Метод рейтингового числа
Оценка Конкурентоспособности
Экспертно-балльный метод
коэффициенты | числитель | знаменатель | На дату проведения анализа(31 марта 2012) | Класс надежности (в баллах) |
Доля оборотных активов в имуществе предприятия | Оборотные активы | Валюта ББ | 149740/190953=0,78 | Более 0,35 0,2-0,35 Менее 0,2 |
Доля ДС и КФО в оборотных активах | ДС, краткосрочные финансовые вложения | Оборотные активы | (473+68966)/149740=0,46 | Более 0,2 0,12-0,20 Менее 0,12 |
Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы - деб. Зад-ть-более 12 месяцев) | Краткосрочные обязательства- доходы буд. Периодов- резервы предстоящих расходов и платежей | (149740-0)/(78850-0-14623)=14970/64227=2,33 | Больше 3 2-3 Менее 2 |
Коэффициент быстрой ликвидности | Оборотные активы-Запасы | Краткосрочные обязательства | (149740-35993)/78850=113747/78850=1,44 | Больше 0,8 0,7-0,8 Менее 0,7 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства +Краткосрочные финн вложения | Краткосрочные обязательства- доходы буд. Периодов- резервы предстоящих расходов и платежей(Кредиторская задолженность) | =(473+68966)/64227=1,08 | Больше 0,3 0,2-0,3 Менее 0,2 |
Коэффициент финансовой независимости | Собственный капитал | Активы предприятия | 110361/190953=0,58 | Больше 0,6 0,5-0,6 Менее 0,5 |
Коэффициент структуры заемного капитала | Долгосрочные обязательства | Заемный капитал | 1742/(1742+78850)=1742/80592=0,02 | Больше 0,7 0,5-0,7 Менее 0,5 |
Коэффициент устойчивости экономического роста | Чистая прибыль – дивиденды (реинвестируемая прибыль) | Среднесобственный капитал | 2898/((110361+107463):2)=2898/108912=0,03 | Более 0,18 0,11-0,18 Менее 0,11 |
Рентабельность инвестированного капитала | Чистая прибыль | Инвестированный капитал= Уставный капитал+ эмиссионный доход в составе добавочного капитала | 2898/39012=0,07 | Больше 0,13 0,10-0,13 Менее 0,10 |
Коэффициент оборачиваемости инвестируемого капитала | Выручка от продаж | Сренеинвестированный капитал | 145461/(39012+39012):2)=145461/39012=3,73 | Больше 3 1-3 Менее 1 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов | Выручка от продаж | Средняя величина текущих активов (2раздел баланса) | 145461/( 149740+136947):2=145461/143343,5=1,04- в квартал-в год-примерно 4 оборота | Больше 6 4-6 Менее 4 |
Норма прибыли | Прибыль до налогообложения | Выручка от продаж | 3772/145461=0,03 | Больше 0,25 0,10-0,25 Менее 0,10 |
Коэффициенты | Значение | Класс надежности | Балл |
Доля оборотных активов в имуществе предприятия | 0,78 | Первый | |
Доля ДС и КФО в оборотных активах | 0,46 | Первый | |
Коэффициент текущей ликвидности | 2,33 | Второй | |
Коэффициент быстрой ликвидности | 1,44 | Первый | |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,007 | Первый | |
Коэффициент финансовой независимости | 0,58 | Второй | |
Коэффициент структуры заемного капитала | 0,02 | Третий | |
Коэффициент устойчивости экономического роста | 0,03 | Третий | |
Рентабельность инвестированного капитала | 0,07 | Третий | |
Коэффициент оборачиваемости инвестируемого капитала | 3,73 | Первый | |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 0,78 | Второй | |
Норма прибыли | 0,03 | Третий | |
Итого: |
Вывод: Предприятие относится к 3-ей рейтинговой группе - относительно неустойчивое удовлетворительное финансовой состояние!
Метод рейтингового числа
Р.С.Сайфулин и Г. Г. Кадыков предложили использовать для экспресс-оценки финансового состояния рейтинговое число R, определяемое по формуле:
R = L / (1/LNi * Ki) , i=1, где
L – число показателей; Ni – критерий (норма) для i-го коэффициента; Ki - i-ый коэффициент; I / LN – весовой индекс i-го коэффициента.
При полном соответствии значений коэффициентов К1… КL их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, выбранной в качестве рейтинга условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
В случае проведения пространственной рейтинговой оценки получим n оценок (n – количество организаций), которые упорядочиваются в порядке возрастания. При проведении динамической рейтинговой оценки получим m – оценок (m – количество сравниваемых периодов), которые представляют собой временной ряд и далее подвергаются обработке по правилам математической статистике.
Авторы предполагают использовать 5 показателей, наиболее часто применяемых и полно характеризующих финансовое состояние:
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками (критерий данного коэффициента >= 1).
2. Коэффициент текущей ликвидности, характеризует степень общего покрытия (оборотными активами) суммы срочных обязательств (критерий >= 2).
3. Интенсивность оборота авансируемого капитала характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия, критерий >= 2,5
4. Коэффициент менеджмента (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением прибыли от реализации продукции и выручки от реализации, определяется по формуле: КМ = прибыль от реализации / выручка от реализации, критерий >= ( n-1 ) / r, где r – учетная ставка Центробанка России, то есть критерий=?
5. Рентабельность собственного капитала, характеризует прибыль до налогообложения на 1 рубль собственного капитала определяется по формуле: КР = прибыль до налогообложения / собственный капитал, критерий >= 0,2
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням (критерию) рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
Согласно формуле R= L / (1/LNi * Ki) рейтинговое число, определяемое на основе 5 вышеуказанных коэффициентов, выглядит следующим образом:
R = 2 х КСОС + 0, 1 х КТЛ + 0,08 х КИ + 0,45 х КМ + КР
Показатель | Числитель | Знаменатель | Значение |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками | Собственные оборотные средства (собственный капитал-внеоборотные активы) | Величина оборотных активов | 69148/149740=0,46 |
Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы - деб. Зад-ть-более 12 месяцев) | Краткосрочные обязательства- доходы буд. Периодов- резервы предстоящих расходов и платежей | (149740-0)/(78850-0-14623)=14970/64227=2,33 |
Интенсивность оборота авансируемого капитала | Выручка от реализации:(Итого по разделу III нач периода+Итого по разделу III кон. Периода))*0,5 * 365/Т, где Т-кол-во дней в периоде | = 145461:(110361+107463)*0,5*365/365=145461:108912=1,36 | |
Коэффициент менеджмента | Прибыль от реализации | Выручка от реализации | =5066/145461=0,035 |
Рентабельность собственного капитала | прибыль до налогообложения | собственный капитал | =(3772/110361)=0,034 |
Показатель | Значение | Критерий | Выполняется/не выполняется |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками | 0,46 | >=1 | Не выполняется |
Коэффициент текущей ликвидности | 2,33 | >=2 | Выполняется |
Интенсивность оборота авансируемого капитала | 1,36 | >=2,25 | Не выполняется |
Коэффициент менеджмента | 0,035 | >=? | Не выполняется |
Рентабельность собственного капитала | 0,034 | >=0,2 | Не выполняется |
R = 2 х КСОС + 0, 1 х КТЛ + 0,08 х КИ + 0,45 х КМ + КР=2*0,46+0,1*2,33+0,08*1,36+0,45*0,035+0,034=0,92+0,233+0,1088+0,01575+0,034=1,31