Какие коэффициенты платежеспособности рассчитывать при экспресс-оценке вероятности банкротства

Для полноценной характеристики уровня платежеспособности компании необходимо рассчитать поквартально четыре коэффициента (см. пример):

• абсолютной ликвидности;
• текущей ликвидности;
• обеспеченности компании активами;
• платежеспособности по текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть погашена немедленно за счет реализации ее наиболее ликвидных активов. Его норма – не менее 0,2 (не менее чем 20% срочных обязательств могут быть оплачены сразу).

Формула 1.Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

К_абл = АО_нл : ТО

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
Кабл	Коэффициент абсолютной ликвидности	ед.	Результат расчета
АОнл	Наиболее ликвидные оборотные активы	руб.	Расчет по формуле 2
ТО	Текущие обязательства	руб.	Расчет по формуле 3

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности понадобится определить стоимость наиболее ликвидных активов.

Формула 2.Расчет величины наиболее ликвидных оборотных активов

АОнл = ДС + ФВ_к – С_а

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
АОнл	Наиболее ликвидные оборотные активы	руб.	Результат расчета
ДС	Денежные средства и их эквиваленты	руб.	Баланс (раздел II, стр. 1250)
ФВк	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	руб.	Баланс (раздел II, стр. 1240)
Са	Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	руб.	Баланс (раздел III, стр. 1320)

Также потребуется сумма текущих обязательств.

Формула 3.Расчет величины текущих обязательств

ТО = ЗС_к + КЗ_к + ПО_к

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
ТО	Текущие обязательства	руб.	Результат расчета
ЗСк	Заемные средства (краткосрочные)	руб.	Баланс (раздел V, стр. 1510)
КЗк	Кредиторская задолженность (краткосрочная)	руб.	Баланс (раздел V, стр. 1520)
ПОк	Прочие обязательства (краткосрочные)	руб.	Баланс (раздел V, стр. 1550)

Для удобства эти и другие промежуточные показатели лучше свести в одну таблицу.

Коэффициент текущей ликвидности или покрытия характеризует обеспеченность компании оборотными средствами, необходимыми для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Другими словами, он отражает способность погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Формула 4.Расчет коэффициента текущей ликвидности

К_тл = ЛА : ТО

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
Ктл	Коэффициент текущей ликвидности	ед.	Результат расчета
ЛА	Ликвидные активы	руб.	Расчет по формуле 5
ТО	Текущие обязательства	руб.	Расчет по формуле 3

Для его получения понадобится рассчитать величину ликвидных активов.

Формула 5.Расчет величины ликвидных активов

ЛА = ОА_нл + ДЗ_к + П_оа

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
ЛА	Ликвидные активы	руб.	Результат расчета
ОАнл	Наиболее ликвидные оборотные активы	руб.	Расчет по формуле 2
ДЗк	Краткосрочная дебиторская задолженность	руб.	Баланс (раздел II, стр. 1232 (эта строка вводится дополнительно в соответствии с п. 19 ПБУ 4/99))
Поа	Прочие оборотные активы	руб.	Баланс (раздел II, стр. 1260)

В общем случае, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше платежеспособность компании. В зависимости от отрасли допустимым считается значение от 1 до 2,5. Если коэффициент ниже 1, то это говорит о высоком финансовом риске, неспособности компании регулярно оплачивать свои текущие счета. Выше 3 – о нерациональной структуре капитала.

Показатель обеспеченности обязательств компании активами показывает, сколько активов приходится на единицу долга. Норматив равен 1.

Формула 6.Расчет показателя обеспеченности обязательств компании активами

П_оа = (ЛА + ВА_кор) : ОП

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
Поа	Показатель обеспеченности обязательств компании активами	ед.	Результат расчета
ЛА	Ликвидные активы	руб.	Расчет по формуле 5
ВАкор	Скорректированные внеоборотные активы	руб.	Расчет по формуле 7
ОП	Обязательства предприятия	руб.	Баланс (раздел IV, V (стр. 1410 + стр. 1450 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550))

Прежде чем приступать к расчету этого показателя, нужно определиться с величиной скорректированных внеоборотных активов.

Формула 7.Расчет величины скорректированных внеоборотных активов

ВА_кор = НА + ОС + ДВ_мц + ФВ + ПВА

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
ВАкор	Скорректированные внеоборотные активы	руб.	Результат расчета
НА	Нематериальные активы	руб.	Баланс (раздел I, стр. 1110)
ОС	Основные средства	руб.	Баланс (раздел I, стр. 1150)
ДВмц	Доходные вложения в материальные ценности	руб.	Баланс (раздел I, стр. 1160)
ФВ	Финансовые вложения	руб.	Баланс (раздел I, стр. 1170)
ПВА	Прочие внеоборотные активы	руб.	Баланс (раздел I, стр. 1190)

Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам определяет период, в течение которого возможно погасить за счет выручки текущую задолженность перед кредиторами. Поскольку выручка в бухгалтерской отчетности отражается нарастающим итогом, в расчетах используется ее среднемесячное значение за квартал.

Формула 8.Расчет коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам

П_то = ТО :В_ср

Используемые обозначения	Расшифровка	Единицы измерения	Источник данных
Пто	Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	мес.	Результат расчета
ТО	Текущие обязательства	руб.	Расчет по формуле 3
Вср	Выручка среднемесячная	руб.	Расчет (выручка (отчет о финансовых результатах или о прибылях и убытках (стр. 2110)) : количество месяцев). Выручка учитывается нарастающим итогом, поэтому количество месяцев считается с начала года: в I кв. – 3 мес., во II кв. – 6 мес., в III кв. – 9 мес., в IV кв. – 12 мес.

Чем ниже этот показатель, тем быстрее компания сможет погасить свои обязательства.