Тема 17. Показатели операций с капиталом
Показатели использования ресурсов счета операций с капиталом
Счет операций с капиталом предназначен для характеристики процесса реального накопления основных и оборотных фондов, нематериальных и финансовых активов, а также источников его финансирования. Он отражает финансирование валового накопления основного капитала и изменения запасов материальных оборотных средств, включая перераспределение богатства между секторами экономики и «остальным миром» в виде капитальных трансфертов.
Важнейшим показателем ресурсной части (изменений в пассивах и собственном капитале) является валовое национальное сбережение, которое переносится из счета использования доходов. Сбережения являются определяющим компонентом капиталообразования.
К ресурсам относятся также и капитальные трансферты, полученные от «остального мира». Капитальные трансферты производятся из капитала или сбережений того, кто их предоставляет, для финансирования валового накопления или расходов длительного характера (на приобретение нематериальных и финансовых активов). Сумма сбережений и чистых капитальных трансфертов (полученные минус уплаченные) характеризует изменения в собственном капитале или чистых активах вследствие накопления и трансфертов капитала.
Трансферты капитала— это безвозмездная передача права собственности на активы (кроме наличных денег и материальных оборотных активов) или средств для их приобретения от одной институциональной единицы к другой. Капитальные трансферты — это единовременные и значительные по величине операции, связанные с приобретением или выбытием активов у участников операции. Они включают налоги на капитал, инвестиционные субсидии, передачу капитала в процессе приватизации, прощение задолженности, прочие трансферты капитала.
Налоги на капитал — это обязательные нерегулярные платежи, взимаемые государственными учреждениями с капитала или имущества хозяйственных единиц. Налоги на капитал включают:
— налоги и пошлины на наследство и налоги на подарки, относящиеся к основным фондам;
— нерегулярные налоги на капитал и имущество.
Инвестиционные субсидии — это трансферты капитала, передаваемые правительством другим институциональным единицам-резидентам или нерезидентам для финансирования расходов по приобретению основного капитала.
К другим трансфертам относят передачу правительственными учреждениями государственным или частным предприятиям для покрытия крупного оперативного дефицита, передачу правительственным учреждениям более низкого уровня средств для покрытия расходов по приобретению основного капитала, дары по завещанию или крупные прижизненные дары.
Счет операций с капиталом
| Использование | Ресурсы |
| Валовое накопление (ВН), в т.ч. валовое накопление основного капитала (ВНОК) изменение запасов материальных оборотных средств (ИЗМОС) чистое приобретение ценностей, земли и других непроизведенных материальных и нематериальных активов (ЧПА) Чистое кредитование (+) (ЧК) Чистое заимствование ( – ) (ЧЗ) | Валовое национальное сбережение (ВНС) Капитальные трансферты, полученные от «остального мира» (КТпол.) Капитальные трансферты, переданные «остальному миру» (КТпер.) |
Чистое кредитование (+), чистое заимствование ( – )определяется по формуле:
ЧК(ЧЗ)=ВНС+ КТпол. – КТпер. – ВНОК – ИЗМОС – ЧПА (17.1)
На левой стороне этого счета показываются изменения в нефинансовых активах, в состав которых включаются произведенные и непроизведенные активы. К произведенным нефинансовым активам относят основной капитал, материальные запасы и ценности, а к непроизведенным - природные активы (земля, некультивируемые леса и месторождения минералов).
Валовое накопление основного капитала представляет собой вложениерезидентными единицами средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве. Валовое накопление основного капитала включает:
1) приобретение, за вычетом выбытия, новых и существующих основных фондов;
2) затраты на улучшение непроизведенных материальных активов;
3) расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы.
Изменение запасов материальных оборотных средств включаетизменение производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д. Оно должно определяться как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них. При этом запасы оцениваются в рыночных ценах, действующих в момент поступления или изъятия.
Чистое приобретение ценностей — это стоимость покупокза вычетом продаж ценностей, приобретаемых как средство сохранения стоимости: драгоценных металлов и камней, произведений искусства, антиквариата и других ценностей.
Балансирующая позиция счета — чистое кредитование (+) или чистое заимствование ( – ). Эта статья показывает превышение или недостаток источников финансирования по сравнению с расходами на чистое приобретение нефинансовых активов. Они определяются как разница между валовыми сбережениями, с одной стороны, и валовым накоплением и чистыми покупками земли и нематериальных активов — с другой, плюс сальдо капитальных трансфертов «остального мира». На макроэкономическом уровне чистое кредитование (+) или чистое заимствование ( – ) показывают чистое количество ресурсов, которое государство предоставляет «остальному миру» или которое «остальной мир» предоставляет государству.