ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ БАЛАНСА ЗАО “Мир”
| Дата | Коэффициент текущей ликвидности | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Коэффициент обеспеченности всеми активами | Величина чистых активов (тыс. деном. руб) |
| 1.01.94 | 1,19 | 0,041 | 2,58 | 111 952 |
| 1.01.95 | 0,86 | 0,0045 | 3,202 | 380 539 |
| 1.07.95 | 0,79 | 0,0277 | 3,367 | 348 810 |
| 1.10.95 | 0,82 | 0,02899 | 1,706 | 272 334 |
| 1.01.96 | 0,61 | 0,01029 | 2,460 | 670 234 |
| 1.04.96 | 0,52 | 0,03463 | 1,897 | 548 102 |
| 1.07.96 | 0,47 | 0,00387 | 1,665 | 284 247 |
| 1.10.96 | 0,44 | 0,1007 | 1,348 | 485 076 |
| 1.01.97 | 0,39 | 0,112 | 1,093 | 94 339 |
| 1.04.97 | 0,39 | 0,101 | 0,928 | - 92 228 |
| 1.07.97 | 0,54 | 0,06 | 0,873 | - 207 119 |
| 1.10.97 | 0,48 | 0,07 | 0,799 | - 397 722 |
| 1.01.98 | 0,47 | 0,063 | 0,710 | - 721 731 |
| 1.04.98 | 0,46 | 0,0598 | 0,679 | - 858 535 |
| 1.07.98 | 0,45 | 0,0639 | 0,664 | - 850 788 |
| 1.10.98 | 0,49 | 0,05 | 0,683 | - 869 955 |
| 1.01.99 | 0,48 | 0,04 | 0,659 | - 985 117 |
| 1.04.99 | 0,48 | 0,0571 | 0,655 | - 1 015 650 |
| 1.07.99 | 0,46 | 0,047 | 0,633 | - 1 107 308 |
| 1.10.99 | 0,42 | 0,037 | 1,142 | - 1 183 271 |
| 1.01.2000 | 0,34 | 0,063 | 0,513 | - 1 549 751 |
Как видно из таблицы 6, наибольшее значение коэффициент текущей ликвидности принимал по состоянию на 1 января 1994 года, когда он равнялся значению 1,19, что говорит о способности предприятия обеспечить оплату текущих пассивов, за счет реализации текущих активов, на 119 процентов. Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности для оценки структуры баланса предприятия и его платежеспособности равняется 2. Таким образом, за исследуемый период коэффициент текущей ликвидности оставался на уровне ниже, чем нормативный. Наименьший показатель коэффициента текущей ликвидности на уровне 0,34 зафиксирован на конец исследуемого периода, на 1 января 2000 года.
Наибольшее значение коэффициента обеспеченности собственными средствами за исследуемый период зафиксировано по состоянию на 1 января 1997 года, когда оно составляло 0,112, что говорит о формировании текущих активов предприятия за счет собственных средств на 11, 2 процентов. Этот показатель, а также коэффициенты обеспеченности собственными средствами на 1 октября 1996 года (0,1007), а также на 1 апреля 1997 года (0,101), превышают нормативный уровень коэффициента, установленный на уровне 0,1, что говорит о достаточном обеспечении деятельности предприятия за счет собственных средств. На другие отчетные данные показатель коэффициента обеспеченности собственными средствами не превышал нормативный. Наименьшее значение коэффициент обеспеченности собственными средствами зафиксирован по состоянию на 1 июля 1996 года, когда его значение составляло 0,00387.
Наибольшее значение коэффициента обеспеченности всеми активами было зафиксировано по состоянию на 1 июля 1996 года на уровне 3,367. Наименьший показатель данного коэффициента рассчитан по состоянию на конец исследуемого периода, когда он составил 0, 513, то есть на конец исследуемого периода, за счет реализации всех активов предприятия по балансовой стоимости, оно смогло бы расплатиться с кредиторами на 51, 3 процента.
Наибольшее значение величины чистых активов отмечено по состоянию на 1 января 1996 года, когда оно составило 670 234 254 тысяч неденоминированных рублей. Наименьшее значение чистых активов составило – 1 549 751 тысяч деноминированных рублей на конец исследуемого периода, по состоянию на 1 января 2000 года.
Графически изменение коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия можно показать следующим образом (см. график 6).
График 6.
|
Как видно по графику, за исследуемый период наиболее значительные изменения были характерны для коэффициента обеспеченности предприятия всеми его активами. С 1 января 1994 года по 1 июля 1995 года наблюдалась тенденция к росту этого показателя, что характеризует положительные изменения в структуре баланса. За третий квартал 1995 года коэффициент снизился почти вдвое (с 3,367 до 1,706), затем по состоянию на 1 января 1996 года снова зафиксирован рост показателя до 2,46, и впоследствии - постепенное падение до 0,633 по состоянию на 1 июля 1999 года. Рост показателя произошел в третьем квартале 1999 года до 1,142, и затем наблюдается снижение коэффициента, и на 1 января 2000 года показатель принял минимальное значение за исследуемый период и составил 0,513. В целом за период наблюдается тенденция к уменьшению этого показателя, что говорит о падении платежеспособности предприятия.
За исследуемый период коэффициент текущей ликвидности принимал значения от 1,19 на начало исследуемого периода, на 1 января 1994 года, до 0,34 на конец исследуемого периода, на 1 января 2000 года. С 1 января 1994 года по 1 апреля 1996 года наблюдалась тенденция к падению этого показателя, в последствии этот показатель незначительно колебался, оставаясь примерно на постоянном уровне. За исследуемый период коэффициент текущей ликвидности не превышал нормативного уровня, равному 2, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия текущими активами. В целом за период коэффициент имел тенденцию к незначительному уменьшению, при этом характеризуя неудовлетворительную структуру баланса на протяжении всего исследуемого периода.
За исследуемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами не претерпевал значительных изменений и его уровень колебался в пределах от 0,112 до 0,00387. Учитывая, что значение показателя превышало нормативное значение, равное 0,1, с 1 октября 1996 года по 1 апреля 1997 года и составляло по состоянию на 1 октября 1996 года - значение 0,1007, на 1 января 1996 года – значение 0,112, на 1 апреля 1997 года – значение 0,101, можно сказать, что в основном в исследуемом периоде текущие активы формировались за счет привлеченных средств, и в период с 1 января 1994 года по 1 июля 1996 года и с 1 июля 1997 года по 1 января 2000 года предприятие имело неудовлетворительную структуру баланса, тенденции к изменению показателя не прослеживается.
Графически изменение величины чистых активов можно показать следующим образом (см. график 7).
График 7.
|
Как видно по графику, за исследуемый период величина чистых активов претерпевала значительные изменения. Значение этого показателя изменялось в пределах от 670 234 254 тысяч неденоминированных рублей по состоянию на 1 января 1996 года до – 1 549 751 тысяч деноминированных рублей на конец исследуемого периода, по состоянию на 1 января 2000 года. За период с 1 января 1994 года по 1 января 1997 года показатель чистых активов принимал положительные значения, с 1 апреля 1997 года по 1 января 2000 года активов, не обремененных обязательствами, не стало, и показатель чистых активов принял отрицательное значение. В целом за период прослеживается тенденция к падению показателя величины чистых активов, что свидетельствует о неблагоприятных сдвигах в структуре баланса.
7. Для ответа на вопрос были исследованы следующие документы:
- копия договора поручительства № 15 а от 14 января 1997 года;
- копия соглашения АО “Неон” и АО “Мир” от января 1997 года;
- копия акта приема - передачи векселей от 17 января 1997 года;
- копия акта приема - передачи простых векселей б/н от 17 января 1997 года;
- копия акта приема - передачи простых векселей №1 от 15 января 1997 года;
- копия акта приема - передачи простых векселей №2 от 15 января 1997 года;
- копия акта приема - передачи простых векселей №3 от 17 января 1997 года;
- протокол допроса главного бухгалтера ЗАО “Мир” от 26 апреля 2000 года;
- копии отчетности ЗАО “Мир” по состоянию на 1 января 1997 года и 1 апреля 1997 года, в том числе формы №1 и формы №2.
Исследование представленных документов проводилось в двух направлениях:
- анализ сделки по выпуску векселей на сумму 470 000 000,0 тысяч рублей, переданных в адрес предприятия “Вега” по договору поручительства № 15 а от 14 января 1977 года, и выявление ее влияния на платежеспособность ЗАО “Мир”;
- анализ сделки по выпуску векселей на сумму 520 000 000, 0 тыс. руб., переданных в счет задолженности за энергоносители в адрес АО “Неон”, и выявление ее влияния на платежеспособность ЗАО “Мир”.
Анализ сделки по выпуску векселей на сумму 470 000 000,0 тысяч рублей, переданных в адрес предприятия “Вега” по договору поручительства № 15 а от 14 января 1977 года показал следующее.
На основании договора поручительства № 15а от 14 января 1997 года ЗАО “Мир” выступило поручителем перед предприятием “Вега” по исполнению обязательств по оплате задолженности АО “Неон” за поставку газа. В соответствии с вышеуказанным договором ЗАО “Мир” обязалось исполнить за АО “Неон” обязательства, связанные с оплатой задолженности за поставку газа, путем передачи предприятию “Вега” собственных векселей со сроком погашения два года на сумму поручительства. Согласно соглашению между АО “Неон” и АО “Мир” б/н от января 1997 года сумма поручительства составляла 470 000 000 000 рублей.
В соответствии с п. 4.1 договора поручительства № 15а от 14 января 19967 года АО “Мир” в счет погашения задолженности АО “Неон” за потребленный газ передало предприятию “Вега” векселя на общую сумму 470 000 000 000 рублей согласно акту приема – передачи простых векселей от 17 января 1997 года б/н.
В соответствии с актом приема-передачи простых векселей от 17 января 1997 года б/н представитель ОАО “Мир” в лице Королева Е.П. передал, а представитель “Вега” в лице Никонорова С.В. принял векселя согласно перечня:
| Номер векселя | Дата выписки | Сумма в рублях | Дата платежа |
| 15.01.97г. | 200 000 000 000 | Январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 200 000 000 000 | Январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 70 000 000 000 | Январь 1999г. |
Итого: три векселя на общую сумму четыреста семьдесят миллиардов рублей.
В соответствии с договором поручительства №15 а от 14 января 1997 года, соглашением б/н от января 1997 года, а также в соответствии со ст. 365 ГК РФ после исполнения ЗАО “Мир” обязательств АО “Неон” перед предприятием “Вега” по договору поручительства, права кредитора на сумму поручительства по отношению к АО “Неон” перешли АО “Мир”.
В соответствии с соглашением б/н от января 1997 года задолженность АО “Неон” перед АО “Мир”, возникшая вследствие исполнения последним обязательств по договору поручительства, погашается путем проведения зачетов за отпущенные энергоресурсы, поставка которых производится до полного погашения задолженности. Согласно “Сведений о состоянии расчетов между ОАО “Неон” и ЗАО “Мир” по договору поручительства № 15 а от 24.01.97 г.” задолженность ОАО “Неон” перед ЗАО “Мир” была погашена в феврале 1999 года.
Согласно протоколу допроса главного бухгалтера ЗАО “Мир” от 26 апреля 2000 года операции по передаче векселей на 470 000 000 000 рублей в предприятие “Вега” по договору поручительства №15 а от 14 января 1997 года в бухгалтерском учете отражались проводкой Дт 60-1 Кт 60-2.
Таким образом, операция по выпуску и передаче векселей предприятию “Вега” на сумму 470 000 000 000 рублей сопровождалась ростом задолженности кредиторам по переданным векселям и одновременным ростом задолженности дебиторов по поставке энергоресурсов. Кредиторская задолженность увеличилась на ту же сумму, на которую увеличилась дебиторская задолженность. Так как платежеспособность предприятия зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно сказать, что вследствие одновременного увеличения кредиторской и дебиторской задолженности на одну и ту же сумму отношение текущих пассивов к текущим активам остается неизменным, а, следовательно, хозяйственная операция по передаче векселей предприятию “Вега” не повлияла на платежеспособность ОАО “Мир”.
Анализ сделки по выпуску векселей на сумму 520 000 000, 0 тыс. руб., переданных в счет задолженности за энергоносители в адрес АО “Неон” показал следующее.
В соответствии с актом приема - передачи простых векселей от 15 января 1997 года представитель ОАО “Мир” в лице Королева Е.П. передал, а представитель “Неон” в лице Бунина Г.И. принял векселя в счет гашения кредиторской задолженности за потребление электроэнергии, теплоэнергии 1996-1997гг согласно перечня:
| Номер векселя | Дата выписки | Сумма в рублях | Дата платежа |
| 15.01.97г. | 100 000 000 000 | январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 100 000 000 000 | январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 100 000 000 000 | январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 100 000 000 000 | январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 50 000 000 000 | январь 1999г. |
Итого: пять векселей на общую сумму четыреста пятьдесят миллиардов рублей.
В соответствии с актом приема-передачи простых векселей 15 января 1997 года представитель ОАО “Мир” в лице Королева Е.П. передал, а представитель “Неон” в лице Бунина Г.И. принял векселя в счет гашения штрафных санкций согласно перечня:
| Номер векселя | Дата выписки | Сумма в рублях | Дата платежа |
| 15.01.97г. | 50 000 000 000 | январь 1999г. | |
| 15.01.97г. | 15 000 000 000 | январь 1999г. |
Итого: два векселя на общую сумму шестьдесят пять миллиардов рублей.
В соответствии с актом приема-передачи простых векселей от 17 января 1997 года представитель ОАО “Мир” в лице Королева Е.П. передал, а представитель “Неон” в лице Бунина Г.И. принял векселя в счет гашения штрафных санкций согласно перечня:
| Номер векселя | Дата выписки | Сумма в рублях | Дата платежа |
| 15.01.97г. | 5 000 000 000 | январь 1999г. |
Итого: один вексель на общую сумму пять миллиардов рублей.
При передаче векселей ОАО “Мир” ОАО “Неон” на сумму 520 000 000 000 рублей в счет уже имеющейся задолженности за энергоресурсы в балансе ОАО “Мир” произошла перегруппировка строк внутри раздела баланса, отражающего состояние текущих пассивов, то есть операция сопровождалась уменьшением задолженности перед поставщиками и подрядчиками и одновременным увеличением задолженности по векселям на ту же сумму. Общий размер кредиторской задолженности вследствие этой операции не изменился. Данная операция не повлекла изменений в соотношении обязательств и активов предприятия, а, следовательно, не повлияла на платежеспособность предприятия.
8.Для ответа на поставленный вопрос исследовалось наличие у ЗАО “Мир” активов покрывающих размер задолженности по векселям на общую сумму 990 000 000,0 тыс. рублей на 1 января 1999 года.
Анализ отчета формы 1 “Баланс предприятия” по состоянию на 1 января 1999 года показал, что активы ЗАО “Мир” имели следующую структуру (см. таблицу 7).
Таблица 7.