Затраты на производство, прибыльность, рентабельность и показатели стоимости организации
Себестоимость продукции относится к числу важнейших качественных показателей, в обобщенном виде отражающих все стороны хозяйственной деятельности предприятий (фирм, компаний), их достижения и недостатки. Чтобы добиваться снижения себестоимости, надо знать ее состав, структуру и факторы ее динамики. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку затрат на ее производство и реализацию.
Среди затрат на производство выделяются следующие элементы:
-материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);
-расходы на оплату труда;
-отчисления на социальные нужды;
-амортизация основных средств;
-прочие затраты.
Структура затрат в ПАО «СИБУР Холдинг» представлена в таблице 1.10.
Таблица 1.10 – Структура затрат на производство продукции в ПАО «СИБУР Холдинг»
| Элемент затрат, себестоимости, расходов | Сумма, тыс. руб. | Структура, % | 2014г. в % к 2012г. | ||||
| 2012г. | 2013г. | 2014г. | 2012г. | 2013г | 2014г | ||
| 1.Материальные затраты | 80,13 | 33,48 | 35,70 | 52,53 | |||
| 2.Расходы на оплату труда | 0,36 | 0,29 | 0,26 | 85,41 | |||
| 3.Отчисления на социальные нужды | 0,04 | 0,04 | 0,03 | 110,14 | |||
| 4.Амортизация | 0,004 | 0,01 | 0,03 | 948,75 | |||
| 5.Прочие затраты | 57,72 | 56,61 | 56,54 | 115,49 | |||
| 6.Итого по элементам затрат | 138,24 | 90,43 | 92,56 | 78,94 | |||
| 7.Изменения остатков ( увеличение (-),уменьшение (+)) | -68881100 | -6494111 | -38,24 | 0,01 | -3,06 | 9,43 | |
| Продолжение 1.10 | |||||||
| 8. Итого расходы по обычным видам деятельности | 117,9 |
В структуре затрат на производство продукции наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что характеризует данное производство как материалоемкое. Четко прослеживается тенденция к снижению материальных затрат, в 2014 г. по сравнению с 2012 г. показатель снизился на 68514260 тыс. руб.
Важным показателем в структуре затрат и расходов предприятия являются расходы на оплату труда. Данный показатель также снизился в 2014г. по сравнению с 2012 г. на 14,59%.
Показатель – отчисления на социальные нужды с 2012 г. по 2013 г. увеличился на 15145 тыс. руб., с 2013 г. по 2014 г. снизился на 8736 тыс. руб., что говорит о его скачкообразной динамике.
Нельзя не отметить резкое увеличение амортизации, так в 2014 г. по сравнению с 2012 г. она увеличилась на 62672 тыс. руб. (или на 848,75%).
Затраты на производство являются основополагающим фактором оказывающим влияние на финансовые результаты деятельности организации, где главную роль имеют показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности. Прибыль в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства.
Таким образом, показатели прибыли и рентабельности становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия ПАО «СИБУР Холдинг». Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. В таблице 1.11 представлены исходные данные и показатели прибыли и рентабельности в организации.
Рентабельность совокупных активов характеризует отдачу от использования всех активов организации. С отрицательной стороны стоит отметить снижение этого показателя в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 14,25% пункта.
Рентабельность мобильных средств показывает эффективность использования оборотных средств. Данный показатель так же снизился, так в 2012 г. он составил 31,38%, а в 2014 г. – 9,1%.
Рентабельность производственных средств в 2014г. по сравнению с 2012г. так же снизилась, что свидетельствует о снижении эффективности использования производственных средств в организации.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственных средств. Данный показатель в 2014 г. по сравнению с 2012 г. снизился на 25,23%.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу реализованной продукции. За анализируемый период данный показатель снизился незначительно – на 0,35%.
Рентабельность реализованной продукции показывает, какую прибыль получит предприятие с каждого рубля, вложенного на производство продукции. Рентабельность реализованной продукции также в 2014 г. снизилась незначительно по сравнению с 2012 г. – с 35,10% до 34,47%.
Таблица 1.11 - Исходные данные, показатели прибыли и рентабельности в ПАО «Сибур Холдинг»
| Показатель | 2012 г. | 2013г. | 2014г. | 2014г/2012г.,% |
| 1.Выручка от продажи продукции, работ и услуг, тыс. руб. | 117,35 | |||
| 2.Полная себестоимость | 117,90 | |||
| 3.Прибыль (убыток)от продажи продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 115,78 | |||
| 4.Прибыль(убыток) до налогообложения, тыс. руб. | 22,45 | |||
| 5.Средняя стоимость совокупных активов (экономическая рентабельность), тыс. руб. | 365565720,5 | 333947535,5 | 408746980,5 | 111,81 |
| 6.Средняя стоимость мобильных активов, тыс. руб. | 160740749,5 | 77,40 | ||
| 7.Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. | 11949777,5 | 123,42 | ||
| 8.Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 193623748,5 | 209601620,5 | 103,60 | |
| 9.Средняя стоимость перманентного капитала, тыс. руб. | 325205469,5 | 115,91 | ||
| 10.Рентабельность совокупных активов, % | 17,83 | 16,96 | 3,58 | - |
| 11.Рентабельность мобильных средств, % | 31,38 | 40,80 | 9,10 | - |
| 12.Рентабельность производственных средств, % | 501,60 | 474,01 | 91,25 | - |
| 13.Рентабельность собственного капитала, % | 32,21 | 29,25 | 6,98 | - |
| 14.Рентабельность перманентного капитала, % | 23,23 | 23,56 | 4,50 | - |
| 15.Рентабельность продаж, % | 25,98 | 23,02 | 25,63 | - |
| 16.Рентабельность реализованной продукции, % | 35,10 | 29,91 | 34,47 | - |
Для оценки эффективности компании с позиции ее собственников используется такой показатель как экономическая добавленная стоимость (EVA). Экономическая добавленная стоимость-аналитический показатель, представляющий собой прибыль компании от текущей деятельности за вычетом налогов, уменьшенную на величину платы за весь инвестированный в компанию капитал. Экономическая добавленная стоимость ПАО «Сибур Холдинг» представлена в таблице 1.12.
Таблица 1.12 - Экономическая добавленная стоимость ПАО «Сибур Холдинг»
| Наименование показателя | 2012г. | 2013г. | 2014г. |
| Безрисковая процентная ставка, %, R | 8,25 | 8,25 | 8,25 |
| Средняя доходность акций на фондовом рынке, % Rm | 12,8 | 14,7 | 15,3 |
| Коэффициент "бета", вносящий поправки за уровень риска, b | |||
| Премии за риск, учитывающие различные риски организации (prem = x + y + f), %, | |||
| Годовая процентная ставка по кредитам, % r | 15,2 | 15,7 | 16,4 |
| Ставка налога на прибыль, %, (Т) | |||
| Совокупный капитал, тыс.руб. (TA) | |||
| Краткосрочная задолженность, тыс.руб., (NP) | |||
| Совокупный использованный капитал, тыс.руб., (CE) | |||
| Собственный капитал, тыс.руб., (Ws): | |||
| Доля собственного капитала, % (Ws) | 0,85 | 0,77 | 0,55 |
| Стоимость собственного капитала,%(Ks) | 13,8 | 15,7 | 16,3 |
| Заемный капитал, тыс.руб.,(Wd), | |||
| Доля заемного капитала, % ,(Wd) | 0,15 | 0,23 | 0,45 |
| Стоимость заемного капитала,%, (Kd) | 12,16 | 12,56 | 13,12 |
| Прибыль до налогообложения,тыс.руб. | |||
| Проценты к уплате, тыс.руб. | |||
| Прочие доходы,тыс.руб. | |||
| Средневзвешенная стоимость капитала, %, (WACC) | 13,56159581 | 14,97098924 | 14,88433154 |
| Скорректированная прибыль после уплаты налога на прибыль, тыс.руб., (NOPAT) | |||
| Экономическая добавленная стоимость, тыс.руб., (EVA) | 29628472,93 | 10620539,34 | -35399006,92 |
| Ставка дисконтирования, a | 0,88 | 0,76 | 0,66 |
| Рыночная добавленная стоимость,(MVA) | 26090222,42 | 8071609,90 | -23363344,57 |
| Рыночная стоимость предприятия, тыс.руб. | 325595265,7 |
Из данных таблицы 1.12 видно, что в 2012-2013гг. экономическая добавленная стоимость (EVA) имеет положительные значения в размере 29628472,93 тыс.руб. и 10620539,34 тыс.руб. , однако в 2014г. наблюдается уменьшение экономической добавленной стоимости в размере 35399006,92 тыс.руб. ,что свидетельствует о снижении рыночной стоимости организации. На данное снижение оказало влияние как увеличение краткосрочной задолженности.
Также произошло снижение рыночной добавленной стоимости (MVA) в 2014 г. в размере 23363344,57, что обусловлено снижением ставки дисконтирования.
Выводы
ПАО «СИБУР Холдинг» - крупнейший нефтехимический холдинг России. Штаб-квартира расположена в Москве (зарегистрирована компания в Тобольске).
ПАО «Сибур Холдинг» является газоперерабатывающей и нефтехимической компанией с уникальной бизнес-моделью, ориентированной на интегрированную работу двух основных сегментов — топливно-сырьевого и нефтехимического. Анализ основных конкурентов ПАО «СИБУР Холдинг» показал, что данная организация занимает лидирующее место в нефтяной и нефтегазовой отрасли, а ее главным конкурентом является организация ЕвроХим.
ПАО «СИБУР Холдинг» не имеет определенную специализацию, так как уровень специализации в 2014 году составил 0,19.
Наибольший удельный вес в общей стоимости основных средств в 2014 г. приходится на здания и сооружения - 54,88% (9104 тыс. руб.) и на машины и оборудование - 41,38% (6864 тыс. руб.).
Анализ характеристики движения, технического состояния и использования основных средств ПАО «СИБУР Холдинг» показал увеличение коэффициента обновления – в 2012 г. показатель составил 0,01, в 2013 г. – 0,06.
Также коэффициента выбытия в 2013 г. составил 0,06. Основные средства в 2012 и 2014 гг. не выбывали. Коэффициент годности составляет 0,66, что говорит о достаточной степени годности основных средств в ПАО «СИБУР Холдинг». Анализ фондоотдачи основных средств показал, что в 2014 г. на один рубль основных средств приходится 16254,17 руб. выручки. Следует отметить положительную динамику увеличения данного показателя. Анализ фондоемкости основных средств показал, что в 2014 г. на один рубль выручки приходится 0,00006 руб. основных средств. Этот показатель в данной динамике лет непрерывно снижается. Также следует отметить, что в анализируемой динамике лет снижается фондорентабельность основных средств, но этот показатель остается высоким. Так в 2014 г. он составил 832,98%.
Анализ структуры оборотных средств в ПАО «СИБУР Холдинг» показал, что в 2014 г. по сравнению с 2012 г. произошло увеличение их величины с 119024342 тыс. руб. до 162820057 тыс. руб. соответственно. Следует отметить, что увеличение оборотных активов организации обусловлено в большей степени за счет увеличения денежных средств и денежных эквивалентов на 19178106 тыс. руб. (или на 592,24% в 2014 г. по сравнению с 2013 г.).
Анализ показателей использования оборотных средств в ПАО «СИБУР Холдинг» показал, что в анализируемой динамике лет, произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 0,6 оборота, что оказало положительное влияние на деятельность предприятия.
В структуре затрат на производство продукции наибольший удельный вес занимают материальные затраты, что характеризует данное производство как материалоемкое. Четко прослеживается тенденция к снижению материальных затрат, в 2014 г. по сравнению с 2012 г. показатель снизился на 68514260 тыс. руб.
Анализ прибыли и рентабельности в ПАО «Сибур Холдинг» показал, что главные показатели рентабельности - рентабельность продаж и рентабельность реализованной продукции снизились не значительно. Рентабельность продаж за анализируемый период - на 0,35%, а рентабельность реализованной продукции – на 0,63%.
Экономическая добавленная стоимость (EVA) имеет положительные значения в размере 29628472,93 тыс.руб. и 10620539,34 тыс.руб. , однако в 2014г. наблюдается уменьшение экономической добавленной стоимости в размере 35399006,92 тыс.руб. ,что свидетельствует о снижении рыночной стоимости организации.