Расчет экономического эффекта от увеличения (замедления) скорости оборота денежной наличности

Увеличение скорости оборота денежной наличности позволяет расширять производство и увеличить объём продаж без увеличения объёма капитала. Это снижает издержки обращения и увеличивает прибыль.

Пример.

Объём продаж за год (выручка) составляет (S) = 1850 тыс. руб

Оборотные активы (Оа) = 322617 руб

Денежная наличность (d) = 16523 руб

Предприятие планирует увеличить объём продаж до уровня S^/ = 2700 тыс. руб.

Решение.

1. Коэффициент мобильности оборотных активов

_Оа

К_м = 16523 / 322617 = 0,05 Þ 5%

2. Коэффициент оборачиваемости денежных активов

_d

К_о = 1850000 / 16523 = 112 оборотов;

3. Средний период оборота денежных активов

Т = 360 / 112=3,2 дня

4. Если бы оборачиваемость сохранилась на прежнем уровне (112 оборотов), то предприятию потребовалось бы увеличить запасы денежной наличности до уровня

_d _S__ _S__

К_o = d ср. ; d ср. = Кo ^d = 2700000 / 112 = 24107 руб.

5. Если же сохранить денежную наличность на старом уровне, то необходимо увеличить оборачиваемость до уровня:

_d

К_о = 2700000 / 16523 = 163 оборота;

6. Разница в потребности денег составляет

Δd = d^{/ -} d ^о = 24107 – 16523 = 7584 руб.

7. Выгода от неполучения нового кредита составит сумму не выплаченных процентов. Например, если кредит в сумме 7584 руб не взят под 12% годовых на 1 месяц, то сумма не уплаченных процентов составит:

I = 7584 * 0,12 * 1/12 = 75,84 руб.

Стратегии краткосрочного финансирования. Методы оптимизации и регулирования объемов денежной наличности, устранения дефицита денежных средств

Методы оптимизации и регулирования объёмов денежной наличности

Графически задачу оптимизации можно представить следующим образом.

Потери при пополнении остатка ДС

Потери альтернативного дохода при хранении ДС на р.счете

Совокупные потери при формировании остатка ДС

Расходы по обслуживанию операций пополнения остатка ДС

Q* Сумма остатка ДС

Рис.7.1. Графическое решение задачи оптимизации остатка денежных активов

Решение задачи управления предполагает:

· Определение оптимальной суммы денежных активов.

· Определение пропорций наличных денег и краткосрочных ценных бумаг (оптимальной структуры денежных активов)

· Определение сроков и объёмов взаимной трансформации.

В западной практике управления денежных активов наибольшее распространение получили 2 модели

1. Модель Вильяма Баумола (1952г)	2. Модель Миллера и Орра (1966г)
Модель предполагает (см. рис): § постоянство потока расходования денежных средств; § изменение остатка денежных средств от max до min; § хранение всех резервов денежных активов в форме краткосрочных финансовых вложений.	Модель (см. рис) используется в условиях, когда невозможно предсказать ежедневный приток и отток денежных средств. Она предусматривает: · min предел на уровне страхового запаса; · max предел на уровне 3-х кратного страхового остатка.

Остаток ден. средств

Q_max ДС _{28 800}

	Остаток ден. средств

=^{16 300} Z

Q_{min 10 000}

Страховой запас 10000

Q_min время

Рис.7.2. Графическое представление моделей Вильяма Баумола и Миллера и Орра