Задание для выполнения работы
Содержание работы.
В состав ККР входят ответ на теоретический вопрос (объемом не более 800 слов) и расчетная часть, касающаяся расчета ожидаемой доходности отдельных акции и портфеля ценных бумаг, составленного из акций, указанных в варианте задания.
Исходные данные
Преподаватель указывает студенту названия трех ценных бумаг, движение курсов которых нужно исследовать. Студенты должны самостоятельно найти необходимые данные на сайте finam.ru в разделе «рынок и аналитика», подраздел «Технический анализ». (Для закачки истории следует зайти в раздел «Экспорт данных»). Для анализа следует использовать историю движения курсов за квартал.
При самостоятельном выборе акций первую бумагу следует выбрать из таблицы 1 с вариантами заданий по первой букве Вашей фамилии, вторую - по второй букве, а третью – по последней цифре до дефиса(последние 2 цифры не брать 13, это год поступления) номера зачетной книжки.
Номер теоретического вопроса определите по списку Приложения 2 исходя из двух последних цифр номера Вашей зачетной книжки.
Укажите номер зачетной книжки в разделе "Исходные данные" и подчеркните 2 последние цифры.
Формулы для расчета приведены в Приложении 1.
Таблица 1. Варианты заданий:
| Буквы | Последняя цифра номера зачетки | Наименование эмитента |
| А Б | ОАО "Банк ВТБ" | |
| В Г | ОАО "Газпром" | |
| Д Е Ж | ОАО "Сбербанк России" | |
| З И К | ОАО "Нефтяная компания "ЛУКОЙЛ" | |
| Л М Н | ОАО "ГМК "Норильский никель" | |
| О П Р | ОАО "Сургутнефтегаз" | |
| С Т У | ОАО "Ростелеком" | |
| Ф Х Ц | ОАО "Северсталь" | |
| Ч Ш Щ | ОАО "АвтоВАЗ" | |
| Э Ю Я | ОАО "Аэрофлот" |
Задание для выполнения работы
1. Составьте таблицу, в которой Вы могли бы проследить изменение курса интересующих Вас акций и изменения биржевого индекса за то же время, например, как в табл.4.
2. Используя статистические функции ECXEL, рассчитайте среднее значение по каждому столбцу, определите отклонение от среднего, рассчитайте долю этого отклонения от среднего и, применив формулу дисперсии к этому столбцу, получите среднеквадратичное отклонение sх. Пример такого расчета показан в табл. 5.
3. Определите значение 
-коэффициентов для каждой акции как отношение :
где sх. - среднеквадратичное (нормированное и стандартизированное) отклонение цены акции от своего среднего, sрын. - среднеквадратичное отклонение рыночного индекса, т.е. колебания цен рынка в целом, rх - коэффициент корреляции цены данной акции с ценами рынка в целом, т.е. со значениями биржевого индекса (пример расчета в табл.3).
4. Рассчитайте ожидаемую доходность 
по модели САРМ:
при этом безрисковую доходность 
за соответствующий период следует рассчитать самостоятельно исходя из доходности государственных облигаций (информацию можно узнать на официальном сайте ЦБ РФ по ссылке http://cbr.ru/hd_base/GKOOFZ_MR.asp - следует выбрать краткосрочную ставку, на 01.01.09 она составила 6,12% годовых)
5. Составьте портфель на 200 тыс. руб., в который положите 40% (по стоимости в момент покупки) бумаг первого вида и по 30% - второго и третьего вида.
6. Определите изменение рыночной стоимости портфеля за рассматриваемый период.
7. Определите фактическую доходность портфеля.
8. Найдите дисперсию портфеля.
9. Определите b-коэффициент портфеля и его ожидаемую доходность по модели САРМ, сравните требуемую (т.е. ожидаемую по САРМ) доходность с фактической.
10. Оцените эффективность инвестиционного проекта с точки зрения владельца портфеля ценных бумаг (с помощью NPV), если известны денежные потоки по годам:
Таблица 2. Денежные потоки, связанные с инвестиционным проектом
| Годы | |||||
| Тыс. руб. | -10000 | +1000 | +4000 | +5000 | +6000 |
При этом в качестве ставки дисконта Вы должны принять требуемую по САРМ доходность портфеля. Следите за длительностью периодов, к которым относятся рассчитанные Вами показатели. Сделайте выводы по полученным результатам. Предложите лучший метод вложения денежных средств в рассматриваемом в Вашей работе промежутке времени.
11. Ответьте на теоретический вопрос (номер по Приложению 2 возьмите по двум последним цифрам зачетной книжки).