Анализ с помощью японских свечей

Candlestick Charting Explained

Timeless Techniques

for Trading Stocks and Futures

Gregory L. Morris

Японские свечи

метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем

Грегори Л. Моррис

ОГЛАВЛЕНИЕ

Глава 1

Общие принципы........................................................................................................... 17

Анализ с помощью японских свечей.............................................................. 18

Японские свечи и вы........................................................................................... 19

Сравнение графиков свечей со штриховыми графиками 19

Тело свечи (джиттай)......................................................................................... 22

Тени (кейдж).......................................................................................................... 22

Глава 2

Линии свечей................................................................................................................... 25

Длинные дни......................................................................................................... 26

Короткие дни........................................................................................................ 27

Марибозу............................................................................................................ 27

Волчки (кома)....................................................................................................... 29

Доджи...................................................................................................................... 30

Звезды (госи) ........................................................................................................ 33

Бумажный зонтик (Каракаса).......................................................................... 33

Заключение........................................................................................................... 34

Глава 3

Разворотные модели свечей........................................................................................ 35

Модели разворота и продолжения................................................................ 36

Формат глав.......................................................................................................... 36

Указатель разворотных моделей.................................................................... 38

Молот и висельник.............................................................................................. 40

Поглощение........................................................................................................... 45

Харами................................................................................................................... 49

Крест харами........................................................................................................ 53

Перевернутый молот и падающая звезда.................................................... 57

Пронизывающая линия...................................................................................... 62

Темные облака..................................................................................................... 65

Доджи-звезда........................................................................................................ 68

Утренняя звезда и вечерняя звезда................................................................. 72

Утренняя доджи-звезда и вечерняя доджи-звезда 77

Брошенный младенец........................................................................................ 81

Три звезды............................................................................................................. 85

Две взлетевшие вороны..................................................................................... 89

Встречающиеся свечи....................................................................................... 92

Захват за пояс...................................................................................................... 97

Особая впадина «три реки»............................................................................ 101

Три белых солдата........................................................................................... 104

Отбитая атака.................................................................................................... 107

Размышление...................................................................................................... НО

Три черные вороны.......................................................................................... 113

Три одинаковые вороны................................................................................. 116

Пробой................................................................................................................. 119

Две вороны.......................................................................................................... 124

Три дня изнутри вверх и три дня изнутри вниз 127

Три внешних дня вверх и три внешних дня вниз 131

Три звезды на юге............................................................................................. 135

Прячущаяся ласточка...................................................................................... 138

Прилипший сэндвич......................................................................................... 141

Высокий прыжок............................................................................................... 144

Почтовый голубь............................................................................................... 147

Ступенчатое дно............................................................................................... 150

Совпадение по нижнему уровню.................................................................. 153

Глава 4

Модели продолжения.................................................................................................. 156

Указатель моделей продолжения................................................................. 157

Верхний разрыв тасуки и нижний разрыв тасуки 158

Смежные белые свечи...................................................................................... 163

Метод трех поднимающихся и метод трех падающих 168

Разделяющиеся свечи...................................................................................... 173

Удержание на татами...................................................................................... 177

Тройной удар..................................................................................................... 181

Верхний разрыв метода трех и нижний разрыв метода трех ........ 186

У линии шеи........................................................................................................ 191

На линии шеи..................................................................................................... 194

Толчок.................................................................................................................. 197

Глава 5

Метод Сакаты и формации свечей........................................................................ 200

Метод Сакаты.................................................................................................... 201

Формации свечей.............................................................................................. 209

Глава 6

Философия, стоящая за идентификацией моделей свечей 219

Данные: требования, разрывы, правила.................................................... 219

Идея....................................................................................................................... 221

Человеческая психология............................................................................... 222

Определение тренда......................................................................................... 222

Скользящие средние и сглаживание........................................................... 223

Используемый метод определения тренда 224

Идентификация моделей свечей................................................................... 224

Глава 7

Надежность распознавания моделей................................................................... 233

Измерение успешности.................................................................................... 233

Разворот текущего тренда и его продолжение 236

Статистическое ранжирование моделей свечей 236

Модели свечей и акции................................................................................... 237

Итоги трех таблиц по акциям........................................................................ 247

Модели свечей и фьючерсы........................................................................... 248

Итоги трех таблиц фьючерсов...................................................................... 249

Анализ отдельных акций................................................................................ 259

Глава 8

Фильтрация свечей..................................................................................................... 264

Концепция фильтрации................................................................................... 264

Предсигнальные области............................................................................... 266

Индикаторы........................................................................................................ 266

Параметры фильтрации.................................................................................. 270

Примеры фильтрации...................................................................................... 271

Анализ отдельных акций................................................................................ 276

Заключение........................................................................................................ 291

Глава 9

Производные графические методы....................................................................... 292

Графики CandlePower...................................................................................... 292

Примеры............................................................................................................ 294

Сжатые графики CandlePower....................................................................... 299

Пример................................................................................................................. 299

Заключение.................................................................................................................... 301

Приложение 1................................................................................................................ 302

Приложение 2................................................................................................................ 308

ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ

Анализ с помощью графиков японских свечей — один из наиболее надеж­ных методов технического анализа. «Консультанты», пропагандирующие мгновенное обогащение, всегда искажали и будут искажать реальную эффективность данного метода. Однако японские свечи известны на За­паде еще слишком короткое время, чтобы это нанесло им серьезный ущерб. На любую новую технику следовало бы смотреть с изрядной до­лей здорового скептицизма. Будем надеяться, эта книга обуздает скепти­цизм и покажет, что в данном случае он излишен.

Технический анализ

если говорить о техническом анализе, следовало бы помнить о том, что вещи не всегда оказываются такими, какими представляются. Многое из того, что, как нам кажется, мы знаем и понимаем, в действительности ока­зывается совсем не таким. Многие люди верят, что под конец вода выли­вается из ванны быстрее, чем вначале, или что собаки потеют языком и так далее. Некоторые люди говорят, что могут выпить так же много, как рыбы, хотя рыбы не пьют.

Хороший следователь скажет вам, что наиболее ненадежная инфор­мация исходит от очевидцев. Когда люди наблюдают некоторое событие, их личный опыт, образование и прочие факторы влияют на их восприя­тие того, что происходит. Наиболее важная вещь, которую стремится сде­лать каждый следователь на месте преступления, — это не допустить раз­говоров очевидцев между собой, поскольку на многих окажет влияние рассказ других о том, что они видели.

Другая любопытная человеческая особенность проявляется, когда мы оцениваем факты. Человеческий разум не может полностью справиться с большими числами или глобальными идеями. То, что тысячи людей еже­годно гибнут в автомобильных авариях, не вызывает особых эмоций, при этом авиакатастрофа, в которой гибнет несколько людей, приковывает внимание всей нации. Нас не так уж сильно заботят десятки тысяч людей, инфицированных ВИЧ, но нас глубоко потрясает, когда нам показывают одного невинного ребенка, зараженного грязным шприцем. Если ситуа­ция персонализирована, мы можем на ней сосредоточиться. Наши эмо­ции могут ввести нас в заблуждение, и они влияют на наше восприятие. Когда стоимость нашего портфеля падает, все страхи, которые только можно себе вообразить, выплывают на поверхность: упадок, долги, вой­на, бюджет, банковский крах и так далее. Требуется что-то, что убережет нас от того, чтобы мы ежедневно становились жертвами собственных эмоций и заблуждений; это что-то — технический анализ.

Почти все методы технического анализа дают полезную информацию, которая используется не для чего иного, как для понимания и организа­ции фактов поведения рынка, и эти методы будут способствовать лучше­му пониманию рынков инвестором. Но инвестору трудно признать, что компетентность в техническом анализе не гарантирует грамотной торгов­ли. Спекулянты, теряющие деньги, теряют их не только из-за плохого ана­лиза, но и из-за собственной неспособности трансформировать этот ана­лиз в надежную практику. Построить мост через пропасть, разделяющую анализ и действие, можно, лишь преодолев страх, алчность и необосно­ванные надежды. Это означает умение подавлять нетерпение и страсти, не отступать от надежного метода, когда приходят трудные времена. Это означает, что нужно быть дисциплинированным и верить тому, что ви­дишь, следуя указаниям надежных методов, даже если они вступают в противоречия с тем, что говорят все прочие, или с тем, что только ка­жется правильным образом действий.

Анализ с помощью японских свечей

Построение графиков японских свечей и анализ свечных моделей — но­вое удивительное направление технического анализа. Что такого есть в гра­фиках японских свечей, чего нет в типичном для Запада графике, показы­вающем минимумы и максимумы? В том смысле, что изображаются все те же реальные данные, — ничего. Преимущество японских свечей в другом: они представляют данные таким образом, что появляется возможность уви­деть взаимоотношения внутри данных. Свечи создают наглядную психо­логическую картину торговли. После ознакомления и небольшой практи­ки свечи станут частью вашего аналитического арсенала. Возможно даже, что вы уже никогда не вернетесь к стандартным штриховым графикам.

Японские свечи предлагают картину краткосрочной торговли, изу­чая ее результаты, а не причины. Этот факт относит японские свечи к ка­тегории технического анализа. Нельзя игнорировать то, что на цены ока­зывают влияние психологически обусловленные эмоции инвестора: страх, алчность и надежда. Общая психологическая атмосфера, царящая на тор­говой площадке, не может быть измерена статистически; необходимо ис­пользовать какие-то формы технического анализа, чтобы оценить изме­нения, происходящие с психологией. Японские свечи фиксируют изме­нения в характере оценки стоимости инвесторами. Именно они затем от­ражаются в ценовых движениях. Свечи — не просто метод распознава­ния моделей: они показывают, как взаимодействуют продавцы и покупа­тели. Графики японских свечей позволяют проникнуть «внутрь» финан­совых рынков, что очень трудно сделать с помощью других графических методов. Они одинаково хорошо годятся и для акций, и для товарных рын­ков. Сопутствующие аналитические техники, такие как метод фильтра­ции свечей и графики CandlePower, дадут вам новые возможности анали­за и выбора моментов для совершения сделок.

Эта книга послужит не только введением в графики японских свечей и их анализ, но и даст убедительные свидетельства полезности свечных моделей как аналитического инструмента. Все методы анализа и все пред­положения будут полностью и честно раскрыты. По прочтении книги вы либо начнете использовать свечи для анализа рынка и принятия решений о выборе моментов совершения сделок, либо будете достаточно уверен­но себя чувствовать, чтобы продолжать собственное изучение анализа свечей.

Японские свечи и вы

Когда вы привыкнете к графикам свечей, то обнаружите, что чувствуете себя неуютно, ограничиваясь стандартными штриховыми графиками. Вы почувствуете, что без свечей не видите картину во всей ее полноте — что-то упущено. Кроме того, поймете, что свечи предоставляют возможность быстрого и простого распознавания моделей, они обладают огромной ви­зуальной привлекательностью. Взаимосвязи внутри данных прямо-таки выпрыгивают со страницы (или с экрана компьютера), что вряд ли можно сказать о штриховых графиках.