Разработка прогнозного баланса на предприятии
По прогнозам экономического отдела, минимальный рост выручки составит 10 % по сравнению с предыдущим годом за счет заключаемых контрактов, а также на основании динамики роста выручки предыдущих лет.
Таблица 3.1.
Динамика выручки за 2014-2016 гг. и прогноз на 2017 год
| Выручка, рублей |
Прогнозируемое значение выручки равно 225 559 руб., тогда среднемесячное значение будет равно 18 797 тыс. руб.
На основе анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы и предложения по улучшению финансового состояния анализируемой организации:
1. Значение коэффициента текущей платежеспособности не свидетельствует о нормальном уровне платежеспособности. Необходимо уменьшать данный показатель, так как превышение его значения среднемесячной выручки вызвано большим значением кредиторской задолженности (в частности, перед поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами). Необходимо сократить величину кредиторской задолженности. Это возможно сделать за счет сокращения дебиторской задолженности и величины запасов. Кроме того, рекомендуется увеличить объем продаж, например, за счет нахождения новых рынков сбыта, проведения эффективной рекламной и маркетинговой политики;
2. Организация не наращивает экономический потенциал, поскольку темпы роста прибыли не опережают темпы роста выручки и себестоимости. Организации необходимо продолжать оптимизировать политику управления себестоимостью.
По итогам 2015 и 2016 годов в организации наблюдался рост экономического потенциала, причем в 2016 году наблюдается заметное повышение выручки и прибыли от продаж. Всё это может быть обусловлено как внешними факторами (увеличение спроса, цен), так и внутренними (правильная политика управления оборотными средствами, преобладание интенсивных факторов развития предприятия).
3. Необходимо использовать резервы интенсификации производства, увеличить качественные показатели за счет:
· совершенствования организации производства и труда;
· ускорения обновления основных производственных фондов и оборачиваемости оборотных фондов;
· совершенствования качественных характеристик используемых ресурсов;
· совершенствования качества рабочей силы, привлечения более квалифицированных кадров.
Для построения прогнозного баланса изменим показатели финансового состояния организации, чтобы обеспечить еще более устойчивую платежеспособность.
Коэффициент текущей платежеспособности необходимо уменьшить до величины, отвечающей условию К≤3. Целевым значением в прогнозном балансе станет коэффициент 2.
У предприятия велика доля краткосрочных обязательств в общей сумме его задолженностей и в пассиве баланса в целом. Необходимо погашать эту задолженность, возможно за счет увеличения долгосрочных обязательств, а также получения платежей в счет погашения дебиторской задолженности.
Значения собственного капитала и резервов (раздел III баланса) и долгосрочных обязательств (раздел IV баланса) определим исходя из особенностей структуры баланса организации. Для обеспечения финансовой устойчивости должны выполняться следующие условия:
- коэффициент автономии (финансовой независимости) Кавт≥0.5, т.е. все обязательства организации могут перекрываться ее собственными средствами. Примем данный коэффициент за 0.5, это обеспечит стабильное устойчивое положение нашему предприятию.
- степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами для поддержания финансовой устойчивости организации собственный капитал в обороте должен составлять не менее 10% суммы всех оборотных средств.
- если текущие обязательства составляют менее трех значений среднемесячной выручки предприятия, что является рекомендуемым значением согласно федеральному закону о несостоятельности (банкротстве) т.е. организация в состоянии платить по своим счетам в течение трех месяцев, то такое предприятие считается платежеспособным, что есть главное внешнее проявление финансовой устойчивости. Краткосрочные обязательства будут составлять не более 56 390 тыс. руб.
- существует возможность использования перевода части краткосрочных обязательств в долгосрочные для повышения финансовой устойчивости предприятия и его возможности продолжать свою деятельность. Так как долгосрочные обязательства часто предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений, то они могут быть условно приравнены к собственному капиталу.
Таким образом, получим следующие значения для статей пассива:
Пассив баланса = Собственный капитал+Долгосрочные обязательства+ Краткосрочные обязательства.
Используем значение валюты баланса предприятия исходя из значений за прошлые периоды. Наиболее близко к запланированному значению была выручка 2013 года, поэтому будем исходить из значения валюты баланса за 2013 год для ее прогноза на будущие периоды с учетом прогнозирования роста выручки на 10 %. Валюта баланса составит около 121 000 рублей
Собственный капитал в 2016 году составляет более 50% пассива баланса (Кавт≥0.5)
СК = 56000 тыс. руб.;
Сумма краткосрочных обязательств определена исходя из планируемого объема выручки и при достижении требуемого уровня текущей платежеспособности организации.
ТО = 37 595 тыс. руб.;
Долгосрочные обязательства = 27 405 тыс. руб.;
Валюта баланса = 121000 тыс. руб.
Необходимо отметить, что существует вероятность того, что организация не в состоянии удержать на данном уровне собственный капитал, но тогда у предприятия имеется возможность увеличить долю долгосрочных обязательств, так как они часто используются для финансирования основных средств и капитальных вложений и могут быть условно приравнены к собственному капиталу.
Исходя из представленной структуры прогнозного баланса, рассчитаем коэффициент текущей и общей платежеспособности.
Ктек.пл. = 37 595/18 797=1,99
Данное значение свидетельствует о том, что организация способна покрыть свои текущие обязательства в течение менее чем одного месяца, что является весьма положительным аспектом в оценке финансовой устойчивости предприятия.
Статьи актива сформируем на основании уже сложившейся структуры на предприятии ЗАО «Форум Электро» с учетом корректировки до целевых значений.
Рекомендуемоезначениедля коэффициента текущей ликвидности 1≤Ктл≤2. Превышение оборотных активов более чем в 2 раза над краткосрочными обязательствами свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании. Таким образом величина оборотных активов должна составлять не более 75 190 тыс.руб.
Возьмем значение Ктл =1.4, оно будет удовлетворять рекомендуемому значению.
Тогда величина оборотных активов будет составлять:
Оборотные активы = Ктл*ТО
Величина оборотных активов составит 1.4*37 595 = 52 633 тыс. руб.
Исходя из этого величина внеоборотных активов составит:
121000-52633=68367 тыс.руб.
Так как в 2012-2013 годах доля внеоборотных активов в организации была также значительной, то для предприятия данная структура баланса предполагает закупку нового эффективного оборудования, которое позволит увеличить прибыль предприятия и довести финансовую устойчивость до абсолютной.
Таким образом распределим рассчитанную величину внеоборотных активов между основными средствами, капитальными вложениями и долгосрочными финансовыми вложениями. Причем при плане увеличения выручки необходимо увеличивать влияние интенсивных факторов отдачи внеоборотных активов и стремиться предотвратить пути развития производства за счет количественного увеличения активов предприятия.
В данной ситуации нам также желательно покрыть как можно большую часть кредиторской задолженности в ближайшее время, т.е. за счет наиболее ликвидных активов – денежных средств. Данную способность отражает коэффициент абсолютной ликвидности. Рекомендуемое значение которого 0.2-0.5. Этот показатель характеризует платежеспособность организации на дату составления баланса.
Примем значение данного коэффициента как 0.3, тогда
ДС = 37595*0.3 = 11 279 тыс.руб. , значит организации для достижения наибольшей степени абсолютной ликвидности необходимо располагать денежными средствами в размере около 11 279 тыс.руб.
Эти средства могут перераспределяться и направляться на краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность с различными сроками погашения.
Прогноз снижения дебиторской задолженности – 5 313 тыс руб.
Распределив наиболее ликвидные активы, приходим к выводу, что доля запасов в организации должна составить:
52 633 - 11 279 - 5313 = 36 041 тыс.руб.
Таким образом, оптимальная структура капитала примет следующий вид (таблица 3.2.):
На основании произведенного анализа предлагаются следующие рекомендации по улучшению финансового планирования организации:
1. Необходимо сосредоточить основное внимание на наращивании экономического потенциала. Темп роста прибыли должен опережать темпы роста выручки и себестоимости. Организации необходимо оптимизировать политику управления себестоимостью.
2. Необходимо сократить величину кредиторской задолженности. Это возможно сделать за счет сокращения дебиторской задолженности и реструктуризации обязательств. Кроме того, рекомендуется увеличить объем продаж, например, за счет нахождения новых рынков сбыта, проведения эффективной рекламной и маркетинговой политики.
Таблица 3.2.
Прогнозный баланс предприятия (тыс.руб.)
| Актив | Пассив | ||
| 1.Внеоборотные активы | 68 367 | 3.Капитал и резервы | |
| 2. Оборотные активы | 52 633 | ||
| Запасы | 36 041 | ||
| Дебиторская задолженность | 5 313 | ||
| 4.Долгосрочные обязательства | |||
| 5.Краткосрочные обязательства | 37 595 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Денежные средства | 11 279 | ||
| Баланс | Баланс |
Таким образом, совершенствование финансового планирования необходимо для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости. Одним из наиболее эффективных методов является построение модели прогнозного баланса, в которой отражаются все намеченные цели организации по повышению ликвидности баланса, кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Далее проводится коэффициентный анализ прогнозируемых критериев для оценки последствий шагов по достижению состояния прогнозной модели, затем формируются выводы и принимаются соответствующие этим выводам решения