Оценка и анализ имущественного положения
Экономический потенциал хозяйствующего субъекта может быть охарактеризован двояко: с позиций имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, неоправданное омертвление средств в неходовых товарах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами.
Для наглядности и удобства составим аналитический баланс (таблица 6.4.), где сгруппируем однородные статьи баланса, дополним удельными весами статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода, изменениями в абсолютных величинах, изменениями в удельных весах, темпами роста укрупненных статей баланса. Сравнительный аналитический баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа. Все показатели аналитического баланса можно разбить на три группы:
- показатели структуры баланса;
- показатели динамики баланса;
- показатели структурной динамики баланса.
За 1996г. общая стоимость имущества 000 НТЦ "Каунсел" выросла на 150.584 тыс. рублей или на 27% и к концу года составила 700.682 тыс. рублей.
Прирост произошел за счет увеличения стоимости иммобилизованных активов на 67.221 тыс. рублей (141.544 т.р–74.323 т.р) или на 90%. В то же время доля иммобилизованных активов в общей стоимости имущества возросла с 13% до 20% в конце года.
Стоимость оборотных (мобильных) средств в течение года возросла на 83.336 тыс. рублей (559.141 т.р.–475.775 т.р.) или на 17%. Однако, их доля в общей стоимости имущества снизилась с 87% в начале года до 80% в конце года.
Стоимость материальных оборотных средств снизилась на 2.026 тыс. рублей (326.687 т.р.–328.773 т.р.) или на 1%. В то же время их доля в общей стоимости имущества 000 НТЦ "Каунсел" снизилась с 58% до 47%.
Величина дебиторской задолженности возросла на 10.104 тыс. рублей (70.775 т.р.–60671 т.р.) или на 16%; ее доля в имуществе предприятия снизилась с 11%до 10%.
Сумма денежных средств снизилась на 3.750 тыс. рублей (10.056 т.р.–13.806 т.р.) или на 28%, доля в общей стоимости имущества снизилась с 3% до 1% в конце года.
Величина собственного капитала увеличилась на 63.000 тыс. рублей (112.533 т.р–49.533 т.р) или на 127%. Доля в общем объеме источников средств возросла с 9% до 16%.
Величина заемных средств увеличилась на 87.584 тыс. рублей (588.149 т.р.–500.565 т.р.) или на 17%. Доля в общем объеме источников снизилась с 91% до 84% в конце года.
Однако, из аналитического баланса мы получили лишь общую информацию об имущественном положении ООО НТЦ "Каунсел". Для получения наиболее полной характеристики нужно рассмотреть изменения в имущественном положении предприятия, провести анализ состояния запасов и затрат, анализ состояния основных средств предприятия и проанализировать статьи пассива баланса в качестве покрытия имущества предприятия.
По данным баланса динамика имущественного положения баланса может быть охарактеризована следующим образом (таблица 4).
Таблица 6.4
Сравнительный аналитический уплотненный баланс
ООО НТЦ "Каунсел" за 1997 г.
| Показатели | На начало года | На конец Года | Изменения | Темп роста | ||||||||||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | % | ||||||||||
| АКТИВ | ||||||||||||||||
| I. Внеоборотные активы | ||||||||||||||||
| 1. Нематериальные активы | +57748 | +7 | +263 | |||||||||||||
| 2. Основные средства | +9473 | +124 | ||||||||||||||
| 3. Долгоср. Финансовые вложения | ||||||||||||||||
| 4. Прочие внеоборотные активы | ||||||||||||||||
| Итого по разделу I | +67221 | +7 | +190 | |||||||||||||
| II. Оборотные активы | ||||||||||||||||
| 1. Запасы и затраты | –2086 | –11 | –99 | |||||||||||||
| 2. НДС по приобр. Цен-ностям | +15376 | +2 | ||||||||||||||
| 3. Дебиторская задолжен-ность | +10104 | –1 | +116 | |||||||||||||
| 4. Краткосрочные фин. Вложения | ||||||||||||||||
| 5. Ден. Средства | –3750 | –2 | –72 | |||||||||||||
| 6.Прочие оборотные акти-вы | +63722 | +6 | +188 | |||||||||||||
| Итого по разд. II | +83366 | –7 | +117 | |||||||||||||
| ПАССИВ | ||||||||||||||||
| IV. Капитал и резервы | ||||||||||||||||
| 1. УК и добавочный капитал | –1 | |||||||||||||||
| 2. Резервные фонды | ||||||||||||||||
| 3. Фонды накопления | +63000 | +8 | +285 | |||||||||||||
| 4. Целевое фин-е | ||||||||||||||||
| 5. Нераспредел. Прибыль | ||||||||||||||||
| Итого по разд. IV | +63000 | +7 | +227 | |||||||||||||
| V. Долгосрочные пас-сивы | ||||||||||||||||
| 1.Заемные средства | +50217 | –9 | +112 | |||||||||||||
| 2. Прочие долгосрочные пассивы | ||||||||||||||||
| Итого по разд.V | +50217 | –9 | ||||||||||||||
| VI. Краткосрочные пас-сивы | ||||||||||||||||
| 1.Заемные средства | ||||||||||||||||
| 2.Кред. задолженность | +37367 | +2 | +141 | |||||||||||||
| 3. Прочие краткосрочные пассивы | ||||||||||||||||
| Итого по разд.VI | +37367 | +2 | +141 | |||||||||||||
| БАЛАНС | +150584 | +127 | ||||||||||||||
Таблица 6.5
Изменение имущественного положения ООО НТК "Каунсел"
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения | Темп роста | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | % | |
| А | |||||||
| Всего имущества, в т.ч. | +150584 | ||||||
| Иммобилизованные активы | +67221 | +7 | +190 | ||||
| в т.ч. нематериальные активы | +57748 | +7 | +263 | ||||
| в т.ч. основные средства | +9473 | +124 | |||||
| Мобильные активы | +83366 | –7 | +117 | ||||
| в т.ч. запасы и затраты | +13290 | –9 | +104 | ||||
| ден. ср-ва и прочие активы | +70076 | +2 | +147 |
В начале года иммобилизованное имущество составляло всего 13% от общей стоимости имущества ООО НТЦ "Каунсел". К концу года этот показатель возрос до 20%. Показательно, что прирост произошел за счет роста суммы нематериальных активов на 57.748 тыс. рублей (93.277 т.р.–35.529 т.р.). Их доля в имуществе выросла с 6% до 13 % в конце года. Хотя сумма основных средств выросла на 9.473 тыс. рублей(48.267 т.р–38.794 т.р.), их доля в общей сумме имущества осталась без изменений – 7%. В целом тенденции динамики иммобилизованных активов ООО НТЦ "Каунсел" можно расценивать как положительные. Для наукоемкой сферы деятельности предприятия наличие высокой доли нематериальных активов представляется наиболее перспективным, т.к. является основой конкурентоспособности предприятия на рынке услуг связи.
В течение 1996г снизилась доля мобильных активов с 87% до 80% в общей стоимости имущества. Структура мобильных активов осталась практически без изменений. Сумма запасов и затрат увеличилась на 13.290 тыс. рублей (342.063 т.р.–328.773 т.р) или на 4%. Однако, их доля в общей сумме имущества снизилась с 58% до 49%. Сумма денежных средств и прочих активов возросла на 70.076 тыс. рублей (217.078 т.р.–147.002 т.р.) или на 47%. Их доля в имуществе возросла с 29% до 31%.
Прирост иммобилизованных средств произошел на фоне снижения доли мобильных активов в общей стоимости имущества, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагополучные условия для финансовой деятельности предприятия.
В структуре имущества предприятия запасы и затраты занимают значительное место. При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.
Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:
- наращивании производственного потенциала предприятия;
- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценения под воздействием инфляции;
- нерациональности выбранной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.
Таким образом, хотя тенденция к росту запасов и затрат может привести к повышению на некоторое время степени ликвидности текущих активов, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.
Таблица 6.6
Анализ состояния запасов и затрат
| Показатели | На начало года | На конец Года | Изменения | Темп роста | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | % | |
| А | |||||||
| Сырье, материалы и др. аналогичные ценности | +59611 | +15 | +135 | ||||
| Затраты в незавершенном производстве | |||||||
| Расходы будущих периодов | –3979 | –1 | |||||
| Готовая продукция | |||||||
| Товары для пере-продажи | –53609 | –17 | +65 | ||||
| МБП | +11267 | +3 | +578 | ||||
| Итого запасов и затрат | +13290 | +104 |
В ходе анализа мы видим, что в структуре запасов и затрат резко возросла сумма производственных запасов – на 59.611 тыс. рублей (229.453 т.р.–169.842 т.р.) или на 35%. Доля производственных запасов выросла с 52% до 67% в конце года. Стоимость товаров для перепродажи снизилась на 53.609 тыс. рублей (98.989 т.р.–152.598 т.р.). Их доля в общей сумме запасов и затрат снизилась с 46% до 29%. Значительно выросла и стоимость малоценных и быстроизнашивающихся предметов: на 11.267 тыс. рублей (13.621 т.р. – 2.354 т.р.). Их доля возросла с 1% до 4%.
Кн = (ПЗ+ МБП + НП) / (ГП + Т),
где Кн – коэффициент накопления запасов;
ПЗ – производственные запасы;
МБП – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;
НП – незавершенное производство;
ГП – готовая продукция;
Т–товары.
Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. По данным изучаемого предприятия коэффициенты накопления запасов составили:
на начало года 1,13 ((169842 + 2354) / 152598),
на конец года – 2,46 ((229453 + 13621) / 98989).
Расчеты показывают, что коэффициенты накопления значительно выше оптимальной величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных средств. Учитывая специфику ООО НТЦ "Каунсел" можно предположить, что товарами для перепродажи являются в первую очередь пейджеры и другие средства связи. Поэтому снижение их доли по сравнению с производственными запасами представляется экономически нецелесообразным и даже опасным для платежеспособности и ликвидности предприятия.
Ситуация, при которой так велика доля производственных запасов, может в дальнейшем дестабилизировать деятельность предприятия.
Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности оборотных и внеоборотных средств и финансовых активов, предприятию необходимо предпринимать следующие меры:
- выявленные по результатам инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть списаны:
- произвести списание безнадежной дебиторской задолженности;
- готовая продукция, не пользующаяся спросом может быть реализована со скидкой.
Для составления более полной картины об имущественном положении ООО НТЦ "Каунсел" необходимо проанализировать состав и динамику состояния основных средств предприятия с точки зрения начисленного износа, что позволит сделать выводы о качественных изменениях материально-технической базы (см. таблицу 6.7).
Коэффициент годности = (Ост. стоимость ОС / Перв. стоимость ОС) ´ 100%
К начало года = (38795 / 42834) ´ 100%=90%
К конец года = (48267 / 80767) ´ 100%= 60%
Коэффициент износа =100%– коэффициент годности
К начало года=100% – 90% = 10%
К конец года =100% – 60% = 40%
Таблица 6.7
Анализ состояния основных средств предприятия
| Показатели | На начало года | На конец Года | Изменения | Темп роста | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | % | |
| А | |||||||
| Первоначальная стоимость ОС | +37933 | +188 | |||||
| Износ | +28461 | +30 | +804 | ||||
| Остаточная стоимость | +9472 | –30 | +124 |
Из таблицы 6.7 мы видим, что первоначальная стоимость основных средств увеличилась на 37.933 тыс. рублей (80.767 т.р.–42.834 т.р.) или на 88%. Прослеживается тенденция увеличения коэффициента износа (с 10% до 40%), можно сделать вывод, что ООО НТЦ "Каунсел" использует метод ускоренной амортизации. Тем не менее, сложившаяся ситуация требует дальнейшего более детального анализа, в ходе которого должны быть выявлены введенные и выбывшие основные средства. Необходимо проанализировать также отношение амортизационных отчислений к выручке – нетто, чистой прибыли на начало и конец года. Все это позволит проследить разумность принятой политики амортизационных отчислений и ее влияние на финансовое состояние предприятия.
Из таблицы 6.8 следует, что имущество ООО НТЦ "Каунсел" покрывается в основном за счет заемных средств, хотя имеется тенденция их снижения в общей сумме источников. Сумма привлеченных средств выросла на 87.584 тыс. рублей (588.149 т.р.–500.565 т.р.) или на 17%. Однако, их доля в общей сумме источников снизилась с 91% до 84% в конце года. В структуре привлеченных средств снизилась доля долгосрочных пассивов с 75% до 66%, доля краткосрочных пассивов возросла с 16% до 18%. Тенденция роста краткосрочной кредиторской задолженности в составе привлеченных источников покрытия имущества предприятия может привести к неплатежеспособности и сложному финансовому состоянию предприятия.
Таблица 6.8
Аналитическая группировка статей пассива баланса
| Показатели | На начало года | На конец Года | Изменения | Темп роста | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | % | |
| А | |||||||
| Всего источников имущества | +150584 | +127 | |||||
| 1. Собственный капитал | +63000 | +7 | +227 | ||||
| 2. Привлеченные средства, в т.ч.: | +87584 | –7 | +117 | ||||
| 2.1. Долгосрочные пассивы | +50217 | –9 | +112 | ||||
| 2.2. Краткосрочные пассивы | +37367 | +2 | +141 |
Очевидно, что в наше время предприятиям выгодно иметь кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками как вид беспроцентного кредита, однако можно порекомендовать регулярно проводить инвентаризацию расчетов.
Положительным моментом является увеличение источников собственного капитала. Его доля выросла на 63.000 тыс. руб. (112.533 т.р.–49.533т.р.). Доля в общей сумме источников выросла с 9% в начале года до 16% в конце. Можно предположить, что тенденция роста собственного капитала за счет увеличения прибыли сохранится, если ООО НТЦ "Каунсел" будет контролировать соотношение сумм кредиторской и дебиторской задолженности, избежит появления "больных" статей отчетности: убытки, просроченная дебиторская задолженность, просроченные займы.