Тема 5. Разработка проектной документации

ü Состав проектной документации

ü Порядок разработки документации

ü Методы и способы финансирования проекта

Регресс, бюджет проекта

Состав этапов по разработке документации представлен на рис. 4.

Рис. 4. Этапы разработки проектной документации

Порядок организации и проведения тендера (торгов) на проектные работы определяется инвестором. Подготовка тендерной документации осуществляется организацией, имеющей на это право. Тендер может проводиться на часть проектной документации или на весь объем проектной документации. Для организации и проведения тендера создается временная комиссия – тендерный комитет.

Финансирование проекта должно обеспечить решение 2-х основных задач:

- обеспечение такой динамики инвестиций, которая позволила бы выполнять проект в соответствии с временными и финансовыми ограничениями;

- снижение затрат финансовых средств и риска проекта за счет соответствующей структуры инвестиций и максимальных налоговых льгот.

Финансирование проекта включает 4 этапа:

- предварительное изучение жизнеспособности проекта;

- разработка плана реализации проекта;

- организация финансирования;

- контроль за выполнением плана и условий финансирования.

На первом этапе до предоставления проекта инвесторам проводится предварительный анализ жизнеспособности проекта.

Этап планирования реализации проекта охватывает процесс от момента предварительного изучения его жизнеспособности до организации финансирования.

После завершения данного этапа разрабатываются предложения по организации схемы финансирования проекта.

Различают 4 способа финансирования: акционерные инвестиции, финансирование из государственных источников, лизинговое финансирование, долговое финансирование.

Акционерные инвестиции представляют собой вклады денежных средств, оборудования, технологии.

Финансирование из государственных источников осуществляется непосредственно за счет инвестиционных программ через прямое субсидирование.

Лизинговое финансирование подразумевает передачу участниками проекта прав собственности на проект или его часть инвестору.

Долговое финансирование осуществляется за счет кредитов банков и долговых обязательств юридических или физических лиц.

Источниками инвестиций могут быть:

- собственные финансовые средства, а также иные виды активов и привлеченных средств;

- ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, фонда поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

- иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых учреждений, государств, предприятий и организаций различных форм собственности;

- различные формы заемных средств, в том числе: кредиты, предоставляемые государством на возвратной основе; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов, а также векселя и другие средства.

Проектное финансирование – один из видов долгового финансирования, получивший большое распространение на Западе. Характеризуется особым способом обеспечения реальности получения запланированного потока реальных денег, которое достигается путем выявления и распределения всего комплекса рисков, связанных с проектом, между всеми участниками проекта.

В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор, выделяют 3 формы проектного финансирования: с полным регрессом на заемщика; без какого-либо регресса на заемщика; с ограниченным регрессом на заемщика.

Регресс – это требование о возмещении предоставленной взаймы суммы.

Финансирование с полным регрессом на заемщика – наиболее распространенная форма проектного финансирования. Эта форма применяется в следующих случаях:

1. Предоставление средств для финансирования малоприбыльных или некоммерческих проектов, заказчики которых имеют возможность погасить кредиты за счет других доходов заемщика.

2. Предоставление средств в форме экспортного кредита.

3. Недостаточная надежность гарантий, выданных по проекту.

4. Предоставление средств для небольших проектов, весьма чувствительных даже к небольшому увеличению расходов.

При проектном финансировании без какого-либо регресса на заемщика кредитор не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя почти все риски, связанные с реализацией проекта. Эта форма финансирования имеет высокую стоимость для заемщика, так как кредитор надеется получить соответствующую компенсацию за высокую степень риска.

Необходимы следующие условия, чтобы кредиторы пошли на риск:

1. Использование хорошо отработанной технологии, позволяющей выпускать конкурентоспособную продукцию.

2. Возможность оценить риск строительства, риск вывода на проектную мощность, а также риски, связанные с функционированием проекта.

3. Конечная продукция должна иметь легко оцениваемый рынок и быть легко реализуемой, так как только в этом случае можно определить ценовые риски.

4. Существуют надежные договоренности с поставщиками сырья, комплектующих, энергоносителей и на них установлены определенные цены.

5. Политическая стабильность в стране.

Проектное финансирование без регресса на заемщика, как правило, используется в проектах, связанных с добычей и реализацией полезных ископаемых.

В настоящее время широкое распространение получает проектное финансирование с ограниченным регрессом на заемщика. В этом случае в ходе финансирования проекта оцениваются все риски, связанные с его реализацией, и распределяются между всеми участниками проекта таким образом, чтобы каждый мог брать на себя зависящие от него риски. Преимуществом этой формы проектного финансирования является умеренная цена финансирования и максимальное распределение рисков по проекту для заемщика. Стороны, заинтересованные в реализации проекта, принимают на себя конкретные коммерческие обязательства.

Участники проектного финансирования:

спонсор – обеспечивает участие необходимых сторон, ведет переговоры, обсуждает предложения, исследует рынок и т.д.;

подрядчик – инженерно-строительная фирма, нанятая для проектирования и строительства проекта;

поставщик оборудования – выполняет контракты на поставку оборудования;

эксплуатирующая организация – управляет проектом после того, как он введен в эксплуатацию;

поставщики сырья, необходимого для производства;

покупатели произведенной продукции;

независимый эксперт, который дает заключение с оценкой реальности сроков и стоимости строительства, возможности и условий эксплуатации проекта;

консультант по вопросам страхования анализирует степень защищенности проекта на основе страхового возмещения;

советник по юридическим вопросам;

консультант по вопросам маркетинга;

финансовый советник оценивает финансовые возможности;

кредиторы предоставляют кредиты для финансирования;

заемщик осуществляет собственно проект;

держатели первичных рисков предоставляют гарантии на случай возникновения рисков.

Планирование затрат на проект – это важная составная часть успеха его реализации.

Планирование затрат должно осуществляться таким образом, чтобы они могли удовлетворить потребности в финансовых ресурсах в течение всего времени осуществления проекта. Для этого составляют бюджет проекта.

Бюджет проекта – это план, выраженный в количественных показателях и отражающий затраты, необходимые для достижения поставленной цели.

Составленный бюджет требует регулярной проверки и корректировки в соответствии с изменениями условий осуществления проекта, если такие происходят.

Значение контроля проекта определяется тем, что 90 % работ оканчиваются с опозданием и сверх бюджета. Контроль за расходованием средств на проект заключается в постоянном сравнении фактических затрат с бюджетом. Сущность контроля состоит в том, чтобы объективно выявить существующие дестабилизирующие факторы и прогнозировать возможность их возникновения.

Основными задачами бюджетного контроля являются:

получение точных оценок затрат;

распределение расходов во времени;

подтверждение затрат;

своевременность отчетности по затратам;

выявление ошибочных затрат; подготовка отчета о финансовом состоянии проекта;

прогноз затрат.

Контроль расходов финансовых средств осуществляет специальная группа контроля при руководителе проекта.

Текущая оценка стоимости учитывает любые изменения, произошедшие с момента осуществления проекта.

Прогнозная итоговая стоимость с учетом действительного выполнения проекта и фактически произведенных расходов может быть получена с помощью простой линейной экстраполяции стоимости работы, тогда прогнозную итоговую стоимость можно получить по формуле

С_пр = С_t/V_t,(11)

где С_t- фактические затраты на момент времени;

V_t – доля работ, выполненная за это время.

Оценка итоговой стоимости может быть изменена при прогнозировании, если планируется изменить стоимость оставшегося объема работ за единицу времени, тогда прогнозная итоговая стоимость определяется по формуле

С_пр = С_t + (V - V_t) * С , (12)

где С_пр – прогнозная итоговая стоимость;

С_t – фактическая стоимость на дату t;

V - V_t – оставшийся объем работ;

С – ожидаемая стоимость оставшейся работы на единицу объема.

Контрольные вопросы: 1. Перечислите основные этапы разработки проектно-сметной документации (ПСД). 2. Укажите общий порядок проведения торгов на разработку ПСД. 3. Назовите основные источники финансирования проектов. 4. Дайте характеристику видам проектного финансирования. 5. Перечислите и дайте характеристику видам бюджетного контроля.

Тема 6. Подготовка проекта и организация поставок

ü Виды договоров

ü Виды подрядных торгов

ü Способы заключения контрактов