Анализ коэффициентов оборачиваемости
Коэффициентный финансовый анализ деятельности предприятия
| Коэффициенты ликвидность | 01.01.2009 | 01.01.2010 | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.04.2012 |
| Коэф-т текущей ликвидности | 1,57 | 1,92 | 3,57 | 3,19 | 3,01 |
| Коэф-т срочной ликвидности | 1,41 | 1,71 | 3,42 | 3,13 | 2,87 |
| Коэф-т абсалютной ликвидности | 0,15 | 0,12 | 0,73 | 0,45 | 0,23 |
| Коэффициенты финансовой устойчивости | |||||
| Коэф-т маневренности | 0,53 | 0,61 | 0,67 | 0,80 | 0,76 |
| Коэф-т обеспеченности собствен. средствами | 0,82 | 0,88 | 0,90 | 0,88 | 1,03 |
| Коэф-т обеспечен. запасов собств. источниками | 43,42 | 30,17 | 58,79 | 115,42 | 123,56 |
| Коэф-т автономии | 0,90 | 0,92 | 0,74 | 0,71 | 0,99 |
| Коэф-т соотношения заемных и собств. средств | 0,41 | 0,36 | 0,35 | 0,35 | 0,27 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,11 | 1,08 | 1,08 | 1,15 | 1,01 |
| Коэффициенты оборачиваемости | |||||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 0,84 | 1,12 | 1,48 | 1,48 | 0,08 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 2,57 | 3,54 | 5,01 | 5,98 | 0,30 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,79 | 0,73 | 0,95 | 1,01 | 0,05 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 1,54 | 2,09 | 2,75 | 2,41 | 0,12 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,47 | 2,49 | 4,40 | 5,19 | 0,60 |
| Оборачиваемость оборотных активов, в днях | 431,97 | 324,53 | 246,65 | 246,69 | 4760,09 |
| Оборачиваемость запасов, в днях | 141,78 | 102,99 | 72,82 | 61,06 | 1211,26 |
| Оборачиваемость собственного капитала, в днях | 462,47 | 500,73 | 385,65 | 362,11 | 7029,96 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях | |||||
| Оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях | |||||
| Фондоотдача по выручке | 1,85 | 2,73 | 4,36 | 5,85 | 0,34 |
| Фондоотдача по себестоимости | 1,38 | 2,73 | 4,36 | 5,85 | 0,34 |
| Коэффициенты рентабельности | |||||
| Рентабельность продукции | 27,36% | 10,35% | 4,14% | 21,68% | -26,39% |
| Рентабельность продаж | 25,52% | 11,10% | 15,70% | 20,19% | -89,44% |
| Прибыльность продаж , % | 20,38% | 9,20% | 3,47% | 17,21% | -49,65% |
| Коэффициенты базовой прибыльности | 14,31% | 8,35% | 16,25% | 19,25% | -5,78% |
| Рентабельность активов (ROA) | 22,86% | 13,84% | 7,19% | 32,83% | -6,41% |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 32,17% | 18,85% | 9,76% | 45,93% | -8,35% |
| Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) | 25,73% | 15,08% | 7,76% | 35,16% | -6,47% |
Анализ ликвидности
| Коэффициенты ликвидность | 01.01.2009 | 01.01.2010 | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.04.2012 |
| Коэ-т текущей ликвидности | 1,57 | 1,92 | 3,57 | 3,19 | 3,01 |
| Коэф-т срочной ликвидности | 1,41 | 1,71 | 3,42 | 3,13 | 2,87 |
| Коэф-т абсалютной ликвидности | 0,15 | 0,12 | 0,73 | 0,45 | 0,23 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. В течении анализируемого периода, показатель текущей ликвидности был в норме и с каждым годом возрастал, текущие активы предприятия превышают по величине текущие обязательства, это свидетельствует о том, что предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее.
Коэффициент срочной ликвидности также показывает положительную тенденцию и свидетельствует о том, что в случае срочного погашения краткосрочной задолженности она может быть погашена за счет наиболее ликвидной части текущих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности в течении первых двух лет в небольшой степени отклонялся от нормы , но затем в 2011 вырос за счет увеличения денежных средств и резервирования средств предстоящих расходов.
Анализ финансовой устойчивости
| Коэффициенты финансовой устойчивости | 01.01.2009 | 01.01.2010 | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.04.2012 |
| Коэф-т маневренности | 0,53 | 0,61 | 0,67 | 0,80 | 0,76 |
| Коэф-т обеспеченности собствен. средствами | 0,82 | 0,88 | 0,90 | 0,88 | 1,03 |
| Коэф-т обеспечен. запасов собств. источниками | 43,42 | 30,17 | 58,79 | 115,42 | 123,56 |
| Коэф-т автономии | 0,90 | 0,92 | 0,74 | 0,71 | 0,99 |
| Коэф-т соотношения заемных и собств. средств | 0,41 | 0,36 | 0,35 | 0,35 | 0,27 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,11 | 1,08 | 1,08 | 1,15 | 1,01 |
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. В анализируемый период компания характеризуется высокими показателями коэффициента маневренности, следовательно предприятие имеет возможность быстрой переориентации и гибкого реагирования на изменение рыночных условий.
На протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает уверенный рост, это свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия.
Аналогичный вывод можно сделать на основе оценки коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, который вырос за анализируемый период с 1,72 до 3,45. Следовательно, достаточно большая часть запасов, профинансирована за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшался на протяжении анализируемого периода и достиг уровня 0,27. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, снижается, следовательно, уменьшается зависимость от кредиторов. Тоже самое можно сказать и про показатель финансовой зависимости. Данный факт свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости компании.
Анализ коэффициентов оборачиваемости
| Коэффициенты оборачиваемости | 01.01.2009 | 01.01.2010 | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.04.2012 |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 0,84 | 1,12 | 1,48 | 1,48 | 0,08 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 2,57 | 3,54 | 5,01 | 5,98 | 0,30 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,79 | 0,73 | 0,95 | 1,01 | 0,05 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 1,54 | 2,09 | 2,75 | 2,41 | 0,12 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 2,47 | 2,49 | 4,40 | 5,19 | 0,60 |
| Оборачиваемость оборотных активов, в днях | 431,97 | 324,53 | 246,65 | 246,69 | 4760,09 |
| Оборачиваемость запасов, в днях | 141,78 | 102,99 | 72,82 | 61,06 | 1211,26 |
| Оборачиваемость собственного капитала, в днях | 462,47 | 500,73 | 385,65 | 362,11 | 7029,96 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях | |||||
| Оборачиваемости кредиторской задолженности, в днях | |||||
| Фондоотдача по выручке | 1,85 | 2,73 | 4,36 | 5,85 | 0,34 |
| Фондоотдача по себестоимости | 1,38 | 2,73 | 4,36 | 5,85 | 0,34 |
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.
Все коэффициенты оборачиваемости строятся на анализе соотношения объема продаж компании и тех или иных задействованных в производстве ресурсов. Чем выше показатели оборачиваемости, тем более эффективно используются ресурсы компании и тем меньше ресурсов требуется для ее работы
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом "обороте" запасов (т.е. использовании в производстве, операционном цикле). Анализирую полученные коэффициенты оборачиваемости запасов, можно проследить динамику роста этого показателя, что свидетельствует об улучшении эффективности управления запасами.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. Количество дней оборачиваемости собственного капитала с 2010 по 2012 года снизилась с 500 дней до 362 дней что говорит об эффективности управления.
Оборачиваемость активов– финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы. Динамика оборачиваемости активов увеличивается, следовательно предприятие эффективно использует свои активы. В анализируемом периоде наблюдается увеличение коэффициента кредиторской задолженности, что означает сокращение сроков расчетов с кредиторами. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет тенденцию к увеличению, это говорит об эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности.
Анализ рентабельности
| Коэффициенты рентабельности | 01.01.2009 | 01.01.2010 | 01.01.2011 | 01.01.2012 | 01.04.2012 |
| Рентабельность продукции | 27,36% | 10,35% | 4,14% | 21,68% | -26,39% |
| Рентабельность продаж | 25,52% | 11,10% | 15,70% | 20,19% | -89,44% |
| Прибыльность продаж , % | 20,38% | 9,20% | 3,47% | 17,21% | -49,65% |
| Коэффициенты базовой прибыльности | 14,31% | 8,35% | 16,25% | 19,25% | -5,78% |
| Рентабельность активов (ROA) | 22,86% | 13,84% | 7,19% | 32,83% | -6,41% |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) | 32,17% | 18,85% | 9,76% | 45,93% | -8,35% |
| Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) | 25,73% | 15,08% | 7,76% | 35,16% | -6,47% |
Рентабельность представляет собой такое использование средств, при котором организация не только покрывает свои затраты доходами, но и получает прибыль. Показатели рентабельности, позволяют судить о способности предприятия к развитию за счет собственных средств, а также об эффективности использования ресурсов.
В течении анализируемого периода показатели рентабельности были высокими, что говорит о прибыльности деятельности предприятия. В период с 2010 по 2011 мы наблюдали снижение всех показателей, но в 2012 году они снова выросли, что говорит о повышении спроса на продукцию и об увеличении использования собственного и заемного капитала.