Анализ показателей деятельности фондовых и валютных бирж

В современном мире ежедневно работают несколько сотен фондовых бирж, каждая из которых активно формирует экономику своей страны и способна заметно влиять на финансовое состояние государства.

Оценка фондовых бирж, как правило, производится на основе показателя капитализации.

Капитализация - это важнейший показатель. Зная её размер, можно определить степень масштабности работы фондовой биржи, составить впечатление о влиятельности и успешности того или иного биржевого рынка. Представим рейтинг бирж мира по суммарной капитализации.

Таблица 1

Рейтинг бирж мира по суммарной капитализации

	Наименование	Аббревиатура	Капитализация $ млрд.
	New York Stock Exchange	NYSE	17006,535
	NASDAQ	NASDAQ	5997,512
	Tokyo Stock Exchange	TSE Tokyo	4420,864
	Euronext	Euronext	3442,570
	London Stock Exchange	LSE	3396,000
	Hong Kong Stock Exchange	HKEx	2958,479
	Shanghai Stock Exchange	SSE	2414,391
	Toronto Stock Exchange	TSX	2034,316
	Euronext Paris	Euronext Paris	1630,451
	SIX Swiss Exchange	SWX	1513,85

Из представленной десятки фондовых бирж – лидеров по капитализации, заметно, что со значительным отрывом лидирующая – это Нью-Йоркская биржа США, её оборот более, чем в два раза превышает обороты второй по значимости биржи, которая также находится в Нью-Йорке. Тройку лидеров замыкает японская биржа. Также среди прочих бирж в десятке лидеров по капитализации присутствуют такие государства, как Великобритания, Китай, Канада, Швейцария.

Кроме того, фондовые биржи оцениваются по листингу - процедуре допуска ценных бумаг к обращению на фондовой бирже.

Данные отобразим в табл.2^[14].

Таблица 2

Рейтинг фондовых бирж по листингу

	Наименование	Аббревиатура	Листинг
	Bombay Stock Exchange	BSE India
	Toronto Stock Exchange	TSX
	New York Stock Exchange	NYSE
	JASDAQ	JASDAQ
	Tokyo Stock Exchange	TSE Tokyo
	London Stock Exchange	LSE
	NASDAQ	NASDAQ
	Calcutta Stock Exchange	CSE Calcutta
	Ahmedabad Stock Exchange	ASE Ahmedabad
	Australian Securities Exchange	ASX

Из представленной таблицы видно, что по данному признаку лидером среди бирж является фондовая биржа Индии, а на втором месте – канадская.

Каждый макрорегион представляет внушительное количество фондовых бирж, имеющих влияние на мировом фондовом рынке. Представим зарегистрированное количество бирж по макрорегионам в табл.3.

Таблица 3

Количество бирж по регионам мира

Макрорегион	Количество бирж	Суммарная капитализация $ млрд.
Америка		27125,919
Азия		20684,079
Европа		18127,410
Африка		1514,572
Австралия и Океания		1406,547

Можно отметить, что по суммарной капитализации сделок, происходящих на фондовых биржах, лидером является Америка, а по количеству бирж – Азия, которой чуть уступает Европа. Минимальная капитализация и количество фондовых бирж наблюдаются в Австралии и Океании.

Рассмотрим показатели оборота фондовой биржи и валютного рынка в России.

Обороты на фондовом рынке биржи снизились на 1,6%, в том числе на рынке акций, депозитарных расписок и паев - снизились на 8,6%, на рынке облигаций - выросли на 5,2%.

Совокупный объём торгов на «Московской бирже» в 2015 году составил 685,373 трлн. рублей, что на 19,7% больше, чем в 2014 году^[15].

В 2015 году наибольшая активность участников наблюдалась на рынке облигаций, валютном и срочном рынках, объёмы торгов на которых по сравнению с 2014 годом соответственно увеличились на 26,6%, 20,8% и 16,4%, а также на денежном рынке, где объёмы выросли на 11,1%.

Представим годовые изменения российских индексов на бирже:

- Индекс ММВБ +26,12%

- Индекс ММВБ 10 +30,28%

- Индекс РТС -4,32%.

А также отобразим изменения, которые произошли на валютном рынке по итогам 2015 года^[16]:

- EUR/USD -9,67%

- USD/RUR + 32,17%

- EUR/RUR +17,46%.

В целом финансовые результаты биржи за 2015 год в России можно охарактеризовать следующим образом:

- чистая прибыль выросла на 74,1% с 2014 года и достигла 27,9 млрд. рублей; прибыль на акцию увеличилась до 12,5 рубля с 7,2 рубля в 2014 году;

- операционные доходы Биржи увеличились на 51,3% по сравнению с 2014 годом и составили 46,0 млрд. рублей;

- показатель EBITDA вырос на 68,9% и достиг 36,52 млрд. рублей; рентабельность по EBITDA увеличилась в 2015 году до 79,4% с 71,1% в предыдущем году;

- операционные расходы составили 11,3 млрд. рублей, увеличившись на 8,7% по сравнению с 2014 годом, что значительно ниже уровня инфляции.

Комиссионные доходы валютного рынка выросли на 27,0% до 4,3 млрд. рублей. Общий объем торгов на валютном рынке составил 310,8 трлн.рублей, что на 36,0% выше аналогичного показателя предыдущего года. На фоне высокой волатильности курсов валют в 2015 году объём торгов рынка спот вырос на 32,8%, а объем операций своп - на 37,6% вследствие повышенного спроса на инструменты управления ликвидностью.

В 2015 году Московская биржа подтвердила статус основной площадки по привлечению капитала российскими компаниями. Продолжился процесс улучшения рыночной инфраструктуры: расчёты по сделкам с ОФЗ были переведены на более удобный для участников режим торгов Т+1 с частичным депонированием активов. Также продолжилась дальнейшая диверсификация инструментов для участников торгов и их клиентов: стали доступны новые валютные и индексные фьючерсы, структурированные облигации.

По итогам 2015 года было открыто почти 89 тысяч индивидуальных инвестиционных счетов (103 262 ИИС зарегистрировано по состоянию на 1 марта 2016 года). Значительно увеличилось количество трейдеров-физических лиц на валютном (+89% по сравнению с 2014 годом) и срочном (+31% по сравнению с 2014) рынках.

Данные показатели свидетельствуют о том, что инфраструктура финансового рынка в России по итогам 2015 года развивалась достаточно активно и успешно.

Далее рассмотрим показатели деятельности банков и страховых компаний с точки зрения обслуживания финансового рынка.