Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных впорядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядкевозрастания сроков погашения.
На практике принято выделять 4-е группы ликвидности активов:
А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства икраткосрочные финансовые вложения);
А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты);
А3 — медленнореализуемые активы (запасы, дебиторскаязадолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев послеотчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретеннымценностям, прочие оборотные активы минус «Расходы будущихпериодов»);
А4 — труднореализуемые активы (статьи раздела I актива баланса«Внеоборотные активы»).
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашенияобязательств группируются следующим образом:
П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность,расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а такжессуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскомубалансу);
П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные кредитыбанков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцевпосле отчетной даты);
П3 — долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные кредиты ипрочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»);
П4 — постоянные пассивы (статьи раздела III баланса «Капитал ирезервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие впредыдущие группы: «Доходы будущих периодов» минус «Расходыбудущих периодов»).
Для проведения анализа нужно сформировать сравнительныйаналитический баланс.
Таблица 4- Сравнительный аналитический баланс
(по данным бухгалтерского баланса)
| АКТИВ | предыдущий период | отчетный период | ПАССИВ | предыдущий период | отчетный период | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |
| предыдущий период | отчетный период | ||||||
| 7 = (2) – (5) | 8 = (3) – (6) | ||||||
| А1. стр.1240+стр.1250 | П1. стр.1520 | ||||||
| А2.стр.1230 | П2. стр.1510+стр.1540+ стр.1550 | ||||||
| А3. стр.1210+стр.1220+ стр.1260– стр.12605 | П3.стр.1400 | ||||||
| А4.стр.1100 | П4. стр.1300+стр.1530 – стр.12605 | ||||||
| Баланс | Баланс |
Для большей наглядности сведем полученные результаты в таблицу 5.
Таблица 5 – Выполнение условий ликвидности баланса ООО «Звездочка»
| Условия абсолютной ликвидности | Ликвидность баланса | Результат расчета, млн. руб. | |||
| предыдущий период | отчетный период | формула расчета | предыдущий период | отчетный период | |
| А1 ≥ П1 | А1 > П1 | А1 > П1 | Текущая ликвидность (ТЛ): ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) | ||
| А2 ≥ П2 | А2 > П2 | А2 > П2 | |||
| А3 ≥ П3 | А3 > П3 | А3 > П3 | Перспективная ликвидность (ПЛ): ПЛ = А3 – П3 | ||
| А4 ≤ П4 | А4 < П4 | А4 < П4 |
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислитьследующие показатели:
- текущая ликвидность, которая свидетельствует оплатежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации наближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
А1+А2=>П1+П2; А4<=П4;
-перспективная ликвидность – это прогнозплатежеспособности на основе сравнения будущих поступлений иплатежей: А3>=П3; А4<=П4;
· недостаточный уровень перспективной ликвидности:А4<=П4;
· баланс не ликвиден:А4=>П4.
Предприятие считается абсолютно ликвидным, если А1>=П1,А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
*Пример описания. Итак, характеризуя степень покрытия обязательств активами по данным таблиц 4 и 5, следует отметить, что предприятие обладает абсолютной ликвидностью как за предыдущий, так и за отчетный периоды, т.стр. выполняются первые три неравенства:
1) сумма наиболее ликвидных активов превышает сумму наиболее краткосрочных обязательств (платежный излишек составил 64 млн. руб. за предыдущий период и 27 млн. руб. за отчетный период);
2) сумма быстро реализуемых активов выше суммы краткосрочных обязательств на 7 млн. руб. за предыдущий период и на 27 млн. руб. за отчетный период). При этом платежный излишек возникает из-за превышения краткосрочной задолженности дебиторов над краткосрочной задолженностью кредиторам организации;
3) медленно реализуемые активы, включающие запасы и затраты, а также долгосрочные финансовые вложения, значительно превышают размер долгосрочных обязательств – на 111 млн. руб. и 127 млн. руб. соответственно. Выполнение третьего неравенства за анализируемый период свидетельствует о том, что предприятие обладает перспективной ликвидностью.
Платежный излишек, получаемый при сопоставлении трудно реализуемых активов и постоянных обязательств, как за предыдущий, так и отчетный периоды свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости организации и наличии у нее собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности.
Таким образом, поскольку все три неравенства за анализируемый период имеют знаки, соответствующие зафиксированным в оптимальном варианте, то ликвидность баланса предприятия является абсолютной.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса статьи актива группируются по степени убывания ликвидности, статьи пассива – по степени увеличения срочности погашения, проверяется степень их соответствия.
Ликвидность предприятия определяется с помощью следующих коэффициентов, позволяющих определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течении отчетного периода.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и некоторые коэффициенты платежеспособности предприятия ООО «Звездочка», взяв исходные данные из таблиц 4 и 5 и сгруппировав полученные результаты в таблицу 6.
Таблица 6 – Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Звездочка»
| Наименование показателя | Норма | Расчет и значение показателя | Абсолютное отклонение | |
| предыдущий период | отчетный период | |||
| 5 = (4) – (5) | ||||
*Показатели ликвидности(рассчитываются по бухгалтерскому балансу)
| Показатели | Норматив | Формула для расчета | Примечание |
| Коэффициенты: Абсолютной ликвидности | Не менее 0,2 -0,3 | Кабс.л.= стр.1240 + стр.1250 / стр.1500 | Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных Финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. |
| Критической оценки (срочной ликвидности) | Не менее 1 | Кср.л.= стр.1230 + стр.1240+стр.1250 / стр.1500 – стр.1530 | Рассчитывается как отношение Дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам |
| Текущей ликвидности (Общий коэффициент покрытия) | 1 - 2 | Ктестр.л.=стр.1200 / стр.1500 – стр.1530 | Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам |
| Ликвидности при мобилизации средств | 0,5-0,7 | Кл.м.=стр.1210 + стр.1220 /стр.1500 – стр.1530 | Рассчитывается как отношение материально- производственных запасов и затрат к краткосрочным обязательствам |
| Коэффициент платежеспособности | 0,5 – 0,7 | К пл. = Стр. 1300 / (Стр. 1520 + Стр. 1510 + Стр. 1550 + Стр. 1400) | Коэффициент платежеспособности рассчитывается по данным бухгалтерского баланса путем деления суммы собственного капитала на общую стоимость активов предприятия |
Пример описания.Как видно из таблицы 6, все четыре коэффициента ликвидности за отчетный период снизились, но, несмотря на их падение, значение этих показателей выше рекомендуемых ограничений.
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период составил 0,53 (при норме выше 0,2-0,5) и свидетельствует о том, что предприятие может погасить 53 % своей текущей задолженности в ближайшие 2 дня (1 / 0,53 = 1,9 дн.).
Коэффициент критической ликвидности равен 1,24 при нормативе от 0,7 до 1. Это говорит о высокой прогнозируемой платежеспособности организации, т.е. ее возможности своевременно рассчитываться с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составил 2,19 (при норме выше 1-2), что свидетельствует о достаточно устойчивом финансовом состоянии предприятия, т.стр. у него достаточно оборотного капитала, который в случае необходимости может быть использован для погашения своих текущих обязательств.
Показатели платежеспособности ООО «Звездочка» также снизились за отчетный период по сравнению с предыдущим периодом и говорят о следующем:
1) Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала, равный 0,03 при норме выше 0, показывает, что доля денежных средств в чистом оборотном капитале организации составляет всего лишь 3 %;
2) Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам, снизившись за отчетный период на 0,04 пункта, составил 0,1, следовательно, в среднемесячной валовой выручке предприятия 10 % принадлежит его текущим заемным средствам, которые оно может погасить в течение 1,2 месяца (12 мес. * 0,1 = 1,2 мес.).
Таким образом, предприятие является высоко ликвидным и платежеспособным, обладает низким финансовым риском и, следовательно, имеет перспективные платежные возможности, а также хороший потенциал для привлечения дополнительных средств со стороны. К такому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться достаточно лояльно.