Определить средневзвешенную цену инвестируемого капитала
Исходные данные.
Инвестор в финансировании инвестиционного проекта использует следующие источники:
а) нераспределенную прибыль 1800 тыс. р. – норма рентабельности текущей деятельности 13,5%;
б) обыкновенные акции 2700 тыс. р. – ожидаемый дивиденд 152 руб., прогнозируемый темп роста дивидендов 8,2%, рыночная цена акции 1716 руб., уровень затрат на размещение 4,1%;
в) банковский кредит (3900 тыс. руб.) – процентная ставка 17%, уровень расходов по привлечению кредита 3,5%, ставка рефинансирования ЦБРФ 8,25%.
62. Рассчитать сумму амортизации за 2012 год и сумму экономии денежных средств по налогу на прибыль.
Исходные данные
1. Предприятие приобрело и установило в марте 2012 года оборудование стоимостью – 487 950 рублей.
2. Нормативный срок службы оборудования – 4 года 8 месяцев.
3. Предприятие применяет нелинейный метод начисления амортизации.
Справочно: норма амортизации нелинейным методом по амортизируемому имуществу III группы (3-5 лет) – 5,6% в месяц.
63. Рассчитать сумму амортизации за 2012 год и сумму экономии денежных средств по налогу на прибыль.
Исходные данные, рублей.
1. Предприятие приобрело оборудование на сумму (включая НДС) - 265400 (апрель 2012 г.).
2. Расходы на транспортировку оборудования (вкл. НДС) - 6200 (май 2012г.).
3. Расходы по монтажу оборудования (вкл. НДС) - 8200 (июль 2012г.).
4. Нормативный срок службы оборудования - 3 года и 4 месяца.
5. Предприятие применяет нелинейный метод начисления амортизации.
Справочно: норма амортизации нелинейным методом по амортизируемому имуществу III группы (3-5 лет) – 5,6% в месяц.
64. Определить показатели, характеризующие коммерческую эффективность инвестиционного проекта.
Исходные данные, тыс. руб.
1.Объем инвестиций - 45, в том числе: 1-й год - 25, 2-й год - 20.
2.Денежный поток по годам: 1-й - 10; 2-й - 17; 3-й - 30.
3.Ставка процента (ставка дисконтирования) - 15 %.
65. Определить чистый дисконтированный доход, индекс доходности и период окупаемости проекта при ставке процента 11 %.
Исходные данные, усл. ед.
| Год | Инвестиции | Денежный поток |
| 1-й 2-й 3-й 4-й | 95 35 - - | - 55 80 60 |
66. Определить чистый приведенный доход и дисконтированный период окупаемости инвестиционного проекта.
Исходные данные, у.е.
1. Объем инвестиций в проект – всего 170, в т.ч.: 1-й год – 95; 2-й год – 85.
2. Эксплуатация объекта начинается с 3-го года.
3. Доходы от проекта: 1-й год эксплуатации – 583; 2-й – 789; 3-й – 855; 4-й – 511.
4. Текущие расходы, связанные с эксплуатацией: 1-й год эксплуатации – 554; 2-й – 693; 3-й – 664; 4-й – 462.
5. Годовая норма амортизации в целом по объекту – 7,2 %.
6. Ставка дисконтирования – 8 %.
67. Определить: а) эффективную процентную ставку, если известна номинальная; б) номинальную ставку, если известна эффективная.
Исходные данные
1. Номинальная процентная ставка 10 %, капитализация ежеквартальная.
2. Эффективная процентная ставка 14%, капитализация полугодовая
3. Точность расчетов проверить при сумме инвестированного капитала 86200 руб. сроком на 3 года.
68. Определить потребность предприятия во внешних (заемных и привлеченных) источниках финансирования капитальных вложений на планируемый год и коэффициент самофинансирования.
Исходные данные, тыс. руб.
1. План капитальных вложений предприятия на планируемый год - 9180.
2. Среднегодовая стоимость основных фондов в планируемом году - 46587, в том числе непроизводственного назначения - 2586.
3. Средняя норма амортизации по амортизируемым основным фондам - 6,4 %.
4. В планируемом году предприятие намерено получить 7351 балансовой прибыли.
5. На финансирование инвестиций предприятие намерено направить 65 % прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
6. Остаток средств фонда накопления на начало планируемого года - 629.
7. Предприятие заключило договор с лизинговой компанией на поставку по лизингу оборудования стоимостью 475.
Рекомендуемая литература по курсу
1. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федер. закон РФ от 25 февр. 1999 г. № 39-ФЗ // ИСС Консультант плюс: Версия Проф.
2. Об иностранных инвестициях в Российской: Федер. Закон Рос. Федерации от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ [Электронный ресурс]: (с изм. и доп.) // Гарант: [сайт информ.-правовой компании].
3. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции – М.: ИНФРА-М, 2004. – 1028 с.
4. Игошин Н. В. Инвестиции: Организация, управление, финансирование: учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 447 с.
5. Бочаров В. В. Инвестиции: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп.– СПб.: Питер, 2009. – 384 с.
6. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие. –М.: Издательство: Книгодел, 2012. - 184 с.
7. Игонина Л. Л. Инвестиции: учебник. – М.: Магистр, 2010. – 749 с.
8. Инвестиции : учебник / Т. В. Теплова — М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, . 2011. — 724 с.
9. Инвестиции в инновации: Учебное пособие / Балдин К.В., Передеряев И.И., Голов Р.С. –М.: Издательство: Дашков и К, 2012 г. – 238 с.
10. Инвестиции: учеб. пособие / под ред. М. В. Чиненова. – М. : КНОРУС, 2007. – 242 с.
11. Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. – М. : КНОРУС, 2008. – 496 с.
12. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: Учебное пособие. 2-е изд.– М.: Юнити-Дана, 2012, - 624 с.
13. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Инвестиции: учеб. пособие. –М.: Магистр; ИНФРА-М, 2010. – 416 с.
14. Марголин А.М. Инвестиции: учебник. - М.: Изд-во РАГС, 2006. - 464с.
15. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов (вторая редакция): Официальное издание. – М.: Экономика, 2000. – 120 с.
16. Орлова Е.Р. Инвестиции: курс лекций. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2012. – 240 с.
17. Риммер М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 480 с.
18. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов: учебник. –М.: Издательство: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 311с.
19. Турманидзе Т.У. Экономическая оценка инвестиций: учебник. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2008. – 342 с.
20. Инвестиционное проектирование: Учебник / Голов Р.С., Балдин К.В., Передеряев И.И., Рукосуев А.В. –М.: Издательство: Дашков и К, 2010. - 366с.
21. Кожухар, Владимир Макарович. Практикум по экономической оценке инвестиций: учеб. пособие / Кожухар, Владимир Макарович. - М.: Дашков и К, 2005. - 147 с.
22. Мухина И.А., Марковина Е.В. Инвестиции: учебно-практическое пособие. – М.: Издательство Флинта, 2011. - 120 с.
23. Факов, Владимир Яковлевич. Инвестиционно-кредитный словарь: В 2 т. Т.1 : Англо-русский словарь:Более 12500 терминов / Факов, Владимир Яковлевич. - М.: Междунар.отношения, 2001. - 632с.
24. Чернов В.А. Инвестиционный анализ: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 159с.