Что Вы делаете, когда меняется рынок?
" Будьте ярым индивидуалистом. Думайте независимо. Иногда занимайте противоположную позицию. Ожидайте изменений состояния рынка и держите наготове альтернативный план".
Таковы обычные, даже несколько абстрактные, темы инвестиционной психологии; каждая из которых может быть проиллюстрирована бесчисленными примерами из истории рынков. Но давайте попробуем несколько упростить понятия, и рассмотреть несколько простых, базовых примеров, даже если они могут показаться чересчур упрощенными. В первом примере давайте рассмотрим воздействие основных различий состояния рынка между концом 90-ых и после 2000 года.
Различие путей подхода трейдеров к рынку до и после 2000 года иллюстрирует множество концепций инвестиционной психологии, но это - классический пример того, как могут меняться состояния рынка, и насколько необходимо независимо мыслить при этих изменениях, а действовать, подобно ярому индивидуалисту. В нескольких наших Интервью С Мастером, например, мы говорили с трейдерами и инвесторами, которые сделали, по-видимому, внушительную прибыль до того, как в 2000 рынок изменился. Тогда, в конце 90-ых, "прибыльный" трейдер не обязательно должен был быть индивидуалистом или занимать противоположную позицию. Казалось, будто торговали все. В те дни Вы могли придти почти в любой офис и обнаружить, что почти каждый говорит об огромной прибыли, которую он сделал на рынке. Оптимизм был высок, а ожидание состояло в том, что цены пойдут "все выше, выше и выше". Это были идеальные рыночные условия, разновидность состояний, которые многих притягивают в трейдинг (а потом они выясняют, что это труднее, чем им первоначально казалось). Часто все, что нужно было сделать, это выбрать акцию, которая, по мнению толпы, вырастет (типа интернет-компании) и подождать, пока цена двинется вверх. И это работало тогда, потому что было так много новых любителей, каждый день приходящих на рынки. Они были готовы покупать, вкладывая свои деньги в рынки, а цены шли выше и выше. Простые пословицы, пригодные в таких идеальных условиях: "Покупайте на максимумах, продавайте на минимумах. Тренд - ваш друг". Вы могли реально "следовать за толпой". По всей вероятности, цена популярной акции должна расти, потому что за вами шли множество покупателей, готовых покупать вашу акцию, поскольку цена на нее растет. Оставалось только войти по более низкой цене и всего лишь подождать, пока цена вырастет. Вы видели людей, которые ничего не знали о трейдинге, создавших существенную прибыль. Как ни странно, "стадный инстинкт" оказался полезен, когда так много любителей пожелали вкладывать капитал в рынки. Если Вы были неуверены в себе, Вам стоило только подождать, чтобы увидеть, согласились ли массы с вашей догадкой, и присоединиться к ним. Сейчас это не столь легко, но Вы видите главный пункт: и сегодня все, что Вам нужно сделать, это найти хороший индикатор генерации импульса, войти пораньше и подождать дополнительных покупателей, которые поднимут цену так, чтобы Вы могли продать с прибылью. Если бы еще условия сегодня были так же идеальны. Сегодня намного короче "волны" и меньше любителей, готовых подхватить покупки, как только они начнутся. В нынешнее время Вы должны мыслить более творчески и независимо.
В нескольких Интервью с Мастером наши собеседники рассказывали знакомую историю, "я учился торговать на бычьем рынке, и ошибочно полагал, что знаю, как торговать". Обычно они говорят, что потом рынок изменился, и они быстро обнаружили, что не могут сделать и цента. Когда Вы видите трейдеров, рассказывающих о великих победах до 2000 года, то заметите, что многие из них не очень много сделали с тех пор. Так что это общая мысль: методика может замечательно работать до изменения рынка. Когда он меняется, нельзя следовать за толпой или позволять "тренду быть вашим другом". Это не так легко. Вы должны оценивать рынки с разных сторон, полагаясь на собственные инстинкты и мыслить независимо.
Уравновешенность
Такие качества, как спокойствие и даже сдержанность очень важны для вашего успеха в трейдинге. Вы, вероятно, уже поняли, что нужно быть свободным от влияния эмоций во время торговли. Очень мало трейдеров находит, что у них есть эта способность от природы или они могут легко достигать этого состояния. Понимание этого поможет вам разработать эффективные методы, чтобы помочь быстро достигать уравновешенности.
Для большинства людей естественно эмоционально отвечать на действия и события, в которых они замечают некоторый вид давления или стресса. Это явление наблюдает каждый при своих первых сделках, независимо от того, знает он о проблемах трейдинга или просто эмоционально реагирует на торговые результаты. Он, возможно, научится "скрывать" свои эмоциональные реакции в известной мере, но, если он не склонен по природе думать без эмоций, он будет реагировать эмоционально и это будет заметно в его последующей торговле.
Основные эмоциональные реакции на результатами торговли - это чувство радости, когда есть прибыль и боли, когда появляется убыток. "Результаты" несделанной торговли также могут приносить эмоциональные реакции, радость или боль, в зависимости от того, как трейдер рассматривает пропущенную или убыточную сделку. В общем, по мере того, как трейдер накапливает опыт, эмоциональные аффекты от результатов торговли становятся более мягкими или зрелыми. Начинающих трейдеров, однако, они могут поставить на длительный и болезненный путь убытков.
Один из самых интересных и интуитивных пунктов у трейдеров, на которых влияют их эмоции - в том, что очень часто эти трейдеры торгуют не ради деятельности или принятия правильных решений. Вместо этого они торгуют ради денег и, возможно, даже ради престижа в обществе. Получается, чем больше трейдер чувствует эмоции радости и боли и связывает их с четкими событиями создания дохода и утраты денег, соответственно, он менее соотносит это с трейдингом.
Многие из успешных и опытных в настоящий момент трейдеров поначалу прошли через стадию, когда имелись недостатки в самой деятельности, но присутствовала озабоченность дополнительными льготами трейдинга (доход и престиж). Они прошли эту стадию, чтобы придти к успеху. Чем больше сделок вы сделаете, сознательно препятствуя эмоциям, тем ближе вы подойдете достижению уравновешенности.