Дополнительный титульный экран
| Рецензент(ы) | Мамзина Т. Ф. – кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» ФГБОУ ВО «Кузбасский государственный технический университет имени Т. Ф. Горбачева» Шевелева О. Б. – кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и кредит» ФГБОУ ВО «Кузбасский государственный технический университет имени Т. Ф. Горбачева» |
Наталья Владимировна Кудреватых.Формирование и оценка корпоративных финансов [Электронный ресурс]: Учебно-методическое пособие для студентов направления 38.04.01 «Экономика» (квалификация (степень) «Магистр» по ООП «Управление корпоративными финансами» / Н. В. Кудреватых. – Электрон.издан. – Прокопьевск: Филиал Кузгту в г. Прокопьевске, 2017. – 1 электрон.опт. диск (CD-ROM); зв.; цв.; 12 см. – Систем. требования: Pentium IV; ОУ 8 Мб ;Windows 95 ; (CD-ROM-дисковод) ; мышь. – Загл. с экрана.
Учебно-методическое пособие включает теоретический и практический материал, необходимый для успешного изучения дисциплины.
Назначение издания – помощь студентам в получении знаний в области формирования и оценки корпоративных финансов.
СОДЕРЖАНИЕ
| ПРЕДИСЛОВИЕ | |
| 1. СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ | |
| 1.1. Содержание дисциплины в соответствии с учебным планом | |
| 1.2. Содержание тем лекционных занятий (конспект лекций) | |
| 1.3. Содержание практических занятий | |
| 1.3.1. Распределение часов по темам практических занятий | |
| 1.3.2. Содержание практических занятий | |
| 1.4. Содержание самостоятельной работы студентов | |
| 2. ПОРЯДОК ВЫПОЛНЕНИЯ КУРСОВОЙ РАБОТЫ | |
| 2.1. Содержание курсовой работы | |
| 2.2. Выбор варианта курсовой работы | |
| 2.3. Оформление курсовой работы | |
| 3. ПЕРЕЧЕНЬ ВОПРОСОВ ДЛЯ ПРОВЕДЕНИЯ ПРОМЕЖУТОЧНОЙ АТТЕСТАЦИИ СТУДЕНТОВ (ЭКЗАМЕНА) | |
| 4. УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКИЕ МАТЕРИАЛЫ ПО ДИСЦИПЛИНЕ | |
| 4.1.Список основной литературы | |
| 4.2. Список дополнительной литературы | |
| 4.3. Нормативные документы | |
| 4.4. Периодические издания | |
| 4.5. Программное обеспечение и Интернет-ресурсы | |
| Приложение |
ПРЕДИСЛОВИЕ
Целью освоения дисциплины «Формирование и оценка корпоративных финансов» является приобретение обучающимися знаний теории и практики управления корпоративными финансами, стратегии и тактики финансового планирования; формирования умения управлять финансовой и инвестиционной деятельностью корпораций, принимать обоснованные финансовые решения.
Основными задачами изучения дисциплины являются:
· ознакомление обучающихся с сущностью и теоретическими основами корпоративного финансового менеджмента;
· освоение обучающимися правильного применения методического инструментария управления корпоративными финансами;
· выработка навыков формирования, оценки и управления финансами корпораций.
«Формирование и оценка корпоративных финансов» являются дисциплиной направления подготовки 38.04.01 «Экономика» по ООП «Управление корпоративными финансами» профессионального цикла федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по направлению подготовки 38.04.01 «Экономика» (квалификация (степень) «Магистр»).
Освоение дисциплины «Формирование и оценка корпоративных финансов» направлено на формирование:
- общекультурных компетенций
ОК-1 – способность к абстрактному мышлению, анализу, синтезу.
- общепрофессиональных компетенций
ОПК – 1– готовность к коммуникации в устной и письменной формах на русском и иностранном языках для решения задач профессиональной деятельности.
ОПК – 2– готовность руководить коллективом в сфере своей профессиональной деятельности, толерантно воспринимая социальные, этнические, конфессиональные и культурные различия.
ПК-11 - способность руководить экономическими службами и подразделениями на предприятиях и организациях различных форм собственности, в органах государственной и муниципальной власти.
ПК-12 - способность разрабатывать варианты управленческих решений и обосновывать их выбор на основе критериев социально-экономической эффективности.
Обучающийся должен:
знать: основные теории корпоративных финансов.
уметь: применять модели управления корпоративными финансами.
владеть: современными методами управления корпоративными финансами.
СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
1.1. Содержание дисциплины в соответствии
с учебным планом
В соответствии с учебным планом направления «направлению подготовки 38.04.01 «Экономика» (квалификация (степень) «Магистр» по ООП «Управление корпоративными финансами» изучение дисциплины «Формирование и оценка корпоративных финансов» предусматривает проведение лекционных, практических занятий, самостоятельную работу студентов и выполнение курсовой работы.
Общая трудоемкость дисциплины составляет 4 зачетных единицы (144 часа).
Итоговый контроль для студентов всех форм обучения – экзамен по дисциплине (1семестр) и защита курсовой работы (1 семестр).
Распределение часов по темам лекционных занятий студентов приведено в таблице 1.
Таблица 1 – Распределение часов по темам лекционных занятий
| Неделя семестра | Раздел дисциплины (темы лекций и их содержание) | Объем в часах/зе | |
| Очная и очно-заочная форма обучения | Заочная форма обучения | ||
| 1-2 | 1. Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов[1, 2, 3, 4, 5, 6] | 4/0,11 | 1/0,027 |
| 3-4 | 2. Расходы и доходы корпораций (предприятий, организаций) [1, 2, 3, 4, 5, 6, 11, 15, 16] | 4/0,11 | 1/0,027 |
| 5-6 | 3. Доходы корпораций (предприятий, организаций) [1, 2, 3, 4, 5, 6, 11, 15, 16] | 4/0,11 | 1/0,027 |
| 7-8 | 4. Прибыль корпораций (предприятий, организаций) [1, 2, 3, 4, 5, 6, 11, 15, 16] | 4/0,11 | 1/0,027 |
| Всего: | 16/0,44 | 4/0,11 |
Содержание тем лекционных занятий (конспект лекций)
Тема 1.Экономическое содержание и назначение корпоративных финансов
Вопросы темы:
1.1 Понятие, сущность, функции и место корпоративны финансов в общей системе финансов
1.2 Структура финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.
1.1 Понятие, сущность, функции и место корпоративны финансов в общей системе финансов
Финансы хозяйствующего субъекта – это экономические отношения, складывающиеся в процессе создания распределения и использования финансовых ресурсов. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов, которые затем перераспределяются и служат основным источником экономического роста.
В процессе предпринимательской деятельности у предприятия складываются хозяйственные связи со своими контрагентами, а именно поставщиками, подрядчиками, покупателями, партнерами по совместной деятельности, объединениями и ассоциациями, финансовой и кредитной сферой в результате которых возникают финансовые отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности.
Сущность финансов организаций проявляется в их функциях:
1. Формирование финансовых ресурсов включает формирование уставного капитала, привлечение кредитов, займов, аккумуляция денежных фондов, образуемых от выручки, формирование нераспределенной прибыли, привлечение специальных целевых средств. Результатом данной функции является обеспечение источниками развития предприятия и его финансовая устойчивость
2. Распределение и использование финансовых ресурсов заключается в оптимизации вложения капитала в оборотные и в необоротные активы, обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды, использование денежных доходов на цели потребления. Результатом данной функции является обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников.
3. Регулирование денежных потоков предполагает формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающей оптимизацию денежных потоков, формирование учетной политики, определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов, уплатой штрафных санкций, инкассацией дебиторской задолженности, оптимизация налоговых платежей, организация системы финансового планирования, отражающей все денежные потоки.
4. Контрольная функция. В ее основе лежит точный учет затрат на производство и реализацию продукции работ/услуг, эффективность производства, снижение затрат, рациональное использование финансовых ресурсов и пр. реализация данной функции осуществляется с помощью финансовых показателей деятельности предприятия и их оценки.Результатом данной функции является конкурентоспособность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
Принципы организации финансов предприятия:
1. Принцип финансовой самостоятельности означает, что предприятия обладают полной финансовой независимостью при распределении своей выручки, прибыли, выпуске ценных бумаг и пр.
2. Принцип материальной заинтересованности означает, что через организацию финансов предприятие оказывает стимулирующее воздействие на производство и реализацию продукции, а также результаты предпринимательской деятельности.
3. Принцип экономической ответственности означает, что в случае невозможности покрытия убытков и кредиторской задолженности предприятие должно прибегнуть к процедуре банкротства.
4. Принцип обеспеченности финансовых резервов ставит своей целью оказание финансовой поддержки производству при проведении рисковых операций.
5. Принцип финансовой устойчивости означает, что предприятие должно планировать свою деятельность таким образом, чтобы все его расходы покрывались за счет собственных доходов.
6. Принцип самоокупаемости.
7. Принцип самофинансирования.
Организацией финансовой работы на предприятии занимаются финансовые службы. Основными задачами финансовых служб на предприятии являются:
1. Определение путей увеличения прибыли и повышения рентабельности.
2. Обеспечение финансовыми ресурсами необходимыми для выполнения производственных планов.
3. Выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками и пр.
4. Содействие наиболее эффективному использованию основных фондов и оборотных средств, а также инвестиций.
5. Контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости оборотных средств.
1.2 Структура финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта
Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения и использования) денежных средств предприятия, то есть его финн ресурсов. Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности. Эти денежные средства могут направляться на развитие производства, на содержание объектов социально-культурной сферы, на личное потребление работников и учредителей и в резерв (денежный запас).
Денежные средства, направляемые на развитие производства представляют собой капитал. Капитал – это ресурсы, предназначенные для извлечения прибыли. Структурно капитал состоит из денежных средств, вложенных в активы хозяйствующего субъекта. Активы состоят из двух видов:
1. Внеоборотные активы.
2. Оборотные активы.
Внеоборотные активы – это постоянная часть активов (основные средства и нематериальные активы). Основные средства представляют собой средства труда, которые многократно используются в хозяйственном процессе не изменяя при этом свою вещественно-натуральную форму. Их стоимость переносится на стоимость произведенной продукции частями в виде амортизационных отчислений. Деньги, вложенные в основные средства представляют собой основной капитал. Нематериальные активы – это денежные средства, вложенные в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода времени в хозяйственной деятельности и приносящие доход. К в необоронным активам также относится незавершенное строительство и долгосрочные капитальные вложения.
Оборотные активы представляют собой текущие (мобильные) активы, т.е. оборотный капитал. Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующее одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции. Основное назначение оборотного капитала предприятия заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения. По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо), частично в средствах труда в виде МБП (малоценных быстро изнашивающихся предметов) и воплощаются в производственных запасов, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного производства. Они полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. Все это происходит в течение одного производственного цикла или кругооборота.
Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств. Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйственного субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвратятся предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.