Альтернативные модели потребления

Тема 3. ''Равновесие товарного рынка в кейнсианской модели''.

По исследованиям, направленным на эмпирическую проверку кейнсианской интерпретации, функции потребления и сделанных Дж.М.Кейнсом предположений, получены парадоксальные выводы. С одной стороны, в ряде исследований на основе анализа бюджетов домохозяйств, подтверждено, что кейнсианская функция потребления точно описывает закономерности поведения потребителей в краткосрочном периоде.
С другой стороны, появились исследования, не подтвердившие предпосылку о том, что в долгосрочном периоде средняя склонность к потреблению убывает по мере роста располагаемого дохода. Так, в 1940-х гг. С.Кузнец выявил, что для долгосрочного периода характерна постоянная средняя склонность к потреблению.

Гипотеза вечной стагнации

Во время Второй мировой войны ряд экономистов, учитывая предпосылку Дж.М.Кейнса относительно убывания средней склонности к потреблению по мере роста располагаемого дохода, пришли к выводу, что домохозяйства будут потреблять все меньшую и меньшую его часть. В результате, с одной стороны, уменьшение потребления приведет к падению совокупного спроса на товары и услуги, а, с другой стороны, для увеличившихся сбережений может оказаться недостаточно прибыльных инвестиционных проектов, способных поглотить все сбережения. В свою очередь, это вызовет в экономике депрессию неопределенной продолжительности. Вместе с тем, к счастью для экономики, но к несчастью для функции потребления Кейнса, конец Второй мировой войны не вверг экономику в новый спад. Хотя уровень доходов после войны стал гораздо выше по сравнению с довоенным временем, эти высокие доходы не привели к росту нормы сбережения. Предположение Дж.М.Кейнса о том, что средняя склонность к потреблению будет сокращаться по мере роста дохода, оказалось неверным.

Ирвинг Фишер

Фишер родился в Саугертисе в 1867г. в семье священника-конгрегационалиста. По природе слабый, он в тридцать лет перенес заболевание туберкулезом, что на всю жизнь сделало его мнительным человеком. Пребывание на свежем воздухе стало для него символом веры; не обошел он своим вниманием и всякого рода знахарей и шарлатанов. В 1884г., когда Фишер поступил в Йельский университет, умер его отец и Фишер должен был поддерживать семью. Тем не менее, он достиг выдающихся успехов в учебе и получил ряд премий, особенно за успехи в математике.
Результатом явилась его докторская диссертация о математических аспектах стоимости и цены. Она до сих пор сохранила свое значение. В 1893г. он отправился в Европу изучать высшую математику у Фробениуса и Пуанкаре. По возвращении он преподавал математику в Йельском университете, а затем в 1895г. перешел на экономическое отделение. В 1898г. через 10 лет после написания диплома, он стал профессором.
Особенно значителен вклад Фишера в области статистики. Он отметил, например, особый характер воздействия какого-либо сдвига в экономике на экономическую переменную, поскольку такое воздействие обычно выходит за пределы самой переменной. Этот вывод доказывает, что он рассматривал статистику не просто как удобный инструмент, но как составную часть экономического анализа. В книге «Составление индексов» он разработал и классифицировал сотни формул, подвергнув их разнообразным проверкам. Практически все современные исследования в области индексов опираются на его поистине монументальный анализ.

Межвременное бюджетное ограничение потребителя– это бюджетное ограничение потребителя по отношению к расходам и поступлениям более чем на один период межвременного решения.

Его вид зависит от предположения о том, что в первом периоде потребление (C₁) будет равно разности располагаемого дохода, получаемого в первом периоде (Y₁) и сбережений (S): C₁=Y₁–S, тогда как во втором периоде потребление (C₂) будет равно сумме располагаемого дохода, получаемого во втором периоде (Y₁) и накопленных сбережений, капитализированных по ставке реального процента ((1+r)S): C₂=Y₂+(1+r)S. Исходя из этого, межвременное бюджетное ограничение примет следующий вид: C₂=Y₂+(1+r)(Y₁–C₁). Проделав ряд арифметических преобразований можно привести его к стандартному виду: C₁+[C₂/(1+r)]=Y₁+[Y₁/(1+r)], откуда видно, что общее потребление за два периода равно суммарному доходу за эти периоды, а будущий доход и будущее потребление имеют меньшую ценность, по сравнению с текущим доходом и текущим потреблением. Для n периодов межвременное бюджетное ограничение примет вид:

Межвременная кривая безразличия потребителя– кривая безразличия, учитывающая предпочтения потребителя между потреблением в более чем одном периоде межвременного решения.

Она показывает варианты потребления в первый и во второй периоды, которые имеют для потребителя одинаковую полезность и обеспечивают ему один и тот же уровень благосостояния. Наклон в любой точке кривой безразличия показывает пропорцию, в соответствии с которой потребитель готов замещать потреблением во втором периоде одну единицу потребления в первом. Он представляет собой убывающую предельную норму замещения (mrs) потребления первого периода потреблением во втором периоде.

Сочетание потребления в первом и во втором периоде, максимизирующее полезность потребителя при заданном бюджетном ограничении, достигается в точке А, где кривая безразличия (U₃) касается линии бюджетного ограничения. При этом наклоны этих линий в точке А совпадают (mrs=1+r), то есть в этой точке потребитель распределяет потребление между двумя периодами таким образом, чтобы предельная норма замещения была равна сумме единицы и реальной ставки процента.

Франко Модильяни

В 1985г. он получил Нобелевскую премию по экономике «за анализ поведения людей в отношении сбережений», как за работу, имеющую исключительно важное прикладное значение в создании национальных пенсионных программ, а также «за работу по вопросу о связи финансовой структуры компании с оценкой ее акций инвесторами». Кроме этого он был награжден Почетным знаком Грэхема и Додда Федерации финансистов-аналитиков (1974, 1979) и премией Джеймса Киллиана -младшего, присуждаемой сотрудникам МТИ (1985).

Широкую известность получили работы Модильяни в различных областях финансов, в т.ч. личных финансов и финансов корпораций. Модильяни внес вклад в макроэкономику своими исследованиями экономического цикла и инфляции, а в микроэкономическую теорию – анализом относительных цен и принятия рациональных решений.

В 1958г. Ф.Модильяни и М.Миллер (Нобелевский лауреат 1990г.) сформулировали теорему, получившую впоследствии их имя. Она гласит: стоимость фирмы определяется ее реальными активами и не зависит от ценных бумаг, которые она выпускает. Эта теорема основывается на предположении о существовании современных рынков капитала. Она позволяет разделить инвестиционные и финансовые решения фирмы. Модильяни и Миллеру принадлежит и метод расчета дохода от ценных бумаг, ставший сейчас общепризнанным. Модильяни известен и как активный участник дебатов об экономической политике в США и в Италии.

Милтон Фридмен

В 1976г. он получил Нобелевскую премию по экономике «за достижения в области анализа потребления, истории денежного обращения и разработки монетарной теории, а также за показ им сложности стабилизационной политики».
Широко известны работы Фридмена в области статистики доходов и расходов, теории потребления, эластичности. Уже в 30-е г.г. высказал общепринятое в наши дни мнение, которое тогда имело мало сторонников: экономика должна рассматриваться как эмпирическая наука. Важнейшим методологическим принципом Фридмена является эмпирическая проверка любых теоретических постулатов. Тестом на правильность научной гипотезы, теории является их подтверждение в ходе реального экономического развития. Этим и только этим оценивает Фридмен реализм той или иной теории, сколь бы нереалистичными не выглядели ее утверждения.

М. Фридмен рассматривает текущий располагаемый доход (Y) потребителя как сумму постоянного дохода (Y^P), то есть дохода, который ожидается получать и в будущем (средний доход), и временного дохода (Y^T), то есть дохода, который не ожидается сохранить в будущем (случайное отклонение от среднего дохода): Y=Y^P+Y^T. При этом потребление зависит именно от постоянного дохода, поскольку потребители могут использовать свои сбережения и заемные средства для того, чтобы сглаживать колебания во временном доходе: С= αY^P, где α имеет постоянное значение. Временный доход распределяется на всю оставшуюся жизнь. Таким образом, потребители тратят свой постоянный доход, но предпочитают откладывать временный доход.

Исходя из этого, средняя склонность к потреблению будет зависеть от отношения постоянного дохода к текущему доходу: apc=C/Y=αY^P/Y=…=αY^P/(Y^P+ Y^T). При этом, в краткосрочном периоде, когда текущий доход временно превышает или наоборот становится меньше уровня постоянного дохода вследствие колебаний временного дохода, значение средней склонности к потреблению соответственно временно уменьшается или наоборот увеличивается. Это свидетельствует об убывании средней склонности к потреблению по мере роста текущего располагаемого дохода. В долгосрочном периоде, когда текущий доход в основном зависит от колебаний постоянного дохода, средняя склонность к потреблению будет постоянной.

Итак, Дж. М. Кейнс предполагал, что в функции потребления предельная склонность к потреблению принимает значение от нуля до единицы, средняя склонность к потреблению снижается по мере роста дохода, а текущий располагаемый доход является основным фактором, влияющим на потребление. Дальнейшие исследования функции потребления, проведенные Ф.Модильяни и М.Фридменом, были основаны на микроэкономической модели поведения потребителя И.Фишера, объясняющей то, как потребитель выбирает уровень потребления для настоящего времени и для будущего, достигая наивысшего возможного уровня благосостояния на протяжении жизни. Разработав теорию жизненного цикла и гипотезу постоянного дохода, Ф.Модильяни и М.Фридмен разрешили противоречия, возникшие относительно функции потребления, выявив дополнительные факторы, влияющие на уровень потребления в долгосрочном и краткосрочном периоде: накопленное богатство, ожидаемый будущий доход, постоянный доход, случайный доход, ставка процента.