В. Рентабельность торговой деятельности
![]() |
Прибыль торгового предприятия в количественном значении – это разница между выручкой (результатом) и суммой покупной стоимости товаров и издержками (затратами) обращения
,
где P – (profit) – прибыль;
TS – общая выручка (результат) без НДС;
RC – покупная стоимость товаров;
TC – общие издержки (затраты).
Рентабельность (прибыльность) в самом общем смысле – это отношение абсолютной величины прибыли к общей сумме выручки (оборота) без НДС:
,
где R – (Rentable) – рентабельность в процентах или коэффициентах;
P – сумма прибыли в абсолютном значении;
TS – выручка (оборот) без НДС.
Отечественная статистика использует при анализе и диагностике следующие символы расчетов величины прибыли от реализации товаров:
где - прибыль от реализации товаров;
- объем выручки;
- себестоимость покупки товара;
- фактическая сумма издержек обращения.
В отечественной и зарубежной экономической теории применяется несколько определений категории «рентабельность»:
· отношение суммы полученной прибыли к авансированному (вложенному) капиталу;
· отношение полезного результата, в частности торговой деятельности, в виде прибыли к стоимости совокупных затрат на ее получение;
· сопоставление результатов хозяйственной деятельности с затратами или ресурсами, исчисленными в стоимостной форме;
· интегральный (обобщающий) показатель, характеризующий общую эффективность хозяйственной деятельности.
В любом определении рентабельность будет отражать процентное отношение суммы полученной прибыли к одному из показателей: объему продаж товаров, издержкам обращения, средней стоимости используемого капитала (имущества предприятия), фонду заработной платы и т.д.
Динамика показателя рентабельности – фокус интересов собственников и менеджеров, наемного персонала и инвесторов, кредиторов и заемщиков, государства и общества.
Рост прибыльности бизнеса – главное условие укрепления финансового состояния фирмы, основа для материального стимулирования труда производственного и управленческого персонала, обобщающая информация о целесообразности и эффективности принятой менеджментом фирмы рыночной стратегии и тактики.
Собственников предприятия (акционеров и учредителей) показатель рентабельности интересует с точки зрения прибыльности их паевых и учредительных взносов на единицу вложенного капитала. Если уровень рентабельности предприятия возрастает, то возрастает и интерес к данному предприятию других потенциальных акционеров, так как цена акции в этом случае тоже возрастает. У собственников появляется реальная возможность не только дальнейшего развития данного вида деятельности, но и получения высоких дивидендов. И наоборот, при падении уровня рентабельности их экономический интерес к разного рода вложениям (инвестициям) в данное предприятие падает.
Кредиторов и заемщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заемных средств, платежеспособности клиента и возможностей для дальнейшего его развития.
Рост рентабельности бизнеса расширяет налоговую базу и, стало быть, доходную часть самого предприятия и государственного бюджета, создает возможности для решения многообразных социальных задач.
В рыночной экономике, как свидетельствует мировой опыт, достаточно широко используется система показателей рентабельности для оценки эффективности работы предприятия, его текущего положения, для сравнительной оценки развития различных сфер бизнеса.
В теории и практике расчет рентабельности представляет собой систему показателей, состоящую из трех классов:
- рассчитываемые на основе прибыли;
- рассчитываемые на основе отдачи производственных активов;
- рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств.
Первые два класса показателей рассчитываются по данным бухгалтерского учета о прибылях и убытках (форма №2). Сюда входят следующие показатели (в процентах и коэффициентах):
– рентабельность продаж;
– рентабельность текущих расходов;
– рентабельность инвестируемого капитала;
– рентабельность собственного капитала;
– рентабельность всего используемого капитала;
– рентабельность ресурсов (трудовых и материальных);
– интегральный (общий) показатель эффективности предприятия.
Рентабельность продаж товаров рассчитывается по формуле, принятой в российской статистике торговли:
,
где - рентабельность продаж товаров;
- сумма прибыли от продажи товаров;
- сумма объема продаж товаров за соответствующий период времени.
Предположим, что рентабельность продаж товаров за период составила 3,78% к обороту. Это означает, что предприятие на единицу проданных товаров, за которую, в частности, возьмем один рубль оборота, получило операционной (торговой) прибыли в размере около четырех копеек, а на 100 рублей оборота – ее размер составил 3 руб. 78 коп.
Преимущество данного расчета рентабельности заключается в его простоте, ясности, удобстве использования, т.к. уровни валового дохода и издержек обращения также рассчитывается по отношению к обороту.
Рентабельность продаж в значительной степени зависит от структуры оборота торгового предприятия, поэтому необходимо рассчитывать и рентабельность реализации конкретных товарных групп. Для этого рекомендуется использовать формулу расчета индивидуальной рентабельности продаж:
,
где - коэффициент индивидуальной рентабельности продаж;
- операционная прибыль, полученная от продажи конкретной товарной группы;
- объем продаж по конкретной товарной группе.
Показатель рентабельности продаж (общий и индивидуальный) не позволяет судить о всесторонней эффективности использования ресурсов и затрат. Для этого используется ряд других показателей рентабельности.
Рентабельность текущих расходов характеризует величину полученной операционной прибыли на единицу издержек обращения за анализируемый период времени. Рассчитывается по формуле
,
где - рентабельность текущих расходов (издержек обращения);
- сумма операционной прибыли (прибыли от продаж товаров);
- общая величина издержек обращения.
Данный показатель позволяет определить эффективность используемых издержек обращения и их окупаемость. Для расчета окупаемости следует единицу разделить на рассчитанный коэффициент рентабельности текущих затрат. Предельный срок окупаемости (характеризующий время в годах и месяцах, по истечении которого полностью окупятся данные расходы) составляет не свыше 1. Его снижение свидетельствует об эффективном использовании текущих затрат, и наоборот, его превышение – сигнал о снижении конечной результативности торговой деятельности предприятия.
Предположим, что коэффициент рентабельности текущих затрат составил условно 0,77, это означает, что на каждый рубль издержек обращения было получено предприятием 77 коп. операционной прибыли. Срок окупаемости 1,3 года (1:0,77).
Коэффициент эффективности текущих расходов (издержек обращения) можно также рассчитать делением суммы издержек на сумму валовых доходов. Полученный результат характеризует ту часть торговой надбавки, которая была направлена на возмещение издержек обращения в процессе осуществления актов купли-продажи товаров. Например, полученный коэффициент рентабельности текущих затрат составил 0,81. Это свидетельствует о том, что 81% всей величины торговой надбавки (валового дохода) пошло на возмещение издержек предприятия за рассматриваемый период.
Показатель рентабельности текущих расходов, отражая эффективность их использования, не показывает, как использовалось имущество на предприятии (основные и оборотные средства) и какой вклад оно внесло в формирование балансовой (валовой) прибыли.
Рентабельность имущества (всего капитала). Определяется как отношение балансовой (валовой) прибыли к средней стоимости всего имущества:
,
где – коэффициент рентабельности имущества (всего капитала);
– сумма балансовой (валовой прибыли);
x – сумма основных средств;
y – сумма нематериальных активов;
c – величина оборотных средств (оборотного капитала).
Рентабельность имущества показывает размер балансовой (валовой) прибыли на рубль используемого имущества (капитала) предприятия за рассматриваемый период времени.
Предположим, что рентабельность всего капитала (имущества) составил 0,33. Это говорит о том, что на рубль используемого капитала предприятие получило валовой прибыли в размере 33 коп.
В странах с развитой экономикой в качестве показателя рентабельности выступает норма прибыли на вложенный капитал. Его иначе называют коэффициентом рентабельности активов. Он отвечает на вопросы: насколько хорошо работает предприятие, какую прибыль приносят вкладываемые в бизнес ресурсы. В отечественной практике такой коэффициент в дорыночной экономике вообще не рассчитывался. В современных условиях он становится одним из важнейших коэффициентов, характеризующих эффективность использования основного и оборотного капитала на предприятии и оценки в этой связи его деловой активности.
Известно, что в состав ресурсов предприятия, т.е. капитала включаются не только основные и оборотные средства, но и трудовые ресурсы, поэтому целесообразно на практике исчислять, с одной стороны, рентабельность использования трудовых ресурсов, а с другой – рентабельность использования всех ресурсов на предприятии.
Рентабельность использования трудовых ресурсов (затрат живого труда) рассчитывается путем деления операционной прибыли на фонд заработной платы, начисленный за рассматриваемый период времени по формуле
,
где - коэффициент рентабельности использования трудовых ресурсов;
- величина операционной прибыли;
- величина фонда заработной платы.
Предположим, что данный показатель составил 1,01. Следовательно, на один рубль затрат живого труда предприятие получило операционной прибыли в размере 1 руб. 1 коп.
Для оценки эффективности использования трудовых ресурсов, осуществляющих непосредственно куплю-продажу товаров на предприятии берется величина операционной прибыли. Когда же речь идет об оценке общей рентабельности трудовых ресурсов при наличии различных видов деятельности, в числителе берется размер балансовой (валовой) прибыли.
Общая оценка рентабельности использования всех ресурсов на предприятии рассчитывается по формуле
,
где – рентабельность использования всех ресурсов (совокупность ресурсов);
– балансовая прибыль;
– основной капитал (сумма внеоборотных активов);
– нематериальные активы;
– оборотный капитал;
– фонд заработной платы.
Данный показатель свидетельствует о размере полученной балансовой (валовой) прибыли на один рубль всех используемых на предприятии ресурсов. Например, рентабельность ресурсов составила за исследуемый период 0,42. Это говорит о том, что предприятие на рубль всех используемых ресурсов (материальных, трудовых и финансовых) получило валовой прибыли в размере 42 коп.
С целью углубления анализа рентабельности использования всех ресурсов можно рассчитать по аналогичной методике и другие частные показатели: рентабельность основных фондов, рентабельность оборотного капитала, размер прибыли на один квадратный метр торговой площади, размер прибыли на одного работника предприятия.