Определение полных затрат по проекту
5.1 Валовая прибыль
5.2 Налог на прибыль
5.3 Чистая прибыль
5.4 Полные затраты по проекту
Результаты расчёта денежных потоков в проекте ПГУ-ТЭЦ на каждом шаге расчётного периода представлены в таблице 2.
| № |
| Расчетный период | ||||||||
| Капитальные вложения по годам строительства, млн. руб. | 4018,8 | |||||||||
| Стоимость используемого топлива, руб/т у.т. | ||||||||||
| Производственные издержки всего, в т.ч.: | 3237,9 | 3341,1 | 3500,4 | 3637,4 | 3930,1 | |||||
| 3.1 | Материальные затраты всего, в т.ч.: | 1475,4 | 1661,4 | 1902,3 | 2119,8 | 2491,8 | ||||
| - издержки на топливо всего, в т.ч.: | 1044,6 | 1216,8 | 1439,9 | 1641,2 | 1985,7 | |||||
| - для выработки тепловой энергии, млн. руб. | 392,34 | 457,03 | 540,80 | 616,44 | 745,81 | |||||
| - для выработки электроэнергии, млн. руб. | 652,26 | 759,79 | 899,06 | 1024,8 | 1239,9 | |||||
| - издержки на ремонт, млн. руб. | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | |||||
| - прочие материальные издержки, млн. руб. | 109,29 | 123,07 | 140,91 | 157,02 | 184,58 | |||||
| 3.2 | Затраты на оплату труда, млн. руб. | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | ||||
| 3.3 | Отчисления на социальные нужды, млн. руб. | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | ||||
| 3.4 | Амортизация основных фондов, млн. руб. | 1264,4 | 1213,6 | 1162,8 | 1111,9 | 1061,1 | ||||
| 3.5 | Прочие издержки всего, в т.ч.: | 459,78 | 427,90 | 397,13 | 367,49 | 338,96 | ||||
| - связь, охрана, командировочные расходы и т.д., млн. руб. | 104,21 | 100,15 | 96,081 | 92,015 | 87,948 | |||||
| - налог на имущество организаций, млн. руб. | 353,66 | 325,84 | 299,14 | 273,56 | 249,10 | |||||
| - земельный налог, млн. руб. | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | |||||
| - водный налог, млн. руб. | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | |||||
| Тариф на электроэнергию, руб/кВт*ч | 1,23 | 1,44 | 1,7 | 1,94 | 2,34 | |||||
| Тариф на тепловую энергию, руб/Гкал | 468,67 | 545,93 | 646,00 | 736,36 | 890,89 | |||||
| Результаты проекта всего, в т.ч.: | 4437,3 | 5168,9 | 6116,3 | 6971,8 | 8434,9 | |||||
| - от реализации электроэнергии, млн. руб. | 3406,2 | 3967,8 | 4695,1 | 5351,8 | 6474,9 | |||||
| - от реализации тепловой энергии, млн. руб. | 1031,1 | 1201,1 | 1421,2 | 1620,0 | 1960,0 | |||||
| Валовая прибыль, млн. руб. | 1199,5 | 1827,7 | 2615,9 | 3334,3 | 4504,8 | |||||
| Налог на прибыль, млн. руб. | 239,89 | 365,55 | 523,17 | 666,87 | 900,96 | |||||
| Чистая прибыль, млн. руб. | 959,56 | 1462,2 | 2092,7 | 2667,5 | 3603,8 | |||||
| Затраты по проекту, млн. руб. | 2213,3 | 2493,1 | 2860,8 | 3192,4 | 3769,9 | |||||
| Чистый поток денежных средств, млн. руб. | -4018,8 | -4018,8 | -4018,8 | -4018,8 | 2224,0 | 2675,8 | 3255,5 | 3779,4 | 4664,9 | |
| Коэффициент дисконтирования | 1,5735 | 1,4049 | 1,2544 | 1,12 | 0,89286 | 0,79719 | 0,71178 | 0,63552 | ||
| Дисконтированный ЧПДС, млн. руб. | -6323,7 | -5646,2 | -5041,2 | -4501,1 | 2224,0 | 2389,1 | 2595,2 | 2690,1 | 2964,7 | |
| Чистый дисконтированный доход, млн. руб. | -6323,7 | -11970 | -17011 | -21512 | -19288 | -16899 | -14304 | -11614 | -8649,1 |
| № | Показатель |
| |||||||||||||||
| Капитальные вложения по годам строительства, млн. руб. | |||||||||||||||||
| Стоимость используемого топлива, руб/т у.т. | |||||||||||||||||
| Производственные издержки всего, в т.ч.: | 4452,5 | 5329,8 | 5883,9 | 6063,1 | 6070,6 | 6059,0 | 6017,9 | 5947,5 | 5878,2 | ||||||||
| 3.1 | Материальные затраты всего, в т.ч.: | 3092,4 | 4046,8 | 4677,0 | 4931,1 | 5012,4 | 5073,3 | 5103,8 | 5103,8 | 5103,8 | |||||||
| - издержки на топливо всего, в т.ч.: | 2541,9 | 3425,5 | 4009,0 | 4244,3 | 4319,6 | 4376,0 | 4404,3 | 4404,3 | 4404,3 | ||||||||
| - для выработки тепловой энергии, млн. руб. | 954,7 | 1286,6 | 1505,7 | 1594,1 | 1622,4 | 1643,6 | 1654,2 | 1654,2 | 1654,2 | ||||||||
| - для выработки электроэнергии, млн. руб. | 1587,2 | 2138,9 | 2503,3 | 2650,2 | 2697,2 | 2732,4 | 2750,1 | 2750,1 | 2750,1 | ||||||||
| - издержки на ремонт, млн. руб. | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | ||||||||
| - прочие материальные издержки, млн. руб. | 229,07 | 299,76 | 346,44 | 365,26 | 371,29 | 375,80 | 378,06 | 378,06 | 378,06 | ||||||||
| 3.2 | Затраты на оплату труда, млн. руб. | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | |||||||
| 3.3 | Отчисления на социальные нужды, млн. руб. | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | |||||||
| 3.4 | Амортизация основных фондов, млн. руб. | 1010,3 | 959,44 | 908,60 | 857,77 | 806,94 | 756,11 | 705,28 | 654,45 | 603,62 | |||||||
| 3.5 | Прочие издержки всего, в т.ч.: | 311,55 | 285,25 | 260,08 | 236,02 | 213,09 | 191,27 | 170,57 | 150,98 | 132,52 | |||||||
| - связь, охрана, командировочные расходы и т.д., млн. руб. | 83,882 | 79,815 | 75,749 | 71,682 | 67,616 | 63,549 | 59,483 | 55,416 | 51,350 | ||||||||
| - налог на имущество организаций, млн. руб. | 225,75 | 203,53 | 182,42 | 162,43 | 143,56 | 125,81 | 109,17 | 93,656 | 79,258 | ||||||||
| - земельный налог, млн. руб. | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | ||||||||
| - водный налог, млн. руб. | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | ||||||||
| Тариф на электроэнергию, руб/кВт*ч | 3,00 | 4,04 | 4,73 | 5,01 | 5,1 | 5,17 | 5,2 | 5,2 | 5,2 | ||||||||
| Тариф на тепловую энергию, руб/Гкал | 1140,4 | 1536,9 | 1798,7 | 1904,2 | 1938,0 | 1963,3 | |||||||||||
| Результаты проекта всего, в т.ч.: | |||||||||||||||||
| - от реализации электроэнергии, млн. руб. | 8288,5 | ||||||||||||||||
| - от реализации тепловой энергии, млн. руб. | 2508,9 | 3381,2 | 3957,1 | 4189,3 | 4263,6 | 4319,3 | 4347,2 | 4347,2 | 4347,2 | ||||||||
| Валовая прибыль, млн. руб. | 6344,9 | 9221,4 | |||||||||||||||
| Налог на прибыль, млн. руб. | 1269,0 | 1844,3 | 2229,2 | 2393,2 | 2455,6 | 2505,9 | 2538,1 | 2552,2 | 2566,1 | ||||||||
| Чистая прибыль, млн. руб. | 5076,0 | 7377,1 | 8916,6 | 9572,8 | 9822,6 | ||||||||||||
| Затраты по проекту, млн. руб. | 4711,2 | 6214,6 | 7204,5 | 7598,5 | 7719,4 | 7808,8 | 7850,8 | 7845,3 | 7840,7 | ||||||||
| Чистый поток денежных средств, млн. руб. | 6086,2 | 8336,6 | 9825,2 | ||||||||||||||
| Коэффициент дисконтирования | 0,56743 | 0,50663 | 0,45235 | 0,40388 | 0,36061 | 0,32197 | 0,28748 | 0,25668 | 0,22917 | ||||||||
| Дисконтированный ЧПДС, млн. руб. | 3453,5 | 4223,6 | 4444,4 | 4212,7 | 3833,1 | 3470,8 | 3121,4 | 2788,4 | 2490,7 | ||||||||
| Чистый дисконтированный доход, млн. руб. | -5195,6 | -972,08 | 3472,4 | 7685,1 | |||||||||||||
| № | Показатель | Расчетный период | |||||||||||||||
| Капитальные вложения по годам строительства, млн. руб. | |||||||||||||||||
| Стоимость используемого топлива, руб/т у.т. | |||||||||||||||||
| Производственные издержки всего, в т.ч.: | 5810,1 | 5743,0 | 5677,1 | 5612,2 | 5548,5 | 5485,9 | |||||||||||
| 3.1 | Материальные затраты всего, в т.ч.: | 5103,8 | 5103,8 | 5103,8 | 5103,8 | 5103,8 | 5103,8 | ||||||||||
| - издержки на топливо всего, в т.ч.: | 4404,3 | 4404,3 | 4404,3 | 4404,3 | 4404,3 | 4404,3 | |||||||||||
| - для выработки тепловой энергии, млн. руб. | 1654,2 | 1654,2 | 1654,2 | 1654,2 | 1654,2 | 1654,2 | |||||||||||
| - для выработки электроэнергии, млн. руб. | 2750,1 | 2750,1 | 2750,1 | 2750,1 | 2750,1 | 2750,1 | |||||||||||
| - издержки на ремонт, млн. руб. | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | 321,51 | |||||||||||
| - прочие материальные издержки, млн. руб. | 378,06 | 378,06 | 378,06 | 378,06 | 378,06 | 378,06 | |||||||||||
| 3.2 | Затраты на оплату труда, млн. руб. | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | 29,381 | ||||||||||
| 3.3 | Отчисления на социальные нужды, млн. руб. | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | 8,8731 | ||||||||||
| 3.4 | Амортизация основных фондов, млн. руб. | 552,79 | 501,96 | 451,13 | 400,29 | 349,46 | 298,63 | ||||||||||
| 3.5 | Прочие издержки всего, в т.ч.: | 115,17 | 98,945 | 83,836 | 69,845 | 56,972 | 45,217 | ||||||||||
| - связь, охрана, командировочные расходы и т.д., млн. руб. | 47,283 | 43,217 | 39,150 | 35,084 | 31,017 | 26,951 | |||||||||||
| - налог на имущество организаций, млн. руб. | 65,979 | 53,817 | 42,774 | 32,850 | 24,043 | 16,355 | |||||||||||
| - земельный налог, млн. руб. | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | 1,8556 | |||||||||||
| - водный налог, млн. руб. | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | 0,05567 | |||||||||||
| Тариф на электроэнергию, руб/кВт*ч | 5,2 | 5,2 | 5,2 | 5,2 | 5,2 | 5,2 | |||||||||||
| Тариф на тепловую энергию, руб/Гкал | |||||||||||||||||
| Результаты проекта всего, в т.ч.: | |||||||||||||||||
| - от реализации электроэнергии, млн. руб. | |||||||||||||||||
| - от реализации тепловой энергии, млн. руб. | 4347,2 | 4347,2 | 4347,2 | 4347,2 | 4347,2 | 4347,2 | |||||||||||
| Валовая прибыль, млн. руб. | |||||||||||||||||
| Налог на прибыль, млн. руб. | 2579,7 | 2593,1 | 2606,3 | 2619,3 | 2632,0 | 2644,5 | |||||||||||
| Чистая прибыль, млн. руб. | |||||||||||||||||
| Затраты по проекту, млн. руб. | 7834,2 | 7832,2 | 7831,2 | 7831,1 | 7831,9 | ||||||||||||
| Чистый поток денежных средств, млн. руб. | |||||||||||||||||
| Коэффициент дисконтирования | 0,20462 | 0,18270 | 0,16312 | 0,14564 | 0,13004 | 0,11611 | |||||||||||
| Дисконтированный ЧПДС, млн. руб. | 2224,6 | 1986,7 | 1774,2 | 1584,2 | 1414,5 | 1262,9 | |||||||||||
| Чистый дисконтированный доход, млн. руб. | |||||||||||||||||
|
Построим график зависимости накопленного ЧДД от номера шага для определения дисконтированного срока окупаемости проекта ПГУ-ТЭЦ.
Рис. 3. График зависимости накопленного ЧДД от номера шага расчета
Из рисунка 3 видно, что дисконтированный срок окупаемости проекта ПГУ – ТЭЦ составляет 8,8 года.
Определим норму дисконта, при которой наколенный ЧДД равен нулю.
Методом вариаций нормы дисконта, ЧДД достигает 0 при 
0,229187
