Оценить внешние риски инвестиционных проектов сущность и источники возникновения.
Внешние риски - не связаны непосредственно с деятельностью самого участника проекта.
| Классификация | Характеристика |
| Природные | Риски, связанные с природными или социальными явлениями (форс-мажор) |
| Политические | Риски, связанные с нестабильностью деятельности органов власти |
| Социальные | Риски, связанные с разделением интересов разных социальных групп и ростом социальной активности населения |
| Экономические | Риски, связанные с экономической политикой государства; финансовые риски, связанные с кризисом денежно-кредитной системы, инфляцией; валютные риски, связанные с изменением курсов валют |
При этом внешние делятся на:
внешне непредсказуемые риски:
• неожиданные государственные меры регулирования в области производства, охраны окружающей среды, проектных и производственных нормативов, ценообразования и налогообложения, землепользования и т.п.;
• природные катастрофы;
• преступления (намеренный срыв работы путем открытого отказа ее выполнения, угрозы расправы, насилия, запугивания и т.п.);
• неожиданные экологические и социальные эффекты;
• срывы в создании необходимой инфраструктуры из-за банкротства подрядчиков, а также из-за ошибок в определении целей проекта.
внешне предсказуемые риски:
• рыночный риск (повышение стоимости сырья, изменение требований потребителей, усиление конкуренции и потеря позиций на рынке и т.п.);
• операционные риски (невозможность поддержания рабочего состояния элементов проекта, нарушение безопасности, отступление от целей проекта);
• отрицательные экологические и социальные последствия;
• отклонение уровня инфляции от расчетных величин;
• возможные изменения в системе налогообложения.
По мере осуществления инвестиционного проекта его участники получают дополнительную информацию об условиях реализации, и ранее существовавшая неопределенность «снимается». В этой связи при реализации инвестиционного проекта необходимо осуществлять постоянный мониторинг информации о меняющихся условиях его реализации и производить соответствующую корректировку входных и выходных данных, графиков работ, условий взаимоотношений между участниками проекта.
Для учета факторов риска при оценке эффективности проекта используется информация об условиях его реализации, в том числе не имеющая какого-либо строгого математического представления. При этом могут использоваться два основных метода оценки рисков:
- качественной оценки рисков;
- количественной оценки рисков.
6. Оценить внутренние риски инвестиционных проектов, сущность и
источники возникновения.
Внутренние риски – риски, которые связаны с деятельностью участника проекта.
| Классификация | Характеристика |
| Проектные | Риски возникновения ошибок в проектных разработках, проектной документации |
| Технические | Риски неправильных технических решений и неправильного использования технических устройств |
| Технологические | Риски применения непроверенных технологий и методик, несоблюдения установленных норм и правил |
| Организационные | Риски возникновения ошибки планирования, неэффективной координации работ и т. п. |
| Финансовые | Риски перерасхода бюджета проекта из-за неправильных оценок, срывов сроков выполнения работ, ошибок исполнителя и т. п. |
Внутренние инвестиционные риски предприятий - это риски, зависящие от деятельности самого предприятия отрасли. Данные инвестиционные риски могут быть обусловлены неквалифицированным инвестиционным и производственным менеджментом, неэффективной структурой активов, чрезмерной приверженностью руководства к рисковым инвестиционным операциям, неправильной оценкой заемщиков для коммерческого банка, нестабильным финансовым положением и другими аналогичными факторами.
Отрицательные последствия внутренних инвестиционных рисков предприятие в значительной мере может предотвратить за счет эффективного управления инвестиционными рисками, т. е. снижение общего уровня рисков достигается за счет снижения именно внутренних инвестиционных рисков. Последнее может достигаться как за счет самострахования, так и за счет страхования с учетом их сравнительной эффективности по размеру финансовых потерь и стоимости возмещения.
Внутренние риски включают:
• неполноту или неточность проектной документации;
• производственно-технические риски - аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.;
• неправильный подбор команды проекта;
• неопределенность целей, интересов и поведения участников проекта;
• риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства;
• неполнота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации участников проекта;
• неправильная оценка спроса, конкурентов и цен на продукцию проекта. Риски можно классифицировать и по степени их предсказуемости.