В балансе предприятия поддерживается оптимальное состояние собственного и заемного капитала.

Задача 1

Фирма решила преобрести вычислительный комплекс стоимостью 1 млн грн, на условиях лизинга: аванс 10%, амортизационные отчисления- пропорционально, Пб – 10% годовых, срок аренды – 6лет(равен сроку службы), комиссионное вознаграждение – 2% от суммы ежегодных амортизационных отчислений.

Определить: 1) стоимость лизинговой сделки; 2) целесообразность приобретения по лизингу в сравнении с их покупкой за счет собственных средств.

Решение

1. Аванс = 1млн*10% = 100 тыс грн

Остаток = 900 тыс грн

Ао = Цо∕Т = 900∕6=150 тыс грн

2. БП1 = (900 +(900-150)) ∕2*10% = 82,5тыс грн.

БП2 = (900+(750-150)) ∕2*10% = 67,5 тыс грн

БП3 = 52,5 тыс грн, БП4 = 37,5 тыс грн, БП5 = 22,5тыс грн, БП6 = 7,5 тыс грн.

3. Маржа лизинговой кампании Мл.к. = 150*0,02 = 3 тыс грн

							Итог
Аванс
Ао
ПБ	82,5	67,5	52,5	37,5	22,5	7,5
Мл.к.
Сумма	235,5	220,5	205,5	190,5	175,5	160,5
НДС	47,1	44,1	41,1	38,1	35,1	32,1	257,6
∑с НДС	282,6	264,6	246,6	228,6	210,6	192,6	1545,6

Стоимость лизинговой сделки – 1545,6

За собственные средства – (1+ 0,2) ∕0,75=1,6 млн грн

Прибыль по лизингу облагается налогом 25%

Вывод: выгоднее взять оборудование по лизингу.

Задача 2

Определить целесообразность приобретения мед. оборудования используя исходные данные в таблице. Приобретение может быть по лизингу или в кредит. В случае приобретения оборудования в собственность, предприятие вынуждено будет взять кредит в размере 70% от начальной стоимости оборудования.

Исходные данные

Показатель	Величина
1. Стоимость с НДС	62,5 тыс грн
2. Лиз платежи в год с НДС	20,3 тыс грн
3. Сроки платежей	4 года
4. Год банк % по кредитам	23%
5. Срок кредита	4 года
6. Нормат срок службы оборуд	4 года

Годовые эксплуатационные расходы, связанные с приобретением оборудования в собственность – 4% от стоимости оборудования.

Решение

1. Лизинг

Стоимость лизинговой сделки = лизингов плат в год*сроки лизинга

Стоим лиз сд = 20,3*4 = 81,2 тыс грн.

2. Кредит на 4 года

Аванс = 62,5*0,3 = 18,75 тыс грн

Начальная стоимость кредита = 62,5*0,7 = 43,75 тыс грн

3. Величина %-ов по кредитам

Средний срок кредита(100% ∕4=25%)

tср= (1*25%+2*25%+3*25%+4*25%) ∕100%=2,5 года

Стоимость кредита С= 43,75*2,5*23%=25,16 тыс грн

Эксплуатац расходы = 62,5*0,04*4 = 10 тыс грн

Затраты на кредит = Аванс(А)+ ∑Кi+ стоим кредита(С)+экспл рас(Эр)

Затраты на кредит = 18,75+43,75+25,16+10 = 97,66 тыс грн

Выгодной формой расчета является лизинг, так как он менее затратный.

Сопоставимость цены(приведение цен конкурентов)

Приведение цен конкурентов выполняется по условиям:

1. Перевод цен конкурентов в валюту предстоящей сделки осуществляется по официальному курсу на дату составления договора;

2. Приведение по срокам поставки (используется ряд динамики цен):

Цприв = Цк.м.*(Иц1 ∕Ицо),где Цк.м. – цена материалов конкурентов,Иц1 – индекс цен на момент расчета; Ицо – индекс цен на момент предоставления конкурентного материала.

3. Приведение цен по базисным условиям поставки. Для этого необходимо оценить уровень затрат при различных условиях транспортировки товара(общие расходы, страхование).

4. Поправка на количество. Экспортер в зависимости от количества покупаемого товара предоставляет скидку с цены, которая достигает 10-40%. Конкретный размер скидки устанавливается из практики работы фирмы на внешнем рынке.

5. Поправка на уторгование зависит от вида документа, по которому был привлечен клиент или от квалификации агентов, ведущих переговоры. Если первоначальным источником цены был прейскурант, то величина скидки на уторгование может достигать 50%; если при сделке использовалась оферта – то возможно 5-15% снижение цены. Если контракт – уторгования нет. Если в условии скидка не указана, то при решении принимается как 10%.

6.Приведение по условиям платежа:

Цприв = Цк*Кприв, Цк – цена товара-конкурента, Кприв-коэффициент приведения

Кприв = ∑Дi(1+b )^na+P(1+ b) ^np*[r ∕b+(1- r ∕b)*Cкр],где

Дi – отдельные некредитные платежи (аккредетив, аванс, инкассо, вексель), ден.ед.

b – банковский процент; na – разница в годах между датой приведения и датой платежа по товару-конкуренту; P – доля кредитных платежей; np – разница в годах между датой приведения и датой начала платежа по кредиту; r – стоимость кредита, %,Скр – коэфф. кредитного влияния.

7.Поправка на комплектацию путем прибавления или вычитания стоимости комплектации

8.По техническим параметрам с помощью формулы Берима:

Цпр=Цк*(Пр∕Пк)^n,где

Пр – параметр товара рассчитываемой цены; Пк – соответственный параметр конкурента,

n – коэффициент торможения.

Задача 1

В 2008г. планируется поставка из Украины в Турцию 100 электропогрузчиков модели ПГ-50 на условиях FOB (порт Одесса) по контракту путем наличных расчетов. В качестве расчетной базы для импортной цены используются такие материалы конкурентов на аналогичную продукцию.

Расходы на упаковку и транспортировку до границы(порта) – 1000 дол.,расходы на страхование и фрахт – 2000дол., скидки за количество – 5% на 10шт., 15% на 100шт. Банковский процент – 10% годовых. Коэфф тормож. – 0,8, кредитного влияния – 0,874.

Рассчитать базовую экспортную цену по предъявлению конкурентных материалов и оформить в виде конкур. листа.

Решение

1. Приведение в валюту предстоящей сделки

Ц1 = цена предложения ∕(*)курс валют на момент поставки

2. Приведение по срокам поставки – у нас 2008г.

К1(2008∕2006)=…, К2(2008\2005)=…,К3(2008\2007)=…

3. Приведение по базисным условиям поставки

FOB (порт Одесса)

К1(FOB∕ FOB)=1,

К2(FOB ∕CIF)=(цена предложения – расходы на страхование и фрахт)\цена предложнния

К3(FOB\EXW)=(цена предложения +расходы на транспортировку и упаковку дограницы(порта))\цена предложения

4. Поправка над количеством

100 шт., поправочный коэффициент – 15%.

К1(1шт)=1-0,15, К2(100шт)=1, К3(10шт)=1-0,15+0,05=0,9(сначала приводим к одной штуке, а потом к 10. Обратное приведение)

5. Приведение по скидке на уторгование(поправка на уторгование)

Исходное значение 0%.

К1= 1-0,3=0,7(скидка на уторгование 30%), К2=1(уже есть контракт),К3=1-0,15=0,85

6. Кредит(приведение по условиям платежа)

К1,К3=1 – условия платежа – наличные.

К2 = 0,3*(1+0,1)^2005-2005(0)+0,7(1+0,1)^2005-2006*(6%\0,1+(1-0,06\0,1)*0,874))=0,9

7. Поправка на комплектацию путем прибавления или вычитания стоимости комплектации

У нас нет комплектации

К1,К2,К3 = 1-0,05 = 0,95

8. Приведение по технико-экономическим параметрам

Формула Берима

1) рассчитываем грузоподъемность (1500 наш)

К1 = 1, К2 = (1500\1600)^0,8=0,95, К3=(1500\1400)^0,8=1,06

2) высота подъма(2600)

К1 = (2600\2650)^0,8=0,98, К2 = (2600\3200)^0,8=0,85, К3= (2600\2600)^0,8=1

Приведение цены

К1=цена предложения* все коэфф=…, К2,К3

∑по К1,К2,К3/3=базовая экспортная цена нашего электропогрузчика.

Задача 2

Определить базовую экспортную цену на агрегат П13 по предъявлению конкурентных материалов на уровень комплектации и технических параметрах; оформить в виде конкурентного листа. Все остальные коммерческие условия поставки принимаются как одинаковые.

Решение

Этапы	исходн расчетн условия	Конкурирующие материалы
11В22	5Р41	2Н4Р23
Исходн условия	Величина поправки	Исходн условия	Величина поправки	Исходн условия	Величина поправки
Приведение по техническим условиям
1. Цена
2.Поправка на комплектацию	---	+-+	1-2*0,05=0,9	+++	1-3*0,05= 0,85	-+-	1-1*0,05= 0,95
3.Попр по техн-эк парам			(14\15)^0,8=0,95 (120\130)0,8=0,94 (4\5)0,8=0,84		1,13 1,26		0,9 0,84
4.Привед цена			300000,90,95…=20253,24		=326762,1		=222642

∑=569657,34\3=189885,78 – приведенная цена, которую необходимо установить для нашего агрегата.

Задача 3

В 2008г. планируется импорт агрегата П13 на условиях EXW путем наличия расчетов. В качестве расчетной базы для импортной цены используются такие материалы конкурентов на аналогичную продукцию.

Определить базовую экспортную цену по предъявлению конкурентных материалов(все остальные коммерческие условия поставки принимаются как одинаковые) и оформить в виде конкурентного листа.

Этапы	исходн расчетн условия	Конкурирующие материалы
11В22	5Р41	2Н4Р23
Исходн условия	Величина поправки	Исходн условия	Величина поправки	Исходн условия	Величина поправки
Приведение по коммерческим условиям
1. Цена
2.Привед по срокам поставки			106,3\105,8= 1,005		107,1\105,3=1,02		108,7\108,7=1
3.Привед по базисн услов поставки	EXW	FOB	1-2,5%=0,975	FAS	1-0,02=0,98	DAF	1-4%-2,5%=0,935
4.Привед цена			300001,0050,975=93962,5		=269892		=289858

∑=853704,5\3=284568,17 – приведенная цена, которую необходимо установить для нашего агрегата.

EXW+расходы на погрузку товара на внутрифирм транспортн средство(0,5%)+расходы на транспортир до основн трансп средства(1,5%) = FAS

FAS+расходы на оплату погрузки тов на основн трансп ср-во(0,5%) = FOB

FOB+расходы на транс до порта(границы)(4%) = DAF

Задача 4

Определить базовую экспортную цену на агрегат П13(расчет наличными, скидка на уторгование не предусмотрена – контракт, количество – 1шт) по предъявлению конкурентных материалов (все остальные коммерческие условия поставки принимаются как одинаковые) и оформить в виде конкурентного листа.

Скидки за кол-во -2% на 10шт., 10% на 100шт. Банковский % - 10%годовых. Коэффициент кредитного влияния – 0, 874.

Форма расчета: К1 – 50% аккредитив(наличные), 50% кредит на 2 года под 6% годовых(погашение через 2 года); К2- 10% аванс(наличные), 20% инкассо(наличные), 70% кредит на 3 года под 6% годовых(погашение через 3 года); К3 – аккредитив(наличные).

Этапы

исходн расчетн условия

Конкурирующие материалы

11В22

5Р41

2Н4Р23

Исходн условия

Величина поправки

Исходн условия

Величина поправки

Исходн условия

Величина поправки