Неплатежеспособность организации, общие причины. Классификация причин неплатежеспособности организации

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:

а) на снижение или недостаточный рост выручки;

б) на опережающий прирост обязательств.

1. Замедление темпов роста выручки, либо ее абсолютное снижение наблюдается:

• при затоваривании, когда рынок снижает спрос на продукцию из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или уменьшения в ней потребности;

• при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда предприятие работает с ненадежным покупателем или не свободно в выборе покупателя;

• при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров и т.д.

Иными словами или не берут продукцию (услуги), или берут, но не платят, или не пускают на рынок.

2. Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

• предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные финансовые вложения (капиталовложения), которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки. Здесь может быть и разрыв между сегодняшними вложениями и завтрашним приростом выручки.

• предприятие загружает производство избыточными (неработающими) запасами, которые не увеличивают объемов производства и выручки;

• предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

• предприятие несет убытки.

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытывающих трудности своевременного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсутствует планирование и управление денежными потоками.

Таблица 1

Классификация причин неплатежеспособности организации

Внешние (экзогенные) факторы	Внутренние (эндогенные) факторы
Обще экономические факторы	Рыночные факторы	Прочие факторы	Производственные факторы	Инвестиционные факторы	Финансовые факторы
1. Спад объема национального дохода	1. Снижение емкости внутреннего рынка	1.Политические факторы	1. Неэффективный маркетинг	1. Неэффективный фондовый портфель	1.Неэффективная финансовая стратегия
2. Рост инфляции	2.Усиление монополизма на рынке	2.Негативные демографические факторы	2. Неэффективная структура текущих затрат	2. Высокая продолжительность строительно-монтажных работ	2.Неэффективная структура активов (низкая ликвидность)
3. Замедление платежного оборота	3. Существенное снижение спроса	3. Стихийные бедствия	3. Низкий уровень использования основных фондов	3. Существенный перерасход инвестиционных ресурсов	3.Чрезмерная доля заемного капитала
4. Нестабильность налоговой системы	4. Рост предложения товаров-субститутов	4.Ухудшение криминогенной ситуации	4.Высокий уровень сезонных и страховых запасов	4.Недостижение запланированных объемов прибыли по реализованным проектам	4. Высокая доля краткосрочных источников привлечения заемного капитала
5. Нестабильность регулирующего законодательства	5. Нестабильность финансового рынка		5.Недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции	5. Неэффективный инвестиционный менеджмент	5. Рост дебиторской задолженности
6. Снижение уровня реальных доходов населения	6. Снижение активности фондового рынка		6.Неэффективный производственный менеджмент		6.Высокая стоимость капитала
7. Рост безработицы	7. Нестабильность валютного рынка				7. Превышение допустимых пределов финансовых рисков
					8. Неэффективный финансовый менеджмент

Таким образом, можно выделить две глобальных причины проблем и затруднений, возникающих в финансовом состоянии предприятия. Эти причины можно сформулировать как:

1) отсутствие потенциальных возможностей сохранять приемлемый уровень финансового состояния (или низкие объемы получаемой прибыли);

2) нерациональное управление результатами деятельности (нерациональное управление финансами)

Выяснение того, какая из указанных выше причин привела к ухудшению финансового состояния предприятия, имеет принципиальное значение. В зависимости от этого осуществляется выбор управленческих решений, направленных на оптимизацию финансового положения организации. Один из возможных вариантов схемы проведения анализа финансового состояния предприятия представлен на рисунке 2.

Проблемы Причины

* ОДДС - отчет о движении денежных средств

Рис 2. Схема проведения анализа финансового состояния предприятия

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового положения либо компания не рационально распоряжается результатами деятельности.