Теоретические аспекты финансового состояния организации

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 34 с., 1 рис., 11 табл., 17 источников, 2 прил.

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, КОЭФФИЦИЕНТ АВТОНОМИИ, КОЭФФИЦИЕНТ ФИНАНСОВОЙ ЗАВИСИМОСТИ, КОЭФФИЦИЕНТ ФИНАНСОВОЙ АКТИВНОСТИ

Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность ЧТУП «Голден Тур».

Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в процессе формирования и использования механизма обеспечения финансового состояния на предприятиях туристического бизнеса.

Цель работы: выявление проблем и путей повышения финансового состояния организации на примере ЧТУП «Голден Тур».

Методы исследования: сравнительного анализа, группировок, табличный, синтеза.

Исследования и разработки: раскрыто понятие «финансовое состояние» организации; дана оценка финансовому состоянию организации; выявлены пути укрепления финансового состояния ЧТУП «Голден Тур».

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчетно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения к концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

________________

(подпись студента)

ABSTRACT

Coursework: 34 p., 1 Fig., 11 tab., 17 sources, 2 ADJ.

FINANCIAL SITUATION, FINANCIAL STABILITY, SOLVENCY, LIQUIDITY, EQUITY RATIO, LEVERAGE RATIO, RATIO OF FINANCIAL ACTIVITY

The object of study – financial and economic activity PTC “Golden Tour”.

The subject of the research is the economic relations arising in the process of formation and use of the mechanism of ensuring financial situation in the enterprises of tourist business.

Objective: identification of problems and ways to improve the financial situation of the organization-for example, PTC “Golden Tour”.

Research methods: comparative analysis, groupings, tabular synthesis.

Research and development: the concept of “financial situation” of the organization; and assess the financial situation of the organization; the estimation of financial situation chtup “Golden Tour”; identified ways to strengthen the financial situation of the chtup “Golden Tour”.

The author confirms that there are settlement the analytical material correctly and objectively reflects a condition of researched process, and all borrowed from literary and other sources the theoretical, methodological and methodical provisions to the concept of references to their authors.

________________

(signature of student)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение. 5

1 Теоретические аспекты финансового состояния организации. 7

1.1 Сущность финансового состояния организации. 7

1.2 Методика анализа финансового состояния организации. 9

2 Анализ финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур». 13

2.1 Организационно-экономическая характеристика ЧТУП «Голден Тур». 13

2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ЧТУП «Голден Тур» 17

3 Основные направления повышения финансового состояния ЧТУП «Голден Тур» 25

Заключение. 30

Список использованных источников. 32

Приложения…………………………………………………………………………34

ВВЕДЕНИЕ

Каждой организации, функционирующей в рыночной экономике как субъект предпринимательской деятельности, необходимо обеспечить такое положение своих финансовых ресурсов, при котором она бы стабильно могла сохранить возможность исполнять свои финансовые обязательства перед государством, собственниками, деловыми партнерами, наемными рабочими. Приобретая в рыночных условиях реальную финансовую независимость, организации имеют возможность достичь стабильности своего финансового состояния только при обязательном соблюдении принципов коммерческого расчета, главным среди которых является сопоставление затрат и результатов, получения максимальной прибыли при минимальных затратах. Именно это условие является определяющим в процессе формирования финансового положения организации.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организаций является анализ финансового состояния организации. Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В настоящее время, в связи с расширением деятельности организаций, финансовый анализ проводится с целью привлечения новых инвестиций. Поэтому тема работы, посвященная анализу финансового состояния организации, является действительно актуальной.

Цель курсовой работы состоит в выявлении проблем и путей повышения финансового состояния организации на примере ЧТУП «Голден Тур».

В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:

- раскрыто понятие «финансовое состояние» организации;

- дана оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ЧТУП «Голден Тур»;

- выявлены пути укрепления финансового состояния ЧТУП «Голден Тур».

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ЧТУП «Голден Тур».

Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе формирования и использования механизма обеспечения финансового состояния на предприятиях туристического бизнеса.

Для достижения целей в ходе исследовательской работы использованы методы анализа, синтеза и сравнение. Для более углубленного изучения факторов, влияющих на систему финансовой устойчивости организации, использованы вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный методы анализа.

Научно-практическая значимость и недостаточная теоретическая и практическая разработанность вопросов финансовой устойчивости применительно к конкретному хозяйствующему субъекту в условиях рыночной экономики, предопределили выбор темы курсовой работы.

Теоретической и методологической основой курсовой работы послужили многие положения, изложенные в трудах белорусских и российских ученых экономистов и финансистов, нормативные документы по исследуемой теме.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Таблица 1.1 – Подходы к определению «финансовое состояние организации»

Автор	Подходы к определению
Авдейчик О. В.	сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию [1, с. 6].
Ермолович Л.Л.	система показателей, характеризующая: платежеспособность предприятия по денежным потокам; финансовую независимость по критерию источников средств; обеспеченность собственными оборотными средствами и чистыми активами; деловую активность и конкурентоспособность организации [2, c. 312]
Ковалев А.И.	совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [7, c. 234]
Савицкая Г.В.	финансовое состояние – это состояние, которое отражает способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность [14, с. 287]

Источник: собственная разработка

Сравнение определений этого понятия разными авторами дает основания сделать вывод, что финансовое состояние коммерческой организации объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений организации и его следует рассматривать как финансовую состоятельность организации. Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние – это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Способность организации успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности организации [17, с. 95].

Устойчивое финансовое состояние положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как основная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Устойчивое финансовое состояние организации зависит, во-первых, от структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов субъекта хозяйствования, при котором обеспечивается его постоянная платежеспособность, а, во-вторых, от способности продолжать свою хозяйственную деятельность, как в настоящее время, так и в отдаленном будущем, что в значительной степени определяется эффективным использованием финансовых ресурсов, получением при- были и стабильного притока денежных средств.

Экономический анализ дает возможность своевременно устранить недостатки и выявить резервы улучшения финансового состояния организации (внутренний анализ), а также определить, в какой степени гарантированы его экономические интересы при взаимоотношениях с другими субъектами хозяйствования (внешний анализ).

Таким образом, финансовое состояние коммерческой организации можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у организации различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Таблица 2.1 – Финансовые показатели ЧТУП «Голден Тур» за 2015-2016 гг.

Наименование статьи, раздела	Значение, тыс. руб.	Отклонение, +/-
			2015-2014	2016-2015
Выручка от реализации продукции
Себестоимость продукции
Валовая прибыль				-4125
Коммерческие расходы				-3825
Управленческие расходы				-397
Прибыль (убыток) от реализации					-55
Прибыль до налогообложения					-55
Чистая прибыль					-45

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Данные таблицы 2.1 показывают: в 2015 году выручка от реализации товаров, работ, услуг увеличилась на 3126 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом. Увеличение прибыли от реализации составило 97 тыс. руб., прибыли до налогообложения – 97 тыс. руб., чистой прибыли – 79 тыс. руб. В 2016 году увеличение выручки от реализации продукции, работ, услуг составило 2181 тыс. руб. В то же время за счет увеличения себестоимости на 1976 тыс. руб.и управленческих расходов на 52 тыс. руб. прибыль от реализации снизилась на 55 тыс. руб. За счет снижения прибыли о реализации прибыль до налогообложения в 2016 году составила 120 тыс. руб., что на 55 тыс. руб. ниже показателя 2015 года. Снижение чистой прибыли в 2016 году составило 45 тыс. руб.

Для оценки результативности и экономической целесообразности деятельности организации недостаточно только определить абсолютные показатели. Более объективную картину можно получить с помощью показателей рентабельности.

В таблице 2.2 представлен расчет показателей рентабельности продаж ЧТУП «Голден Тур» прибыли за 2014-2016 гг.

Таблица 2.2 – Расчет показателей рентабельности в ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 гг.

Показатели	Годы	Отклонение, +/-
			2015-2014	2016-2015
Выручка от реализации, тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс.р.
Прибыль от реализации, тыс. руб.					-55
Рентабельность продаж, %	1,18	1,8	1,01	0,62	-0,79
Рентабельность реализации, %	1,19	1,83	1,02	0,64	-0,81

Источник: собственная разработка на основе данных организации

Как видно из таблицы 2.2, в 2015 году по сравнению с 2014 годом рентабельность продаж повысилась на 0,62 пп., в 2016 году по сравнению с 2015 году снизилась на 0,79 пп. Рентабельность реализации низка, в 2015 г. уровень рентабельности увеличился на 0,64 пп., в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизился на 0,81 пп

Таблица 2.3 – Анализ динамики и структуры активов ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 гг.

Активы	Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса
На 01.01.2015 г.	На 01.01.2016 г.	На 01.01.2017 г.	прирост (+), снижение (-) 2016 к 2014 году
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Долгосрочные активы		73,1		56,2		50,2		-22,9
Основные средства		72,4		46,0		40,9	-246	-31,5
Вложения в долгосрочные активы		0,7		10,2		9,3		8,6
Краткосрочные активы		26,9		43,8		49,8		22,9
Запасы		25,4		42,8		48,5		23,1
Расходы будущих периодов						0,1		0,1
Краткосрочная дебиторская задолженность		0,2				0,9		0,7
Денежные средства и их эквиваленты		1,3		0,1		0,3	-28	-1
Баланс
Коэффициент соотношения краткосрочных и долгосрочных активов	0,368	-	0,762	-	0,992	-	0,624

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Из таблицы 2.3 видно, что общая сумма средств ЧТУП «Голден Тур» в 2016 г. по сравнению с 2014 г. увеличилась на 2065 тыс. руб.

За исследуемый период структура баланса существенно изменилась. Наибольший удельный вес в активах организации как на конец 2014 года, так и на конец 2016 года занимают долгосрочные активы (73,1% в 2014 г., 50,2% в 2016 г.), из них из них 40,9% приходится на основные средства. Краткосрочные активы составляют 26,9%, 49,8% соответственно. В структуре активов организации за анализируемый период произошло увеличение краткосрочных активов (22,9% в 2016 году) при одновременном снижении доли долгосрочных активов. В денежном выражении на конец 2016 года по сравнению с 2015 годом долгосрочные активы увеличились на 244 тыс. руб., краткосрочные активы увеличились на 1821 тыс. руб. Коэффициент соотношения краткосрочных и долгосрочных активов на конец 2016 года составил 0,992 и увеличился по сравнению с 2014 годом на 0,624, что свидетельствует об увеличении доли краткосрочных активов и уменьшении доли долгосрочных активов в общей сумме средств ЧТУП «Голден Тур».

Анализ состава и динамики пассивов ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 годы представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 – Анализ состава и структуры пассивов ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 годы

Пассивы предприятия	На 01.01.2015 г.	На 01.01.2016 г.	На 01.01.2017 г.	Отклонение, тыс. руб. (+/-)	Отклонение, % (+/-)
тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	тыс. руб.	уд.вес, %	2015-2014	2016-2015	2015-2014	2016-2015
Собственный капитал		46,4		42,9		44,3			-3,5	1,4
Долгосрочные обязательства		22,1		24,4		18,5		-197	2,3	-5,9
Краткосрочные обязательства		31,5		32,6		37,2			1,1	4,6
Итого

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Собственный капитал ЧТУП «Голден Тур» к концу 2015 года составил 2140 тыс. руб. и вырос по сравнению в 2014 годом на 532 тыс. руб. Долгосрочные обязательства в организации увеличились на 455 тыс. руб. в 2015 году. Краткосрочные обязательства организации к концу 2015 года составили 1628 тыс. руб. и выросли по сравнению в 2014 годом на 537 тыс. руб. В 2016 году дол собственного капитала в источниках формирования имущества организации увеличилась на 1,4 пп. и составила 44,3%.

Заемный капитал в 2016 г. составил 55,7% всех источников средств ЧТУП «Голден Тур», что на 1,4% меньше, чем в 2015 г.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК – ДА, (2.1)

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал;

ДА – долгосрочные активы.

СОС₂₀₁₄ = 1608 – 2531 = -923 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК – ДА + ДО или = СОС + ДО, (2.2)

где, ДО – долгосрочные обязательства.

СДИ₂₀₁₄ = -923 + 764 = -159 тыс. руб.

3.Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + КО, (2.3)

где, КО – краткосрочные обязательства.

ОИЗ₂₀₁₄ = -159 + 1091 = 932 тыс. руб.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансировании.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС =СОС – 3, (2.4)

где, СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

3 – запасы.

СОС₂₀₁₄ = -923 – 880 = -1803 тыс. руб.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ( СДИ)

СДИ = СДИ – 3. (2.5)

СДИ₂₀₁₄ = -159 – 880 = -1039 тыс. руб.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ)

ОИЗ = ОИЗ – 3. (2.6)

ОИЗ₂₀₁₄ = 932 – 880 = 52 тыс. руб.

По аналогии рассчитываются показатели за 2015 и 2016 гг.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости на основании показателей бухгалтерского баланса ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 годы представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Динамика показателей финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Показатели	На 01.01.2015 г.	На 01.01.2016 г.	На 01.01.2017 г.	Отклонение ( +,-)
Собственный капитал
Долгосрочные активы
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные обязательства
Собственные оборотные средства (СОС)	-932	-662	-327
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ)	-159
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
Запасы
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС)	-1803	-2798	-3007	-1204
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ)	-1039	-1579	-2058	-1019
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ)
Трехфакторная модель (М)	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)	М=(0;0;1)	-

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Из расчетов, представленных в таблице 2.5, видно, что в течение анализируемого периода с 2014 по 2016 года ЧТУП «Голден Тур» находится в неустойчивом финансовом состоянии. У предприятия нарушена платежеспособность, однако сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Далее рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 гг. (таблица 2.6).

Таблица 2.6 – Динамика показателей финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 годы

Показатели	Нормативное значение	На 01.01.2015 г.	На 01.01.2016 г.	На 01.01.2017 г.	Отклонение (+,-)
Коэффициент автономии (собственный капитал / итог баланса)	≥0,5	0,464	0,429	0,443	-0,021
Коэффициент зависимости (заемный капитал / итог баланса)	≤0,5	0,536	0,571	0,557	0,021
Коэффициент финансирования (собственный капитал / заемный капитал)	≥1	0,867	0,752	0,795	-0,072
Коэффициент финансовой активности	≤1	1,153	1,33	1,258	0,105
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((собственный капитал + долгосрочные обязательства – долгосрочные активы) / краткосрочные активы)	0,1	-0,17	0,23	0,18	0,35
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	-0,1	0,26	0,2	0,3
Коэффициент постоянного актива (долгосрочные активы / собственный капитал)	<1	1,57	1,31	1,13	-0,44

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Из данных таблицы 2.6 можно сделать вывод, что ЧТУП «Голден Тур» финансово неустойчиво. Снижение коэффициента автономии с 0,464 на конец 2014 года до 0,443 на конец 2016 года свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур». Коэффициент финансовой зависимости за 2014-2016 гг. увеличился с 0,536 до 0,557, что свидетельствует о повышении доли заемных средств в финансировании ЧТУП «Голден Тур». Коэффициент финансирования ЧТУП «Голден Тур» ниже рекомендуемого значения (0,867 в 2014 году и 0,795 в 2016 году). Это также указывает на снижении финансовой устойчивости в 2016 году по сравнению с 2014 годом, так как наблюдается снижение возможности покрытия собственным капиталом заемных средств. В ЧТУП «Голден Тур» коэффициент финансовой активности увеличился с 1,153 в 2014 году до 1,258 в 2016 году, что свидетельствует о повышении зависимости от заемных источников, следовательно, о снижении финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур». Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ЧТУП «Голден Тур» в 2016 году составляет 0,18, что выше рекомендуемого значения. Коэффициент маневренности собственного капитала также находится выше рекомендуемого значения. Индекс постоянного актива снижается с 1,57 в 2014 году до 1,13 в 2016 году, но в то же время превышает рекомендуемое значение, то есть для финансирования долгосрочных активов у организации не имеется достаточно собственного капитала.

Изменение коэффициента зависимости ЧТУП «Голден Тур» в 2015-2016 гг.:

К_{кзк 0} = (1219 + 1628) / 4987 = 0,571;

К_{кзк усл1} = (1022 + 1628) / 4987 = 0,531;

К_{кзк усл2} = (1022 + 2058) / 4987 = 0,618;

К_{кзк 1} = (1022 + 2058) / 5528 = 0,557.

∆К_кзк (ДО) = К_{фу усл1} – К_фу0 = 0,531 – 0,571 = -0,04;

∆К_кзк (КО) = К_{фу усл2} – К_{фу усл1} = 0,618 – 0,531 = 0,087;

∆К_кзк (В) = К_{фу 1} – К_{фу усл2} = 0,557 – 0,618 = -0,061.

∆К_кзк = К_{фу 1} – К_{фу 0} = 0,557 – 0,571 = -0,014.

∆К_кзк = -0,04 + 0,087 + (-0,061) = -0,014.

Результаты расчетов влияния факторов на изменение коэффициента зависимости ЧТУП «Голден Тур» за период 2015-2016 гг. приведены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 – Влияние факторов на изменение коэффициента зависимости ЧТУП «Голден Тур» за период 2015-2016 гг.

Годы	На начало	На конец	Абсолютное изменение	В том числе, за счет
долгосрочных обязательств	краткосрочных обязательств	валюты баланса
	0,571	0,557	-0,014	-0,04	0,087	-0,061

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

В 2016 году коэффициент зависимости в целом снизился на 0,014 пункта, что достигнуто за счет роста суммы валюты баланса.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости и за 2014-2016 годы позволяют заключить о неудовлетворительном финансовом состоянии ЧТУП «Голден Тур». В течение анализируемого периода ЧТУП «Голден Тур» находится в неустойчивом финансовом состоянии. У организации отмечается нехватка источников формирования запасов.

Далее необходимо провести исследование ликвидности бухгалтерского баланса по данным, представленным в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Анализ ликвидности баланса ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Актив	Нa 01.01. 2015 г.	На 01.01. 2016 г.	На 01.01. 2017 г.	Пассив	Нa 01.01. 2015 г.	На 01.01. 2016 г.	На 01.01. 2017 г.
Наиболее ликвидные активы (A1)				Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстрoреaлизуемые активы (A2)				Краткосрочные пассивы (П2)
Медленнoреaлизуемые активы (A3)				Дoлгoсрoчные пассивы (П3)
Труднoреaлизуемые активы (A4)				Постоянные пассивы (П4)
Баланс				Баланс

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

A1 ≥ П1;

A2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

A4 ≤ П4.

В 2016 году отмечается снижение ликвидных активов, к которым относятся денежные средства и их эквиваленты, по сравнению с 2015 годом на 33 тыс. руб. Также наблюдается увеличение быстро реализуемых активов за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 49 тыс. руб.

В таблице 2.9 представлен анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ЧТУП «Голден Тур».

Таблица 2.9 – Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения ЧТУП «Голден Тур»

На 01.01.2015 г.	На 01.01.2016 г.	На 01.01.2017 г.
А		П	А		П	А		П
	≤
	≥			=			≥
	≥			≥			≥
	≥						≥

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Минимально необходимым условием для признания структуры баланса удовлетворительной является соблюдение неравенства А4 ≤ П4. В данном случае означает, что ЧТУП «Голден Тур» осуществляет более рискованную финансовую политику, используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.

На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Динамику кoэффициентов ликвиднoсти зa 2014-2016 гг. предстaвим в тaблице 2.10.

Таблица 2.10 – Динамика показателей ликвидности ЧТУП «Голден Тур» за 2014-2016 гг.

Показатели	Расчет	Нормативное значение	Годы	Отклонение (+, -)
На 31.12. 2014 г.	На 31.12. 2015 г.	На 31.12. 2016 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / (П1 + П2)	> 0,1	0,04	0,03	0,01	-0,03
Коэффициент критической ликвидности	(А1 + А2) / (П1 + П2)	> 1	0,05	0,03	0,03	-0,02
Коэффициент текущей ликвидности	(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)	>1,2	0,85	1,34	1,34	0,49

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2016 года составляет 0,01. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 году по сравнению с 2015 годом составляет 0,03. Коэффициент критической ликвидности наконец 2016 года составляет 0,03. Коэффициент текущей ликвидности на конец 2016 года составляет 1,34. Повышение данного коэффициента составляет 0,49 (с 0,85в 2014 году до 1,34 в 2016 году).

Таким образом, структура бухгалтерского баланса ЧТУП «Голден Тур» является неудовлетворительной, а организация – неплатежеспособной.

Таблица 3.1 – Анализ альтернативных способов расчетов с поставщиками

Показатели	Вариант I (оплата через 20 дней, 3%-ная скидка)	Вариант II (оплата через 30 дней по цене договора)	Вариант III (оплата через 60 дней по цене договора + 3%)
1. Кредиторская задолженность на начало периода
2. Кредиторская задолженность на конец периода
3. Результат политики предоставления скидки

Источник: собственная разработка на основе данных Приложений А,Б

Наиболее выгоден вариант №1, но, поскольку организация не располагает свободной суммой в размере 1992 тыс. руб., предлагается взять кредит в ОАО «Белагропромбанк» на 30 дней под 34,0% годовых.

Сумму оплаты с процентами вычисляем по следующей формуле:

S = K×(1 + P×d/D/100), (3.2)

где, S – сумма к оплате, тыс. руб.,

К – сумма задолженности, тыс. руб.;

P – годовая процентная ставка, %,

d – количество дней начисления процентов;

D – количество дней в календарном году (365 или 366).

S_p = 1992 × ((1 + 34,0 × 30/360/100) = 2048 тыс. руб.

Таким образом, сумма к оплате составит 11742 тыс. руб.

Итого экономия по кредиторской задолженности поставщикам на конец года составит:

2058 – 2048= 10 тыс. руб.

Таким образом, при условии оплаты через 20 дней с момента поставки и 3%-ная скидки экономия по кредиторской задолженности по поставщикам на конец года 10 тыс. руб.

С целью улучшения финансового состояния ЧТУП «Голден Тур» можно предложить следующие мероприятия:

1. В качестве мероприятий по оптимизации управления дебиторской и кредиторской задолженностью организации, предлагаются следующие:

- использование системы скидок за ускорение расчетов.

При условии оплаты через 20 дней с момента поставки и 3%-ная скидки экономия по кредиторской задолженности по поставщикам на конец года 34 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое формируется в процессе всей хозяйственной деятельности под влиянием внешних и внутренних факторов. Его анализ состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние пред­приятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим ре­зультаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Комплексный анализ финансового состояния включает анализ структуры и динамики активов и пассивов, анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса, а также анализ финансовых коэффициентов рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

ЧТУП «Голден Тур» в 2014-2016 гг. финансово не устойчиво. Снижение коэффициента автономии с 0,464 на конец 2014 года до 0,443 на конец 2016 года свидетельствует о снижении финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур». Коэффициент финансовой зависимости за 2014-2016 гг. увеличился с 0,536 до 0,557, что свидетельствует о повышении доли заемных средств в финансировании ЧТУП «Голден Тур». Коэффициент финансирования ЧТУП «Голден Тур» ниже рекомендуемого значения (0,867 в 2014 году и 0,795 в 2016 году). Это также указывает на снижении финансовой устойчивости в 2016 году по сравнению с 2014 годом, так как наблюдается снижение возможности покрытия собственным капиталом заемных средств. В ЧТУП «Голден Тур» коэффициент финансовой активности увеличился с 1,153 в 2014 году до 1,258 в 2016 году, что свидетельствует о повышении зависимости от заемных источников, следовательно, о снижении финансовой устойчивости ЧТУП «Голден Тур». Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в ЧТУП «Голден Тур» в 2016 году составляет 0,18, что выше рекомендуемого значения. Коэффициент маневренности собственного капитала также находится выше рекомендуемого значения. Индекс постоянного актива снижается с 1,57 в 2014 году до 1,13 в 2016 году, но в то же время превышает рекомендуемое значение, то есть для финансирования долгосрочных активов у организации не имеется достаточно собственного капитала.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2016 года составляет 0,01. Снижение коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 году по сравнению с 2015 годом составля