Сущность, цель и задачи управления денежными потоками

Управление денежными потоками представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств и организацией их оборота, направленных на обеспечение финансового равновесия предприятия и его устойчивого роста.

Главной целью управления денежными потоками является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периодах. Главная цель управления достигается обеспечением финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств, их синхронизации во времени.

Достижение главной цели управление денежными потоками предприятия направлено на решение следующих основных задач.

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его хозяйственной деятельности. При этом определяется потребность в необходимом объеме денежных ресурсов предприятия на предстоящий период, устанавливаются источников их формирования, минимизируется стоимость привлечения денежных ресурсов.

2. Оптимизация структуры денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования. При этом обеспечиваются необходимые пропорции направления денежных ресурсов предприятия в его операционную, инвестиционную и финансовую деятельность; в пределах каждого из видов деятельности выбираются направления использования денежных ресурсов, обеспечивающие достижение наилучших конечных результатов хозяйственной деятельности и стратегических целей развития предприятия в целом.

3. Обеспечение финансовой устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость предприятия достигается формированием рациональной структуры источников денежных средств, в первую очередь, соотношением объемов привлечения из собственных и заемных источников; оптимизацией объемов привлечения денежных средств по срокам их возврата; формированием достаточного объема денежных ресурсов, привлекаемых на долгосрочной основе; своевременной реструктуризацией обязательств по возврату денежных средств в условиях кризисного развития предприятия.

4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Эта задача решается путем эффективного управления остатками денежных активов и их эквивалентов; созданием достаточного объема их страховой (резервной) части; обеспечения равномерности поступления денежных средств на предприятие; обеспечения синхронности формирования входящего и выходящего денежных потоков; выбора наилучших средств платежа в расчетах с контрагентами по хозяйственным операциям.

5. Максимизация чистого денежного потока из условия обеспечения заданных темпов экономического развития предприятия на условиях самофинансирования. Эта задача реализуется за счет формирования денежного оборота предприятия, генерирующего наибольший объем прибыли от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; выбора эффективной амортизационной политики предприятия; своевременной реализации неиспользуемых активов; реинвестирования временно свободных денежных средств.

6. Минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии. Денежные активы и их эквиваленты теряют свою стоимость под влиянием факторов времени, инфляции, риска и т.п. Поэтому в организации денежного оборота на предприятии следует избегать чрезмерных запасов денежных средств, диверсифицировать направления привлечения и формы использования денежных ресурсов, избегать отдельных видов финансовых рисков или обеспечивать их страхование.

Все рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер (например, поддержание постоянной платежеспособности и минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их использования). Поэтому в процессе управления денежными потоками предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.