Анализ финансового состояния организации
Анализ финансового состояния организации
Тезисы
Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия.
Методика проведения анализа финансового состояния.
Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации.
13.1.
Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия
В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций.
Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей: менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров; персонала организации; собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов 
и инвесторов ; поставщиков и покупателей; государство в лице налоговых органов и др.
В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний:
Внутренний анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний анализ — процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния.
В итоге в ходе реализации анализа мы должны получить следующие результаты:
· своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление «узких мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и исследование причин их образования;
· оценку возможности наступления банкротства организации;
· выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;
· подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;
· выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее финансового состояния.
Для проведения финансового анализа необходимо иметь достаточное информационное обеспечение и квалифицированный персонал, способный к разработке и реализации методик финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.
Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Бухгалтерская отчетность:
1. Бухгалтерский баланс (форма № 1).
2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
3. Отчет об изменениях капитала (форма № 3).
4. Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
6. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)
Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.
Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:
1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;
2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;
5) коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей.
13.2.
13.3.
Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации
Одной из задач анализа финансового состояния предприятия является предотвращение угрозы его банкротства . В этой связи руководители организаций, менеджеры различных уровней должны быть знакомы с процедурами банкротства и уметь определить финансовое состояние организаций-контрагентов. Необходимо проводить и антикризисную диагностику собственной организации с целью избежать возможного банкротства.
Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» понятие банкротства определено следующим образом:
Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тысяч рублей, к должнику-гражданину — не менее 10 тысяч рублей, а также имеются признаки банкротства. Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.
В международной практике признаки банкротства разделяют на две группы.
1. Показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
o повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объема продаж и хронической убыточности;
o наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности ;
o низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
o увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
o дефицит собственного оборотного капитала;
o наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
o неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
o падение рыночной стоимости акций предприятия.
2. Показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем:
o чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, рынка сырья или сбыта;
o потеря ключевых контрагентов;
o недооценка обновления техники и технологии;
o потеря опытных сотрудников аппарата управления;
o вынужденные простои, неритмичная работа;
o недостаточность капитальных вложений и т. д.
К достоинствам рассмотренной системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.
Поэтому для диагностики вероятности банкротства часто используются упрощенные подходы, основанные на применении ограниченного круга показателей.
В целях обеспечения единого подхода к финансовому мониторингу стратегических предприятий приказом Министерства экономического развития и торговли РФ от 21.04.2006 № 104 утверждена «Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».
Оценка степени угрозы банкротства проводится на основе следующих показателей:
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих обязательств (краткосрочных обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) к среднемесячной выручке, рассчитываемой по форме № 2 бухгалтерской отчетности как отношение выручки за отчетный период к количеству месяцев в отчетном периоде.
2. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации.
На основании результатов учета и анализа финансового состояния объектов учета и их платежеспособности, а также сведений о событиях и обстоятельствах их хозяйственной деятельности проводится их группировка в соответствии со степенью угрозы банкротства путем отнесения объектов учета к различным группам (табл. 13.5).
Таблица 13.5
Вопросы для самопроверки
1. Какие задачи позволяет решить анализ финансового состояния в системе управления финансами организации?
2. Что является информационным обеспечением анализа финансового состояния организации?
3. Какие основные блоки можно выделить в рамках анализа финансового состояния предприятия?
4. Есть ли разница между понятиями «ликвидность» и «платежеспособность»? Какие показатели ликвидности Вы знаете?
5. С помощью каких коэффициентов можно оценить финансовую устойчивость организации?
6. В чем заключается смысл показателей рентабельности?
7. Какие существуют методы прогнозирования возможного банкротства организации?
Внимание! После данной темы предусмотрена контрольная работа-2.
Анализ финансового состояния организации
Тезисы
Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия.
Методика проведения анализа финансового состояния.
Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации.
13.1.
Содержание, методы и информационная база анализа финансового состояния предприятия
В современных условиях, когда повышается самостоятельность предприятий и организаций в принятии и реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций.
Финансовое состояние организации определяет конкурентоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров. Финансовое состояние организации отражает конечные результаты ее деятельности, характеризующиеся определенной совокупностью показателей, которые интересуют различные группы пользователей: менеджеров организации, и в первую очередь финансовых менеджеров; персонала организации; собственников предприятия, в том числе его акционеров; кредиторов и инвесторов ; поставщиков и покупателей; государство в лице налоговых органов и др.
В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний:
Внутренний анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.
Внешний анализ — процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.
Основной целью анализа финансового состояния организации является объективная и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния.
В итоге в ходе реализации анализа мы должны получить следующие результаты:
· своевременную и объективную оценку финансового состояния организации, выявление «узких мест» в ее финансово-хозяйственной деятельности и исследование причин их образования;
· оценку возможности наступления банкротства организации;
· выявление и мобилизацию резервов улучшения финансового состояния организации и повышение эффективности всей ее хозяйственной деятельности;
· подготовку и обоснование предлагаемых управленческих решений в целях улучшения финансового состояния организации;
· выявление тенденций развития организации на основе прогнозирования ее финансового состояния.
Для проведения финансового анализа необходимо иметь достаточное информационное обеспечение и квалифицированный персонал, способный к разработке и реализации методик финансового анализа с использованием современных компьютерных технологий.
Основным источником аналитической информации при анализе финансового состояния организации является ее бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Бухгалтерская отчетность:
1. Бухгалтерский баланс (форма № 1).
2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
3. Отчет об изменениях капитала (форма № 3).
4. Отчет о движении денежных средств (форма № 4).
5. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5).
6. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма № 6.)
Кроме форм бухгалтерской отчетности финансовый анализ использует данные управленческого учета, выборочные учетные данные, статистическую отчетность, нормативно-плановую информацию.
Практика финансового анализа выработала следующие основные методы его проведения:
1) горизонтальный анализ — анализ динамики. Представляет собой сравнение каждой позиции текущей отчетности с параметрами отчетности предыдущего периода;
2) вертикальный анализ — анализ структуры. Позволяет определить структуру итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
3) сравнительный анализ — сравнения с позициями конкурентов, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми данными;
4) факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель;
5) коэффициентный анализ — определение взаимосвязей показателей.
13.2.