Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования

Внешние и внутренние факторы банкротства. Внешние и внутренние источники финансового оздоровления несостоятельных предприятий.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций (рис. 25.1):

реорганизация производственно-финансовой деятельности;

ликвидация с распродажей имущества;

мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных оргтехмероприятий.

По результатам анализа должна быть разработана программа и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акциы, и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства. Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску конвертируемых облигаций с фиксированным процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей предотвращения банкротства акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям по.зволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

С целью сокращения расходов и повышения эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

а) от брака;

б) по производствам, не давшим продукции;

в) от снижения качества продукции;

г) от невостребованной продукции;

д) от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;

е) от неполного использования производственной мощности предприятия;

ж) от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;

з) от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами;

и) от порчи и недостачи материалов и готовой продукции;

к) от списания не полностью амортизированных основных средств;

л) от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;

м) от списания невостребованной дебиторской задолженности;

н) от просроченной дебиторской задолженности;

о) от привлечения невыгодных источников финансирования;

п) от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;

р) от стихийных бедствий и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжини-ринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

ЛИТЕРАТУРА

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. В.И.Стражева. Мн.: Вышэйшая школа, 1998.

2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. М.: Финансы и статистика, 1997.

4. Балабонов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1994.

5. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Финансы и статистика, 1984.

6. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

7. Бухгалтерский анализ / Пер. с англ. Киев:Торгово-издательское бюро ВНУ, 1993.

8. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 1997.

9. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ./Под ред. И.И.Елисеевой. М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. М.: Банки и биржи ИО «ЮНИТИ», 1998.

11. Герстнер П. Анализ баланса: Пер. с нем./Под ред. Н.Г.Филимонова. М.: Экономическая жизнь, 1926.

12. Дембинский Н.В. Вопросы теории экономического анализа. М.: Финансы, 1973.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 1998.

14. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 1997.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998.

16. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых капиталистических стран. 2-е изд. Екатеринбург: Каменный пояс, 1992.

17. Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 1997.

18. Каракоз И.И., Самборский В.И. Теория экономического анализа.Киев: Выща школа, 1989.

19. Ковбасюк М.Р. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ. М.: Финансы и статистика, 1990.

20. Ковалев А.И., Войленко В.В. Маркетинговый анализ. М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.

21. Ковалев А.П. Диагностика банкротства. М.: АО «Финстатинформ», 1995.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998.

23. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 1998.

24. Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятий. М.: АО «АРГО», 1993.

25. Колосс Бернар. Управление финансовой деятельностью предприятия. М.: Финансы ИО «.ЮНИТИ»,1997.

26. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ./Под ред. С.Дж.Брауна и М.П.Крицмена. М.: ИНФРА-М, 1996.

27. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.: ПКФ «Экаунт», 1994.

28. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. Мн.: Вышэйшая школа, 1995.

29. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: ДИС, МВ-Центр, 1994.

30. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ДИС, 1997.

31. Крылова Т.В. Выбор партнера, анализ отчетности капиталистического предприятия. М.: Финансы и статистика, 1991.

32. Курс экономического анализа /Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. М.: Финансы и статистика, 1984.

33. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б., Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 1991.

34. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика, 1991.

35. Михайлова-Станюта И.А. и др. Оценка финансового состояния предприятия. Мн.: Навука i тэхнiка, 1994.

36. Муравьев А.И., Мухин А.Ф. и др. Анализ внешнеэкономической деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1991.

37. Муравьев А.И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. М.: Финансы и статистика, 1988.

38. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа, 1997.

39. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: 000 «Профит», 1995.

40. Панков Д.А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

41. Панков Д.А. Учет и анализ в микроэкономической системе финансового менеджмента: теория, методология, методики: Автореф. дисс. на соискание ученой степени д-р эконом. наук. Мн., 1998.

42. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ в деятельности фирмы. М.: «Ось-89», 1996.

43. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИО «ЮНИТИ», 1997.

44. Родионова ВМ., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995.

45. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Вышэйшая школа. 1997.

46. Русак Н.А. Экономический анализ деятельности перерабатывающих предприятий АПК. М.: Агропромиздат, 1990.

47. Русак Н.А. Экономический анализ в условиях самофинансирования предприятий. Мн.: Беларусь, 1989.

48. Рэдхед К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками/Пер, с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.

49. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Мн.: ИСЗ,1996.

50. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности промышленного предприятия. Мн.: ИСЗ, 1996.

51.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.; М.: ИП «Экоперспектива», 1997.

52. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998.

53. Справочник по функционально-стоимостному анализу /Под ред. М.Г. Карпунина, Б.И. Майданчика. М.: Финансы и статистика, 1988.

54. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ/ Пер. с англ. Санкт-Петербург: АОЗТ «Литера плюс», 1994.

55. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. М.: Перспектива, 1994.

56. Теория анализа хозяйственной деятельности /Под ред. В.В. Осмоловского. Мн.: Вышэйшая школа, 1989.

57. Чумаченко Н.Г. Учет и анализ в промышленном производстве США. М.: Финансы,1971.

58. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). М.: Экономика, 1974.

59. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1996.

60. Шеремет А.Д., СайфулинР.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 1997.

61. Шишкин А.П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях: практическое руководство. М.: АО «Финстат-информ», 1995.

62. Шабалин Е.М., Кричевский Н.А., Карп M.B. Как избежать, банкротства. М.: ИНФРА-М, 1996.

63. Хэлферт Эрик. Техникафинансового анализа. М.: Аудит, ИО «ЮНИТИ», 1996.

Учебное издание

Савицкая Глафира Викентьевна

Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Редактор С. В. Машканова

Корректор Е.А. Барбарчик

Художник обложки С.В. Ковалевский

Компьютерная верстка В.В. Слепаков, С.П.Филон

Подписано в печать 12.07.2000. Формат 60х84 . Бумага газетная.

Гарнитура Antiqua. Печать офсетная. Усл. печ. л. 39.99 Уч.-пчл л. 34.

Доп. тираж 25 000 экз. Зак. 2632.

Налоговая льгота — Общегосударственный классификатор РеспубликиБеларусь

ОКРБ 007-98, 4.1;.22.11.20.100.

000 «Новое знание». Лицензия № 310 от 15.04.99. 220099, Минск, ул. Брестская, 72-39.

Отпечатано с готовых диапозитивов заказчика в типографии издательства «Белорусский Дом печати». 220013, Минск, пр. Ф. Скорины, 79.

Содержание

ПРЕДИСЛОВИЕ...................................................................................................................................................................................................... 2

Часть 1. ТЕОРИЯ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.................................................................................................... 3

Глава 1 ПОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ................................................................ 3

1.1. Понятие об анализе хозяйственной деятельности, история его становления и развития................................................. 4

1.2. Виды анализа хозяйственной деятельности.................................................................................................................................. 6

1.3. Роль анализа хозяйственной деятельности в управлении производством и повышении его эффективности............. 8

Глава 2 ПРЕДМЕТ, СОДЕРЖАНИЕ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.................................... 10

2.1. Предмет и объекты анализа хозяйственной деятельности...................................................................................................... 10

2.2. Содержание и задачи анализа хозяйственной деятельности................................................................................................. 12

2.3. Принципы анализа хозяйственной деятельности....................................................................................................................... 12

2.4. Связь анализа хозяйственной деятельности с другими науками........................................................................................... 13

Глава 3 МЕТОД И МЕТОДИКА КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ...................................................................................................................................................................................................... 15

3.1. Метод анализа хозяйственной деятельности, его характерные черты............................................................................... 15

3.2. Системный подход в анализе хозяйственной деятельности................................................................................................... 16

3.3. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности............................................................................................ 17

3.4. Разработка системы взаимосвязанных аналитических показателей................................................................................... 19

Глава 4 . СПОСОБЫ ОБРАБОТКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНФОРМАЦИИ В АНАЛИЗЕ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ...................................................................................................................................................................................................... 22

4.1. Способ сравнения в анализе хозяйственной деятельности..................................................................................................... 22

4.2. Многомерные сравнения в анализе хозяйственной деятельности........................................................................................ 27

4.3. Способы приведения показателей в сопоставимый вид........................................................................................................... 29

4.4. Использование относительных и средних величин в анализе хозяйственной деятельности........................................ 33

4.5. Способы группировки информации в анализе хозяйственной деятельности.................................................................... 35

4.6. Балансовый способ в анализе хозяйственной деятельности.................................................................................................. 36

4.7. Использование графического способа в анализе хозяйственной деятельности............................................................... 37

4.8. Способы табличного отражения аналитических данных....................................................................................................... 38

Глава 5. МЕТОДИКА ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА.................................................................................................................................. 39

5.1. Понятие, типы и задачи факторного анализа.............................................................................................................................. 39

5.2. Классификация факторов в анализе хозяйственной деятельности....................................................................................... 41

5.3. Систематизация факторов в анализе хозяйственной деятельности...................................................................................... 43

5.4. Детерминированное моделирование и преобразование факторных систем...................................................................... 45

Глава 6 СПОСОБЫ ИЗМЕРЕНИЯ ВЛИЯНИЯ ФАКТОРОВ В ДЕТЕРМИНИРОВАННОМ АНАЛИЗЕ.................................. 49

6.1. Способ цепной подстановки............................................................................................................................................................. 49

6.2. Индексный метод................................................................................................................................................................................. 53

6.3. Способ абсолютных разниц............................................................................................................................................................. 54

6.4. Способ относительных разниц........................................................................................................................................................ 56

6.5. Способ пропорционального деления и долевого участия....................................................................................................... 57

6.6. Интегральный способ в анализе хозяйственной деятельности.............................................................................................. 59

6.7. Способ логарифмирования в анализе хозяйственной деятельности.................................................................................... 63

Глава 7 . СПОСОБЫ ИЗУЧЕНИЯ СТОХАСТИЧЕСКИХ (КОРРЕЛЯЦИОННЫХ) ВЗАИМОСВЯЗЕЙ В АНАЛИЗЕ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ........................................................................................................................................................... 64

7.1. Понятие стохастической связи и задачи корреляционного анализа.................................................................................... 65

7.2. Использование способов парной корреляции для изучения стохастических зависимостей......................................... 66

7.3. Методика множественного корреляционного анализа............................................................................................................ 70

7.4. Методика оценки и практического применения результатов корреляционного анализа.............................................. 76

Глава 8 МЕТОДИКА ВЫЯВЛЕНИЯ И ПОДСЧЕТА РЕЗЕРВОВ В АНАЛИЗЕ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ...................................................................................................................................................................................................... 78

8.1. Понятие, экономическая сущность хозяйственных резервов и их классификация........................................................... 78

8.2. Принципы организации поиска и подсчета резервов................................................................................................................ 82

8.3. Методика определения и обоснования величины резервов.................................................................................................... 83

Глава 9 МЕТОДИКА ФУНКЦИОНАЛЬНО-СТОИМОСТНОГО АНАЛИЗА.................................................................................. 85

9.1.Сущность и задачи функционально-стоимостного анализа.................................................................................................... 86

9.2. Принципы организации функционально-стоимостного анализа.......................................................................................... 89

9.3. Последовательность проведения функционально-стоимостного анализа......................................................................... 90

9.4. Опыт и перспективы использования функционально-стоимостного анализа................................................................... 92

Глава 10 МЕТОДИКА ОБОСНОВАНИЯ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА..................................................................................................................................................................................................................................... 93

10.1. Значение и задачи анализа............................................................................................................................................................ 93

10.2. Анализ функциональной связи между издержками и объемом производства продукции........................................... 94

10.3. Анализ функциональной связи между затратами, объемом продаж и прибылью. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия................................................................................................................................................ 98

10.4. Анализ факторов изменения точки безубыточности и зоны безопасности предприятия.......................................... 102

10.5. Определение критической суммы постоянных расходов и критического уровня цены реализации..................... 103

10.6. Аналитическая оценка решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже себестоимости продукции 104

10.7. Обоснование структуры товарной продукции....................................................................................................................... 105

10.8. Обоснование варианта цены на новое изделие...................................................................................................................... 107

10.9. Выбор варианта машин и оборудования................................................................................................................................. 108

10.10. Обоснование решения "производить или покупать".......................................................................................................... 109

10.11. Выбор варианта технологии производства.......................................................................................................................... 111

10.12. Выбор решения с учетом ограничений на ресурсы............................................................................................................ 112

Глава 11 ОРГАНИЗАЦИЯ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ.................................................................................................................................................................................................... 114

11.1. Основные правила организации анализа................................................................................................................................ 114

11.2. Организационные формы и исполнители анализа хозяйственной деятельности предприятий............................... 115

11.3. Планирование аналитической работы..................................................................................................................................... 116

11.4. Информационное обеспечение анализа................................................................................................................................... 117

11.5. Подготовка и аналитическая обработка исходных данных в анализе хозяйственной деятельности................... 119

11.6. Документальное оформление результатов анализа............................................................................................................. 120

11.7. Организация автоматизированного рабочего места аналитика....................................................................................... 121

Часть II МЕТОДИКА АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ........................................................................................ 122

Глава 12 АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА....................................................................................... 122

12.1. Значение, задачи и информационное обеспечение анализа.............................................................................................. 123

12.2. Основные источники капитала, порядок его формирования и размещения.................................................................. 123

12.3. Бухгалтерский баланс, его сущность и порядок отражения в нем хозяйственных операций.................................. 125

12.4. Группировка статей в бухгалтерском балансе и их содержание..................................................................................... 132

12.5. Анализ наличия, состава и динамики источников формирования капитала предприятия....................................... 139

12.7. Анализ состава, динамики и состояния основных средств................................................................................................. 144

12.8. Анализ состава и динамики долгосрочных вложений......................................................................................................... 146

12.9. Анализ состояния запасов............................................................................................................................................................ 147

12.10. Анализ состояния дебиторской задолженности.................................................................................................................. 150

12.11. Анализ остатков и движения денежной наличности.......................................................................................................... 152

Глава 13 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ИНТЕНСИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ..... 154

13.1. Показатели эффективности и интенсивности использования капитала. Методика их расчета.............................. 155

13.2. Факторный анализ рентабельности капитала....................................................................................................................... 157

13.3. Анализ оборачиваемости капитала.......................................................................................................................................... 160

13.4. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага....................................... 163

13.5. Анализ доходности собственного капитала........................................................................................................................... 168

Глава 14 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА................................................... 169

14.1. Анализ эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ)................................................. 169

14.2. Анализ использования технологического оборудования................................................................................................... 175

14.3. Резервы увеличения выпуска продукции, фон-доотдачи и фондорентабельности..................................................... 177

14.4. Анализ эффективности использования нематериальных активов.................................................................................... 178

14.5. Анализ использования производственной мощности предприятия................................................................................. 181

Глава 15 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ МАТЕРИАЛЬНЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ..................................................... 183

15.1. Задачи анализа, источники информации................................................................................................................................. 183

15.2. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами.................................................................................. 184

15.3. Анализ использования материальных ресурсов.................................................................................................................... 187

15.4. Анализ прибыли на рубль материальных затрат.................................................................................................................. 192

Глава 16 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ................................................................. 194

16.1. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами............................................................................................ 194

16.2. Анализ социальной защищенности членов трудового колллектива............................................................................... 195

16.3. Анализ использования фонда рабочего времени................................................................................................................... 196

16.4. Анализ производительности труда............................................................................................................................................ 199

16.5. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов............................................................................................... 205

16.6. Анализ трудоемкости продукции............................................................................................................................................... 207

16.7. Анализ фонда заработной платы............................................................................................................................................... 210

16.8. Анализ эффективности использования фонда заработной платы.................................................................................... 217

Глава 17 АНАЛИЗ МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ............................................................................. 220

17.1. Значение и задачи анализа маркетинговой деятельности.................................................................................................. 220

17.2. Анализ спроса на продукцию и формирование портфеля заказов................................................................................... 221

17.3. Оценка риска невостребованной продукции.......................................................................................................................... 222

17.4. Анализ рынков сбыта продукции............................................................................................................................................... 224

17.5. Анализ ценовой политики предприятия................................................................................................................................... 225

17.6. Анализ конкурентоспособности продукции........................................................................................................................... 226

Глава 18 АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВА И РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ........................................................................................... 228

18.1. Задачи и информационное обеспечение анализа................................................................................................................. 228

18.2. Анализ динамики и выполнения плана производства и реализации продукции......................................................... 229

18.3. Анализ ассортимента и структуры продукции...................................................................................................................... 232

18.4. Анализ качества произведенной продукции........................................................................................................................... 235

18.5. Анализ ритмичности работы предприятия.............................................................................................................................. 238

18.6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции................................................................ 239

Глава 19 АНАЛИЗ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ (РАБОТ, УСЛУГ).................................................................................... 243

19.1. Анализ общей суммы затрат на производство продукции................................................................................................. 243

19.2. Анализ затрат на рубль товарной продукции........................................................................................................................ 246

19.3. Анализ себестоимости отдельных видов продукции............................................................................................................ 249

19.4. Анализ прямых материальных затрат...................................................................................................................................... 251

19.5. Анализ прямых трудовых затрат............................................................................................................................................... 254

19.6. Анализ косвенных затрат............................................................................................................................................................. 257

19.7. Определение резервов снижения себестоимости продукции............................................................................................. 261

Глава 20 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ..................................................... 263

20.1. Задачи анализа финансовых результатов............................................................................................................................... 263

20.2. Анализ состава и динамики балансовой прибыли................................................................................................................ 263

20.3. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, работ и услуг................................................................. 265

20.4. Асссортиментная политика предприятия и ее влияние на формирование прибыли................................................... 269

20.5. Анализ уровня среднереализационных цен............................................................................................................................ 270

20.6. Анализ внереализационных финансовых результатов........................................................................................................ 272

20.7. Анализ рентабельности предприятия....................................................................................................................................... 273

20.8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности............................................................. 279

Глава 21 АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПО МЕЖДУНАРОДНЫМ СТАНДАРТАМ..................................... 282

21.1. Методика факторного анализа прибыли в системе директ-костинг................................................................................ 282

21.3. Предельный анализ и оптимизация приоыли......................................................................................................................... 291

Глава 22 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ............................................................................................... 293

22.1. Содержание, задачи и информационное обеспечение анализа использования прибыли......................................... 294

22.2. Анализ налогооблагаемой прибыли......................................................................................................................................... 295

22.3. Анализ налогов из прибыли......................................................................................................................................................... 296

22.4. Анализ формирования чистой прибыли................................................................................................................................... 298

22.5. Анализ распределения чистой прибыли.................................................................................................................................. 300

22.6. Анализ дивидендной политики предприятия.......................................................................................................................... 303

Глава 23 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ..................................................................... 304

23.1. Анализ выполнения плана капитальных вложений.............................................................................................................. 304

23.2. Анализ источников финансирования инвестиционных проектов..................................................................................... 308

23.3. Ретроспективная оценка эффективности инвестиций........................................................................................................... 308

23.4. Анализ эффективности долгосрочных финансовых вложений.......................................................................................... 309

23.5. Прогнозирование эффективности инвестиционных проектов............................................................................................ 310

23.6. Анализ эффективности лизинговых операций........................................................................................................................ 316

Глава 24 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.......................................................................................... 318

24.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия................................................................. 318

24.2. Анализ финансовой структуры баланса.................................................................................................................................. 319

24.3. Анализ равновесия между активами предприятия и источниками их формирования. Оценка финансовой устойчивости предприятия.......................................................................................................................................................................... 322

24.4. Оценка производственно-финансового левериджа............................................................................................................... 327

24.5. Анализ запаса финансовой устойчивости (зоны безубыточности) предприятия........................................................ 330

24.6. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса....................................... 333

24.7. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств................................... 339

24.8. Общая оценка финансового состояния предприятия............................................................................................................ 341

24.9. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния субъекта хозяйствования.................................. 345

Глава 25 ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА СУБЪЕКТОВ ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ.................................................... 346

25.1. Понятие, виды и причины банкротства.................................................................................................................................... 347

25.2. Методы диагностики вероятности банкротства.................................................................................................................... 348

25.3. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования............................................................................................ 353

ЛИТЕРАТУРА................................................................................................................................................................................................. 355