Перечень основных расчетных показателей

И коэффициентов

1. Величина дополнительного выпуска продукции (Д_vp, Д_zp).

2. Доля привилегированных акций в общем их количестве (Д_па).

3. Запас финансовой прочности (ФПВ).

4. Изменение финансово-эксплуатационных потребностей (ИФЭП).

5. Индекс постоянного актива (коэффициент реальной стоимости основных средств) (К_л).

6. Коммерческая маржа (КМ).

7. Коэффициент абсолютной ликвидности (АКЛ).

8. Коэффициент автономии (К_а).

9. Коэффициент вариации (n).

10. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К_вп, К_уп)

11. Коэффициент динамики финансовой устойчивости (КДФУ).

12. Коэффициент доли в активах потенциально возможных средств для формирования инвестиций (КПИ).

13. Коэффициент задолженности (соотношение заемных и собственных средств, плечо финансового рычага) (К_зт).

14. Коэффициент инвестирования (КИ).

15. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (К_м).

16. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К_о)

17. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К_осс).

18. Коэффициент оборачиваемости текущих (оборотных) активов (ВОТА).

19. Коэффициент привлечения долгосрочных заемных средств (К_д).

20. Коэффициент реальной стоимости основных средств (К_р).

21. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К_ф).

22. Коэффициент степени покрытия заемных средств (рамбурсная способность) (К_пзс).

23. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ).

24. Коэффициент трансформации (КТ).

25. Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу).

26. Коэффициент чистой выручки (КВЧ).

27. Критический объем (пороговое количество товара) (ПКТп).

28. Матрица финансово-экономических стратегий.

29. Нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ).

30. Общая платежеспособность (ОПС).

31. Общий коэффициент покрытия (ОКП).

32. Общий критический объем (ПКТ_общ).

33. Показатель, определяющий политику привлечения заемных средств (ЭФР/РСС).

34. Порог рентабельности (ПR).

35. Продолжительность одного оборота текущих активов (Т_о.та).

36. Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (ПКПКО).

37. Результат финансовой деятельности (РФД).

38. Результат финансово-хозяйственной деятельности (РФХД).

39. Результат хозяйственной деятельности предприятия (РХД).

40. Рентабельность активов (РА).

41. Рентабельность собственных средств (РСС).

42. Собственные оборотные средства (СОС).

43. Соотношение доли финансовых затрат, связанных с обеспечением долга и экономического эффекта (СФЭ).

44. Среднее квадратическое отклонение (s).

45. Уровень платежеспособности (УП).

46. Финансовая гибкость.

47. Чистая прибыль на обыкновенную акцию (ЧП_оа).

48. Чистые активы, обеспечивающие обыкновенные акции (ЧА_оа).

49. Чистые активы, обеспечивающие привилегированные акции (Ч_па).

50. Экономическая рентабельность (ЭР).

51. Эффект финансового рычага (ЭФР).

Характеристика основных показателей

И коэффициентов

1. Величина дополнительного выпуска продукции за счет изменения продолжительности одного оборота текущих активов равна

Д_vp = В / t х (TО_тар–1 – ТО_тар),

где Д_vр – величина изъятия из оборота средств; TО_тар–1, ТО_тар – период оборота предыдущего и отчетного периодов соответственно.

При увеличении продолжительности одного оборота снижается возможность за тот же период переработать больше материальных элементов, увеличить выпуск продукции и выручку от реализации. Величина снижения выпуска продукции за счет изменения продолжительности одного оборота текущих активов равна:

Дzp = В / t (TО.тар – TО.тар–1),

где Дzр – величина средств, которые необходимо привлечь в оборот.

2. Доля привилегированных акций в общем их количестве (Д_па):

Д = ПрА/АК · 100%,

где ПрА – количество привилегированных акций; АК – общее количество акций в обращении.

3. Запас финансовой прочности (ФПВ).Финансовая прочность – способность предприятия успешно противостоять различным неблагоприятным обстоятельствам. Чем больше запас финансовой прочности, тем меньше шансов у предприятия обанкротиться. Экономическое содержание показателя запаса финансовой прочности заключается в учете доли чистой прибыли на единицу выручки от реализации после возмещения переменных затрат или, другими словами, диапазон, отделяющий реальный объем реализации от критического объема. Деление затрат на переменные и постоянные позволяет решать задачу максимизации прибыли, а следовательно, улучшения финансовой прочности предприятия. Зависимость прибыли от выручки известна как эффект производственного рычага. Сила воздействия производственного рычага зависит от результатов реализации после возмещения переменных затрат и прибыли. Измеряется запас финансовой прочности в процентах.

ФПВi = 100–(100 · s · B_i / В) / (B_i–v_i);

ФПВ = 100 – (100 – s) / (B–v),

где v_i – сумма переменных затрат на единицу i-го товара; v – переменные затраты (v) общие; s –постоянные затраты; В – выручка; В_i – выручка от реализации i-й продукции.

4. Изменение финансово-эксплуатационных потребностей (ИФЭП) =

= Запасы + Дебиторская задолженность – Кредиторская задолженность.

5. Индекс постоянного актива (коэффициент реальной стоимости основных средств) (К_л) показывает, какая часть основных средств сформирована за счет собственных средств предприятия.

Индекс постоянного актива (К_л)= ОСВ/СС,

где ОСВ – внеоборотные активы; СС – собственные средства.

6. Коммерческая маржа (КМ) характеризует, сколько копеек прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль заключено в 1 р. выручки от реализации:

КМ = НРЭИ / В = (БП+ССП/100(ДК+КК))/В,

где НРЭИ – нетто-результат эксплуатации инвестиций (прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль); В – выручка; БП – прибыль до налогообложения; ССП – средняя ставка процента за кредит; ДК – долгосрочные кредиты; КК – краткосрочные кредиты.

7. Коэффициент абсолютной ликвидности (АКЛ):

АКЛ = (КФЛ + ДС) / (КК +КР),

где КФЛ – краткосрочные финансовые вложения; ДС – денежные средства; КК – краткосрочные кредиты; КР – кредиторская задолженность.

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть немедленно погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность. Рекомендуемые нормативные значения находятся в пределах 0,20–0,25.

Имеет особое значение для поставщиков ресурсов и банка, кредитующего предприятие, при выдаче краткосрочных кредитов в небольшой сумме, без обеспечения, на короткий срок.

Если коэффициент увеличивается, то вероятность оплаты счетов поставок и возврата кредитных ресурсов повышается, снижается риск кредитования данного предприятия.

Если коэффициент снижается, то можно сделать противоположные выводы.

8. Коэффициент автономии (К_а):

К_а = СС / СИ,

где СС – собственные средства; СИ – стоимость имущества.

Свидетельствует о том, насколько имущество предприятия сформировано за счет собственных средств. Нормативное значение – ³ 0,5.

9. Коэффициент вариации (n):

n =s/ Х_{среднее} · 100%,

где s – среднее квадратическое отклонение; x_{среднее}– среднее значение анализируемого показателя.

Коэффициент обычно выражается в процентах. Дает представление о степени однородности исследуемой совокупности признаков. Чем меньше величина коэффициента вариации, тем меньше исследуемые показатели отличаются один от другого по величине, и, следовательно, тем однороднее статистическая совокупность. Коэффициент вариации, будучи относительной величиной, абстрагирует различия абсолютных величин колеблемости разных показателей и дает возможность сравнения.