Указания по написанию курсовой работы
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
«ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
(ДГТУ)
Факультет Инновационный бизнес и менеджмент
Кафедра «Экономика и менеджмент»
Рабочая программа
и методические указания
по выполнению курсовой работы
по дисциплине «Антикризисное управление»
на тему:
Диагностика финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности его банкротства (по вариантам)
Направление подготовки
38.03.01 Экономика организации
Форма обучения
очная
Ростов - на – Дону
Составитель: доцент кафедры «ЭиМ»,к.э.н. Фатеева О.В.
Рабочая программа и методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Антикризисное управление»/ ДГТУ, Ростов н/Д, 2016, 42 с
Предназначены для студентов направления подготовки 38.03.01
Печатается по решению методической комиссии факультета «Инновационный бизнес и менеджмент»
Научный редактор: д.э.н., проф. Бармута К.А.
© Издательский центр ДГТУ. 2016
СОДЕРЖАНИЕ
стр.
1. Общие положения
1.1 Цель, задачи и предмет дисциплины
1.2 Требования к уровню освоения содержания дисциплины
1.3 Тематический план дисциплины
1.4 Вопросы к экзамену
2. Указания по написанию курсовой работы
2.1 Подготовка курсовой работы
2.2 Общие требования к содержанию курсовой работы
2.3 Оформление курсовой работы
2.4 Информационная база курсовой работы
2.5 Процедура защиты курсовой работы
Литература
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Приложение А
Приложение Б
Общие положения
1.1 Цель, задачи и предмет дисциплины
Изучение дисциплины "Антикризисные управление" позволяет студентам выработать навыки применения принципов и методов анализа кризисных ситуаций в организациях и выбора путей предотвращения кризисов, выхода из них с минимальными потерями; привить практические навыки и умение принимать оптимальные управленческие решения в условиях неопределенности, острой конкурентной борьбы, дефицита ресурсов, неплатежеспособности предприятий; сформировать умение работать с персоналом, опираясь на социально-психологические методы и рекомендации поведенческих наук; ознакомить с основами экономического и финансового анализа.
Антикризисный менеджмент является инструментом структурной перестройки экономики, обеспечения благоприятного инвестиционного климата и качественного реформирования предприятий.
Цель дисциплины «Антикризисное управление» - овладеть системой понятий, закономерностей, взаимосвязей и показателей современной концепции антикризисного регулирования с позиции предприятия в условиях рыночной экономики.
1.2 Требования к уровню освоения содержания дисциплины
В результате изучения курса представляется возможным:
- формирование основополагающих представлений о природе, причинах и типологии кризисов в социально-экономических системах и путях их преодоления;
- выработать навыки применения принципов и методов анализа кризисных ситуаций в организациях и выбора путей предотвращения кризисов, выхода из них с минимальными потерями;
- привить практические навыки и умение принимать оптимальные управленческие решения в условиях неопределенности, экстремальных ситуаций, острой конкурентной борьбы, дефицита ресурсов, неплатежеспособности предприятий;
- сформировать умение работать с персоналом, опираясь на социально-психологические методы и рекомендации поведенческих наук;
- ознакомить с основами экономического и финансового анализа
В результате изучения курса студенты должны знать:
- правовые аспекты процедуры банкротства;
- основные процедуры антикризисного управления;
- выявлять причины неплатежеспособности;
- проводить анализ и оценку финансового и технико-экономического состояния неплатежеспособных предприятий;
- уметь разработать план финансового оздоровления.
Курсовая работа по «Антикризисному управлению» – завершающий текущий контроль
бакалавров.
Курсовая работа по дисциплине представляет собой самостоятельную работу студента, являясь важным элементом учебного процесса.
Целью курсовой работы является дальнейшее углубление и укрепление знаний студентов в области антикризисного управления. Курсовая работа способствует формированию правильного понимания экономического значения рассматриваемого круга вопросов, приобретению навыков самостоятельного изучения теоретического материала и практического использования основополагающих моментов антикризисного управления в профессиональной деятельности. В курсовой работе студент сможет сформулировать и обосновать собственные выводы.
Настоящие методические рекомендации разработаны в соответствии с учебным планом и программой курса. Они определяют цели, основную тематику, объем, структуру и содержание курсовой работы, требования к ней, порядок оформления, выполнения и защиты курсовой работы. Указания соответствуют типовым требования к курсовым работам.
В процессе подготовки курсовой работы студент должен показать умение применять полученные теоретические знания, работать с первичными данными и литературными источниками, проводить анализ с целью выявления проблем и предлагать пути их решения.
1.3 Тематический план дисциплины
Ниже представлен тематический план дисциплины с распределением по разделам и темам. Изучение рекомендуется проводить в приведенной последовательности.
Раздел 1. Причины возникновения кризисов и их роль в социально- экономическом развитии
1.1 Циклическое развитие экономики и регулярные кризисы.
1.2 Жизненный цикл предприятия с межэтапными и внутриэтапными кризисами.
1.3 Соответствие стратегии развития предприятия этапу его жизненного цикла
1.4 Соответствие типа предприятия этапу его жизненного цикла (предприятия: эксплерент, патиент, виолент, коммутант, леталент)
Раздел 2. Особенности и виды экономических кризисов.
2.1 .Понятие кризиса и кризисной ситуации
2.2.Внешние и внутренние факторы возникновения кризисных ситуаций.
2.3.Процесс и стадии развития кризиса.
2.4.Соответствие стадий развития кризиса финансовым состояниям предприятия.
2.5.Общие черты и функции экономических кризисов
2.6. Классификация финансовых кризисов предприятия
Раздел 3. Государственное регулирование кризисных ситуаций.
3.1 Роль государства в антикризисном управлении.
3.2. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций.
Раздел 4. Общие принципы антикризисного управления предприятием
4.1 Управляемые и неуправляемые процессы развития предприятия.
4.2. Сущность, задачи и принципы антикризисного управления.
4.3. Функции и особенности антикризисного управления.
4.4. Свойства системы и механизмов антикризисного управления.
4.5. Встраивание антикризисных механизмов в цикл управления предприятием
4.6. Взаимодействие механизмов антикризисного управления и финансового менеджмента
Раздел 5. Стратегия и тактика антикризисного управления
5.1. Роль стратегии антикризисного управления.
5.2. Антикризисная маркетинговая стратегия.
5.3. Антикризисная производственная стратегия.
5.4. Антикризисная кадрово-управленческая стратегия.
5.5. Антикризисная финансовая стратегия.
5.6. Оценка надежности заказчиков и поставщиков.
5.7. Тактика управления в реализации антикризисных стратегий
Раздел 6. Мониторинг, диагностика банкротства
6.1. Анализ деятельности предприятия в технологии антикризисного управления.
6.2. Алгоритм мониторинга финансового состояния предприятия.
6.3. Диагностика финансового кризиса.
6.4. Экспресс диагностика финансового кризиса
6.5. Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия.
6.6. Модели прогнозирования банкротства предприятия
Раздел 7. Механизмы антикризисного управления
7.1. Соответствие механизмов антикризисного управления стратегиям развития предприятия и его финансовым состояниям.
7.2. Превентивные механизмы антикризисного управления.
7.3. Программа вывода предприятия из кризиса.
7.4. Внутренние механизмы финансовой стабилизации.
7.5. Механизм устранения неплатежеспособности.
7.6. Механизм восстановления финансовой устойчивости.
7.7. Механизм финансового равновесия в длительном периоде.
Раздел 8. Санация предприятий.
8.1. Понятие и принципы санации.
8.2. Реструктуризация задолженности.
8.3. Реорганизация предприятий.
8.4. Санация кадрового потенциала
Раздел 8. Судебные процедуры банкротства
9.1. Банкротство как результат юридической квалификации.
9.2. Внесудебные процедуры банкротства.
9.3. Судебные процедуры банкротства.
9.4. Арбитражный управляющий.
Вопросы к экзамену
1 Циклическое развитие и кризисные процессы макро и микроэкономики
1.1 Циклическое развитие экономики и регулярные кризисы
1.2 Жизненный цикл предприятия с межэтапными и внутриэтапными кризисами
1.3 Соответствие стратегии развития предприятия этапу его жизненного цикла
1.4 Соответствие типа предприятия этапу его жизненного цикла (предприятия: эксплерент, патиент, виолент, коммутант, леолент)
2. Понятия кризиса и кризисной ситуации
2.1 Внешние и внутренние факторы возникновения кризисных ситуаций.
2.2Процесс и стадии развития кризиса
2.3Соответствие стадий развития кризиса финансовым состояниям предприятия
24 Общие черты и функции экономических кризисов
2.5 Классификация финансовых кризисов предприятия
3. Общие принципы антикризисного управления предприятием
3.1 Сущность, задачи и принципы антикризисного управления
3.2 Функции и особенности антикризисного управления
3.3 Свойства системы и механизмов антикризисного управления
3.4 Роль стратегии антикризисного управления
3.5 Антикризисная маркетинговая стратегия
3.6 Антикризисная производственная стратегия
3.7 Антикризисная кадрово-управленческая стратегия
3.8 Антикризисная финансовая стратегия
3.9 Источники финансирования антикризисных программ
4. Мониторинг, диагностика и обнаружение признаков кризиса
4.1 Анализ деятельности предприятия в технологии антикризисного управления
4.2 Алгоритм мониторинга финансового состояния предприятия
4.3 Диагностика финансового кризиса
4.4 Экспресс диагностика финансового кризиса
4.5 Модель Бланка И.А.
4.6 Модель Никифоровой Н.А.
4.7 Модель Вишневской О.В.
4.8 Система фундаментальной диагностики финансового кризиса предприятия
4.9 Модели прогнозирования банкротства предприятия
- нормативных коэффициентов;
- экономического факультета РГУ,
- Альтмана Э.
5. Механизм антикризисного управления предприятием
5.1 Соответствие механизмов антикризисного управления стратегиям развития предприятия и его финансовым состояниям
5.2 Превентивные механизмы антикризисного управления
5.3 Установление антикризисных соотношений элементов структуры капитала и его источников (методика Вишневской О.В.)
5.4 Программа вывода предприятия из кризиса
5.5 Внутренние механизмы финансовой стабилизации
5.6 Механизм устранения неплатежеспособности (отсечение лишнего)
5.7 Механизм восстановления финансовой устойчивости (сжатие предприятия)
5.8 Механизм финансового равновесия в длительном периоде (модель устойчивого роста)
6. Понятие и принципы санации
6.1 Реструктуризация задолженности
6.2 Формы реструктуризации задолженности
6.3 Реорганизация предприятий
6.4 Слияние предприятий
6.5 Поглощение предприятий
6.6 Дробление крупных фирм
6.7 Рейдерство
6.8 Санация кадрового потенциала
7 Судебные процедуры банкротства
7.1 Банкротство как результат юридической квалификации
7.2 Финансовые причины и последствия банкротства предприятий
7.3 Виды банкротства предприятий
7.4 Судебные процедуры банкротства
7.5 Наблюдение
7.6 Финансовое оздоровление
7.7 Внешнее управление
7.8 Мировое соглашение
7.9 Конкурсное производство
7.10 Арбитражный управляющий
Подготовка курсовой работы
Сроки подготовки студентами курсовой работы и представления ее руководителю устанавливаются в соответствии с учебным планом.
Теоретические вопросы курсовой работы
1. Реорганизация организаций в процессе антикризисного управления.
2. Антикризисная стратегия и этапы ее разработки.
3. Инновационная политика организации в антикризисном управлении.
4. Управление рисками в организации.
5. Антикризисная кадровая политика.
6. Понятие банкротства и его признаки.
7. Основания для возбуждения дела о банкротстве.
8. Арбитражный управляющий в деле о банкротстве.
9. Саморегулируемые организации арбитражных управляющих.
10. Наблюдение в деле о банкротстве.
11. Финансовое оздоровление в деле о банкротстве.
12. Внешнее управление в деле о банкротстве.
13. Конкурсное управление в деле о банкротстве.
14. Мировое соглашение в деле о банкротстве.
15. Факторы возникновения кризисных ситуаций.
16. Маркетинговые стратегии в антикризисном управлении.
17. Финансовые стратегии в антикризисном управлении
18. Производственные стратегии в антикризисном управлении
19. Роль стратегии антикризисного управления.
20. Источники финансирования антикризисных программ
21. Циклическое развитие экономики и регулярные кризисы
22. Внутренние механизмы финансовой стабилизации
23. Роль государства в антикризисном управлении
24. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций
25. Механизмы антикризисного управления
26. Превентивные механизмы антикризисного управления
27. Реструктуризация задолженности
28. Человеческий фактор антикризисного управления
29. Процесс и стадии развития кризиса
30. Диагностика кризисов в организации: информационная база и методы.
31. Санация предприятий при угрозе банкротства
32. Механизмы финансовой стабилизации предприятия
33. Конфликты в организации: сущность, причины и роль в антикризисном управлении
34. Мотивы слияний компаний
35. Слияние и поглощение компаний: исторический экскурс и современная российская практика.
36. Кризис государственного управления: причины, последствия и пути преодоления.
37. Кризисы в социально-экономическом развитии: причины, закономерность возникновения, последствия и пути преодоления.
38. Антикризисное управление в организации: необходимость и факторы, определяющие его эффективность.
2.2 Общие требования к содержанию курсовой работы
Курсовая работа должна включать:
· титульный лист (см. приложение А);
· задание (см. приложение Б);
· содержание;
· введение;
· теоретическую часть;
· аналитическую часть;
· выводы и предложения;
· список использованной литературы;
· ведомость курсовой работы (см. приложение В);
· приложения
Содержание работы должно быть развернутым. Против названий разделов и подразделов проставляются номера страниц по тексту.
Курсовая работа должна быть написана в строгом соответствии с выбранной темой и содержанием.
Во введении обосновывается тема курсовой работы, ее актуальность и значимость, формулируется цель и выявляются задачи курсовой работы, указываются методы исследования и источники информации (объем введения 1-2 стр.).
1. Первая часть (теоретическая) включает изложение определений, теоретических постулатов и методик оценки или анализа исходя из темы курсовой работы. (объем 3-5 стр.)
2. Вторая (аналитическая) часть курсовой работы посвящена анализу исследуемого объекта по данным статистической, бухгалтерской и финансовой отчетности не менее, чем за последние три года и состоит из двух составляющих:
2.1 Анализ финансового состояния конкретного предприятия. Данный подраздел включает:
· Краткая характеристика организации
В этом разделе работы рекомендуется отразить основную информацию об исследуемой организации:
- название и организационно-правовую форму;
- характеристику и объем выпуска/оказания основных товаров/услуг
организации;
- характеристику рынков, на которые представлены продукты организации;
- репутацию и имидж организации;
- основные исторические аспекты развития организации;
- организационную структуру и др.
Рекомендуемый объем параграфа 2-3 страницы.
· сравнительный анализ бухгалтерской отчетности (сравнительный, вертикальный и горизонтальный анализ); (см. приложение 1)
· коэффициентный анализ финансового состояния (анализ ликвидности баланса, анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия, анализ показателей достаточности источников средств для формирования запасов и затрат, анализ показателей финансовой устойчивости, анализ показателей деловой активности, анализ показателей прибыли и рентабельности предприятия.) (см. приложение 2)
2.2 Прогнозирование вероятности банкротства конкретного предприятия. Включает оценку вероятности банкротства (см. приложение 4) и идентификацию финансового состояния анализируемого предприятия (см. приложение 3) по моделям:
· балльных оценок Никифоровой Н.А.
· направленности индикаторов безопасности (Вишневской) Фатеевой О.В.
· рейтингового числа Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г.
· системы показателей У.Бивера
· четырехфакторная модель прогноза риска банкротства Иркутской государственной экономической академии
· оценки угрозы банкротства Федотовой М.А.
· комплексного коэффициента банкротства Зайцевой О.П.
· четырехфакторной модели Таффлера
· четырехфакторной модели Спрингейта
· четырехфакторной модели Лиса
· четырехфакторной модели кредитного скоринга Д. Дюрана
· четырехфакторной модели интегральной оценки Альтмана
· по модели критериев неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий
· поиска антикризисных соотношений структуры имущества и его источников (Вишневской) Фатеевой О.В.
В завершении курсовой работы студент формулирует свои выводы, разрабатывает меры практического характера, направленные на преодоление выявленных в аналитической части курсовой работы противоречий и проблем, т.е. излагаются основные предложения, рекомендации и возможные варианты внедрения их на практике.
В списке использованной литературы указываются литературные источники на которые должны быть ссылки в тексте: нормативно-правовая литература (законы, постановления, указы, инструкции); специальная литература (учебники, монографии, научные статьи, справочники, и т.д).
Ведомость курсовой работы представляет собой заполненный бланк с указанием всех разделов работы (см. приложение В).
Приложение содержит исходную информацию, необходимую для выполнения аналитической части курсовой работы (бухгалтерскую отчетность)
Оформление курсовой работы
Текст курсовой работы печатается на компьютере. Объем курсовой работы составляет 35-40 страниц печатного текста.
Первой страницей курсовой работы является титульный лист. Титульный лист включают в общую нумерацию. Номер страницы на титульном листе не проставляется. Перенос слов на титульном листе не допускается. Точки в конце заголовков не ставят.
Задание является основным исходным документом и выдается студенту руководителем. Задание в общую нумерацию не входит, и подшивается к работе после титульного листа.
Первый лист содержания печатают на листе с широким штампом, все последующие листы содержания (если это необходимо) и пояснительной записки – на листах с узким штампом и в рамке (см. документ Образец рамки). Слово «Содержание» печатают в виде заголовка, располагают по центру и выделяют полужирным шрифтом. Содержание включает наименование всех разделов, подразделов и пунктов (если они имеются) с указанием номеров страниц, на которых размещается начало материала разделов (подразделов, пунктов).
Текст основной части располагают на одной стороне листа белой бумаги формата А4. Текст печатается шрифтом Times New Roman, 14 кегль, 1,5 интервал. Текст должен быть разделен на абзацы. Абзацы в тексте начинают отступом, равным 15 мм. По всем четырем сторонам листа оставляют поля, считая от рамки – по 10 мм с каждой стороны.
Поля с учетом стандартной рамки составляют:
- для листа с узким штампом: левое – 30 мм, правое – 15 мм, верхнее – 15 мм, нижнее – 30 мм;
- для листа с широким штампом (для первого листа содержания): левое – 30 мм, правое – 15 мм, верхнее – 15 мм, нижнее – 55 мм.
Опечатки допускается исправлять с помощью корректирующей жидкости с нанесением на том же месте исправленного текста.
Все схемы, рисунки, таблицы, диаграммы, графики должны иметь название и порядковый номер. На каждую иллюстрацию необходима ссылка в тексте.
Нумерация страниц – начиная со второй (первая страница титульный лист), приложения не нумеруются.
Текст каждого раздела и подраздела должен начинаться с заголовка, соответствующего плану, а текстовая часть работы тщательно отредактирована.
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Модели идентификации финансового состояния предприятия
Задание 10. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) провести идентификацию финансового состояния предприятия по модели балльных оценок Никифоровой Н.А. (см. таблицы 11, 12)
Таблица 11 Модель балльных оценок Никифоровой Н.А.
| Показатели | Шкала оценок | ||||
1 класс  | 2 класс  | 3 класс | 4 класс | 5 класс | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности Кал=ДС/КО = стр.1250/стр.1500 |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла | |||||
| Коэффициент критической оценки стр(1230+1250)/стр1500 |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности стр1200/стр1500 |   |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла | |||||
| Доля оборотных средств в активах стр1200/стр1600 |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,2 балла | |||||
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр(1300-стр1100)/стр.1200 |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла | |||||
| Коэффициент капитализации стр1300/стр(1400+1500) |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,3 балла | |||||
| Коэффициент финансовой Независимости стр1300/1600 |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается по 0,1 балла | |||||
| Коэффициент финансовой Устойчивости Стр(1300+1400-1100)/стр(1210+1220) |  |  |  |  |  |
| За каждый пункт снижения снимается 1 балл |
Таблица 12 Классификация финансовых состояний предприятия
| Класс предприятия, количество баллов, финансовое состояние | Описание финансового состояния предприятия |
1 класс (100  97,6) баллов Абсолютная финансовая устойчивость | Предприятие с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособное. Финансовое состояние предприятия позволяет своевременно выполнить обязательства в соответствии с договорами и остаться прибыльным. |
| 2 класс (94,3 68,6) баллов Нормальное финансовое состояние | Предприятие с нормальным финансовым состоянием, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание (неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала, опережающий рост кредиторской задолженности по сравнению с ростом дебиторской задолженности). |
| 3 класс (65,7 39,0) баллов Среднее финансовое состояние | Предприятие, финансовое состояние которого можно оценить как среднее: платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная; либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но при этом текущая платежеспособность сохранена. |
| 4 класс (36,1 13,8) баллов Неустойчивое финансовое состояние | Предприятие с неустойчивым финансовым состоянием – структура капитала неудовлетворительна, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. |
| 5 класс (10,9 0) баллов Кризисное финансовое состояние | Предприятие с кризисным финансовым состоянием: неплатежеспособное и абсолютно неустойчивое |
Задание 11 По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета финансовых результатах (ф.2) провести идентификацию финансового состояния предприятия по модели направленности индикаторов безопасности Фатеевой О.В. (см. таблицы 13, 14)
Таблица 13 Модель направленности динамики индикаторов безопасности Фатеевой О.В.
| Индикаторы безопасности, формулы расчёта и пороговые значения | Числовые значения индикаторов безопасности | Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений | ||
| За период, предшествующий предыдущему | За предыдущий период | За отчетный период | ||
Коэффициент текущей ликвидности  стр.1200/стр.1500 | ||||
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов  стр.(1300-1100)/ стр.(1210+1220) | ||||
Рентабельность капитала  (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100% | % | % | ||
Коэффициент оборачиваемости капитала Коб =  стр.2110ф2/ стр.1600ф1 |
Таблица 14 Модель идентификации финансовых состояний предприятия
| Индикаторы безопасности и их пороговые значения | Финансовые состояния предприятия | |||
| Нормальное | Предкризисное | Кризисное | ||
1. Коэффициент текущей ликвидности Ктл ≥ (1  2) 2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос ≥ 1 3. Рентабельность капитала ROA > 0 4. Коэффициент оборачиваемости капитала Коб1 ≥ Коб0 Коб1 – на конец отчетного периода; Коб0 – на начало отчетного периода | Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл1 ≥ Ктл0) ≥ 1  2 (Дсос1 ≥ Дсос0) ≥ 1,0 (ROA 1 ≥ ROA 0) > 0 (Коб1 ≥ Коб0) | Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период. | Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предыдущий аналогичный период. (Ктл1 < Ктл0)<1 2 (Дсос1 < Дсос0) <1,0 (ROA 1 < ROA 0) ≤ 0 (Коб1 < Коб0) | |
Задание 12. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) провести идентификацию финансового состояния предприятия по моделирейтингового числа Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г.
Модель Сайфуллина Р.С. и Кадыкова Г.Г. позволяет оценить финансовое состояние предприятия по вычислению рейтингового числа R в уравнении:
R = 2 Косс + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кпр, где
Косс - коэффициент обеспеченности собственными средствами; (стр.(1300-1100)/ стр1200)ф1
Ктл - коэффициент текущей ликвидности; стр.1200/стр.1500
Ки - коэффициент оборачиваемости активов стр.2110ф2/ стр.1600ф1
Км - коммерческая марка (рентабельность реализации продукции); стр2200ф2/стр2110 ф2
Кпр - рентабельность собственного капитала стр. 2400ф2/стр.1300ф1
Если R ≥ 1, то финансовое состояние предприятия характеризуется как удовлетворительное.
Если R ≤ 1, то финансовое состояние предприятия неудовлетворительное.
Задание 13.По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) провести идентификацию финансового состояния предприятия по моделисистемы показателей У.Бивера
Таблица 15 Модель системы показателей У.Бивера
| Показатель, расчетная формула | Значения показателей для финансовых состояний предприятия | ||
| Нормальное | Неустойчивое | Кризисное | |
| 1. Коэффициент Бивера (стр 2400ф2 + стр(1130н.г – 1130к.г)) /( стр. 1400+стр.1500) | > 0,35 | 0,17÷0,3 | 0,16-(-0,15) |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500 | > 2 | 1÷2 | ≤ 1 |
| 3. Экономическая рентабельность, (стр2200ф2/стр.1600ф1)*100% | > 6 | 5÷2 | 1-(-22%) |
| 4. Финансовый леверидж, % (стр.1400+стр.1500/стр.1700)* 100% | < 35% | (40÷60)% | >80% |
| 5.Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными активами стр.(1300-1100)/ стр.1200 | >0,4 | 0,3÷0,1 | < 0,1 |
Приложение 4
Модели прогнозирования вероятности банкротства
Задание 14 По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) оценить вероятность банкротства по предложенной модели.
Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета):
R = 8,38К1 + К2 + 0,054К3 + 0,63К4, где:
К1=стр. 1200/ стр.1600;
К2=стр.2400ф2/ стр.1300ф1;
К3=стр. 2110ф2/ стр.1600ф1;
К4=стр. 2400ф2/ стр.(2120+2210+2220)ф2
Вычисленное значение модели R определяет вероятность банкротства предприятия. Результаты расчета сведены в таблицу 16
Таблица 16 Определение вероятности банкротства предприятия.
| Значение показателя «R» | < 0 | 0 – 0,18 | 0,18 – 0,32 | 0,32 – 0,42 | > 0,42 |
| Вероятность банкротства, % | Максимальная (90-100) | Высокая (60-80) | Средняя (35-50) | Низкая (15-20) | Минимальная (до 10) |
Задание 15. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2оценить вероятность банкротства по моделиоценки угрозы банкротства Федотовой М.А.
Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики предложена двухфакторная модель, представленная уравнением
Х = - 0,3877 – 1,0736 Ктл + 0,0579 Кзс , где:
Ктл - коэффициент текущей ликвидности стр.1200/стр.1500;
Кзс – отношения заемных средств к активам стр.1400+стр.1500/стр.1700
Если Х > 0, то вероятность банкротства предприятия больше 50% и возрастает с увеличением Х.
При Х < 0 вероятность банкротства меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.
Задание 16. По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) оценить вероятность банкротства по модели комплексного коэффициента банкротства Зайцевой О.П.
Комплексный коэффициент банкротства Кк (Ккф -фактический и Ккн -нормативный) рассчитываются по уравнению:
Ккф = 0,25 Куп + 0,1 Кз + 0,2 Кс + 0,25 Кур + 0,1 Кфр + 0,1 Кзаг,
где:
Куп- коэффициент убыточности предприятия, стр.2400ф2/ стр1300ф1;
Кз- соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, стр.1520/стр.1230;
Кс – соотношение краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов стр.1500/стр.1250, ;
Кур - убыточность реализации продукции, стр.2400ф2/ стр2110ф2;
Кфр - отношение заемного и собственного капитала, стр. 1400+стр.1500/ стр. 1300;
Кзаг - коэффициент загрузки активов стр.1600ф1/ стр.2110ф2
Фактический комплексный коэффициент Ккф рассчитывается путем подстановки в уравнение фактических значений показателей предприятия.
Нормативный комплексный коэффициент Ккн рассчитывается подстановкой в уравнение нормативных значений показателей: Куп = 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр = 0,7; Кзаг = стр.1600ф1/ стр.2110ф2 (предыдущег