Итоги трех таблиц фьючерсов

1. Как и при анализе акций, следует обратить внимание на те модели, которые меняют свое положение в рейтинге. При прогнозируемом интервале в три дня падающая звезда оказалась на 45-м месте. Ког­да интервал был увеличен до пяти дней, она улучшила свой резуль­тат до 23-го места. И, наконец, при прогнозируемом интервале в семь дней падающая звезда опустилась до 53-го места. Такого рода из­менчивость показывает, что на падающую звезду не следовало бы полагаться при использовании этих данных.

2. Устойчивое движение вверх или вниз по списку помогает выявить те модели, которые можно использовать на более длинных или бо­лее коротких интервалах прогнозирования цены. Первая модель, которая демонстрирует такое поведение, — утренняя доджи-звезда. Она стартует с третьего места, потом несколько опускается, по­падая на седьмое, и, наконец, падает до 34-го места. Это говорит о том, что утреннюю доджи-звезду лучше всего использовать на ко­ротких интервалах прогнозирования. Напротив, смежные белые свечи— стартуют с 44-го места, поднима­ются до 21-го и затем продолжают движение вверх до седьмого мес­та. Такое существенное перемещение явно предполагает, что смеж­ные белые свечи лучше всего показывают себя при более долго­ срочных прогнозах. В главе 4 говорилось о том, что смежные белые свечи до некоторой степени бычья модель, в которой появля­ются рядом две белые бычьи свечи. Это, вероятно, объясняет более долгосрочный взгляд на тренд. Хотя модель проявляется как бычья комбинация свечей, она указывает на продолжение понижательного тренда.

3. Самая высокая общая результативность отмечалась у тех моделей, которые в рейтинге оставались на одном и том же месте. Лишь семь из 15 моделей, занимавших верхние места в рейтинге при прогно­зируемом интервале в три дня, оставались наверху во всех трех те­стах. Это были высокий прыжок —, три черные вороны, пробой+,
три внешних дня вверх, три дня изнутри вверх, модель поглоще­ния—, три внешних дня вниз. Из этих семи моделей высокий пры­жок— появлялась лишь однажды, а пробой + возникала четыре раза. Из 15 моделей, занимавших нижние строчки при прогнозируемом интервале в три дня, лишь четыре сохранили свои места и при дру­гих тестах. Этими моделями оказались размышление, почтовый го­лубь, прилипший сэндвич и особая впадина «три реки». Из этих че­тырех моделей много раз появлялись лишь модели размышление и почтовый голубь. Когда прогнозируемый интервал был увеличен до девяти дней, из 15 лучших моделей в верхних строчках таблицы удержались лишь четыре: высокий прыжок—, пробой+, три черные вороны и три вне­шних дня вверх, а из 15 моделей, занимавших нижние строчки, на прежних местах остались лишь две: почтовый голубь и особая впа­дина «три реки».

Анализ отдельных акций

Следующая глава показывает реальные результаты торговли различны­ми акциями, когда в качестве торговых сигналов использовались модели свечей и индикаторы. Для следующего примера из 100 акций, приведен­ных в табл. 8.1, была выбрана акция с самым большим доходом от торгов­ли, основанной исключительно на моделях свечей. Если вы просмотрите первую колонку, то увидите средний процент доходности одной акции на сделку. Самая высокая средняя доходность на сделку была у TDY (Teledyne). Таким образом, в табл. 7-7 — 7-9 отражена дневная статистика моделей свечей за период более трех лет для TDY на трех прогнозируемых интервалах — в три, пять и семь дней.

В случае отдельных акций или фьючерсов в качестве надежных мо­делей можно рассматривать те, что сохраняли высокие показатели на всех прогнозируемых интервалах. Модель поглощение +, хоть и спускалась вниз по списку при возрастании прогнозируемых интервалов, везде давала достаточно хорошие результаты. Висельник также обнаружил склонность к устойчивому успеху. Результаты молота были невысоки, однако стабиль­ны на всех прогнозируемых интервалах. Остальные модели появлялись слишком редко, чтобы с их помощью можно было получить какую-либо существенную информацию.

ТАБЛИЦА 7-7. РЕЙТИНГ СВЕЧНЫХ МОДЕЛЕЙ

Интервал: 3 Период: 821

Рейтинг основан на проценте улучшения результата по сравнению со случайным выбором

№ Тип Название модели Всего Кол-во % %

удач удач рейтинг

1 R+ Поглощение

(Engulfing) + 12 7 58,30 86,86

2 R+ Захват за пояс

(Belt Hold) + б 3 50,00 60,26

3 R+ Крест харами

(Harami Cross) + 2 1 50,00 60,26

4 R— Захват за пояс

(Belt Hold) - 4 2 50,00 53,37

5 С Тройной удар

(Three-line strike) + 1 1 100,00 48,37

6 С Верхний разрыв метода трех

(Upside Gap Three Methods) + 1 1 100,00 48 37

7 С У линии шеи

(On Neck Line) - 1 1 100,00 45,35

8 R + Молот

(Hammer) + 12 5 41,60 33,33

9 R — Висельник

(Hanging Man) - 15 5 33,30 2,15

10 R— Крест харами

(Harami Cross) - 3 1 33,30 2,15

11 R— Харами

(Harami) - 19 5 26,30 -19,33

12 С Метод трех поднимающихся

(Rising Three Methods) + 2 1 50,00 -25,82

13 С На линии шеи

(In Neck Line) - 2 1 50,00 -27,33

14 R— Поглощение

(Engulfing) - 9 2 22,20 -31,90

15 R— Вечерняя звезда

(Evening Star) - 1 0 0,00 -100,00

16 R+ Харами

(Harami) + 1 0 0,00 -100,00

17 R+ Доджи-звезда

(Doji Star) + 1 0 0,00 -100,00

18 R— Доджи-звезда

(Doji Star) - 1 0 0,00 -100,00

19 R— Три внешних дня вниз

(Tree Outside Down) - 2 0 0,00 -100,00

20 R+ Перевернутый молот

(Inverted Hammer) + 1 0 0,00 -100,00

ТАБЛИЦА 7-8. РЕЙТИНГ СВЕЧНЫХ МОДЕЛЕЙ

Интервал: 5 Период: 821

Рейтинг основан на проценте улучшения результата по сравнению со случайным выбором

№ Тип Название модели Всего Кол-во % %

удач удач рейтинг

1 R+ Крест харами

(Harami Cross) + 2 2 100,00 172,48

2 R— Крест харами

(Harami Cross) - 3 2 66,60 72,54

3 С Тройной удар

(Three-line Strike) + 1 1 100,00 62,87

4 С У линии шеи

(On Neck Line) - 1 1 100,00 57,98

5 R+ Поглощение

(Engulfing) + 12 6 50,00 36,24

6 R— Захват за пояс

(Belt Hold) - 4 2 50,00 29,53

7 R— Харами

(Harami) - 19 9 47,30 22,54

8 R— Висельник

(Hanging Man) - 15 7 46,60 20,73

9 R— Поглощение

(Engulfing) - 9 4 44,40 15,03

10 R+ Молот

(Hammer) + 12 4 33,30 -9,26

11 С Метод трех поднимающихся

(Rising Three Methods) + 2 1 50,00 -18,57

12 С На линии шеи

(In Neck Line) - 2 1 50,00 -21,01

13 R+ Захват за пояс

(Belt Hold) + 6 1 16,60 -54,77

14 R— Вечерняя звезда

(Evening Star) - 1 0 0,00 -100,00

15 R+ Харами

(Harami) + 1 0 0,00 -100,00

16 R+ Доджи-звезда

(DojiStar)+ 1 0 0,00 -100,00

17 R— Доджи-звезда

(Doji Star) - 1 0 0,00 -100,00

18 — Три внешних дня вниз

(Tree Outside Down) - 2 0 0,00 -100,00

19 R+ Перевернутый молот

(Inverted Hammer) + 1 0 0,00 -100,00

20 С Верхний разрыв метода трех

(Upside Gap Three Methods) + 1 0 0,00 -100,00

ТАБЛИЦА 7-9. РЕЙТИНГ СВЕЧНЫХ МОДЕЛЕЙ

Интервал: 7 Период: 821

Рейтинг основан на проценте улучшения результата по сравнению со случайным выбором

№ Тип Название модели Всего Кол-во % %

удач удач рейтинг

1 R+ Крест харами

(Harami Cross) + 2 2 100,00 139,23

2 R— Вечерняя звезда

(Evening Star) - 1 1 100,00 126,76

3 С Тройной удар

(Three-line strike) + 1 1 100,00 78,89

4 С Верхний разрыв метода трех

(Upside Gap Three Methods) + 1 1 100,00 78,89

5 С Метод трех поднимающихся

(Rising Three Methods) + 2 2 100,00 78,89

6 С У линии шеи

(On Neck Line) - 1 1 100,00 71,82

7 R— Крест харами

(Harami Cross) - 3 2 66,60 51,02

8 R+ Поглощение

(Engulfing) + 12 7 58,30 39,47

9 R— Висельник

(Hanging Man) - 15 8 53,30 20,86

10 R+ Захват за пояс

(Belt Hold) + б З 50,00 19,62

11 R— Харами

(Harami) - 19 10 52,60 19,27

12 R— Три внешних дня вниз

(Three Outside Down) - 2 1 50,00 13,38

13 R+ Молот

(Hummer)+ 12 5 41,60 -0,48

14 С На линии шеи

(In Neck Line) - 2 1 50,00 -14,09

15 R— Захват за пояс

(Belt Hold) - 4 1 25,00 -43,31

16 R— Поглощение

(Engulfing) - 9 2 22,20 -49,66

17 R+ Доджи-звезда

(DojiStar)+ 1 0 0,00 -100,00

18 R+ Харами

(Harami) + 1 0 0,00 -100,00

19 R— Доджи-звезда

(Doji Star) - 1 0 0,00 -100,00

20 R+ Перевернутый молот

(Inverted Hammer) + 1 0 0,00 -100,00

ФИЛЬТРАЦИЯ СВЕЧЕЙ

Фильтрация свечей прелагает метод торговли, основанный на комбини­ровании свечных моделей и других популярных инструментов техничес­кого анализа. Концепция фильтрации используется и во многих других формах технического анализа, теперь ее полезность испытана и в случае свечей.

Если для анализа использовать один-единственный метод, при выбо­ре момента совершения на рынке определенных действий время от вре­мени будут случаться неудачи; это относится и к использованию свечей, которые иногда тоже дают осечки. Как любой технический индикатор, использующий ценовые данные и основанный на одной концепции, све­чи не могут постоянно давать хорошие результаты. Результат всегда луч­ше, когда индикаторы сочетаются или используются совместно. И свечи здесь не являются исключением: при поддержке другого индикатора ре­зультаты выше.

Концепция фильтрации

Концепция фильтрации была разработана, чтобы помочь аналитику «от­сеять» преждевременные модели свечей. Поскольку модели свечей силь­но зависят от тренда, развивающегося на рынке, слишком длительные ценовые тренды обычно вызывают появление моделей (как и в случае большинства других технических индикаторов), подающих преждевре­менные сигналы. Для квалификации сигналов моделей свечей должно использоваться еще что-то. Большинство технических аналитиков для подтверждения сигналов использует более одного индикатора. Почему не поступать так же и в случае свечей? Ответ может дать использование тех­нических индикаторов.

Последующее обсуждение — попытка ответить на вопрос о том, «как это сделать». Большинство индикаторов имеет алгоритм генерирования сигналов к покупке и продаже. Есть определенный момент, предшеству­ющий сигналу о покупке или продаже, в котором этот сигнал, появись он тогда, привел бы к лучшим результатам. Но этот момент трудно опреде­лить. В большинстве своем индикаторы более или менее отстают от рын­ка. Это происходит из-за того, что компоненты конструкции индикатора сами по себе являются базовыми данными. Если параметры индикатора слишком чуткие, результатом будет большое количество ложных сигна­лов. Таким образом, основываясь на пороговых значения и/или значени­ях индикаторов, положительных или отрицательных, была вычислена пред-сигнальная область.

Как только индикатор достигает определенной предсигнальной облас­ти, от него начинают ждать сигнала. Количество времени, которое инди­катор проведет в предсигнальной области, не может быть определено. Несомненно одно: если индикатор достиг предсигнальной области, в кон­це концов он подаст торговый сигнал (к покупке или продаже). Статисти­чески было обнаружено, что, чем дольше индикатор находится в предсиг­нальной области, тем надежнее окажется сигнал к покупке или продаже.

Предсигнальная область — зона фильтрации индикатора, его «отпе­чаток пальца». У каждого индикатора свой «отпечаток пальца». Если ин­дикатор находится в покупательной предсигнальной зоне, только бычьи модели свечей будут отфильтрованы. Аналогично, если индикатор в сво­ей продажной предсигнальной зоне, будут отфильтрованы лишь медве­жьи сигналы.

РИСУНОК 8-1