Направление совершенствования деятельности

ООО « КОМПАНИЯ БКС»

Чтобы все сегменты финансового рынка развивались сбалансировано и с одинаковой скоростью, необходим единый подход к процедурам определения минимально необходимых финансовых ресурсов (капитал, резервы и фонды, нормативы финансовых соотношений), организации внутреннего контроля и риск-менеджмента, объема, сроков предоставления и проверки отчетности, степени прозрачности бизнеса.

Наиболее динамичным направлением развития интегрированного брокерско-дилерского бизнеса в ООО «Компании БКС» являются системы интернет-трейдинга, которые отчасти являются решением проблем трансформации частных сбережений в инвестиции на фондовом рынке. Конкуренция на рынке информационных брокерских систем обуславливает активное развитие их функционального насыщения.

Для того чтобы увеличить количество клиентов ООО « Компании БКС» необходимо оказывать помощь инвестору в выборе правильной стратегии, тарифа действий на фондовом рынке. Компании необходимо вместе с клиентом определить его риск и цели, информировать и консультировать клиента о доходности операций, ближайших прогнозах по ценным бумагам и т.д., поэтому компания все чаще предлагает клиентам доверительное управление. Услуга доверительного управления активами предназначена для широкого круга инвесторов, и обычно пользоваться данной услугой предпочитают организации и физические лица, не имеющие достаточной квалификации для принятия самостоятельных решений по управлению портфелем или времени для этого, и инвесторы, предъявляющие индивидуальные требования к вложению средств.

Клиенты ООО « Компании БКС» могут выбрать подходящую для них стратегию в зависимости от целей инвестирования и степени принимаемых рисков. Управляющие вместе с каждым инвестором составляют инвестиционную декларацию, в которой описывают стратегию управления портфелем, объекты инвестирования, срок, на который предоставляются активы в управление, периодичность представляемых отчетов о совершенных операциях и размер вознаграждения управляющему (берется только с дохода клиента). Доверительное управление пользуется значительным спросом еще и потому, что доходность вложений в него (до 50% годовых) существенно превышает доходность банковских депозитов (5-12% годовых).

Актуальной задачей в развития для брокерских услуг ООО « Компании БКС» сегодня является повышение финансовой стабильности. Надежность брокеров как профессиональных участников фондового рынка, когда они, в качестве финансовых посредников, оперируют значительными капиталами (в том числе средствами населения) и берут на себя значительные риски, требует обеспечения. В России деятельность финансовых посредников сейчас регулируется лишь двумя нормативами, которые можно отнести к категории пруденциального надзора. Это R1 (размер максимально допустимой задолженности всех клиентов перед брокером) и R2 (размер максимально допустимой задолженности одного клиента перед брокером), которые связаны с маржинальными операциями. Другие нормативы, которые были бы непосредственно связаны с рисками операций, осуществляемых конкретным брокером, отсутствуют.

Существующие требования к собственным средствам можно воспринимать лишь как входной билет на финансовый рынок. Но ничего общего с финансовой стабильностью они не имеют, поэтому в соответствии с рекомендациям международной организации регуляторов фондового рынка IOSCO по вопросам надзора и опытом Евросоюза предполагается введение дополнительных нормативов деятельности брокерских компаний. В соответствии с европейской директивой существуют группы рисков. Это риски позиций, расчетов, контрагентов, валютный риск, каждый из которых имеет свои особенности расчета. При оценке учитывается, с какими инструментами имеет дело конкретная финансовая организация: с акциями, облигациями или производными инструментами. Риски контрагентов оцениваются с учетом того, сколько времени прошло с тех пор, как контрагенты должны были выполнить свои обязательства, но не выполнили. Все эти риски определенным образом взвешиваются и сопоставляются с величиной капитала.

Одним из перспективных направлений ООО « Компании БКС» является развития брокерских услуг является их интеграция с дилерской деятельностью. Она влечет за собой выгоды от диверсификации, роста масштабов деятельности, снижения издержек в расчете на одну сделку. В то же время дилерская и брокерская деятельность устанавливает границы их интеграции и создает объективную основу для конфликта интересов, который может и должен быть преодолен с помощью соблюдения ряда организационно - экономических мер.

Обоснована целесообразность активного развертывания в стране процесса интеграции брокерско-дилерского бизнеса, что базируется на таких тенденциях, формирующихся в российской экономике, как усиление концентрации национального финансового капитала посредством укрупнения финансовых институтов за счет консолидации банковского и небанковского (страхового, пенсионного, капитала управляющих компаний) капиталов при активной государственной поддержке, рост масштабов трансграничного финансирования российского бизнеса с использованием долгового механизма и регулярной практики IPO, транснационализации российских компаний, смены принципов менеджмента развития российских компаний.

Результатом совместной деятельности брокеров-дилеров на макроуровне является общее повышение эффективности функционирования фондового рынка, то есть качество выполнения всех его функций. Брокерско-дилерские компании, взятые в совокупности, образуют единую макроэкономическую структуру, определенную в работе условно, как «Совокупный брокер-дилер», которая занимает центральное место на рынке ценных бумаг и играет ключевую роль в макроэкономическом процессе движения денежных потоков инвесторов и эмитентов.

Интегрированные брокерско-дилерские компании содействуют формированию интегрированного финансового рынка, в том числе преодолевая его региональную фрагментарность, а также содействуют интенсификации макроэкономического процесса трансформации сбережений в инвестиции.

Определено, что в силу действующих ограничений и недальновидности российского налогового законодательства дилеры активно не инвестируют свой капитал на рынках. В результате смысл функционального разделения и отдельного лицензирования брокеров и дилеров теряется. В этой связи отмечаем, что в настоящее время дилерская лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг дублирует брокерскую. Считаем целесообразным по этой причине отмену лицензирования дилерской деятельности с введением института интегрированного брокера-дилера с обязательным принятием на себя функций маркет-мейкера.

Брокерско-дилерская компания ООО « Компании БКС» может значительно повысить свою роль на рынке ценных бумаг, получив статус маркет-мейкера. Получение данного статуса означает для профессионального участника рынка ценных бумаг качественно новый этап интеграции брокерской и дилерской деятельности с большими возможностями и новым уровнем ответственности. Выполняя функции маркет-мейкера на крупнейших торговых площадках страны, брокерско-дилерская компания становится влиятельным регулятором движения денежных потоков на макроэкономическом уровне. Кроме того, маркет-мейкер получает дополнительные возможности по удовлетворению потребностей своих собственных клиентов. В целом статус маркет-мейкера позволит ООО « Компании БКС» усилить синергетический эффект от интеграции брокерской и дилерской деятельности.

Важное место среди предлагаемых ООО « Компанией БКС» услуг занимают услуги маржинальной торговли (или торговля с плечом). Эта услуга заключается в покупке клиентом ценных бумаг на средства, одолженные у брокера, или продаже клиентом ценных бумаг, взятых взаймы у брокера. Брокер кредитует клиента за некоторую процентную ставку под залог денежных средств или ценных бумаг, находящихся на брокерском счету инвестора. При этом инвестор может продолжать проводить операции с ценными бумагами и денежными средствами, которые находятся в залоге. Привлечение агрессивно настроенных спекулянтов современного российского фьючерсного рынка проводится брокерскими компаниями с кредитным плечом от 1:4 до 1:10.

Перспективным направлением развития в ООО « КОМПАНИИ БКС» брокерско-дилерского бизнеса является создание финансовых супермаркетов с предоставлением клиентам полного комплекса финансовых услуг, включая брокерские и дилерские услуги. Концепция развития интегрированных финансовых групп и брокерско-дилерских организаций в форме финансовых супермаркетов должна стать основной моделью их развития.

В целях снижения клиентских рисков в предложено создать страховой фонд брокерских организаций, формирующийся за счет отчислений средств со счетов клиентов. Данный фонд мог бы быть создан по аналогии ФОР коммерческих банков или страхового фонда Агентства по страхованию вкладов.

Использовать ООО « Компания БКС» новый для российских биржевых брокеров принцип работы, который основан на полной автоматизации всех процессов. Это помогает ускорить выполнение основных операций и сделать их более удобными для клиентов. Главным же преимуществом такого подхода является низкая брокерская комиссия - это всего от 0,015% от суммы сделки в зависимости от оборота и количества сделок. На сегодняшний день - это лучшие условия для трейдеров.

Развивать в компании Интернет-трейдинг, самый простой и доступный способ покупать и продавать акции на бирже. С помощью торгового терминала можно легко отправлять заявки на покупку или продажу ценных бумаг в режиме реального времени.

Торговля ценными бумагами через Интернет – это более выгодный способ грамотно распорядиться своими деньгами, и хотя инвестиции всегда сопряжены с некоторой долей риска, платой за риск является большая доходность.

Использование торговых систем является реальной, оперативной и эффективной технологией вложения средств и управления капиталом при совершении биржевых операций. С помощью интернет-трейдинга можно вкладывать средства на фондовой бирже как в голубые фишки ММВБ и РТС, так и в акции второго эшелона. Торговля на фондовой бирже осуществляется с помощью специальных программ, предоставляемых клиентам ООО « Компании БКС».

Торговать на российском рынке ценных бумаг клиенты ООО « Компании БКС» могут с помощью торговых систем QUIK. QUIK– наиболее популярная система интернет-трейдинга в России. Многофункциональная платформа для торговли акциями, облигациями, паями (ММВБ, РТС, FORTS) в режиме on-line. Модуль новостей, глубокая история котировок, большие возможности для технического анализа;

Для совершенствования системы торговли и повышения качества брокерского обслуживания хотелось бы предложить внедрить WebQUIK и PocketQUIK. При этом клиенты обеспечиваются качественной аналитикой, а также большим объемом дополнительной информации

WebQUIK– web-вариант системы QUIK, не требующий инсталляции на персональный компьютер. Позволяет осуществлять операции по брокерскому счету независимо от местонахождения. Система доступна практически с любого компьютера, имеющего доступ в интернет - из дома, с рабочего места или из интернет-кафе.

Программа PocketQUIK позволяет подключаться к серверу системы по защищенному соединению, получать информацию о ходе биржевых торгов и состоянии брокерского счета в режиме реального времени, совершать торговые операции, используя лимитированые и стоп-заявки, а также строить графики.

Возможности и преимущества:

- новости "Интерфакс" и "ПРАЙМ-ТАСС";

- ввод/вывод данных (DDE, ODBC, текстовый файл);

- графический анализ данных, интеграция с пакетами технического анализа (MetaStock, Omega ProSuite);

- возможности субадминистрирования для профессиональных участников;

Минимальная (менее 1 сек.) задержка при выставлении заявок.

Одним из направлений развития компании ООО « КОМПАНИИ БКС» должно стать создание алгоритмических торговых систем для интернет-трейдинга. Оказание полного спектра услуг по созданию, оптимизации, настройке и внедрению торговых роботов позволит клиентам автоматизировать процесс принятия решений на срочном и фондовом рынках.

Основная задача торгового робота – самостоятельно отслеживать поступающие котировки он-лайн и на основании заложенного алгоритма принимать решение о покупке либо продаже ценной бумаги. Робот способен одновременно отслеживать несколько ценных бумаг по нескольким тактикам, что позволяет логически принять решение для заключения или отвержения сделки. Например, открывая несколько инструментов, робот отслеживает все доступные позиции, выстраивая для каждой лимит на продажу или покупку акций.

Для совершенствования брокерско-дилерской деятельности можно порекомендовать ООО « Компании БКС» следующие мероприятия:

1. Развивать в компании Интернет-трейдинг, самый простой и доступный способ покупать и продавать акции на бирже. С помощью торгового терминала можно легко отправлять заявки на покупку или продажу ценных бумаг в режиме реального времени.

2. Создание или покупка алгоритмических торговых систем для интернет-трейдинга. Оказание полного спектра услуг по созданию, оптимизации, настройке и внедрению торговых роботов позволит клиентам автоматизировать процесс принятия решений на срочном и фондовом рынках, ускорить процесс подачи заявок, и как показывает практика, увеличить доходность по сделкам.

3. Для того чтобы увеличить количество клиентов ООО « Компании БКС» необходимо оказывать помощь инвестору в выборе правильной стратегии действий на фондовом рынке. Компании необходимо вместе с клиентом определить его риск и цели, информировать и консультировать клиента о доходности операций, ближайших прогнозах по ценным бумагам

4. Обеспечить интеграцию брокерской деятельности с дилерской. Она повлечет за собой выгоды от диверсификации, роста масштабов деятельности, снижения издержек в расчете на одну сделку.

5. Получить статус маркет-мейкера. Выполняя функции маркет-мейкера на крупнейших торговых площадках страны ООО « Компании БКС» станет влиятельным регулятором движения денежных потоков на макроэкономическом уровне. Кроме того, маркет-мейкер получает дополнительные возможности по удовлетворению потребностей своих собственных клиентов.

6. Для привлечения агрессивно настроенных спекулянтов современного российского фьючерсного рынка, а также для повышения привлекательности операций на рынке акций, увеличить размер кредитного плеча для инвесторов с 4 до 8.

7. Создать на базе компании финансовый супермаркет с предоставлением клиентам полного комплекса финансовых услуг, включая брокерские и дилерские услуги.

8. Использовать ООО « Компании БКС» новый для российских биржевых брокеров принцип работы, который основан на полной автоматизации всех процессов. Это помогает ускорить выполнение основных операций и сделать их более удобными для клиентов. Главным же преимуществом такого подхода является низкая брокерская комиссия - это всего от 0,015% от суммы сделки в зависимости от оборота и количества сделок.

9. Для совершенствования системы торговли и повышения качества брокерского обслуживания помимо существующей системы QUIK внедрить WebQUIK и PocketQUIK. При этом клиенты обеспечиваются качественной аналитикой, а также большим объемом дополнительной информации.

Предложенные мероприятия позволят повысить конкурентоспособность компании и увеличить количество клиентов.