Тема 11. Виробничі інвестиції

Питання для обговорення:

1. Наведіть сутнісну характеристику інвестицій.

2. За якими ознаками класифікують інвестиції? Охарактери­зуйте їх основні види.

3. Наведіть визначення структури інвестицій та охарактери­зуйте її основні види.

4. Охарактеризуйте методи визначення необхідного обсягу та джерел фінансування капітальних вкладень на підприємстві.

5. Як визначається ефективність виробничих інвестицій в умовах ринкових відносин?

6. З якою метою застосовують ставку дисконту (капіталізації)?

7.Які чинники впливають на підвищення ефективності вико­ристання інвестицій?

8. Які шляхи активізації інвестиційної діяльності на підприємствах Ви можете запропонувати?

Ситуаційні та практичні завдання:

Завдання 1.

Програма з автоматизації виробництва розрахована на 4 роки та розроблена у двох варіантах. Обрати більш економічний варіант, якщо відсоткова ставка 10% і є наступні дані:

Показник	І варіант	ІІ варіант
Капіталовкладення, млн. грн., у тому разі по рокам:	1,6	1,6
1-й рік	0,4	0,4
2-й рік	0,4	0,2
3-й рік	0,4	0,3
4-й рік	0,4	0,7

Завдання 2.

Є три інвестиційних проекти. Визначити найбільш рентабельний, за наявності наступних даних:

Варіант	Інвестиції, тис. грн.	Доход, тис. грн.
І	446,5	640,2
ІІ	750,6	977,5
ІІІ	1250,0	1475,5

Завдання 3.

Розроблено три варіанти винаходу на технологію виробництва виробу. За даними таблиці розрахувати найбільш ефективний варіант, якщо нормативний коефіцієнт Ен = 0,1.

Показник	І варіант	ІІ варіант	ІІІ варіант
Інвестиції, грн.	22 500	27 600	19 700
Витрати виробництва на 1 виріб, грн.	13 600	14 700	13 700
Річний обсяг виробництва, од.

Тести для самоконтролю:

1. Згідно з чинним вітчизняним законодавством поняття інвестицій визначається як:

а) сукупність грошових коштів підприємства, яка використовується ним для одержання прибутку;

б) грошовий вираз матеріальних і нематеріальних активів підпри­ємства;

в) сукупність майнових та інтелектуальних цінностей, що використову­ється об'єктом підприємницької діяльності з метою одержання прибутку;

г) сукупність усіх видів майнових та Інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкт підприємницької діяльності з метою створення при­бутку або досягнення соціального ефекту.

2. Інвестиційна діяльність підприємства - це:

а) пошук потенційних інвесторів та вивчення можливостей практичного одержання інвестицій;

б) вивчення можливостей одержання кредитів для вкладення грошових коштів у розширення виробництва;

в) практичні дії інвесторів та учасників інвестиційного процесу щодо здійснення інвестицій з метою одержання доходу (прибутку);

г) сукупність практичних дій щодо максимізації прибутку підприємства.

3. За характером участі в інвестуванні виділяють наступні види інвестицій:

а) прямі та непрямі;

б) прямі та загальні;

в) обмежені та необмежені;

г) реальні та фінансові.

4. За об’єктом вкладення коштів виділяють наступні види інвестицій:

а) реальні та нереальні;

б) обмежені та фінансові;

в) реальні та фінансові;

г) фінансові та матеріальні.

5. За періодом інвестування виділяють наступні види інвестицій:

а) поточні та перспективні;

б) короткострокові, середньострокові, довгострокові;

в) обмежені та необмежені;

г) термінові та нетермінові.

6. Залежно від того, хто виступає інвестором, інвестиції поділяють на:

а) прямі та портфельні;

б) власні та позикові;

в) внутрішні та іноземні;

г) державні, приватні, іноземні.

7. Якщо капітал використовується для інвестування у спеціальні цільові банківські вклади, придбання акцій, облігацій та інших цін­них паперів, то такі інвестиції називаються:

а) прямими;

б) реальними;

в) виробничими;

д) фінансовими.

8. Виберіть серед перелічених шляхи реального інвестування:

а) відкриття підприємством депозитного рахунку в комерційному банку;

б) придбання ліцензій на виготовлення нового виду продукції;

в) придбання акцій підприємства-конкурента, яке перебуває у стані кризи;

г) купівлі облігацій державної позики.

9. Чисті виробничі інвестиції підприємства - це:

а) інвестиції на просте і розширене відтворення основних фондів;

б) сума валових інвестицій та амортизаційних відрахувань підпри­ємства;

в) різниця між валовими капіталовкладеннями та сумою амортизацій­них відрахувань підприємства;

г) вкладення капіталу в певні об'єкти самим інвестором без участі фінансових посередників.

10. Із зазначених виберіть ті напрями використання грошових коштів, які слід віднести до капітальних вкладень підприємства:

а) виплата преміальних доплат працівникам підприємства за резуль­татами роботи за рік;

б) витрати на монтаж обладнання нового цеху;

в) виплата дивідендів за реалізованими акціями підприємства;

г) погашення кредиторської заборгованості підприємства.

11. Технологічна структура виробничих інвестицій характеризує співвідношення між:

а) затратами на підготовчі та будівельно-монтажні роботи, вартість машин, механізмів, обладнання;

б) витратами на нове будівництво, реконструкцію, розширення і тех­нічне переоснащення підприємства;

в) довго-, середньо-, короткостроковими капіталовкладеннями;

г) реальними та фінансовими інвестиціями.

12. Врахування чинника часу при визначенні ефективності інвес­тицій необхідне для:

а) встановлення терміну довгострокового кредитування підприємства;

б) передбачення майбутніх змін у ставках процента;

в) визначення терміну окупності капітальних вкладень щодо кожного з представлених інвестиційних проектів;

г) приведення різночасових капітальних вкладень до одного розрахун­кового періоду.

13. До найважливіших показників оцінки економічної ефектив­ності виробничих інвестицій з урахуванням вимог ринку не належать:

а) сума приведених витрат;

б) чиста дисконтова вартість;

в) індекс дохідності інвестицій;

г) період окупності інвестицій.

14. До ефектів від реалізації проекту інвестування не належать:

а) економічний;

б) трудовий;

в) соціальний;

г) екологічний.

15. Найкращім з економічної точки зору є інвестиційний проект із:

а) найменшими зведеними витратами;

б) найбільшими зведеними витратами;

в) однаковими зведеними витратами;

г) не має вірної відповіді.

16 Величину грошового потоку при обчисленні ефективності ін­вестицій можна визначити як:

а) величину чистого прибутку підприємства;

б) різницю між сумою балансового прибутку підприємства та опера­ційними витратами;

в) суму капіталовкладень підприємства на розширене відтворення ос­новних фондів та амортизаційних відрахувань;

г) суму чистого доходу підприємства та амортизаційних відрахувань.

17. Дисконтна ставка характеризує:

а) величину річного процента плати за кредит комерційному банку;

б) рівень інфляції в розрахунковому році;

в) середній процент зростання суми дивідендів;

г) норму прибутку на вкладені інвестиції.

18. Не приймається я к ставка дисконтування при оцінці ефективності інвестицій:

а) середня кредитна або депозитна ставка;

б) найвища за останні п’ять років норма рентабельності виробничих фондів підприємства;

в) індивідуальна норма дохідності інвестицій, прийнятна для підприємств;

г) альтернативні норми доходності інвестицій із урахуванням ризику, рівня інфляції

19. інвестиційний проект може бути визначений як прийнятний, якщо::

а) ЧДВ < 0;

б) ЧДВ > 0;

в) ЧДВ = Ід;

г) ЧДВ > Ід.