увеличению уровней инфляции, т.о. можно сделать вывод, что на рост инфляции влияют не только инфляционные ожидания.