Формы и виды страхования финансовых рисков
Наиболее сложные и опасные по своим финансовым последствиям риски, не поддающиеся нейтрализации за счет внутренних ее механизмов, подлежат страхованию.
Страхование финансовых рисков представляет собой защиту имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события страховыми компаниями (страховщиками) за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).
Застрахованным обеспечивается страховая защита по всем предусмотренным договором систематическим и несистематическим финансовым рискам. Объем возмещения негативных последствий финансовых рисков страховщиками не ограничивается - он определяется реальной стоимостью объекта страхования (размерами страховой его оценки), страховой суммой и размером уплачиваемой страховой премии.
Состав таких финансовых рисков (объектов страхования), по которым предприятие намерено обеспечить внешнюю страховую защиту, определяется рядом условий, основные из которых представлены на рис. 17.7.
Рис. 17.7. Основные условия выбора объекта страхования финансовых рисков
Предлагаемые на рынке страховые услуги, обеспечивающие страхование финансовых рисков предприятия, классифицируются по признакам, представленным на рис. 17.8.
 |
| Критерий классификации | Страховые услуги |
 По формам страхования | Обязательное страхование Добровольное страхование |
| По объектам страхования | Имущественное страхование Страхование ответственности Страхование персонала |
| По объемам страхования | Полное страхование Частичное страхование |
| По используемым системам страхования | Страхование по действительной стоимости имущества Страхование по системе пропорциональной ответственности Страхование по системе первого риска Страхование с использованием безусловной франшизы Страхование с использованием условной франшизы |
 По видам страхования | Страхование имущества (активов) Страхование кредитных рисков Страхование депозитных рисков Страхование инвестиционных рисков Страхование косвенных финансовых рисков Страхование финансовых гарантий Прочие виды страхования финансовых рисков |
Рис. 17.8
По формам страхования
· Обязательное страхование. Это форма страхования базируется на законодательно оформленной его обязательности как для страхователя, так и для страховщика: ст. 935 ГК РФ, п. 4 ст. 418 Таможенного кодекса РФ, ст. 98 Кодекса внутреннего водного транспорта РФ, п. 2 ст. 60, 323, 334 Кодекса торгового мореплавания РФ, ст. 131 Воздушного кодекса РФ, в части обязательного личного страхования пассажиров указе Президента РФ от 07.07.1992 № 750. Законом на указанных в нем лиц возложена обязанность страховать:
· жизнь, здоровье или имущество других определенных в законе лиц на случай причинения вреда их жизни, здоровью или имуществу;
· риск своей гражданской ответственности, которая может наступить вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц или нарушения договоров с другими лицами.
Основным объектом обязательного страхования являются активы (имущество) предприятия, которые страхуются в обязательном порядке в пределах их балансовой стоимости (в случае изменения их балансовой стоимости условия обязательного страхования подлежат автоматическому пересмотру). Максимальные размеры страховых тарифов и минимальные размеры страховых сумм для каждого объекта страхования определяются с учетом уровня риска и утверждаются правительством. При этом минимальная страховая сумма устанавливается на уровне остаточной стоимости объектов страхования.
· Добровольное страхование. Это форма страхования, основанная на принципе добровольности и страховом интересе страхователя и страховщика.
2. По объектам страхования выделяют следующие его группы:
· Имущественное страхование. В соответствии с ст. 929 ГК РФ по договору имущественного страхования одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить другой стороне (страхователю) или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы), в частности:
1) риск утраты (гибели), недостачи или повреждения определенного имущества (ст. 930);
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, а в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам - риск гражданской ответственности (ст. 931 и 932);
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов - предпринимательский риск (ст. 933).
В роли страхователя при имущественном страховании могут выступать не только владельцы соответствующих активов, но и юридические лица, заинтересованные в их сохранности (например, арендаторы помещений, лизингополучатели оборудования, комиссионные магазины и т.п.).
· Страхование ответственности. В ГК предусмотрены ст. 931 «Страхование ответственности за причинение вреда», ст. 932 «Страхование ответственности по договору», ст. 933 «Страхование предпринимательского риска». Объектом страхования является ответственность предприятия и его персонала перед третьими лицами как физическими, так и юридическими в связи с причиненным им ущербом в результате какого-либо действия или бездеятельности страхователя. Отношения сторон при страховании ответственности определяются следующими взаимными обязательствами: страхователь обязан уплачивать необходимые страховые взносы, (страховую премию), а страховщик обязан возместить страхователю сумму денежных средств, подлежащую уплате им третьим лицам за причиненный ущерб. Страхование ответственности обеспечивает предприятию страховую защиту по значительному числу видов его финансовых рисков.
· Страхование персонала. Оно охватывает страхование предприятием жизни своих сотрудников, а также возможные случаи потери ими трудоспособности, наступления инвалидности и другие. Конкретные виды этого страхования осуществляются предприятием в добровольном порядке за счет его прибыли в соответствии с коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами.
3. По объемам страхования выделяют следующие его группы:
· Полное страхование. Оно обеспечивает страховую защиту предприятия от негативных последствий финансовых рисков в полном их объеме при наступлении страхового события.
· Частичное страхование. Оно ограничивает страховую защиту предприятия от негативных последствий финансовых рисков, как определенными страховыми суммами, так и системой конкретных условий наступления страхового события.
4. По используемым системам страхования выделяют:
· Страхование по действительной стоимости имущества. Обеспечивает страховую защиту в полном объеме финансового ущерба, нанесенного застрахованным видам активов предприятия (в размере страховой суммы по договору, соответствующей размеру страховой оценки имущества).
· Страхование по системе пропорциональной ответственности. Обеспечивает лишь частичную страховую защиту и страховое возмещение суммы понесенного финансового ущерба пропорционально коэффициенту страхования (соотношение страховой суммы, определенной договором страхования, и размера страховой оценки объекта страхования):
ПСсв = ФУ * ССдпо / ССо
где ПСсв - предельная сумма страхового возмещения, выплачиваемого предприятию при страховании по системе пропорциональной ответственности;
ФУ - сумма финансового ущерба, понесенного предприятием в результате наступления страхового события;
ССдпо- страховая сумма, определенная договором страхования по системе пропорциональной ответственности;
ССо - размер страховой оценки объекта страхования, определяемый при заключении договора.
· Страхование по системе первого риска. Под «первым риском» понимается финансовый ущерб, понесенный страхователем при наступлении страхового события, заранее оцененный при составлении договора страхования как размер указанной в нем страховой суммы. Если фактический финансовый ущерб превысил предусмотренную страховую сумму (застрахованный первый риск), он возмещается при этой системе страхования только в пределах согласованной ранее сторонами страховой суммы.
· Страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза представляет собой минимальную некомпенсируемую страховщиком часть ущерба, понесенного страхователем. При страховании с использованием безусловной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмещения за минусом размера франшизы, оставляя ее у себя. При этой системе страхования сумма страхового возмещения определяется по следующей формуле:
СВбф = ФУ - Фр,
где СВбф - сумма выплачиваемого страхового возмещения по системе страхования с использованием безусловной франшизы;
ФУ - сумма понесенного финансового ущерба в результате наступления страхового события;
Фр - размер франшизы, согласованной сторонами.
· Страхование с использованием условной франшизы. При этой системе страхования страховщик не несет ответственности за финансовый ущерб, если его размер не превышает размера согласованной франшизы. Если же сумма финансового ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предприятию полностью (без вычета) в составе выплачиваемого ему страхового возмещения.
5. По видам страхования выделяют:
· Страхование имущества (активов). Возможности обязательного имущественного страхования могут быть существенно расширены за счет добровольного страхования материальных и нематериальных (интеллектуальной собственности) активов предприятия:
а) страхованием может быть охвачен весь комплекс материальных и нематериальных активов предприятия, а не только его производственные основные средства;
б) страхование может быть осуществлено в размере их реальной рыночной стоимости (т.е. по их восстановительной, а не балансовой оценке) при наличии соответствующей экспертной оценки;
в) страхование может быть осуществлено у нескольких страховщиков, что гарантирует более прочную степень надежности страховой защиты, в частности, при банкротстве самих страховщиков (такое страхование является для предприятия одним из направлений диверсификации финансовых рисков);
г) в процессе страхования может быть учтен инфляционный риск перспективного периода.
· Страхование кредитных рисков (или риска расчетов). Объектом страхования является риск неплатежа (несвоевременного платежа) со стороны покупателей продукции при предоставлении им товарного (коммерческого) кредита или поставке продукции на условиях последующей оплаты. Это страхование осуществляет, как правило, само предприятие, относя расходы по нему на дебитора. Кредитный риск предприятия может быть застрахован и самим покупателем продукции (в форме его финансовой ответственности) с передачей страхового полиса предприятию-продавцу. Такой вид страхования может быть распространен и на финансовые риски по потребительскому кредиту и ипотеке.
· Страхование депозитных рисков. Объектом страхования является финансовый риск невозврата банком суммы основного долга и процентов по депозитным вкладам и депозитным сертификатам в случае его банкротства.
· Страхование инвестиционных рисков. Объектом страхования являются, как правило, многочисленные простые риски реального инвестирования: риски несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ, несвоевременного завершения строительно-монтажных работ, невыхода на запланированную проектную производственную мощность и другие. В зарубежной практике распространено страхование и финансовых инвестиций, однако в России этот вид финансового риска относится к нестрахуемым в связи с высокой вероятностью наступления страхового события (при таких условиях размер страховой премии может превышать размер прогнозируемого инвестиционного дохода).
· Страхование косвенных финансовых рисков. Разновидностями этого вида страхования является страхование расчетной прибыли, упущенной выгоды, превышения установленного бюджета капитальных или текущих затрат, страхование лизинговых платежей и другие.
· Страхование финансовых гарантий. Объектом страхования является финансовый риск невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и установленной суммы процентов.
· Прочие виды страхования финансовых рисков. Объектом страхования являются все виды финансовых рисков, не вошедшие в состав рассмотренных традиционных видов страхования. При взаимном удовлетворении страховых интересов сторон состав прочих видов страхования может иметь широкий диапазон (за счет любых нестрахуемых рисков, инновационных страховых продуктов и т.п.).
Взаимоотношения предприятия со страховой компанией строятся на основе договора страхования — соглашения между страхователем и страховщиком, регламентирующего их взаимные права и обязанности по условиям страхования отдельных видов финансовых рисков. Основу этого договора, определяющую надежность страховой защиты и ее эффективность, составляют условия страхования. Важнейшие из этих условий представлены на рис. 17.9.
Рис. 17.9. Основные условия страхования финансовых рисков
1. Объем страховой ответственности страховщика. Этот элемент характеризует перечень рисков, принимаемых страховщиком по данному объекту страхования. В этом перечне рисков оговариваются возможные варианты наступления страхового события, вследствие которого страховщик обязуется выплатить страхователю сумму страхового возмещения. Объем страховой ответственности страховщика определяет полный или частичный уровень страховой защиты, предоставляемой им предприятию по конкретным видам его финансовых рисков.
2. Размер страховой оценки имущества страхователя. Этот элемент включается в условия имущественного страхования. Он характеризует метод осуществления оценки соответствующих активов (по балансовой стоимости, по реальной рыночной стоимости и т.п.) и ее результаты. К осуществлению такой оценки, в необходимых случаях, привлекаются сторонние эксперты — «оценщики имущества». Размер страховой оценки имущества страхователя является базой установления страховой суммы при использовании систем страхования по действительной стоимости, пропорциональной ответственности и других.
3. Размер страховой суммы. Страховая сумма характеризует объем денежных средств, в пределах которого страховщик несет ответственность по договору страхования. Каков бы ни был фактический размер ущерба, понесенного предприятием при наступлении страхового события, он не может быть возмещен страхователем в размерах, превышающих страховую сумму. По своему экономическому содержанию страховая сумма представляет собой максимальный объем страховой защиты предприятия по конкретным видам страхуемых им финансовых рисков.
4. Размер страхового тарифа (тарифной ставки). Характеризует удельную стоимость страховой услуги по отношению к страховой сумме или удельную цену страхования соответствующего вида риска. Действующие методики расчетов тарифных ставок (актуарных расчетов) предусматривают вариативность подходов к установлению их уровня — на основе математического определения вероятности наступления страхового события, экспертных оценок, использования метода аналогий и других. Тарифная ставка (или брутто-ставка) в общем виде рассчитывается страховщиком как сумма нетто-ставки по конкретному виду страхования и размера нагрузки:
СТ = НС + Нстр
где
СТ — страховой тариф (брутто-ставка) по конкретному виду страхования;
НС — нетто-ставка по данному виду риска;
Нстр — нагрузка страховщика по данному виду риска.
Нетто-ставка обеспечивает страховщику формирование фонда выплат страхового возмещения с учетом вероятности наступления страхового события по данному виду риска. Нагрузка включает удельные расходы страховщика по осуществлению страховых операций, формированию резервного фонда, нормативный уровень его рентабельности и некоторые другие элементы. Страховой тариф (или брутто-ставка) по конкретному виду страхования устанавливается в двух вариантах— в процентах к страховой сумме или в абсолютном выражении на сто денежных единиц валюты страховой суммы.
5. Размер страховой премии (платежа, взноса). Страховая премия (платеж, взнос) характеризует полную денежную сумму, которую страхователь должен выплатить страховщику по условиям договора страхования. По своему экономическому содержанию размер страховой премии определяет полную цену страхования предприятием соответствующего финансового риска или определенного их комплекса. В основе расчета размера страховой премии лежат предусматриваемые договором страховая сумма, срок страхования и размер страхового тарифа (тарифной ставки).
6. Порядок уплаты страховой премии. В соответствии с действующей практикой используется два принципиальных подхода к уплате страховой премии:
• одноразовый платеж (одноразовая премия). Он носит, как правило, авансовый характер, т.е. выплачивается страховщику сразу же после подписания договора страхования. Такая форма уплаты применяется по краткосрочным видам страхования финансовых рисков или при долгосрочном их страховании с невысоким размером страховой премии;
• текущий платеж (текущая премия). Распределяется по конкретным временным интервалам общего срока действия договора страхования — годам (если срок договора установлен в несколько лет), полугодиям, кварталам, месяцам. Сумма каждого текущего платежа, в этом случае, определяется путем деления полной страховой премии на количество временных интервалов (или в иных размерах по согласованию сторон).
С позиций предприятия более выгодным является выплата страховой премии в порядке текущих платежей.
7. Размер и характер страховой франшизы. Этот элемент включается в условия страхования при его осуществлении с использованием безусловной или условной франшизы. В целях усиления внешней страховой защиты предприятие должно стремиться к минимизации размера франшизы и отдавать предпочтение условному ее виду (из рассматриваемых двух альтернативных систем страхования финансовых рисков).
8. Порядок определения размера страхового ущерба. Страховой ущерб характеризует стоимость уничтоженных или частично утраченных активов предприятия, а также денежную оценку финансовых потерь страхователя или третьих лиц, в пользу которых заключен договор страхования. Страховой ущерб может определяться условиями страхования в бесспорном порядке (при возможности однозначного установления его суммы) или по согласованию сторон. Условиями страхования может быть предусмотрено привлечение к оценке размера финансовых потерь страхователя специальных экспертов — «аварийных комиссаров», призванных выяснять причины наступления страхового события и определять размер ущерба.
9. Порядок выплаты страхового возмещения. Под страховым возмещением понимается сумма, выплачиваемая страховщиком для покрытия финансового ущерба страхователя при наступлении страхового события. Порядок его выплаты устанавливает предельный срок расчетов, их форму (вид платежа), возможность удержания из него невыплаченного размера страховой премии. Этот элемент определяет также условия, при которых страховое возмещение не выплачивается (при умышленном преступлении и т.п.).
С учетом предложенных к согласованию условий страхования отдельных видов финансовых рисков предприятие определяет его эффективность. Основными параметрами оценки эффективности страхования финансовых рисков являются:
· вероятность наступления страхового события по данному виду финансового риска;
· степень страховой защиты по риску, определяемая коэффициентом страхования (отношением страховой суммы к размеру страховой оценки имущества);
· размер страхового тарифа в сопоставлении со средним его размером на страховом рынке по данному виду страхования;
· размер страховой премии и порядок ее уплаты в течение страхового срока;
· размер франшизы - условной или безусловной (при использовании соответствующих систем страхования).
Определенная с учетом этих параметров эффективность страхования отдельных видов финансовых рисков предприятия является основой принятия управленческих решений по этому вопросу.