Бухгалтерская, экономическая и нормальная прибыль

Анализ природы издержек дает нам ключ к определению прибыли. В общем прибыль - это разность между суммой выручки от реализации продукции и суммой издержек. В случае, когда затраты

оценены бухгалтерским методом, то разница между выручкой и бухгалтерскими издержками формирует бухгалтерскую прибыль. Если же затраты оценены с экономической точки зрения, то разность между альтернативными (явными и неявными) издержками дает экономическую прибыль. Явные издержки можно считать совпадающими с бухгалтерскими, в связи с чем бухгалтерская прибыль больше экономической на величину неявных (внутренних) издержек.

Если с бухгалтерской точки зрения предприятие вполне благополучно: оно не стремится к банкротству, получает прибыль, своевременно выплачивает дивиденды владельцам, платит налоги и т.д., то с экономической точки зрения прибыль может оказаться отрицательной. Это означает, что деньги были вложены не лучшим образом, а ресурсы используются неэффективно. Работая в другой сфере, фирма могла бы получить большую прибыль.

В связи с этим экономическая теория выделяет еще и категорию нормальной прибыли. Ясно, что величина нормальной прибыли тяготеет к средней величине, обычной для конкрегной экономики рентабельности. Другое определение нормальной прибыли-минимальный уровень прибыльности, достаточный для того, чтобы предприниматели считали выгодным данный вид деятельности и продолжили им заниматься.

Когда владелец управляет фирмой сам, то нормальная прибыль является «справедливой» оплатой его труда и способностей, а также вознаграждением за риск собственного капитала, вложенного в дело. В этом случае нормальная прибыль является неявными издержками предпринимателя. Их величина определяется тем доходом, который мог бы получить предприниматель, вложив свой капитал в другой вид деятельности.

Если фирма - акционерное общество, где функции управления выполняют менеджеры, то нормальную прибыль можно рассматривать как «справедливые» выплаты за использование акционерного капитала, переданного акционерами в уставный фонд предприятия в обмен на акции. Здесь также нормальная прибыль - это неявные издержки. Их величина определяется доходами, которые могли бы иметь акционеры, если бы вложили свой капитал в другое дело, например купили акции другого акционерного общества, либо положили деньги на депозит в банк.

Соотношение нормальной, экономической и бухгалтерской прибыли

Для получения бухгалтерской прибыли фирме нужно добиться превышения доходов над явными издержками. Наличие бухгалтерской прибыли свидетельствует только на первый взгляд о благополучии фирмы. Бухгалтерская прибыль говорит о том, что фирма не несет убытков, не разоряется.

Чтобы предприниматели оставались в деле, величина бухгалтерской прибыли должна равняться нормальной, покрывая, т.о., неявные издержки. Предприятие, приносящее нормальную прибыль, получает нулевую экономическую прибыль.

Положительная экономическая прибыль больше нормальной. Это способствует притоку капитала и предпринимательских талантов в фирму или отрасль, потому что доходность выше, чем в среднем по экономике. С этой точки зрения именно экономическая прибыль - наиболее точный показатель эффективности работы предприятия.

Бухгалтерские издержки

Ценность использования в производстве ресурсов прежде всего выражается ценой приобретения их на рынке. В этом случае издержки - это сумма выплат, которые фирма осуществила поставщикам и собственным работникам. Все выплаты должны фиксироваться в бухгалтерских документах.

Такой способ оценки издержек называется бухгалтерским, а издержки, оцененные с его помощью, - это бухгалтерские издержки.

Перечислим их основные статьи:

1) материальные затраты - оплата сырья, материалов, топлива, энергии, покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов;

2) затраты на оплату труда - заработная плата наемных работников, а также другие выплаты, предусмотренные трудовыми договорами;

3) отчисления на социальные нужды - отчисления по установленным законодательством нормам в Фонд социального страхования, Пенсионный фонд, фонд содействия занятости и т.п.;

4) амортизация - отчисления по установленным законодательством нормам, отражающие износ оборудования, зданий и т.п.;

5) прочие затраты - комиссионные платежи банку за кассовое и банковское обслуживание; проценты за кредит, арендные платежи; оплата работ и услуг, оказываемых другими фирмами; налоги и сборы, включаемые законодательством в издержки производства.

Таким образом, логика бухгалтерского подхода к оценке затрат ресурсов заключается в следующем: сколько заплатила фирма, чтобы произвести данное благо? Это ретроспективная оценка, основанная на строгом учете осуществленных фирмой сделок

Концепция бухгалтерских издержек очень важна и удобна. Затраты ресурсов получают здесь четкое, однозначное и объективное денежное измерение. Определение точного размера бухгалтерских издержек - ключевой момент для выяснения того, прибыльна или убыточна фирма. Для этого бухгалтерские издержки достаточно сравнить с суммой доходов компании (также учитываемой бухгалтерией). Экономический смысл бухгалтерского анализа крайне важен: потому что только прибыльные в долгосрочной перспективе предприятия способны сохранить свое место на рынке, постоянные убытки ведут к неминуемому банкротству.

Методика бухгалтерских расчетов является стандартной и поэтому пригодна для объективной оценки состояния фирмы и для сравнения положения дел на разных предприятиях. В России обязательный для всех фирм стандарт бухгалтерского учета устанавливается законом и контролируется.

Бухгалтерский баланс изучают с целью получения важнейшей информации о предприятии, прежде чем вложить в него какие-то деньги, решая, покупать ли его акции, акционеры проверяют, достаточную ли сумму дивидендов им выплатили; налоговые органы -■ при определении налогооблагаемой базы предприятия.

Вместе с тем уровень бухгалтерских издержек не всегда позволяет объективно судить о состоянии дел на предприятии. Только в условиях конкурентного рынка цена может выполнять ин-

122 1

формационную функцию. Точное измерение издержек возможно лишь тогда, когда все затрачиваемые ресурсы Оценены по их рыночной цене.

Но так бывает не всегда. В условиях социалистической экономики цены устанавливались централизованно. Наличие планово- убыточных предприятий, государственная поддержка нерентабельного производства, игнорирование инфляционных процессов превращали систему государственных цен в павильон кривых зеркал. К тому же затраты ресурсов предприятий определялись не по фактическим размерам, а по установленным нормативам. При этом зачастую применялись устаревшие нормы расходования, не соответствовавшие современному научно-техническому прогрессу.

Конечно, сейчас ситуация изменилась, в ходе реформ в российской экономике стали преобладать рыночные механизмы ценообразования.

Предприятия стали самостоятельными хозяйствующими субъектами. В современной России цены приобретения могут быть нерыночными.

Элементы административного рынка до сих пор действуют на нашу экономику, играя большую роль. Итак, фактические цены приобретения не всегда оптимально определяют объективно существующие издержки.

Второй недостаток бухгалтерского метода определения издержек - он включает затраты лишь тех ресурсов, которые фирма приобрела со стороны* Это сырье, материалы, рабочая сила и т.д. Такие издержки называют явными или внешними издержками. Явные издержки отражаются в денежных выплатах со счетов фирмы поставщикам ресурсов.

Однако некоторые ресурсы уже находятся в собственности предприятия, их не надо нигде покупать, а значит, соответствующие затраты не отражаются и бухгалтерских документах, хотя и существуют. Затраты этих ресурсов образуют неявные (внутренние) издержки.

Например, владелец небольшого магазина на станции метро, сам работающий в качестве продавца, не станет с самим собой заключать трудовой договор, в котором указан размер заработной платы. Но это не значит, что он не затрачивает силы и время, которые имеют определенную ценность, а потому тоже являются издержками.

Собственными ресурсами фирмы обычно выступают предпринимательские способности ее владельцев (если последние сами управляют бизнесом), земля и капитал предпринимателя или акционеров. Данные ресурсы играют в рыночной экономике значительную роль. И именно они остаются за рамками бухгалтерской концепции издержек.

Альтернативные издержки

Рассмотрим другой подход к оценке затрат ресурсов - концепцию альтернативных издержек (или издержек упущенных возможностей). Пусть ресурс X можно применить при производстве нескольких благ. Если данный ресурс уже использован при производстве блага А, то его уже не используешь при производстве блага В. Например, направив материал на пошив какого-то количества мини-юбок, фирма автоматически должна отказаться от использования этой ткани для выпуска более консервативных моделей женской одежды. Поставим себя на место предпринимателя, просчитывающего этот проект. Если известно, что более строгую одежду можно было бы продать за 1 млн руб., то очевидно, что «цена» отказа от ее выпуска измеряется именно этой суммой. Ее же фирма потеряла (упустила), сделав ставку на мини-юбки. Таким образом, издержки (в смысле упущенных доходов), связанные с направлением ткани на их пошив, составили 1 млн руб.

При этом в качестве блага В для оценки размера издержек следует выбрать лучшую из отвергнутых альтернатив использования ресурса. В нашем примере при наличии двух альтернатив мини-юбкам - макси-юбок и брюк-для оценки издержек следует выбирать ту, которая принесет больший доход. Итак, согласно концепции издержек упущенных возможностей альтернативные издержки - это ценность других благ, которые можно было бы получить при наиболее выгодном из всех возможных способов использования данного ресурса. 124

Описанный метод оценки затрат ресурсов называют экономическим, сами же издержки называют альтернативными (или экономическими), а также издержками упущенных возможностей. Логика метода заключается в поиске ответа на вопрос: от чего нужно отказаться, чтобы получить данное благо?

Проблема заключается в том, что альтернативные издержки норой трудно определить как определенное количество рублей или долларов.

При многотоварном производстве и быстро меняющейся экономической обстановке трудно выбрать лучший способ использования имеющегося ресурса. В рыночных условиях это делает сам предприниматель как инициатор и организатор производства. Опираясь на свой опыт и интуицию, он определяет эффект от того или иного направления применения ресурса. При этом доходы от упущенных возможностей (а значит, и размер альтернативных издержек) всегда являются потенциальными.

Говоря, что альтернативные издержки выпуска мини-юбок составили 1 млн руб., мы исходили из гипотезы, что за эту сумму удалось бы продать макси-юбки. Но никто не может поручиться, что капризная мода не сделала бы «макси-юбки» хитом сезона и их бы не удалось продать за 2 млн руб. К тому же нельзя быть уверенным, что были рассмотрены все существующие альтернативы.

Все это обусловливает субъективность и неоднозначность оценки издержек экономическим методом. Вместе с тем рассуждения по принципу «от чего я откажусь, если выберу то или иное» в мире экономики не являются неопределенными. Логика расчета «цены» выбора обладает значительной аналитической силой и позволяет понять мотивы экономических решений. С такой точки зрения альтернативные издержки - это то количество денег, которое необходимо, чтобы отвлечь конкретный ресурс от производства товара В и использовать его для производства товара Л.

Нащупывание этой величины и составляет содержание торга, который ведут стороны при заключении сделки. Продавец стремится завысить цену, но готов снижать ее до тех пор, пока она не сравняется с альтернативными издержками, т.е. с той суммой, которую он может получить от других клиентов. В свою очередь покупатель также отстаивает низкую цену, но готов поднимать ее до тех пор, пока она не сравняется с альтернативными издержками иных способов расходования средств (ценой покупки аналогичного товара у других продавцов или товара-заменителя). Особенность же ситуации заключается в том, что ни одна из сторон не знает точного размера альтернативных издержек другой стороны Бытовое выражение «я, кажется, продешевил!» означает, что продавец не «достал» покупателя до уровня альтернативных издержек последнего.

Мало кто знает, что именно установление предельной цены, до которой намечает отступать партнер по сделке (а вовсе не технические секреты), является основной целью экономического шпионажа.

Бывает полезной и такая интерпретация: альтернативные издержки - это выручка от наиболее выгодного из всех отвергнутых альтернативных способов использования ресурсов.

Например, некий инвестор имеет два варианта использования своего капитала:

1) вложить деньги в модернизацию Саратовского мясокомбината;

2) купить государственные облигации.

Предположим, что инвестор выбрал первый вариант. Он приобрел патент на использование новой технологии, купил современное оборудование, нанял квалифицированных рабочих. При расчете издержек инвестор должен учитывать не только издержки, связанные с использованием покупных ресурсов, но и упущенный доход от альтернативного распоряжения капиталом, т.е. доход, который он имел бы от владения государственными ценными бумагами.

Именно в этом кроются причины того, почему наши банки не кредитуют промышленность. Если доходность краткосрочных спекулятивных операций на финансовом рынке во много раз превышает рентабельность даже самых высокоэффективных и быстроокупаемых индустриальных проектов, то мотивация для инвестирования в промышленные предприятия отсутствует - альтернативные издержки слишком велики. А именно так обстояло дело на протяжении всей эпохи реформ. Бухгалтерская концепция игнорирует издержки - фактор времени. Она оценивает издержки по итогам свершившихся сделок. А при определении издержек упущенных возможностей важно понимать, что эффект от того или иного варианта использования ресурса может проявляться в разные периоды. Выбор альтернативы часто сопряжен с ответом на вопрос: что предпочесть - текущий выигрыш ценой будущих потерь или текущие потери ради выигрыша в будущем? С одной стороны, это усложняет оценку издержек. С другой стороны, сложность анализа оборачивается плюсом более объективного учета всех сторон предстоящего просчета.

Износ

Большую долю издержек составляют издержки, связанные с затратами основных средств-машин, оборудования, производственных помещений.

Основные средства не расходуются за один цикл производства. Они служат годами, но постепенно подвергаются износу. Износ - постепенная утрата капитальными ресурсами своих ценностей и благ. Износ подразделяется на физический и моральный.

Под физическим износом понимают потерю средствами труда своих потребительских качеств. Физический износ бывает двух родов. Физический износ первого рода-изнашивание средств труда в результате их эксплуатации при изготовлении продукции. Степень износа растет в соответствии с интенсивностью применения капитальных ресурсов, растет с увеличением объема производства. Можно сказать, что физический износ первого рода-это переменные издержки. Физический износ второго рода - разрушение средств труда в результате их бездействия под влиянием природных условий или плохого обслуживания. Данный вид износа не связан с выпуском продукции и может быть отнесен к постоянным издержкам.

Физический износ первого рода - это нормальное и экономически оправданное явление.

Физический износ второго рода (в определенных размерах неизбежен) представляет пример неэффективного использования ресурсов, потому что не связан с полезным результатом. Физический износ второго рода имеет отрицательную отдачу.

В нашей стране второй вид износа очень велик. Сокращение издержек связано именно с этим видом износа. Бели предприятие бережливо относится к имеющимся капитальным благам, то можно судить об эффективности его работы, или, наоборот, о царящей бесхозяйственности.

Уменьшение ценности капитальных благ может быть и не связано с потерей потребительских качеств. Здесь имеет место моральный износ. Выделяют также два вида морального износа. Моральный износ первого рода происходит в результате роста эффективности производства капитальных благ. Он возникает в результате появления похожих, но более дешевых средств труда. Моральный износ второго рода - появление новых средств труда, выполняющих схожие функции, но более производительные и совершенные. В соответствии ценность старых капитальных благ уменьшается. Формы морального износа являются следствием научно-технического прогресса. С позиции экономики они оправданны и необходимы: старое оборудование заменяется новым, повышается производительность труда. Но для каждой конкретной фирмы это носит негативный характер, т.к связано с ростом издержек на покупку нового оборудования.

Моральный износ может быть вызван снижением цен на рынке капитальных благ в соответствии с колебаниями экономической конъюктуры.

Моральный износ, обусловленный научно-техническим прогрессом, находит отражение в изменении цен на капитальные ресурсы. В этом смысле моральный износ можно рассматривать как уменьшение рыночной цены капитальных благ при отсутствии потерь последними потребительских свойств.

Моральный износ не является следствием изменения объема производства, поэтому его следует отнести к постоянным издержкам. Физический износ связан с объемом производства продукции (первая форма), и отчасти нет (вторая форма).

Амортизация

Следующая особенность использования капитальных ресурсов заключается в возмещении их затрат или воспроизводстве данных ресурсов. Капитальные ресурсы служат более одного года, постепенно их стоимость переносится на продукцию по мере их износа, в связи с чем издержки, связанные с износом машин, оборудования и т.п., не могут быть возмещены сразу после реализации первой партии производственной продукции, как, например, это происходит с затратами на материалы, топливо. Тем не менее необходимо иметь средства для ремонта, модернизации, замены капитальных средств, т.е. возмещать износ фирме абсолютно необходимо. Для этих целей каждая фирма создает специальный фонд - амортизационный, где аккумулирует часть выручки.

Амортизация имеет два значения. Так называют сам износ и соответствующий износу размер накоплений средств в амортизационном фонде.

Амортизационные отчисления отражают оценку величины износа (затрат) капитальных ресурсов (стадия издержек) и служат источником воспроизводства капитальных благ.

Образование амортизационного фонда и его использование находятся в компетенции самих предприятий. Но здесь необходимо вмешательство государства, которое регулирует этот процесс путем законодательного установления норм амортизации, т.е. процент стоимости капитальных благ, на который последние считаются износившимися за год.

На основе этих норм фирмы определяют величину амортизационных отчислений. Данная величина равна произведению балансовой стоимости основных производственных фондов на норму амортизации.

Норма амортизации определяется с учетом и морального, и физического износа. Она показывает, за сколько лет будет возмещена стоимость основных фондов.

Определение норм амортизации - тонкое дело. Заниженные нормы замедляют процесс обновления средств труда, тормозят технический прогресс, что в свою очередь не дает снижать издержки и повышать конкурентоспособность в долгосрочном периоде. Завышенные нормы амортизации, наоборот, ведут к более быстрой замене оборудования.

Негативной стороной ускоренной амортизации является то, что растут издержки в краткосрочном периоде и снижается прибыль предприятия.

В развитых экономиках государство отдает предпочтение умеренному завышению норм. Эта политика носит название ускоренной амортизации.

Целью этой политики является стимулирование инвестиций. Поскольку средства амортизационного фонда расходуются на обновление оборудования, инвестиции будут тем больше, чем больше его величина.

В России использовать ускоренную амортизацию предприятия не в состоянии, потому что повышение нормы амортизации значительно увеличили бы издержки, а соответственно и цену, что в условиях неплатежеспособности населения сделало бы продукцию неконкурентоспособной.

В Росши в настоящее время очень остро стоит проблема обновления основного капитала.

Устаревшее оборудование снижает отдачу от капитальных ресурсов, т.е. обусловливает более высокие средние постоянные издержки.

Несовершенное оборудование в технологическом смысле диктует большие затраты энергии, материалов, трудовых ресурсов.

Устаревшая производственная база предопределяет высокие валовые издержки.

Чистый денежный поток

Движение денежных средств организации, предприятия, фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы организации - это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники.

Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основ- Ьх>IX средств и труда* в конечном итоге оплачиваемых денежными средствами. Затем продукция продается либо за наличные, либо в кредит.

Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая впоследствии инкассируется, превращается в наличность.

Если цена продажи продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то будет получена прибыль, если нет - убыток.

Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и коммерческий кредит, подлежащий оплате, колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту.

Отчет о наличии и использовании денежных средств - это метод, посредством которого изучается чистое изменение объема средств между двумя отрезками времени. Эти отрезки времени соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета, к какому бы периоду ни относилось исследование - кварталу, году или же пятилетию.

Необходимо заметить, что отчет об источниках и использовании денежных средств описывает скорее чистые, чем общие изменения в финансовом положении на разные даты.

Общие изменения - это все изменения, происходящие между двумя отчетными датами, а чистые изменения определяются как результат общих изменений. Хотя анализ общих изменений денежных средств организации за определенное время был бы намного показательнее, чем анализ их чистого изменения, зачастую прослеживается ограниченность в плане доступной финансовой информации теми данными баланса и отчета о прибылях и убытках, которые дают нам картину лишь за отдельные промежутки времени.

Денежные средства можно определить несколькими способами в зависимости от цели анализа.

Часто их характеризуют как наличные средства, однако многие аналитики считают денежные средства оборотным капиталом (текущие активы минус текущие обязательства), т.е. дают более широкое толкование.

Осуществление подготовки отчета об источниках и использовании денежных средств проходит в несколько этапов:

1) классификация итоговых изменений в балансе за рассматриваемый период времени, а именно деление их на величину изменений, которые отражают увеличение объема денежных средств, и изменений, отражающих его уменьшение;

2) деление факторов, взятых из отчета о прибылях и убытках и отчета о перераспределении прибыли, на факторы, способствующие увеличению объема денежных средств, и факторы, которые способствуют его уменьшению;

3) объединение всей этой информации в форме отчета об источниках и использовании денежных средств.

Когда все источники и их использование подсчитаны, данные заносятся в отчетную форму для дальнейшего анализа.

Аналогично составляется отчет об источниках и использовании оборотного капитала (оборотных средств), делается прогноз объема продаж, определяется размер денежных поступлений от этих продаж, учитываются все издержки производства, составляется график расходов.

Только после того как мы убедимся в том, что приняли во внимание все прогнозируемые притоки и оттоки денежных средств, мы объединяем планы наличных поступлений и выплат, для того чтобы получить чистую величину притока и оттока денежных средств на каждый месяц, т.е. чистый денежный поток. Чистое изменение денежных средств сложно прибавить к начальной сумме наличных средств в январе и определить предполагаемое состояние денежных средств месяц за месяцем.