Цели, задачи и пользователи анализа финансового состояния предприятия

Основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования. [3]

Основные задачи финансового состояния предприятия: [6]

1) Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2) Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия может прово­диться с различными акцентами и степенью глубины в зависи­мости от основных категорий его пользователей и их экономи­ческих интересов. Пользователями результатов анализа финан­сового состояния предприятия могут выступать следующие: [8]

1. Кредиторы - они заинтересованы прежде всего в информации, позволяющей им определить риск невозвратности ссуд и кредитов и причи­тающихся по ним процентов, а также полного выполнения всех обязательств по условиям кредитных договоров в соответствую­щие сроки. Кредиторов более всего интересует кредитоспособ­ность предприятия, которая следует из его финансовой устойчи­вости и выступает необходимым условием для получения креди­тов в коммерческих банках, займов и коммерческих кредитов в иных организациях.

Кредиторами могут являться банки, иные предприятия и ор­ганизации, а также физические лица. Долгосрочные кредиты предоставляются главным образом банками в форме срочных ссуд и различными финансовыми институтами, например стра­ховыми компаниями. Краткосрочные кредиты могут быть пре­доставлены также банками, другими организациями. Поставщи­ками по условиям хозяйственных договоров может быть дана от­срочка или рассрочка платежа по правилам коммерческого кредитования. Долговые операции могут оформляться с привле­чением ценных фондовых бумаг (облигаций) и долговых бумаг (векселей). При этом любого кредитора интересует, какова пла­тежеспособность заимодавца в перспективе, т.е. насколько ста­бильно предприятие в будущем и сколь прибылен его бизнес.

Банкиры, оценивающие возможность предоставления пред­приятию ссуды, ставят следующие цели:

- определение причин потребности предприятия в дополни­тельных средствах;

- выяснение источников, из которых предприятие будет полу­чать средства для выплаты процентов и погашения основного долга;

- выяснение кредитной истории предприятия, иначе говоря, как предприятие удовлетворяло потребности в краткосрочном и долгосрочном финансировании в прошлом, что предполагается на будущее.

Методика анализа финансового состояния, используемая кредиторами, а также критерии оценки, которые они применя­ют, меняются в зависимости от срока, обеспечения и целей, на которые направляются ссуды. В случае предоставления кратко­срочной ссуды кредитор заботится преимущественно о текущем финансовом положении, ликвидности текущих активов долж­ника и уровне их оборачиваемости. При выдаче долгосрочных ссуд финансовый анализ включает прогноз потоков денежных и других средств, оценку долгосрочной доходности в качестве ис­точника гарантий для выплаты процентов и как предпочтитель­ного источника для погашения основной суммы долга.

2. Инвесторы (представители интересов капитала); их инте­ресует степень выгодности вложений (инвестиций) в предпри­ятие, а также потенциальный риск потери инвестиций. Чем устойчивее финансовое положение предприятия, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него. Отсюда эко­номические интересы инвесторов лежат в области оценки рис­ка и доходности инвестиционных проектов, способности пред­приятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды. Ин­вестиционная привлекательность предприятия очень важна для расширения круга инвесторов. При этом уже работающие с предприятием инвесторы при повышении его финансовой ус­тойчивости могут вложить в него дополнительные средства. Следовательно, финансовая устойчивость предприятия обеспе­чивает возможность дополнительного привлечения инвестиций, что способствует развитию предприятия.

Инвесторы при проведении анализа финансового состояния ставят следующие цели:

- выяснение причин (факторов), обусловивших успешность деятельности предприятия в прошлом и перспектив получения прибыли;

- определение тенденций изменения (рост, стабильность или спад) прибыли, рентабельности продукции и имущества (полу­чаемой нормы прибыли на капитал);

- изучение текущего финансового положения предприятия и факторов, способных оказать на него влияние в ближайшем бу­дущем;

- изучение структуры капитала предприятия и выявление ее рисков и преимуществ с точки зрения инвестора;

- определение рейтинга предприятия по соответствующей от­расли;

- изучение и прогноз цен на акции предприятия и его конку­рентов во взаимосвязи с общими тенденциями на фондовом рынке.

При такой постановке целей анализ финансового состояния становится связующим звеном между предприятием, его инве­сторами и фондовым рынком.

3. Покупатели и заказчики, которые нуждаются в информа­ции, свидетельствующей о надежности существующих деловых связей с предприятием и определяющей перспективы их дальней­шего развития. Прежде всего, их интересует информация о степе­ни стабильности и непрерывности хозяйственной деятельности предприятия, особенно в случаях долгосрочных соглашений.

4. Поставщики и подрядчики, заинтересованные в получении информации о возможностях предприятия рассчитаться с ними по обязательствам в установленные договорами сроки. Выруч­ка поставщиков и подрядчиков формируется из поступлений за отгруженную продукцию (работы, услуги). Несвоевременность расчетов приводит к ослаблению финансового состояния по­ставщика, поскольку оно вынуждено привлекать дополни­тельные заемные средства и нести при этом дополнительные расходы.

Поставщика интересует финансо­вое состояние партнера и прежде всего его платежеспособность, иначе говоря, возможность своевременно расплатиться за по­ставленную продукцию или оказанные услуги.

5. Работники предприятия. Им важны сведения о прибыльно­сти и стабильности предприятия, которое в данном случае вы­ступает как работодатель, в целях гарантированного наличия ра­бочего места и оплаты труда в настоящее время — в форме зара­ботной платы и премии.

6. Акционеры и собственники. Для них представляет интерес прибыльность предприятия и его стабильность в будущем, по­скольку с этими данными связаны наличие и размер дивиден­дов, а также степень риска при покупке акций. Им также важна информация о степени рискованности сделанных инвестиций.

7. Менеджеры и руководители предприятия. Им требуется ин­формация по эффективности использования имущества, собст­венного капитала, рентабельности продукции, норме прибыли, получаемой на вложенный капитал. Источниками информации в данном случае служит внутренняя и внешняя финансовая от­четность. Анализ этой информации позволяет разрабатывать управленческие решения по дальнейшему повышению эффективности работы предприятия.