Золотое Правило #8. Записывайте Время Когда Вы Поставили Ордер.
Брокеры - люди, и они совершают ошибки. У меня были сделки, которые выполнялись и по 10 минут после того, как я поставил market sell! Я связался с брокером и пожаловался на это, указав ему на время выставления ордера. Я всегда получал цену по котировкам, которые были через несколько секунд после того, как я поставил свой market sell ордер. Если акция понижается в цене быстро Вы можете много потерять из-за медленного выполнения. Вы должны иметь четкое представление о том, сколько занимает выполнение market sell на каждой из фондовых бирж.
Глава 4
Игра на импульсе подобно наезднику пони, стремительно скачущего с одной лошади на другую. Он достигает цели быстрее, используя свежих лошадей и скачет на них, пока они не утомятся. Так же и с инвестированем. Вы достигнете более высоких результатов, если будете использовать по возможности более новый и сильный импульс акций. Каждый день я вижу трейдеров, спрашивающих относительно импульсов акций на прошедшей неделе. " Как Вы думаете, что она будет делать сегодня? " Обычно она уже отыграна, и чтобы оседлать ее снова нужен свежий импульс. Единственные исключения составляют те, которые продолжают понятные и широкие колебания (ежедневные ценовые колебания).
Импульс заставляет акции начинать совершать понятные образцы колебаний. Ценовая разница максимумов и минимумов определяется причиной (историей) импульса. Имеются акции, которые колеблются на новостях, интересе инвесторов в соответствующем секторе, слухах и инсайдерской информации. Динамика рынка определяет нюансы каждого колеблющейся акции. Эти нюансы должны быть прослежены, а процент повторения моделей поведения должен быть подсчитан. Как только Вы определяете модель - лучше продолжать смотреть эту акцию, даже когда модель изменилась. Циклы всегда повторяются.
Цель этого руководства - помочь в построении ясного и понятного курса инвестиционных методов. Ключ к пониманию - размышление о том, почему происходит инвестирование и каков процент успеха. Каждый трейдер ДОЛЖЕН оценивать свою причину покупки той или иной акции, и вовремя среагировать, когда эта причина уже не будет иметь места. Динамический характер рынка будет всегда требовать ювелирной техники для достижения самых высоких результатов.
ЧЕТЫРЕ ОБЩИХ ТОРГОВЫХ ОБРАЗЦА
Я использую четыре разных ключа к формализации моей торговли.
· Дэмперы
· Гэйнеры
· Новости
· Акции из Публикаций
Дэмперы
Дэмперы - акции, которые теряют 20 % или больше на посредственно плохих новостях, типа пониженных на 1 цент ирнингов. Рынок ВСЕГДА реагирует на эти плохие новости слишком резко, и мы играем откат или коррекцию донышка. Мы играем только посредственно плохие новости, и не играем по-настоящему сильные плохие новости о дэмперах, например, пониженных на 30% ирнингах или новости о расследованиях SEC.
MACR упал внезапно больше чем на пойнт после объявления ирнингов дохода, на следующий день было объявлено, что компания повторно покупала доли своего собственного акционерного капитала. Эта акция вела себя как "идеальный" дэмпер и будет исследована позже подробнее.
Гэйнеры
Гэйнеры - акции, растущие на хороших новостях. Помните, Wall Street всегда чрезмерно реагирует как на плохие, так и на хорошие новости. В случае хороших новостей, каждый хочет успеть на поезд, а мы пользуемся преимуществом этой чрезмерной реакции и едем на волне!
Например, компания выпускает благоприятное сообщение об ирнингах, или ей аналитики повысили рейтинг. Если сообщено об этом после звонка, акция обычно гэпает вверх на следующий день. Если сообщение очень сильное, акция обычно открывается с гэпом вверх, потом продается, а затем удаляется вверх. Мы покупаем на первом спаде или на продаже, и едем на импульсе вверх. Если история слаба, мы коротим на первом хае и ждем пока все подумают и поймут новость. Как только это происходит, акция обычно изрядно припадает. Снова мы пользуемся преимуществом чрезмерной реакции толпы на слабые хорошие новости.
Газетные материалы
Мы просматриваем новости целый день и ждем хорошего материала в газете. Пример хорошего материала, это к примеру когда ValueJet был очищен, чтобы летать снова, или когда Ion Laser tech получили от FDA разрешение для их безболезненного зубного лазера. Я всегда ищу компанию, которая сообщит, что они нашли средство для рака. Мы оцениваем газетные материалы целый день и немедленно покупаем акции какой-нибудь компании, если новости по ней хороши, и акции покупаемы.
АКЦИИ ИЗ ПУБЛИКАЦИЙ
Акции из публикаций - материалы в журналах типа BusinessWeek или NewsWeek. Мы играем такие колебания, поскольку материалы читаются много раз в течение недели. Мы также всегда ожидаем скачок из-за большинства инвесторов, читающих эти материалы он-лайн, прежде чем их бумажный вариант поразит толпу! Так что можно было бы просто играть одни BW акции неделю и выигрывать у большинства взаимных фондов. 
Существуют нюансы при торговле на импульсе каждой определенной акцией. Этот курс даст Вам ключ к открытию и пониманию этих нюансов. Помните: фондовый рынок динамичен и всегда изменяется, но я вижу, что циклы повторяются снова и снова.
Глава 5
Дэмперы - акции, которые падают больше, чем на 20 % на посредственно плохих новостях типа плохих ирнингов, пониженных на 1 цент или около того. Помните: рынок, ВСЕГДА реагирует слишком сильно на такие новости, и мы играем на откате, как только толпа переварит новости и решит, что они не такие уж плохие. Мы находим момент разворота и впрыгиваем сразу же, как только импульс начинает толкать акцию с ее первого донышка.
Это - классический пример хрестоматийной акции-дэмпера. MACR сообщил плохие ирнинги после звонка и акция внезапно отпала. на следующий день она гэпнула вниз и немедленно подверглась продаже. Мы наблюдали как эта акция пробила одно четко определенное донышко на первом минимуме, где мы ее и купили. На втором пике, покупка замедлилась и пришла продажа, где мы продали за ? пойнта прибыли. На 3000 бумагах это могло дать быстрых 1,500 долларов прибыли. Я буду возвращаться к этому примеру время от времени, поскольку это хрестоматийный пример.
ЗАРАБАТЫВАНИЕ ДЕНЕГ НА ПЛОХОЙ ИСТОРИИ
Я возвратился из So.Calif недавно, где я родственнику преподавал мой метод торговли на акциях с плохими историями (Дэмперы). Я сделал им торговый счет на $ 20,000 и предупреждал их, чтобы они неукоснительно придерживались правил. Меньше чем за две недели они уже сделали почти $ 5,000. Дэмперы являются одним из наиболее надежных путей зарабатывания денег, из того что я повидал за всю свою историю инвестирования.
Я знаю одного daytrader'a, он специализируется на dumper акциях, он больше ни во что не играет. Он читает плохие новости целый день и оценивает их. Суть в том, чтоб найти дэмпера раньше, чем он пробьет свое донышко. Они почти всегда восстанавливаются после падения, а некоторые поднимаются выше 4 долларов. Они ДОЛЖНЫ упасть более чем на 20 % от цены, по которой они торговались предыдущие дни, а лучшие дают 50 % вниз. Я обычно использую три способа для нахождения дэмперов:
Смотрю CNBC до открытия рынка, чтобы узнать проблемные акции. О них обычно есть сообщения наряду с большими материалами дня до открытия рынка. Поместите эти акции на экран котировок и если это NASDAQ акция, Вы буете видеть снижение цены до открытия рынка, так что акцию с наибольшим снижением цены в процентах, сможете определить заранее. Определение минимумов будет обсуждаться позже.
Просматриваю заголовки до открытия рынка, используя поиск по ключевому слову в окне заголовков. Ищите дэмперов словами типа "Below", "down", "cuts", и т.д. Я недавно поймал материал (11-07-96) про Advanced Tissue (ATIS) за пятнадцать минут до открытия рынка. Акция была снижена Morgan Stanley. Цена в предыдущие дни была $14 5/8. Она открылась на 9 3/8 и продавалась до 8 1/16, где достигла дна и быстро пошла к $ 11. Почти три доллара прибыли на 2000 бумагах принесло бы Вам 6000 долларов прибыли!
Использую сканирующее программное обеспечение, которое показывает первую десятку самых упавших акций на NASDAQ. В данный момент я использую программное обеспечение MBTrading и "scammer" для поиска этих акций. Много других компаний предлагают такой сервис, например E-Trade, можно все это найти и в Internet. См. Приложение B для списка информативных сайтов.
НИКОГДА не покупайте акции компании, по которой проводятся расследования любыми регулирующими органами, или акции компании, подозреваемой в незаконной деятельности или банкротстве. По этой акции могут останавливить торги и Вы зависнете в ней на месяц или больше.
Лучшие дэмперы - те, которые испытывают снижение цены 30-50 % или более, из-за ирнингов, меньше ожидаемых на несколько пенни. Помните: рынок всегда горячится. Еще раз: наблюдайте, как истории влияют на акцию! Я постоянно просматриваю акции компаний, которые могут выйти из состояния банкротства. Они могут резко возрасти в цене, если их будущее выглядит блестяще. У меня как-то на овернайте произошло удваивание капитала на известии по Bradlees (BLE) в конце торгового дня. Они получили кредит 100M, да еще и на CNBC получили хороший материал. Я купил акцию за $ 1, а продал ее на следующий день за $ 2 1/8.
КАК ОПРЕДЕЛЯТЬ КРАТКОВРЕМЕННЫЕ МИНИМУМЫ И МАКСИМУМЫ АКЦИЙ С ИМПУЛЬСОМ
Прежде, чем мы изучим как находить, распознавать и играть дэмперов, мы должны научиться определить наши точки входа. Основой моего инвестиционного успеха является моя уникальная способность называть локальные донышки и топы движения акций. Это приобретенный талант, и с некоторой практикой, Вы также научитесь делать это со все увеличивающейся точностью.
Совершенно нормальное поведение, которое я ожидаю от дэмпера на открытии - распродажа и движение вниз от цены открытия. Я наблюдаю ритм изменения спроса и предложения и игнорирую первые сделки.
Первый индикатор первого донышка в моей торговле - ПАУЗА в ритмичных downtick'ах спроса и предложения.
Теперь я сосредотачиваюсь на сделках, в максимально возможной степени игнорируя любую из них, которые проходят по ценам, выходящим за границы спрэда (сделки, которые проходят по ценам ниже или выше предложения и спроса).
После того, как я заметил ПАУЗУ, я смотрю на сделки, которые проходят внутри бида и аска. Если продажа опустила дэмпера до бида 9 1/8 при аске 9 1/4, я буду искать сделку на 9 3/16. In-beweener'ы (сделки, проходящие между бидом и аском) - второй индикатор дна.
График PUMA Time Sales
Заметьте на графике time sales PUMA две сделки по 4 7/16. Текущие предложение и спрос, были 4 3/8 бид и 4? аск. Inbetweener'ами были две сделки 4 7/16. Закупка затем поднимается и в 10:13 аск делает uptick к 4 5/8.
Теперь я буду искать где купить, чтобы приобрести импульс, и сделать это на самом дне. Выбор времени донышек и топов будет зависеть от конкретной сделки и как это происходитобычно. Дэмперы в последнее время делают только одно дно после чего идут выше, чтобы возвратиться сюда позже днем. Так что я покупаю постоянно на первом донышке.
Вы можете узнать, как будет вести себя та или иная сделка, храня точные записи или внутридневные графики. Я всегда делаю свой набросок вручную, а теперь я могу держать это в голове. См. приложение C для практики, листы, помогающие отслеживать топы и донышки.
Угадывание топа происходит точно так же как и донышка, только нужно все перевернуть. Опять, все зависит от сделки. Я останусь в дэмперах некоторое время если они, осциллируя, будут брать все выше и выше в течение нескольких часов после открытия. Вы ДОЛЖНЫ держать ваш дневник открытым, чтобы знать, какой процент дэмперов делает одно или больше донышек и как часто они делают новые максимумы на любом рынке.