Капитала, цикла и денег

Функционирование рынка неотделимо от процесса формирова­ния, распространения и использования знания. Большая часть зна-|ия, необходимого хозяйствующим субъектам, воплощена в ценах, эторые являются главными информационными сигналами в слож­ной системе — экономике. Система цен у Хайека — это информаци-нно-коммуникационная сеть. Цены несут оперативную, обширную компактную информацию, они являются сигналами, на которые еагируют индивиды, часто не вникая в сущность происходящего, tciibi — это не справедливое вознаграждение за прошлые усилия, а вдетельство полезности блага с точки зрения разных людей, а не шх-либо внешних критериев²².

Как уже отмечалось выше, в теории Хайека признается важность 1ктора времени, что означает наличие временного измерения у lanou экономических субъектов и прежде всего производителей, |акже временной протяженности процесса производства. Одно-:менно признается, что используемый в экономике капитал не 1мется однородным, а представляет собой сложную структуру от­дающихся по целому ряду характеристик капитальных активов, ржвременная координация, в той части, в какой она имеет отно-рпие к области производства, имеет несколько аспектов: во-пер-t, производитель формирует производственный план с учетом сущего спроса и имеющихся ресурсов; во-вторых, он определяет уктуру капитальных активов и объем используемого сырья, не-кодимыхдля реализации плана; в-третьих, все эти планы посред-Ьом рыночного механизма согласовываются между собой и с на-|чпыми ресурсами, причем это происходит и в начальном перио-п по мере реализации производственных планов. Степень коор-1пции межвременной структуры капитала проявляется по мере Ьлизации производственных планов. Возможно, что в какой-то (мент количество и качество наличного сырья не будут соответст-UiiTb сложившейся структуре капитала. Это проявится в измене-цен на сырье и приведет к необходимости пересмотреть произ-цетиенные планы, что сопряжено с трудностями вследствие осо-! характеристик капитальных активов и взаимосвязанности между ш. Среди этих особенностей, или характеристик, Хайек выде-

Butler E. Op. cit. P. 48-50.

лял специализацию, воспроизводимость, длительность, замещу мость и дополняемость²³.

Все эти особенности в их конкретном воплощении определи( характеристики производства в целом, в частности так называему степень его «окольности», или длительности, т.е. времени, в течет! которого ресурсы оказываются связанными в процессе производств данного товара. Если достигается согласованность в экономике в ц! лом, степень «окольности» соответствует ставке процента. Если paJ сматривать процент как показатель степени предпочтения настоя imf товаров будущим, можно в этом случае утверждать, что рынок приЗ водит структуру производственного процесса в соответствие с меж^ временными предпочтениями людей. Как это происходит, зависит < того, каковы характеристики капитала.

В работе «Цены и производство» и «Денежная теория и торговь цикл» и в ряде других работ 30-х годов Хайек показал, что межвре-| менная координация, т.е. выравнивание спроса и предложения ре­сурсов, используемых на различных стадиях процесса производства, взятого в целом, осуществляется, если цены как информационны' сигналы адекватно отражают предпочтения людей, в том числе п< требления в будущем по сравнению с настоящим. Координация, которой идет речь, и есть равновесие, понимаемое как процесс, а »<^ как состояние. Этот процесс сопряжен с отклонениями, вызваннь ми изменениями предпочтений и приобретающими циклически характер в силу того, что процесс адаптации структуры произведет и капитала требует времени и сопряжен с рядом ограничений. Одн! ко существуют и другие источники возмущений. Деньги и банко! ский процент находятся под контролем регулирующих органов, сп( собных деформировать систему цен и тем самым вызвать неадеква| ные изменения структуры производства. Здесь мы переходим к др гим составляющим концепции Хайека — денежной теории и теор» цикла. Напомним, что свои представления о циклических процесс! в экономике Хайек впервые изложил в начале 30-х годов в ходе е| полемики с Кейнсом (см. гл. 29).

«Кратко теорию денег Хайека можно определить как интеграци идеи денег как средства обмена и представления о системе цен кяь коммуникационной сети»²⁴. В полном соответствии с методологич| скими установками австрийской школы, прежде всего принципе методологического индивидуализма, Хайек отказался от рассмотр ния проблемы денег через призму соотношения между массой ден|

" Hayek F. The Pure Theory of Capital. Chicago, (941. ²⁴ Garrison R., Kirznerl. Op. cit. P. 612.

I обращении и объемом осуществляемых с их помощью сделок. Тем
бимым он пересмотрел и задачу теории денег, которая в духе количе-
ченной теории часто определяется как исследование механизма воз-
истиия массы денег на общий уровень цен, или определение фак-
|юв, влияющих на покупательную способность денег. Хайека же
шовало то, каким образом деньги могут влиять на процесс коор-
мации экономической деятельности. И здесь его внимание обра-
... i ю не на изменение общего уровня цен в результате, например, уве­
личения денежной массы по отношению к агрегированному показа-
i' 'по объема производства, а на механизм проникновения денег в эко­
номику, который затрагивает систему цен.

Хайек не прибегает к хрестоматийной схеме, предполагающей, ■| ю однажды в карманах экономических субъектов оказывается до­полнительное количество денег, причем у всех в одинаковой про­порции, а затем в процессе их расходования изменяется общей уро-|" иь цен, доходов и, возможно, в некоторых случаях производства, и и то же время пропорции, в том числе и ценовые, остаются неиз­менными. Он исследует так называемый эффект инъекции, или и нрыскивания, денег, суть которого состоит в том, чтодополнитель-" i к; деньги поступают в экономику таким образом, что у одних аген-II и на одних рынках они оказываются скорее, чем на других. Ре-и.татом подобной неравномерности является изменение относи-и.пых цен, т.е. тех сигналов, которыми руководствуются произ-Н'чштели при формировании производственных планов, а следова-к 'п.но, изменения в аллокации ресурсов. Именно в этом воздейст-iMiii денег Хайек видел смысл выражения того, что деньги не явля-|и 1ся нейтральными.

Важно подчеркнуть, что отрицательное воздействие роста денеж-

i n щ массы на экономику возможно даже в том случае, если общий

\ ровень цен остается неизменным. Поэтому, с точки зрения Хайека,

инфляция представляет собой процесс искажения структуры цен и

■к следствие этого — увеличения их общего уровня. Неизбежность

кажения определена институциональной структурой экономики

юдствием которой является недостаточная гибкость некоторых

и), а также тем воздействием, которое на цены оказывают процес-

, инициированные изменением процентной ставки. Последнее

\илоиленотем, что спрос и предложение ресурсов, используемых в

оизводствах, занимающих различные места во временной струк-

и.⁴ производства, по-разному реагируют на изменение процентной

шки. Так, ее снижение стимулирует перераспределение ресурсов в

ipony добывающих отраслей, т.е. на более низкие стадии в струк-

■ lie производственного процесса.

Если изменение процентной ставки отражает сдвиги во межвре менных предпочтениях людей, тогда процесс координации получав i новый импульс, и, хотя процесс адаптации к новым предпочтениям может быть сопряжен с кризисными явлениями, в конечном счек-структура производства придет в соответствие с этими предпочтени­ями. Однако поскольку процентная ставка находится под воздейст­вием органов регулирования и последние могут устанавливать ее, исходя из политических соображений, например, стремясь повысить инвестиционный спрос, процентная ставка может стать ложным сиг­налом о межвременных предпочтениях экономических агентов. В ре­зультате структура цен, прежде всего соотношение цен между капи­тальными активами и предметами потребления, деформируется, а вслед за нею и структура производства. Например, когда ставка сни­жена, цены капитальных активов оказываются завышенными отно­сительно цен на предметы потребления, слишком много инвестиций будет направлено в отрасли, дальше всего «отстоящие» от производ­ства предметов потребления. Это и есть, с точки зрения Хайека, ис­кусственно созданный бум, характеризующийся неравномерным рос­том цен и производства и, таким образом, создающий предпосылки для кризиса²⁵.

При такой трактовке кризис — это результат не недостаточного спроса, прежде всего инвестиционного, а избыточного инвестици­онного спроса по сравнению с потребительским, возникшего вслед­ствие кредитных вливаний и ведущего к структуре производства, ко­торая противоречит истинным предпочтениям людей относительно соотношения их текущего и будущего потребления. Подобно струк­туре производства, деформированной оказывается и структура заня­тости — в пользу производств, далеких от производства предметов по- j требления. В условиях кризиса безработица затрагивает их в наиболь- \ шей степени.