Розрахунок валового прибутку

Види продукції	Код		Середня ціна 1 т, грн.	Собівартість 1 т, грн.	Чистий дохід, тис. грн.	Суми ПДВ, грн.	Дохід в, тис.грн.	С/в, тис.грн.	Валовий прибуток, тис. грн.	Рента-бель-ність, %

Завдання 2.

На основі наведених нижче даних визначити фінансові результати від основної (операційної) діяльності підприємства та замовити звіт про фінансові результати (гр. № 2).

Назва продукції	Кількість реалізо-ваної продукції,ц	Ціна одного цент-нера ,грн.	Собівартість одного ц,грн.
Пшениця
Ячмінь
Жито
Кукуркдза
Цукровий буряк
Мясо ВРХ
Мясо свиней
Молоко

Розрахунок фінансових результатів від основної діяльності

Назва продук-ції	Виручка від реалі-зації,грн	Сума пдв,грн	Чистий дохід,грн	Собівартість,грн	Валовий прибуток,грн	Рента-більністьпр-ції%
Пшениця
Ячмінь
Жито
Кукурудз
Цукр.бур
Інша прод.рослинниц
МясоВХ
Мясо свинини
Молоко
Інша прод твариниц
Промпродукція
Реал робіт та послуг
Разом

Завдання 3

Діяльність підприємства, спрямована на виготовлення виробівА, які характеризуються такими даними: ціна виробу- 40 грн; кількість проданих виробів-1000 шт. ; сумарні витрати на виготовлення продукції-35000 грн; з них:сировина та матеріали-10000 грн; машини та механізми-8000грн;

заробітна плата робітників-8000 грн; транспортні витрати-500грн.

Розрахуйте:

- величину постійних витрат;

- величину змінних витрат;

- зміну величини постійних та змінних витрат при зміні обсягів виробництва:

- обсяг виробництва скоротився на 20%;

- обсяг виробництва зріс на 10%;

- зміну величини прибутку при зміні обсягів виробництва.

____________

Завдання 4.

Скласти план використання чистого прибутку за такими даними:
1. Прибуток до оподаткування- 250 тис.грн.

Рішенням зборів колективу прибуток планується розподілити таким чином: відрахування в резервний фонд – 15%., збільшення статутного фонду 20%; виробничий розвиток – 20%; соціальний розвиток – 10%; заохочення – 5%; дивіденди – 20%; поповнення оборотних засобів та інші цілі – решта.Ставка податку на прибуток - 25%.

План

використання прибутку на _________рік

Напрямки Використання	Код рядка	Сума, тис. грн.
Чистий прибуток
Відрахування в резервний капітал
Використання на: · збільшення статутного фонду; · розвиток виробництва; · соціальний розвиток; · заохочення; · дивіденди; · поповнення оборотних активів та інші цілі.

Завдання 5.

Скласти розрахунок витрат на утримання дитячого садка за такими даними:

Планується середньорічна чисельність дітей 250. Кількість днів перебування дітей у дитячому садку – 305. Норма витрат на харчування однієї дитини в день – 25 грн.

Розрахунок витрат на утримання дитячого садка

Показники	Код	Сума тис. грн.
Оплата праці
Відрахування на соціальні заходи
Канцелярські витрати
Відрядження і службові поїздки
Витрати на харчування
Придбання майна, книжок
Утримання приміщення
Інші витрати
Всього витрат
Доходи
Прибуток
Бюджетні асигнування
Кошти батьків

Допоміжні розрахунки: Розрахунок витрат на зарплату

Посадові особи	Кількість ос.	З/плата на 1 міс.	Всього на рік, грн.
1. Завідуюча		1650-00
2. Вихователі		1500-00
3. Няні		965-00
4. Кухар		920-00

Розрахунок витрат на харчування: ____ ____

Розрахувати витрати на придбання майна

№ з/п	Найменування майна	К-сть, шт.	Ціна за 1 гр.	Всього в грн.
1.	Столи		345-00
2.	Ліжка		485-00
3.	Стільці		70-00
4.	Шкафчики		410-00

Розрахунок витрат на утримання приміщень

Опалення

450 м² площа дитячого садк а ; 6,2 грн за 1 м² опалення

____

Освітлення :1200 кВт/год в місяць використано: 0,45 коп. за 1 кВт/год

____

Водопостачання:450 м² – площа дитячого садка; в 600 м³ – кількість споживання води в місяць

3,46 коп. за 1 м³;

____

Завдання 5.

Визначити залишок коштів на рахунку на кінець операційного дня 08.05., якщо:

1) залишок коштів на поточному рахунку підприємства на початок дня 05.05. склав 10 тис. грн.;

2) 07.05. покупцем перераховано кошти за поставлену продукцію у сумі 4 200 тис. грн;

3) Нарахована 7.05. заробітна плата склала 1 200 тис. грн;

4) утримано з заробітної плати - 206 тис. грн, у тому числі 177 тис. грн - податок на доходи фізичних осіб;

5) надано в банк платіжні доручення на перерахування внесків в держа­вні цільові фонди (нарахування на заробітну плату: 33,2 % пенсійний фонд, 1,3 % - фонд безробіття; 1,5 % - фонд соціального страхуван­ня, 1,11 % - фонду соціального страхування від нещасних випадків на виробництві, а також суми утримань).

6) 08.05. на поточний рахунок надійшли кошти як передоплата у сумі 600 тис. грн;

7) 08.05. було надано в банк заяву на відкриття акредитиву у сумі 450 тис. грн.

____________

Завдання 6.

Залишок коштів на поточному рахунку підприємства на початок операційного дня складав 70 500 грн. ліміт готівки каси, вста­новлений підприємством - 150 грн. здавання надлишкових коштів у банк - щоденно. Визначити суму залишку на рахунку в банку на 31.01. поточного року, якщо:

1) з банківського рахунку 25.01. поточного року списано кошти на оплату матеріалів для виробничих потреб - 3 350 грн;

2) з каси підприємства 26.03. поточного року видано готівкові кошти для придбання товарів - 14 650 грн;

3) 30.01. надано в банк платіжне доручення для оплати за товари на ЗО 000 грн;

4) водій підприємства 30.01. надав постачальнику розрахунковий чек, виписаний 27.10. попереднього року для придбання товарів на суму 14.150 грн.

Згідно з пунктом 2.3 Положення про ведення касових операцій у національній валюті в Україні, що затверджене постановою правління Національного банку України від 15.12.2004 р. № 637 (зі змінами та доповненнями) сума готівкового розрахунку підприємства з іншим підприємством (підприємцем) через їх каси, не має перевищувати десяти тисяч гривень протягом одного дня. Тому операція 2 задачі буде проведена через касу тільки частково, а сума, що перевищує встановлений законодавством ліміт, буде пере­рахована в безготівковому порядку.

Крім того, п.7.7. Інструкції про безготівкові розрахунки в Україні в національній валюті, що затверджена постановою Правління Націона­льного банку України від 21.01.2004 р. № 22 (зі змінами та доповнення­ми), встановлено, що строк дії розрахункового чека, який видається фізичній особі для одноразового розрахунку, - три місяці з дати видачі, без врахування дати оформлення платіжного документа. Тому опера­ція 4 задачі проведена не буде.

____________

Завдання 7.

Визначити суму коштів на поточному рахунку під­приємства на кінець періоду, якщо;

1) сума виручки від реалізації продукції за звітний період - 48 750 грн;

2) перераховано за сировину і матеріали - 31 375 грн;

3) отримано імпортні товари - 16 870 грн;

4) оплачено митні послуги - 985 грн;

5) ПДВ, сплачений за товари при перетині митного кордону - 3 545 грн;

6) виплачено заробітну плату - 4 600 грн;

7) депоновано заробітну плату - 525 грн;

8) перераховано обов'язкові платежі до бюджету - 1 817 грн;

9) аудиторською фірмою надано послуги - 5 000 грн, перераховано за спожиті послуги - 4 500 грн;

10) сплачено податки - 4 700 грн;

11) оплачено послуги банку-1 180 грн;

12) кошти на поточному рахунку на початок звітного періоду - 2 565 грн;

І3) отримано орендну плату за здане в оренду приміщення - 2 500 грн.

____________

9. Вартість грошей та грошових потоків

Завдання 1Розрахувати майбутню вартість державної облігації номіналом 100 грн. через 2 роки якщо:

а) процент нараховується один раз на рік;

б) процент нараховується двічі на рік;

в) процент нараховується щомісячно.

Методичні вказівки.

Для розрахунків використовують формулу майбутньої вартості грошей, якщо проценти нараховуються по закінченні року, формула матиме вигляд:

МВ = Д · (1¹ + П)^к;

де Д – початкова вартість депозиту;

П – дисконт (процент);

К – кількість років.

При нарахуванні складного проценту щомісячно або в інші строки протягом року використовують наступну формулу майбутньої вартості:

МВ = Д · (1 + П/р)^к·р

де Р – кількість разів нарахування процента протягом року.

____________

Завдання 2.

Чи буде прийнятою для фізичної чи юридичної особи наступна пропозиція: вкласти 200 тис. грн. в будівництво житлового будинку, який може бути продано через 5 років за 240 тис. грн. , якщо банк пропонує по депозитах 5% річних?

Відповідь поясніть за допомогою розрахунків.

Методичні вказівки.

Розрахуйте майбутню вартість депозиту на суму 200 тис. грн. через 5 років.

МВ = Д · (1+П)^к

Розрахуйте також теперішню вартість будинку. Майбутня вартість якого через 5 років складатиме 240 тис. грн., за допомогою формули:

ТВ = МВ · (1 + П)^к

Порівняйте значення ТВ із сумою депозиту (200 тис. грн. ). Таке порівняння дозволяє визначити дисконтовану вартість будь-якого проекту (ДВП).

ДВП = ТВ – Д

Якщо ДВП має від’ємне значення, такий проект неприйнятий і невигідний.

________________

Завдання 3.

Користуючись даними завдання 2 визначить дисконтова ну вартість (ДВТ):

а) будинок можна буде продати через 5 років за 275 тис.грн.;

б) будинок можна продати за 275 тис.грн.;, але через 7 років;

в) банківська ставка по депозитах складатиме не 5%, а 10%.

Методичні вказівки.

Всі формули. Необхідні для розрахунків наведені в завданні 2.

____________

Завдання 4.

Обладнання вартістю 100 грн можна дати в оренду протягом наступних 5 років. Сума орендної плати складає 25 тис. грн. в рік. Що вибрати менеджеру підприємства:

купити обладнання і здати в оренду;

покласти таку ж суму грошей на банківський депозит під 10% річних.

Методичні вказівки:

1. Для розрахунку використовують формулу теперішньої вартості ануїтету;

2. ТВА = А/(1+П)^о + А/(1+П)¹ +....+ А(1+П)^к

де ТВА – теперішня вартість ануїтету;

А – сума ануїтету (в завданні – сума орендної плати 25 тис.грн.)

П – ставка дисконту.

________

Завдання 5.

Громадянин щорічно перераховує в Пенсійний фонд 5 тис.грн.. Якою сумою оцінюватиметься вартість його пенсійного рахунку через 10 років, за умов щорічна відсоткова ставка складатиме 8%?

Методичні вказівки:

Для розрахунків необхідно скористатися формулою майбутньої вартості ануїтету: МВА = А · (1+П)^о + А · (1+П)¹ +....+ А · (1=+П)^к-1

____________

Завдання 6.

Через 5 років приватному підприємцю необхідно придбати новий вантажний автомобіль за 42000 грн . Яку суму щорічно необхідно відрахувативід прибутку на банківський депозит, щоб до кінця 5-го року на рахунку була потрібна сума? Банк нараховує 5% річних.

Методичні вказівки.
Використовуємо формулу майбутньої вартості ануїтету:

МВА = А · (1+П)^о + А · (1+П)¹ +....+ А · (1=+П)^к-1

____________

Завдання 7.

Привілейована акція забезпечує щорічний дивіденд в розмірі 18 грн. Дисконтна ставка – 15%. Акціонери з наступного року сподіваються на постійний щорічний темп приросту дивідендів на 5% річних.

Необхідно визначити ціну акцій: а) за наведених умов; б) якщо дисконтна ставка збільшиться до 20%; в) ставка зменшиться до 10%.

Методичні вказівки.

Ціна акції з постійним приростом дивідендів визначається за формулою:

ЦА = Д_о · (1+Д)/(П-Д)

де Д_о – останній виплачений дивіденд на акцію;

Д – темпи приросту дивідендів;

П – річна відсоткова ставка.
____________

Завдання 8.

В минулому році АТ “Фортуна” сплатила річний дивіденд 5 грн за акцію. Протягом наступних 2 років очікується, що дивіденди щорічно зростатимуть на 18%, а потім приріст стабілізується на 10%. Якщо припустити, що річна ринкова ставка доходу складає 15%, яку ціну ви заплатили за звичайну акцію АТ “Фортуна”.

Методичні вказівки:

1. Знаходимо значення дивідендів в кожному із двох років різкого зростання доходів підприємства за допомогою формули складного %.

Д_к = Д_о · (1+Д)^к

Д₁= Д_о · (1+Д)^к відповідно

Д₂ = Д_о · (1+Д)^к

2. Знаходимо теперішню вартість дивідендів за кожний рік та підсумовуємо результати.

ТВдивид = Д₁/(1+П)^к + Д₂/(1+П)^п

де П – сподівана ставка доходу (дисконту).

2. Визначити ціну акцій другого року за моделлю Гордона:
ЦА = Д_з/(П-ДУ)
де ЦА – ціна акції;
Дз – дивіденди, що очікуються в третьому році, коли темпи приросту дивідендів стабілізуються;
ДІ – темпи приросту дивідендів в період їх стабільного зростання.
4. Визначимо теперішню вартість акції наступного року (використовуючи формулу теперішньої вартості грошей)
ТВ_а = ЦА (1+П)^к
5. Внутрішня ціна акцій сьогодні дорівнює сумі ТВ дивідендів в період зростання і ТВ акції року стабілізації.

____________

Облік фактору часу у фінансових розрахунках:

Прості відсотки.

Умовні позначення:А. період нарахування-п років; m-місяців; d-днів

Б. Сума позики-Ко В. Сума відсотків-І Г. Нарощена сума боргу-Кп Д. Процентна ставка-р.

Кн=Ко(1+рп); Кн=Ко(1+Р ) Кн=Ко(1+Р )

Завдання 1.

Визначити нарощену суму боргу, що одержить вкладник наприкінці терміну , якщо Ко=50 тис. грн.. п=4 роки Р=25%._______________________________________________________________

Завдання 2.

Визначити суму яку необхідно внести в банк під 18% річних , щоб за2 роки нарощена сума склала 75 тис. грн..

______Завдання 3

На скільки років повинен бути вкладений капітал у сумі 60 тис. грн.. при 20% річних, щоб первісна сума зросла на 35 тис.грн.

_______________

Завдання 4.

Визначити нарощену суму боргу, яку одержить вкладник, вклавши 7 тис.грн. під 12% річних, через 6 місяці

Завдання 5.

Внесок у сумі 3,5 тис.грн. прийнятий 1 березня під 16% річних. Яку суму одержить вкладник 16 вересня цього року.

__________________

Завдання 6

На скільки років повинен бути вкладений капітал під 22 % річних щоб первісна сума збільшилась в 3,5 рази.

Завдання 7.

Фірма уклала угодуз банком про надання позики в 200тис.грн. терміном на 2 роки за такими умовами: за перший рік плата за позику становить 20% річних по простій ставці . а в кожнім наступнім півріччі позичковий відсоток зростає на 5% Розрахувати нарощену суму боргу на кінець 2 року ________

Завдання 8.

Кредитний договір передбачає видачу позички в сумі 150 тис. грн.. терміном на 3 роки за такими умовами: за перший рік плата за кредит становить 18 річних, а в кожнім наступнім кварталі позичковий відсоток зростає на 1,5 %. Розрахувати нарощену суму боргу на кінець 3 року.

Складні відсотки

К_н=К_о (1+s)ⁿ

Виходячиз зазначеної формули можна знайти:

А.первісну суму:

К_о= Kн : (1 + s)ⁿ

Б. Ставку складних річних відсотків:

В. Період нарахування:

Якщо кількість розрахункових періодів у році перевищує одиницю, то для розрахунку нарощеної суми користуються формулою: К_н=К_о (1+S:m)^nm

Задача 1

Визначити нарощену суму капіталу, якщо первісна його сума становить 1000 грн. складна процентна ставка 5%, період нарахування 7 років.Порівняти отриманий результат з величиною нарощеної суми , розрахованої З використанням ставки простих відсотків.

Завдання 2.

Яку суму варто вкласти в банк під 7% річних за складною ставкою на 3 роки , щоб до кінця зазначеного терміну одержати 2000 грн. Здійснити перевірку розрахунку.

Завдання 3.

Яка ставка складних відсотків була використана в розрахунках, якщо первісна сума капіталу складає 3500грн. , нарощена сума 5898 грн. Капітал вкладений був на 5 років.

Завдання 4.

Визначити нарощену суму внеску, якщо капітал в сумі 2800 грн., вкладений на 3 роки під 24% річних за складною ставкою.Відсотки нараховуються

-1раз на рік;

-кожне півріччя;

-щокварталу;

-щомісяця.

____________

Завдання 5.

Яку суму варто вкласти в банк, щоб по закінченню 2-х років нарощена сума склала 8000грн. при ставці складних відсотків 9%. Нарахування відсотків здійснюється : кожне півріччя та щокварталу.

____________

Завдання 6.

Визначити найбільш вигідний варіант вкладання коштів на 3 роки:

1) капі тал вкладається під 11,8% річних за складною ставкою при нарахуванні відсотків1 раз на рік;

2) капі тал вкладається під 11,5% річних за складною ставкою при нарахуванні відсотків кожне півріччя;

3) капі тал вкладається під 11,3% річних за складною ставкою при нарахуванні відсотків щокварталу;

4) капі тал вкладається під 11,2% річнихза складною ставкою при нарахуванні відсотків щомісяця;

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

Завдання 7.

Які повинні бути : а. ставка простих річних відсотків: б. ставка складних річних відсотків, щоб первісний капітал збільшився в 2,5 рази за 3 роки.

____

10. Аналіз і менеджмент поточних активів

Суть оборотних активів та їх організація на підприємстві, класифікація і принципи організації оборотних коштів. Визначення товарно-матеріальних запасів. Відмінність між дебіторською і кредиторською заборгованістю.

Вміти визначати показники використання оборотних коштів, і шляхи прискорення їх обертання.

Розрахувати наступні завдання.

Завдання 1.

За допомогою фінансової звітності АТ “Україна” розрахувати оборот дебіторської заборгованості та середній період її інкасації.

Медичні вказівки.

Для розрахунку відповідних показників використовують річний баланс підприємства (форма 1) та “Звіт про фінансові результати та їх використання” ф. № 2. Розрахунки проводяться за допомогою наступних формул:

1) Оборот дебіторської заборгованості

О (дз) =

2) Період інкасації ДТ заборг. =

____________

Завдання 2.

1) Поточний обсяг реалізації продукції підприємств А = 2000 од., ціна за одиницю – 50 грн. Змінні витрати на 1 продукції – 40 грн.

2) Передбачається, що при послабленні умов розрахунків з покупцями обсяг реалізації зростає на 2000 одиниць, а ДТ заборгованість на 200000 грн. В середньому на сумнівні борги компанія резервує 10% виручки.

3) Собівартість проданих товарів становить 80% від виручки, а вартість капіталу, залученого для фінансування – 12%.

Необхідно визначити, чи буде послаблення розрахункових умов вигідним для підприємства. Розв’язок полягає у визначенні співвідношення між виграшем та витратами, які передбачаються при зміні розрахункових умов щодо дебіторів.

Методичні вказівки.

1) Знаходять межу покриття постійних витрат як різницю між ціною продажу та змінними витратами на 1 продукції.

2) Надходження від додаткового товарообороту визначається множенням кількості одиниць продукції, що передбачається одержати додатково, на межу покриття (п.1).

3) Визначається сума додаткового товарообороту (додаткова кількість продукції множиться на ціну реалізації).

4) Витрати на додаткові сумнівні борги визначаються в розмірі 10% від суми додаткового товарообороту.

5) Необхідність додаткових позик для компенсування Дт заборгованості оцінюється, множиться передбаченої суми її зростання на встановлені відсотки собівартості і залученого капіталу.

____________

Завдання 3.

Визначити завдання при більш жорстких умовах розрахунків:

1) Дебіторська заборгованість зменшиться на 100000 грн.

2) Обсяг замовлень зменшиться на 3000 одиниць.

3) Інші умови лишаються такими ж, як у завданні 2.

________________________________________________________________________________

11. Оборотні активи, їх нормування та кредитування

Мета:навчитись визначати потребу в оборотних активах, оформляти кредит під обортні активи, визначати показники кредитоздатності.

Завдання 1.

Визначити місячну потребу хлібозаводу в борошні та середній і максимальний запас, якщо період поставки 8 днів, а період зриву поставки 2 дні. Для забезпечення використання даної програми слід використовувати 960 кг борошна, причому його втрата становить 2%.

Протягом місяця завод працює 25 робочих днів.

____________

Завдання 2.

Обчислити норматив оборотних засобів у незавершеному виробництві, якщо протягом року буде виготовлено 1000 виробів, собівартість кожного з яких 183 грн. Тривалість циклу виготовлення 9 днів, на його початку затрачається 405 грн.

Методичні вказівки. Норматив власних оборотних засобів у незавершеному виробництві визначається за формулою

- гр..

Ср – собівартість річного випуску продукції;

Тц – тривалість циклу виготовлення продукції;

Кнз – коефіцієнт наростання затрат;

Коефіцієнт наростання затрат Кнз можна обчислити

________

Завдання 3.

Визначити норму запасу оборотних фондів в незавершеному виробництві, якщо протягом року буде виготовлено 340 виробів із собівартістю в 20 грн. за шт. На початок циклу виготовлення, тривалість якого 45 днів, витрачається 100 гр.

____________

Завдання 4.

Визначити потребу в оборотних засобах на незавершене виробництво і готову продукцію на складі по окремих видах продукції за даними таблиці.

Вироби	Випуск товарної продукції по плану на рік по виробн. с/в, млн.	Тривалість виробничого циклу, днів	Коефіцієнт наростання затрат	Норма оборотних засобів на готову продукцію, днів
Блоки фундаментні		0,8	-
Панелі перекриття			-	6,5
Панелі внутрішніх стін		1,5	0,9
Панелі зовнішніх стін			0,8	5,5
Сантехнічні кабіни			0,75

____________

Завдання 5.

Встановити величину виробничих запасів (сировини і матеріалів), якщо відомо що за один день витрачається 8,5 тон сировини, ціна 1 т – 8 тис. грн. Сировина і матеріали доставляються на підприємства кожні 20 днів, тривалість транспортування – 3 дні, підготовчий запас 5 днів, страховий – половина поточного запасу в днях

___________________________________________________________________________

Завдання 6.

Визначити норматив оборотних засобів у незавершеному виробництві, якщо виробнича собівартість виробу по плановій калькуляції 2000 грн. (в тому числі витрати на сировину, основні матеріали і закуповані напівфабрикати – 1200 грн.), тривалість виробничого циклу 20 робочих днів, а річний план випуску продукції 8 тис. шт.

____________

Завдання 7.

Визначити норматив оборотних засобів у незавершеному виробництві, якщо протягом року буде виготовлено 264 вироби собівартістю 1240 грн. за штуку. На початок циклу виготовлення, тривалість якого 41 день, витрачається 210грн-________________

____

Завдання 8.

Визначити норматив оборотних активів по розрахунках з оптовиками , якщо фактичний обсяг реалізації продукції ,робіт та послуг становить 480000грн середня періодичність надходження коштів на поточний рахунок підприємства –5 днів, плановий обсяг реалізації- 521000грн.

________________

Завдання 9.

Виручка від реалізації товарів склала 2560 млн.грн.,середня сума оборотніх активів –2,5млн.грн. Визначити коєфіцієнт обернення та завантаження оборотних активів.

____________

Завдання 10 .

У 11 кварталі поточного року випущено продукції на 43 тис.грн. Потреба у тарі під цю продукцію складає 65 млн.грн.Визначити норму оборотних активів на тару.

____

____

Завдання 11.

Визначити норматив власних оборотних коштів із запасів готової продукції на підставі даних:

- -фактичні залишки готової продукції по місяцях з початку року (грн)-134; 105; 356; 457; 564; 532; 345; 289; 254; 378; 345; 468.

- -фактично реалізовано продукції за звітний період-49411 грн;

- -плановий обсяг реалізації продукції- 54000 грн.

____________

Завдання 12.

Визначити норматив власних оборотних коштів із витрат майбутніх періодів на підставі даних:

-витрати майбутніх періодів на початок планового періоду-450 грн;

-витрати майбутніх періодів, що передбачені в плані-2870 грн;

-витрати майбутніх періодів,що входять у собівартість продукції планового року-1980 грн.

_________________________________________________________________________

Завдання 13.

Використовуючи форму звітності №1 “Баланс”, визначити показники лквідності оборотних активів. (“баланс” – додаток №1).

______________________________________________________________________

___________________________________________________________________

Завдання 14.

Приватне підприємство "Артем" освоїло виготовлення нового виробу. Визначити норматив оборотних коштів у незавер­шеному виробництві цього виробу, якщо: Овалові витрати на виробництво (собівартість) виробу становлять 4 600 грн;

2) згідно з виявленим ринковим попитом річна виробнича програма но­вого виробу сформована в розмірі 650 одиниць;

3) за встановленою технологією тривалість виробничого циклу стано­вить 14 днів;

4) вартість сировини й матеріалів, обробка (переробка) яких запо-чатковується в перший день виробничого циклу, дорівнює 65 % валових витрат на виробництво (собівартість) нового виробу;

5) решта витрат по днях виробничого циклу розподіляється рівномірно;

6) кількість робочих днів на рік - 260.

Методичні вказівки. Норматив оборотних коштів з незаверше-ного виробництва визначається за формуулою –

Ов - одноденні витрати в плановому періоді;

Д- тривалість виробничого циклу, днів;

К - коефіцієнт зростання витрат.

Обчислення коефіцієнта зростання витрат залежить від розподілу витрат протягом виробничого циклу. За умови рівномірного розподілу витрат, що має місце в цій задачі, коефіцієнт зростання витрат ви­значається за формулою:

А - витрати, що здійснюються одноразово на початку виробничого циклу;

Б- наступні витрати, що включаються в собівартість продукції.

______________________________________________________________________

___________________________________________________________________

Завдання 15.

Визначте норматив оборотних коштів з незаверше­ного виробництва фірми «Галич» в плановому кварталі на основі да­них:

1) фірма виготовляє меблі;

2) виробнича собівартість дивана становить 400 грн;

3) тривалість виробничого процесу становить 6 днів;

4) витрати на виробництво в перший день складають 86 грн, на другий - 60 грн, на третій - 38 грн, на четвертий - 52 грн, в усі наступні дні - по 82 грн.

5) витрати на випуск продукції за виробничою собівартістю в планово­му кварталі складатимуть 86 040 ірн.

Норматив оборотних коштів з незавершеного виробництва визначається за формулою, наведеною в попередній задачі. Проте існують особливості щодо визначення коефіцієнта зростання витрат. Оскільки витрати на виро­бництво розподіляються нерівномірно, коефіцієнт нерівномірного на­ростання витрат слід визначати таким чином:

Кн - коефіцієнт нерівномірного наростання витрат;

3₁ 3₂ - витрати в перший, другий та інші періоди часу наростаючим підсумком;

3d - витрати в передостанній день виробничого циклу;

Вn - витрати на виготовлення виробу;

Д - виробничий цикл у днях.

______________________________________________________________________

___________________________________________________________________

Завдання 16.

Визначте сукупну потребу в оборотних коштах на плановий період з урахуванням прискорення оборотності оборотних коштів на основі даних:

1) сукупна потреба в оборотних коштах у звітному періоді становить 2 680 тис. грн;

2) товарна продукція за виробничою собівартістю:

- у звітному році становить 48 240 тис. грн;

- у плановому - 64 320 тис. грн;

3)у плановому періоді передбачається скорочення тривалості одного обороту оборотних коштів на 4 дні.

Методичні вказівки. У задачі передбачається визначення сукупної потреби вказівки оборотних коштів аналітичним (економічним) методом. За вказаним методом формула визначення сукупної потреби в оборотних коштах має такий вигляд:

Сn - сукупна потреба в оборотних коштах;

Сn₃ - сукупна потреба в оборотних коштах, встановлена в звітному періоді;

Рn - відсоток збільшення товарної продукції у плановому періоді за виробничою собівартістю стосовно планового її обсягу у звітному пе­ріоді, %;

On - прискорення оборотності коштів, %;

Завдання 16. зводиться до визначення відсотку прискорення оборот­ності коштів. Для цього потрібно визначити за наявними даними обо­ротність у звітному періоді за формулою:

Ko - кількість оборотів оборотних коштів (коефіцієнт оборотнос­ті);

П- товарний випуск продукції за собівартістю;

Ст - сукупна потреба в оборотних коштах.

Потім необхідно знайти тривалість (Т) одного обороту коштів ж;

так:

Д~ кількість днів у періоді.

Визначивши тривалість одного обороту коштів у звітному періоді, необхідно її скоригувати на чотири дні для визначення в плановому пе­ріоді.

Далі, знаючи тривалість одного обороту, можна визначити оборо­тність коштів у плановому періоді, та, відповідно, темп її прискорен­ня.

______________________________________________________________________

___________________________________________________________________

12. Менеджмент товаро-матеріальних цінностей

Завдання 1.

За допомогою звітності АТ “Україна” розрахувати коефіцієнт обороту ТМЦ та тривалість їх перебування в обігу.

Методичні вказівки.

Для розрахунку відповідних показників використовують баланс підприємства за рік (ф. № 1) та “Звіт про фінансові результати” (ф. № 2). Розрахунки проводяться за допомогою наступних формул:

Оборот ТМЦ =

Тривалість перебування ТМЦ в обігу =

________

Завдання 2.

АТ “Україна” може заробити додатковий прибуток в сумі 10000 грн. за рахунок збільшення замовлень і товарів. Але при цьому середній запас необхідної сировини зросте з 45000 грн. до 600000 грн.

Необхідно визначити економічну доцільність підвищення рівня запасів, якщо реальний дохід по грошових вкладах складає 16%.

Методичні вказівки.

1) Розрахувати суму додаткових вкладень в ТМЦ.

2) Визначити прибуток від інвестування цієї суми у вигляді грошового депозиту, порівнявши цей прибуток із тим, що може одержати фірма від реалізації додаткової продукції.

____________

Завдання 3.

Річна потреба в сировині для продукції, яку виготовляє АТ “Україна”, оцінюється як 2000 одиниць. Витрати на організацію одного замовлення сировини становить 240 грн., а складські витрати на одиницю матеріалів – 5 грн.

Необхідно визначити найбільш економічний обсяг замовлень відповідної сировини в поточному році.

Методичні вказівки.

Для розрахунків використати формулу:

ЕПЗ =

де П – річна потреба в матеріалах;

Р – витрати на організацію замовлень;

З – витрати на зберігання ТМЗ.

____________

13. Оцінка доцільності інвестицій

Навчитися визначати початкову вартість інвестиційного проекту та середню ставку доходу, тобто чи доцільно нам вкладати кошти в той чи інший проект.

Зробити висновки про доцільність проектів.

Розрахувати наступні завдання.

Завдання 1.

АТ “Україна” вирішило придбати нове обладнання. Підприємство має також продавати старе обладнання, первісна вартість якого складає 100000 грн., нарахована на час експлуатації амортизація – 58000 грн. Додаткові дані про інвестиційний проект наведено в таблиці. Необхідно визначити початкову вартість інвестиційного проекту.

Методичні вказівки.

1. Початкова вартість інвестиційного проекту – це початкові капітальні затрати, зменшені на суму можливих початкових доходів (разом затрат – разом доходів).

2. Перелік та суми початкових витрат наведено в таблиці.

3. Необхідно враховувати суму податків, які зменшують доходи, одержані від продажу старого обладнання. Для цього визначають: суму ПДВ за ставкою 16,67% до ціни реалізації обладнання; сума податку на прибуток за ставкою 30% до оподаткованого доходу. Останні визначається як різниця між ціною реалізації обладнання (без ПДВ) та його залишковою вартістю (первісна вартість мінус нарахована амортизація).

4. Податкові пільги на інвестиції розраховуються на підставі діючого законодавства.

Початкові затрати	Сума, грн.	Початкові доходи	Сума, грн.
1. Закупівля цінного нового обладнання		1. Ціна продажу старого обладнання
1. Додаткові витрати: · транспортування; · монтаж		2. Податкові пільги на інвестиції
3. Податки з продажу старого обладнання
4. Інші затрати
Разом (1+2+3+4)		Разом (1+2)

Завдання 2.

Сума чистого прибутку (після вирахування витрат амортизації, податків), який очікується від реалізації двох інвестиційних проектів, наведено в таблиці.

Початкова вартість обох проектів – 20000 грн., капітальні вкладення амортизуються рівномірно. Необхідно визначити середню ставку доходу кожного інвестиційного проекту. Зробити висновки.

Роки
Чистий прибуток від: · проекту А; · проекту Б

Методичні вказівки.

1) Підсумовуючи щорічні грошові потоки, визначимо, за який період окупається кожен проект. Пам’ятаємо, що період окупності – це кількість років, протягом яких відшкодовуються початкові інвестиції. В нашому прикладі початкова вартість проектів 20000 грн.

2) Доцільність проекту визначається порівнянням періоду окупності, що прогнозується, з періодом, максимально прийнятим для даного підприємства.

3) Коли порівнюється два чи більше проектів, перевага надається проектам з коротким періодом окупності.

____________
Завдання 3.

АТ “Україна” розглядає можливість фінансування двох інвестиційних проектів з однаковою початковою вартістю в сумі 14000 грн.

Альтернативні проекти характеризуються слідуючими даними:

Показники	Проект А	Проект Б
Дисконтна ставка	10%	12%
Грошові потоки
1 рік
2 рік
3 рік
4 рік
5 рік

Необхідно обгрунтувати вибір одного з проектів, користуючись методом чистої теперішньої вартості.

Методичні вказівки.

Чиста теперішня вартість проекту визначається як різниця між теперішньою вартістю майбутніх грошових потоків і початковою вартістю інвестицій. Теперішню вартість грошових надходжень від кожного проекту розраховують за формулою:

де

ГП – грошовий потік кожного року;

П – процент;

К – кількість років, потягом яких здійснюється проект.

Якщо ЧТВ ≥ 0 проект прийнятий. І навпаки, якщо значення ЧТВ від’ємне, проект необхідно відхилити.

____________

Завдання 4.

Розрахувати чисту теперішню вартість та індекс прибутковості таких можливих проектів.

Інвестиційний проект	Початок інвестиції	Теперішня вартість
А
Б
В
Г
Д

Зробіть висновки щодо доцільності та пріоритетності проектів.

Методичні вказівки.

1. Індекс прибутковості розраховується як співвідношення теперішньої вартості проекту та початкових інвестицій.

ІП = ТВ/ПІ

ЧТВ = ТВ – ПІ

2. Проект прийнятний, якщо ІП>1 (це відповідає значенню чистої теперішньої вартості більше 0).

3. Розрахувавши індекс прибутковості та ЧТВ інвестиційних проектів, зробіть висновки щодо їх економічної доцільності.

4. Розставте наведені проекти за їх чистою теперішньою вартістю (від найбільшого значення до найменшого).

5. Розставте проекти за індексами прибутковості (також від найбільшого значення до найменшого).

6. Порівняйте висновки щодо пріоритетності проектів, одержані за допомогою різних методів оцінки ефективності інвестицій.

____________

Завдання 5.

АТ “Україна” має домовленість з банком про одержання кредиту в сумі 12000 $ під 14% річних. Цю суму підприємство може вкласти в інвестиційний проект. Очікується, що грошові потоки проекту складуть в 1 рік – 7800, в 2 роки – 1950, в 3 рік – 4500 $.

Необхідно за допомогою методу підбору визначити внутрішню ставку доходу одного проекту. Зробити висновок про доцільність проекту.

Методичні вказівки.

Внутрішня ставка доходу (ВСД) - це ставка дисконту, за якої теперішня вартість грошових потоків дорівнює початковим інвестиціям, тобто для розв’язку завдання необхідно підібрати таке значення відносного фактора, щоб продисконтована за цим відсотком вартість грошових потоків (за 3 роки в сумі) дорівнювала приблизно початковій вартості інвестицій (в нашому прикладі - 12000$).

Для оцінки доцільності проекту його внутрішню ставку доходу порівнюють з граничною.

Гранична ставка – це необхідна підприємству ставка доходу, нижче якої проекти відхиляються.

В даному випадку за необхідну ставку треба прийняти розмір плати за кредит, яку підприємство змушене бути заплатити банку за капітал для фінансування інвестицій.

____________

Завдання 6.

Фінансисти підприємства розрахували, що протягом наступних чотирьох років очікуються такі грошові потоки: 7600 грн., 6500 грн., 3900 грн., 3900 грн. Одночасно прогнозується коефіцієнт наявності на такі періоди 95%, 86%, 60%, 40%.

Початкові інвестиції в проект – 12000 грн., безпечна ставка (доходність державних облігацій – 10%).

Необхідно обґрунтувати висновок щодо доцільності проекту.

Методичні вказівки.

1) Скоригуйте грошові потоки кожного року з урахуванням коефіцієнту певності. Це дозволить розділити грошовий потік на певну і ризикову частину і зазначити безпечні грошові потоки.

2) Безпечні потоки дисконтуються безпечною ставкою (10%).

3) Порівняйте теперішню вартість безпечних потоків з початковими інвестиціями, якщо різниця виявляється позитивною, проект прийнято.

____________

Завдання 7.

Фірмі необхідно прийняти інвестиційне рішення щодо двох проектів, які характеризуються слідуючими даними:

Показники	Проект А	Проект Б
Дисконтна ставка	12%	12%
Початкові інвестиції
Грошові потоки
1 рік
2 рік
3 рік

За прогнозними даними експертів, дисконтна ставка в реалізації проекту може змінитись до 16%.

Необхідно віддати перевагу одному із проектів. Обґрунтувати рішення.

Методичні вказівки.

1) На першому етапі розглядають доцільність проектів, визначаючи ЧТВ.

2) Визначення пріоритетів базується на порівнянні ЧТВ проектів, що аналізуються.

3) В даному завданні необхідно проаналізувати чутливість регування кожного проекту на можливу зміну зовнішніх умов (звільнення дисконту). Для цього грошові потоки проектів дисконтують за ставкою 16% і визначають, як зміниться при цьому чиста теперішня вартість проектів (в % )

4) ЧТВ = (ЧТВ за 16%/ ЧТВ/12%) · 100

Якщо абсолютне значення ЧТВ одного із проектів більше, цей проект чутливіше реагує на зміни дисконтної ставки і може виявитися ризиковим.

____________

Завдання 8.

Грошові потоки від проекту, розраховані в цінах року протягом 4 років, складають відповідно 13500; 15500; 17800; 12000 грн. Початкові інвестиції проекту – 45000 грн. Ставка дисконту 13%. Річна інфляція прогнозується на рівні 5%. Необхідно визначити чисту теперішню вартість проекту з урахуванням інфляції.

Методичні вказівки.

1) Номінальна ставка дисконтування враховує комплекс факторів і в т.ч. інфляцію. Тому, для правильного визначення ЧТВ грошові потоки повинні мати номінальне вираження. Для цього необхідно збільшити сподівані грошові потоки на індекс річної інфляції. Теперішня вартість скоригованих грошових потоків визначається шляхом їх дисконтування за ставкою 13%.

2) Розв’язати завдання можна іншим методом. Для цього визначають реальну ставку дисконта, як різницю між його номінальною ставкою і розміром річної інфляції.

Реальні грошові потоки дисконтуються за реальною ставкою дисконта.

3) Кінцевим етапом розрахунків в обох варіантах є визначення ЧТВ проекту. Теперішня вартість сподіваних доходів (з урахуванням інфляції). Проект прийнятний, якщо значення ЧТВ позитивне.

____________

14. Формування та розподіл прибутку

Завдання 1.

Фірма “Глобус” порівнює два варіанти вкладення капіпалу. За першим із них при капіталовкладеннях 4300000 грн. прибуток складе 190000 тис.грн. За другим варіантом при капіталовкладеннях 1290 грн. прибуток складе 530000 грн. Який варіант ви порадите обрати фірмі. ________________

Завдання 2.

Витрати на 1грн. продукції , реалізованої узвітному роців-74 коп. У плановому році передбачається зниження витрат на 1 грн. продукції , що буде реалізована, на 5 коп. Обсяг реалізації продукції в наступному році складе 500 тис.грн.

Визначити прибуток від реалізації продукції в плановому періоді та його приріст по відношенню до попереднього року за умови, що обсяг реалізації залишився незмінним.

____________

Завдання 3.

Підприємство звернулось у банк викупити рахунки-фактури (дебіторську заборгованість) на суму 22000 грн.Плата за кредит –32% річних. Середній термін оберненя коштів у розрахунках з покупцем –10 днів.Комісійна винагорода за факторинг-2%.Визначити плату за факторинг.

____________

Завдання 4.

Собівартість виробу становить 200 грн., витрати в перший день виробничого циклу - 50 грн. , протягом решти днів витрати розподіляються рівномірно. Визначити коефіцієнт зростання та суму прибутку , якщо відомо, що рівень рентабельності виробництва продукції 10%.-____________

Завдання 5