Количественная оценка трансакционных издержек

В экономической литературе существует два подхода к возможности количест­венной оценки трансакционных издержек: ординалистский и кардиналистский. Большинство исследователей в рамках новой институциональной экономиче­ской теории использует ординалистский подход, объясняя изменение структуры трансакций в экономике или в отрасли, замещение внутрифирменных трансак­ций рыночными и наоборот, появление гибридных форм институциональных соглашений изменениями в относительных трансакционных издержках.

Вместе с тем было предпринято множество попыток дать количественную оценку трансакционных издержек в кардиналистском варианте, то есть полу­чить такие количественные данные, которые показывали бы величину трансак­ционных издержек или их долю в валовом национальном или валовом внутрен­нем продукте, долю в цене сделки или как сумму денег (в том числе денежную оценку времени), необходимую для совершения сделки.

Некоторые из них оценок были осуществлены применительно к отдельному рынку, другие — к экономике в целом. В первом параграфе мы рассмотрим проблемы количественной оценки трансакционных издержек в пределах одного рынка, а во втором — на уровне экономики в целом.

³³ Уильямсон О.И. (1993), Поведенческие предпосылки современного экономического анализа// THESIS, т. 1, вып.3, с.43—49; Уильямсон О.И. (1996), Экономические институты капитализ­ма. Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация, СПб.: Лениздат, с.97-101.

Т

рансакционные издержки на Нью-йоркской фондовой бир­же.Выбор одного из фрагментов денежного сектора экономики в качест­ве объекта для количественной оценки трансакционных издержек в опре­деленном смысле закономерен, так как именно в рамках денежной теории ис­следования трансакционных издержек были представлены достаточно широко до широкого распространения в эмпирических исследованиях инструментария новой институциональной экономической теории.

Впервые попытку количественной трансакционных издержек на отдельном рынке предпринял Харолд Демсетц, что нашло отражение в его статье 1968 года «Издержки трансакции»³⁴. Объектом анализа стала Нью-йоркская фондовая биржа (НФБ) как средство обеспечения быстрого обмена ценными бумагами и соответственно правами собственности на реальные активы. На этой основе и трансакционные издержки были определены как издержки использования НФБ для осуществления быстрого обмена акций на деньги.

X. Демсетц предложил выделить три элемента в составе трансакционных из­держек: комиссионные брокерам, спрэд и налог за трансферт. Однако в данной статье он предлагает абстрагироваться от налогов, поскольку последние услож­няют анализ, не влияя на выводы. Видимо, это обусловлено также тем, что сами налоги непосредственно не связаны с функционированием биржи как таковой. В свою очередь, комиссионные брокерам устанавливаются на основе коллек­тивного решения членов биржи как процент от цены акции. Вот почему основ­ное внимание было уделено формированию спрэда.

Спрэд возникает из-за существования для определенной категории участников игры не­обходимости или стремления немедленно реализовать или приобрести акции в условиях, когда поиск контрагента связан с издержками. Тогда возникает разрыв между ценой, которую платил бы или получал бы игрок, ожидающий сделки (например, в течение дня), и той ценой, которую он фактически платит (получает) в случае немедленного осуществления сделки (рис. 2.2). Дан­ную ситуацию можно отразить с помощью графика:

SS — кривая предложения продавцов, ожидающих реализацию акций; S'S' — кривая предложения немедленной продажи акций; DD — кривая спроса покупателей, ожидающих при­обретение акций; D'D' — кривая спроса покупателей акций с нулевым периодом ожидания; Р*

34 Demsetz, Harold (1968), Cost of Transacting, 81 Quarterly Journal of Economics, 33-53.

Рисунок 2.2. Спрэд на рынке ценных бумаг

— цена акции, установившаяся в случае, если каждый ее обладатель и потенциальный покупа­тель непосредственно осуществляли бы сделку, когда издержки последней пренебрежимо малы; Р_п — цена немедленной покупки акции; Р_щ — цена немедленной продажи акции; (Р_п—Р*) — пла­та покупателя за отказ от ожидания (в расчете на одну приобретенную акцию); (Р*—Р_пр) — пла­та продавца за отказ от ожидания (в расчете на одну реализованную акцию); S = Р„ — Р_пр— спрэд.

На рисунке 2.2 точка Ео соответствует условиям равновесия, когда трансакци-онные издержки равны нулю. Все сделки совершаются мгновенно и без затрат на совершение собственно сделки. Точка Ео' соответствует условиям равнове­сия, когда трансакционные издержки больше нуля, но каждый из обладателей акций совершает сделку самостоятельно. Наконец, точки Ei и Ег соответствуют условиям равновесия для покупателей и продавцов, когда время осуществления сделки пренебрежимо мало за счет использования услуг посредников, но тран­сакционные издержки (выраженные как услуги посредников) положительны.

Тогда S/ Р = (Р_п—Рпр)/ Р, (где Р - средняя цена) можно рассматривать как уровень трансакционных издержек при реализации и приобретении акций. X. Демсетц отмечает, что спрэд составляет 40% от общей величины трансакцион­ных издержек, которые, в свою очередь, оцениваются примерно в 1,3% от стои­мости акции в $48.

X. Демсетц выдвинул гипотезу, в соответствии с которой спрэд зависит от че­тырех факторов: количества игроков (N), участвующих в торгах по данной ак­ции; числа сделок (Т); количества рынков (М), на которых торгуется данная бу­мага; наконец, ее цены (Р). Предполагалось проверить зависимости, выражаю­щиеся соотношениями: dS/dN<0; dS/dT<0; dS/dM<0; dS/dP>0. Иначе говоря, чем активнее торгуется бумага, тем меньше должен быть спрэд; чем бумага дороже, тем больше спрэд (рис. 2.3). Активность, с какой происходят трансакции по по­воду той или иной акции выражается в количестве участников сделки, количе­стве торговых площадок, на которых котируется данная акция и, наконец, коли­чества сделок, которые совершаются с данной бумагой.

Данную гипотезу можно проиллюстрировать с помощью графика, предложен­ного также X. Демсетцем.

X — акции, по которым осуществляются торги на каждом из субрынков; Si Si — кривая предложения продавцов, ожидающих реализацию акций Xi; S'iS'i — кривая предложения немед-ленношродажи акций X i; D1D1 — кривая спроса покупателей, ожидающих приобретение акций Xi; D'iD'i — кривая спроса покупателей акций Xi с нулевым периодом ожидания; S2S2 — кри­вая предложения продавцов, ожидающих реализацию акций Х₂; S'2S'2 — кривая предложения немедленной продажи акций Х₂; D₂D₂ — кривая спроса покупателей, ожидающих приобретение акций Х₂; D'₂D'₂ — кривая спроса покупателей акций Х₂ с нулевым периодом ожидания; Р* — цена акций Xi и Х₂, установившаяся в случае, если каждый ее обладатель и потенциальный по­купатель непосредственно осуществляли бы сделку, когда издержки последней пренебрежимо малы; Р„1 — цена немедленной продажи акции Xi; Р„р1 — цена немедленной покупки акции Xi; X*i — равновесный объем сделок с учетом спрэда по первому виду акций (шт.); Х*₂ — равно­весный объем сделок с учетом спрэда по второму виду акций (шт.); (P_ni—Р*) — плата покупа­теля за отказ от ожидания (в расчете на одну приобретенную акцию Xi); (Р*—P_npi) — плата продавца за отказ от ожидания (в расчете на одну реализованную акцию) при реализации акции Хь Рпг — цена немедленной продажи акции Х₂; Р_пр2 — цена немедленной покупки акции; (Рпг— Р*) — плата покупателя за отказ от ожидания (в расчете на одну приобретенную акцию); (Р*— Рщй) — плата продавца за отказ от ожидания (в расчете на одну реализованную акцию) при реа­лизации акции Х₂.

Объяснение данному явлению X. Демсетц дает достаточно простое. Чем актив­нее торгуется та или иная акция, тем больше экономия на масштабе операций, выражающаяся в снижении средней величины трансакционных издержек, или

издержек в расчете на одну акцию. Значительный потенциал экономии на мас­штабе обычно связывают с возникновением естественной монополии, позво­ляющей извлекать экономическую прибыль в долгосрочном периоде. Однако в данном случае конкуренция между различными группами игроков удерживала размер спрэда на уровне, близком к величине операционных издержек.

Рисунок 2.3. Экономия на масштабе и спрэд на рынке ценных бумаг

Р

S

Si S

о

s₂

Данный анализ проводился по случайной выборке, состоящей из двухсот видов акций компаний. Наблюдения осуществлялись в течение двух дней, перерыв между которыми составил один месяц.

О

ценка трансакционных издержек в экономике США.Впер­вые попытку систематической оценки трансакционных издержек в эко­номике в целом предприняли Д. Норт и Дж. Уоллис. Ее результаты на­шли отражение в статье «Измерение трансакционного сектора в американской экономике в 1870—1970 годах»³⁵. По сей день эта работа Д. Норта и Дж. Уол-лиса остается актуальной, несмотря на обилие литературы по трансакционным издержкам. Изложение в данном разделе опирается на содержание указанной статьи.

Для того чтобы оценить значение проведенных исследований и осознать грани­цы их применения, необходимо остановиться на методологии количественной оценки, которая напрямую связана с таким определением понятия трансакцион­ных издержек, которое используется Д. Нортом и Дж. Уоллисом в качестве ра­бочего.

Определенность трансакционных издержек и их эмпирического прототипа представлена через анализ четырех типов отношений и соответствующих им видов деятельности:

³⁵ Wallis, John J. and North, Douglass С (1986), Measuring the Transaction Sector in the American Economy, 1870-1970, in Long-term factors in American Economic Growth, Stanley Engermann and Robert Gallman (eds.), Chicago: University of Chicago Press, 95-161.

а) отношения между отдельными покупателями и продавцами;

б) внутрифирменные отношения;

в) производство услуг фирмами — посредниками различных видов;

г) отношения, связанные с защитой прав собственности.

А. ИЗДЕРЖКИ ТРАНСАКЦИИ ДЛЯ ОТДЕЛЬНЫХ ПОКУПАТЕЛЕЙ И ПРО­ДАВЦОВ

Предлагаемый перечень свидетельствует от том, что трансакционные издержки являются вездесущими, связанными со всеми типами поведения, предполагаю­щего взаимодействие между экономическими агентами³⁶.

Рассмотрим трансакционные издержки, которые возникают при покупке и про­даже дома. Сначала выясним, как данная проблема выглядит со стороны поку­пателя. Трансакционные издержки включают:

• время на осмотр дома (ценность которого определяется через вмененные из­
держки использования времени);

• затраты на получение информации о ценах, а также других вариантах по­
купки дома;

• инвестиции в репутацию как необходимое условие демонстрации надежно­
сти для контрагента (что в теории игр известно как достоверность обеща­
ний);

• гонорары юристам;

• нотариальные пошлины;

• уплата залога в случае согласия на покупку дома и т.п.

Следует отметить, что здесь возникает проблема в связи с появлением вторич­ных трансакций, когда, например, покупатель нанимает юриста, который, в свою очередь, использует услуги охранника, секретаря, ассистента. Вот почему определение издержек как трансакционных является относительным. В данном случае расходы на услуги юриста являются элементом трансакционных издер­жек покупки дома.

При продаже дома к трансакционным относят те издержки, которые не надо было бы нести, если бы продавец продал его сам себе. Именно ценность права пользования, владения домом являются вмененными издержками его продажи. В трансакционные издержки продажи дома включают: 1) наем агента по прода­же недвижимости, 2) расходы на рекламу, 3) издержки, связанные с доказатель­ством надежности для контрагента (репутация), 4) время, затрачиваемое на де­монстрацию дома потенциальным покупателям, 5) страхование титула собст­венности.

³⁶ В связи с вопросом о пределах распространения трансакционных издержек необходимо отме­тить, что есть несколько вариантов ответа. Во-первых, наличие трансакционных издержек ха­рактерно только для рыночной экономики и при осуществлении рыночных сделок. Во-вторых, трансакционные издержки существуют повсеместно в рыночной экономике. Наконец, в-третьих, трансакционные издержки возникают в экономике любого типа, где есть обмен деятельностью, проблемы координации действий экономических агентов и распределительных конфликтов.

При анализе сделки по покупке дома мы сталкиваемся с ситуацией, когда трансакцион-ные издержки делятся с точки зрения возможностей их количественной оценки. Как уже отме­чалось, данной оценке относительно легко поддаются трансакционные издержки, соответст­вующие ценности услуг юристов и риэлтеров. Оценка же времени на осмотр дома покупателем и соответствующие затраты времени продавцами, отчасти затраты на создание своей репутации могут быть осуществлены с большим трудом через определение величины вмененных издержек.

Видимые, наблюдаемые и измеряемые элементы трансакционных издержек бу­дут называться трансакционными услугами.

В дополнение к этому следует отметить, что речь здесь идет о трансакционных услугах в легальном секторе экономики. Таким образом, за пределами данной модели количественной оценки остаются и трансакционные услуги в теневой экономике. Соотношение между различными видами издержек в связи с про­блемой их измерения можно представить в следующем виде:

Рисунок 2.4. Соотношение между издержками различных видов

ТРАНСАКЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ
Нерыночные трансакцион­ные издержки	Стоимость трансакционных услуг
Неизмеряемые трансакцион­ные издержки		Измеряемые трансакционные издержки

Такой подход вполне соответствует тому, который принят в системе нацио­нальных счетов. Более того, вполне возможно выделение как промежуточных, так и конечных трансакционных услуг, что оказывается необходимым во избе­жание двойного счета.

Б. ВНУТРИФИРМЕННЫЕ ТРАНСАКЦИОННЫЕ УСЛУГИ

Переходя от анализа трансакционных издержек в связи с поведением отдельных экономических агентов (покупателей и продавцов) к анализу их в связи с пове­дением групп, следует отметить, что наряду с общими моментами, когда фирма выступает как один из субъектов рынка, возникают и специфические, когда рас­сматриваются трансакционные издержки в связи с внутрифирменными отноше­ниями, осуществлением внутрифирменных трансакций.

Предлагаются два варианта оценки трансакционных издержек.

1. Первый способ заключается в рассмотрении сети контрактов как некоторой последовательности в рамках определенной иерархической структуры: меж­ду владельцами фирмы (собственниками) и менеджерами, менеджерами и контролерами (надзирателями), контролерами и рабочими. В качестве при­мера можно рассмотреть компанию Форда, который нанимает бухгалтеров, юристов, секретарей для координации, направления и контроля за своими обменами с управляющими. Управляющие также несут соответствующие из­держки, которых не было бы в том случае, если бы Форд производил авто­мобили для самого себя. Далее, управляющие используют аналогичный на­бор услуг для осуществления обменов с контролерами и т.д.

Следует только отметить, что структура трансакционных издержек изменяется в зависимости от уровня, на котором рассматриваются контракты. Чем он выше,

тем более значительна доля издержек получения, обработки и предоставления информации. Чем ниже этот уровень, тем выше доля издержек, связанных с контролем выполнения контрактов по найму.

2. Второй способ предполагает более простую схему: Форд (или акционеры)
как бы заключают контракты напрямую с непосредственными производите­
лями автомобилей, то есть теми, кто сам участвует в процессе трансформа­
ции ресурсов в продукт. Тогда все расходы, связанные с содержанием людей
на промежуточных должностях в иерархии (мастера, инспекторы, контроле­
ры, клерки, менеджеры), составляют ту часть издержек производства, кото­
рая не может быть перенесена на непосредственных производителей, а это
как раз и является существенной характеристикой трансакционных издер­
жек. Таким образом, все эти промежуточные звенья используются для коор­
динации, направления и контроля обменов с теми, кто напрямую обеспечи­
вает предоставление трансформационных услуг. Иногда издержки, связан­
ные с выполнением указанных видов деятельности, определяют как издерж­
ки управления или бюрократические издержки.

Вне зависимости от выбора схемы количественной оценки трансакционного сектора внутри фирм, необходимо, по мнению Д. Норта и Дж. Уоллиса, выпол­нение двух условий:

3. Выделение профессий, которые напрямую связаны с выполнением трансак­
ционных функций:

а) приобретение ресурсов;

б) распределение производимого продукта;

в) координация и контроль за выполнением трансформационных функций.

4. Определение величины трансакционных издержек через вычисление зара­
ботной платы занятых во внутрифирменном трансакционном секторе.

В. ТРАНСАКЦИОННЫЕ (ЖАСЛИ

Существует особая категория фирм, основная деятельность которых связана с оказанием трансакционных услуг. Таким образом, если в рамках их деятельно­сти используются трансформационные услуги ресурсов, на уровне экономики в целом они все равно оцениваются как часть трансакционных издержек. К дан­ной категории фирм относятся посредники. Однако можно предложить и более точную спецификацию отраслей, в которых сгруппированы фирмы, оказываю­щие чистые трансакционные услуги или трансакционные услуги по преимуще­ству.

В так называемые трансакционные отрасли включены следующие группы фирм:

1. Финансы и операции с недвижимостью. Основная функция данных фирм —
обеспечение передачи прав собственности, включая поиск альтернатив, под­
готовку и осуществление сделок.

2. Банковское дело и страхование. Основная функция — посредничество в
осуществлении обменов, зависящих от специфических обстоятельств и тре­
бований (неопределенных, асинхронных во времени и не соответствующих
по количеству и величине), а также снижение издержек, связанных с безо­
пасностью реализации прав собственности на соответствующие ресурсы. В
частности, один из наиболее важных видов страхования при осуществлении
сделки — это страхование титула собственности, например, на землю.

Выше уже отмечалось, что принципиальное значение имеет выбранная точка отсчета для классификации издержек на трансакционные и трансформацион­ные. В качестве примера неинвариантности классификации издержек производ­ства можно использовать банковский сектор. Доходы, которые получает бан­ковский сектор за осуществление операций по расчетам, а также мобилизации и размещению временно свободных средств, являются измерителем трансакцион-ных издержек, поскольку банки обеспечивают координацию планов и действий экономических агентов по сбережению и инвестированию, с одной стороны, и взаимных расчетов — с другой.

Однако как только мы посмотрим на эту ситуацию с позиции банка, то окажет­ся, что часть дохода, которая должна идти на покрытие издержек, соответствует трансформационным издержкам, необходимым для оказания услуг клиентам. Таким образом, трансакционные издержки для одного экономического агента являются источником покрытия трансформационных издержек другого. В дан­ном случае имеет значение не только функциональное предназначение тех или иных ресурсов, но и контекст, в котором рассматривается их использование. Та­ким образом, здесь мы вновь сталкиваемся с частным случаем проблемы двой­ного счета.

3. Правовые (юридические) услуги. Основная функция соответствующих орга­
низаций состоит в обеспечении координации, направления и контроля
выполнения условий контрактов. Поскольку существующая
институциональная среда достаточно сложна, что выражается в
значительных трудностях учета различных нормативных положений³⁷,
относящихся к деятельности фирмы, для экономии на издержках
использования существующей системы правил нанимают юристов.

Что касается квалификации транспорта как трансакционной или трансформаци­онной отрасли и соответственно транспортировки как трансакционной или трансформационной услуги, то решающее значение имеет способ определения блага. Если вещь определяется как благо с учетом того места, где будет проис­ходить его потребление, то транспортные издержки не могут быть отнесены к элементу трансакционных. В частности, если приобретаются материалы для строительства загородного дома, то данные материалы в магазине и на строи­тельной площадке — это разные блага. В этом моменте находит выражение принцип взаимодополняемости характеристик, делающих вещь благом.

4. Оптовая и розничная торговля. Более сложным оказывается вопрос об опто­
вой и розничной торговле, которая включает как трансакционные, так и
трансформационные услуги. К последним можно было бы отнести, напри­
мер, хранение благ, которое аналогично транспортировке, только не в про­
странстве, а во времени. В нашу задачу не входит специальное обсуждение
данного вопроса, поэтому, следуя предложению Д. Норта и Дж. Уоллиса, мы
будем относить услуги оптовой и розничной торговли к трансакционным.

³⁷ Дополнительные сложности в использовании существующей системы правил обусловлены их возможной несогласованностью. Она делает необходимость использования специализирован­ных услуг юристов еще более настоятельной.

Р

езультаты количественной оценки трансакционных услуг в экономике США.Основываясь на сформулированной методологии количественной оценки трансакционных издержек, Д. Норт и Дж. Уоллис осуществили измерения их уровня в частном и общественном секторах эконо­мики США.

Динамики уровня трансакционных издержек в частном секторе по отношению к ВНП в соответствующем году выглядит следующим образом:

Количественные оценки, основанные на предложенной методике, свидетельст­вуют о бурном развитии частного трансакционного сектора: за сто лет его доля в ВНП увеличилась более чем на 18 процентных пунктов. Следует отметить, что относительный рост трансакционного сектора оказался достаточно устойчивым, исключая последнее десятилетие (60-е годы), когда наметилась стабилизация.

Для определения величины общественного, или государственного, трансакци­онного сектора, Д. Норт и Дж. Уоллис предложили два варианта, в соответствии с которыми мы можем получить предельные величины оценок: максимальную и минимальную

Таблица 2.3. Частный	трансакционный сектор США, Ь	Уо от BHlf*
Год
%к ВНП	22,2	25,3	29,1	30,4	31,5	35,1	38,3	37,1	40,1	41,3	40,8

На основе полученных данных можно сделать вывод о том, что трансакционный сектор в экономике США в течение столетия расширялся как в соответствии с вариантом, в котором часть услуг государства являются трансакционными, так и в соответствии с вариантом, в котором все услуги государства — нетрансак-ционные. В первом случае его доля увеличилась более чем на 28 процентных пунктов, а во втором — на 22. Чем обусловлено такое бурное расширение тран­сакционного сектора?

³⁸ Wallis, John J. and North, Douglass С (1986), Measuring the Transaction Sector in the American Economy, 1870-1970, in Long-term factors in American Economic Growth, Stanley Engermann and Robert Gallman (eds.), Chicago: University of Chicago Press, 121.

Таблица 2.4. Трансакционный сектор, % от ВНП³⁹

Годы	Первый вариант	Изменение в процентных пунктах по первому вариан­ту	Второй ва­риант	Изменение в процентных пунктах по второму варианту
	26,09		24,19
	28,87	+2,78	26,97	+2,78
	32,72	+3,85	30,82	+3,85
	34,10	+1,38	32,14	+1,32
	35,17	+1,07	33,44	+1,3
	39,98	+4,81	37,17	+3,73
	46,35	+6,37	40,81	+3,64
	43,69	-2,66	41,92	+1,11
	51,25	+7,56	44,63	+2,71
	55,35	+4,1	45,36	+0,73
	54,71	-0,64	46,66	+1,3

Развивая идею о причинах расширения трансакционного сектора, вьщеляют три основных фактора:

1. Значительно возросло значение издержек спецификации и защиты контрак­
тов, поскольку в результате роста специализации, урбанизации обмен стано­
вился во все большей степени безличным, деперсонализированным, что тре­
бует широкого использования специалистов в области права. Важнейшим же
фактором, определившим рост данной формы обмена, стало развитие мате­
риальной инфраструктуры, в частности транспорта, связи, что значительно
расширило спектр возможных альтернатив обмена и соответственно привело
к росту общих расходов на получение и обработку информации.

Кроме того, урбанизация обусловила концентрацию экономической деятельности в пространстве и относительное расширение реальных границ деятельности экономических аген­тов, что усилило элемент взаимозависимости. Последний, в свою очередь, в качестве одного из следствий имеет возникновение многочисленных денежных, технологических и потребитель­ских экстерналий. Аргументами производственных функций одних производителей товаров и услуг становятся результаты экономической деятельности других в виде объемов производимых товаров и услуг. То же самое касается функций дохода (для денежной экстерналий) и полезно­сти (потребительская экстерналия). Данная проблема ведет к росту значения спецификации прав собственности, их защиты. В свою очередь, усиление значимости разграничения прав собствен­ности и их специализированной защиты обусловливает рост спроса на юридические услуги.

2. Вторым важным фактором стали технологические изменения. Капиталоем­
кие технологии могут прибыльно использоваться в том случае, если удается
обеспечить стабильно высокий уровень выпуска продукта, то есть реализо­
вать экономию на масштабе. Однако для этого необходимо обеспечение рит­
мичного, бесперебойного поступления ресурсов, во-первых; создание систе-

39

Ibid., 121.

мы, обеспечивающей координацию и контроль за действиями людей внутри фирмы, во-вторых, и создание налаженной системы управления запасами и реализации производимой продукции, в-третьих. Эти факторы вместе с из­менениями в уровне транспортных расходов сделали возможным и необхо­димым развитие крупных форм хозяйственных организаций со сложной сис­темой внутрифирменной специализации, разделения труда и соответственно опосредующих ее воспроизводство трансакций. Вместе с тем перечисленные три компонента соответствуют трем типам внутрифирменных трансакцион­ных функций в трансформационном частном секторе экономики, выделен­ных Д. Нортом и Дж. Уоллисом. Таким образом, экономия на масштабе про­изводства при прочих равных условиях сопряжена с ростом средних тран­сакционных издержек (рис. 2.5).

Интерпретируя произошедшие изменения, их можно представить в виде рисун­ка, который построен на основе предположений, высказанных теми же автора­ми.

Рисунок 2.5. Средние трансакционные издержки и оптимальное количество трансакций при изменении трансформационной технологии

с Ч* N	t'Ч^	/	St
\	\	\2 \
\	%
/	\
		\	\ \ D, [АТС

АТС

АТС₂ ATCi

/\\

О

D_t'[ATC; ТЧ

N2

N

N — количество трансакций, определяющее размер фирмы; Т — трансформационная технология; I — параметр, определяющий характеристику института; D_tD_t — кривая имплицит­ного спроса на трансакции; S_tS_t — кривая имплицитного предложения трансакций; D_t'D_t' — кривая имплицитного спроса на внутрифирменные трансакции после изменения трансформаци­онной технологии

Технологические изменения приводят к тому, что возрастает предельный про­дукт ресурсов трансформационного назначения. Это означает, что то же коли­чество трансакций может без ущерба осуществляться при более высоких сред­них трансакционных издержках, с одной стороны, или позволяет увеличить ко­личество трансакций при том же уровне средних трансакционных издержек, с другой стороны, что равнозначно росту размеров фирмы. В результате, как по­казано на рисунке 19, общая величина внутрифирменных трансакционных из­держек возрастет с ATCi*Ni до ATC2*N2.

Есть и другой аспект данной проблемы. Технологические изменения в одной отрасли могут привести к росту предельного продукта трансакционных ресур­сов в другой отрасли и соответственно снижению средних трансакционных из-

держек⁴⁰. Тот же результат может быть получен вследствие институциональных изменений. В частности, появление и развитие системы правил, обеспечиваю­щих структуризацию взаимоотношений между экономическими агентами в ор­ганизациях с ограниченной ответственностью, существенно облегчает увеличе­ние масштабов фирмы. Если средние трансакционные издержки внутри фирмы снижаются, то в соответствии с принципом определения размера фирмы, кото­рый был сформулирован Р. Коузом, количество трансакций внутри нее должно увеличиться⁴ . (см. рис.2.6).

Рисунок 2.6. Средние трансакционные издержки и оптимальный объем внутрифирменных трансакций при институциональных изменениях

АТС

D

[АТС; I] ' [АТС; Г]

АТС ATCi

Dt [АТС; Т]

N

АТС — средние трансакционные издержки; N — количество трансакций; D_tD_t — кривая имплицитного спроса фирмы на трансакции; S_tS_t — кривая имплицитного предложения тран­сакций; S_t'S_t' — кривая имплицитного предложения трансакций, полученная в результате ин­ституциональных изменений

В данном случае увеличение размера фирмы необязательно сопряжено с ростом внутрифирменного трансакционного сектора, поскольку эластичность импли­цитного спроса на трансакционные услуги по абсолютному значению может быть меньше единицы.

3. Снижение издержек использования политической системы для перераспре­деления прав собственности. Это снижение было обусловлено, с точки зре­ния Д. Норта и Дж. Уоллиса, изменением системы правил для производства правил: основные решения следовало проводить через законодательные ко­миссии, что значительно облегчало задачу для различных групп экономиче­ских интересов в оказании давления с целью принятия выгодных им реше­ний.

Учитывая выделенные факторы изменения величины трансакционных услуг в экономике США, а также особенности методологии их оценки, можно сделать вывод, что источники динамики размеров трансакционного сектора оказывают­ся неоднородными.

⁴⁰ Здесь речь идет об издержках в расчете на одну трансакцию.

⁴¹ North, Douglass С. and Wallis, John J. (1994), Integration Institutional Change in Economic History.
A Transaction Cost Approach, 150 Journal of Institutional and Theoretical Economics, 609—624.

1. Расширение трансакционного сектора может происходить за счет изменения
структуры трансакций: увеличения доли рыночных. При прочих равных ус­
ловиях это означает, что общий уровень трансакционных издержек может
остаться тем же. Это говорит о том, что измерение его по величине трансак­
ционных услуг лишь известная степень приближения.

2. Если эластичность спроса на трансакционные услуги по цене оказывается
больше единицы, то расширение трансакционного сектора может происхо­
дить и при снижающейся цене трансакционных услуг.

3. Элементами издержек производства являются трансакционные и трансфор­
мационные расходы. Выше мы уже упоминали о том, что они могут рассмат­
риваться как заменители. Тогда возможна ситуация, когда при уменьшении
средних издержек производства общие трансакционные издержки растут, ес­
ли трансформационные издержки уменьшаются в большей степени.

4. Институциональные изменения в одном секторе экономики (например,
формирование организованного рынка облигаций со своими правилами
игры) могут существенным образом повлиять на ситуацию в другом секторе.
С одной стороны, это новый источник заемных средств. Но с другой, как это
произошло в России, — фактор недоинвестирования в реальный сектор эко­
номики, поскольку данный рынок был ориентирован в основном на опера­
ции с государственными ценными бумагами.

5. Удорожание процесса обмена, обусловленное неэффективным распределе­
нием прав собственности, которое осуществляется государством. Это стано­
вится возможным потому, что экономические интересы принимающих поли­
тические решения агентов противоречат условиям обеспечения эффективно­
го размещения ресурсов. В то же время действия, которые предпринимаются
индивидами в соответствии с интересами той или иной группы, не сопряже­
ны со значительными издержками. В частности, это обусловлено несовер­
шенством политического рынка как следствием невозможности достаточно
точно оценить результативность работы того или иного политика и соответ­
ствие действий выданным избирателям обещаниям.

6. Бурный рост многообразия благ наряду с усложнением значительной их час­
ти обусловливает рост трудностей, связанных с измерением полезных
свойств благ по разным параметрам и их дальнейшее упорядочивание, необ­
ходимое для оценки блага в целом.

Следовательно, с учетом двух последних моментов, динамика трансакционного сектора не может быть рассмотрена как однозначно положительный или отри­цательный фактор экономического роста и соответственно развития системы специализации, разделения труда. В основе этой неоднозначности лежит, с од­ной стороны, распределительный аспект взаимодействий между экономически­ми агентами, соответствующий двойственной природе институтов, а с другой — особенности методологии оценки. Итак, в той мере, в какой трансакционные издержки оказываются экзогенной или эндогенной переменной относительно институтов, для выводов относительно реальной динамики последних в терми­нах Парето-оптимальности или Парето-улучшений недостаточно оснований. Предварительно должна быть решена проблема идентификации.