Сравнение графиков свечей со штриховыми графиками

В данной книге использованы дневные графики. Следует понимать, что один штрих или свеча может представлять любой торговый период, не только лишь один день. Тем не менее дневной анализ используется наи­более часто, поэтому в качестве временного периода был выбран именно день. Кроме того, в книге будут использоваться термины инвестор, трей­дер и спекулянт без каких-либо попыток их классификации.

Стандартные штриховые графики

Для того чтобы построить стандартный штриховой график, необходимы следующие данные: цены открытия и закрытия, а также максимум и ми­нимум за рассматриваемый торговый период. Штриховой график состо­ит из вертикальных линий, показывающих диапазон между минимальной и максимальной ценой данного дня. Максимальная цена — это самая вы­сокая цена, которую в этот день давали за данную ценную бумагу. Соот­ветственно минимальная цена — это самая низкая цена, которую давали в этот день.

РИСУНОК 1-1

В течение многих лет единственным дополнительным ценовым эле­ментом, используемым при вычерчивании штриховых графиков, была цена закрытия. Она показывалась с помощью маленькой отметки справа от штриха, демонстрирующего диапазон от максимума до минимума. В последнее время при построении штриховых графиков стали показы­вать и цену открытия, ставя другую отметку слева от штриха. Это остает­ся верным почти для всех графиков акций и поставщиков данных по ак­циям. В большинстве фьючерсных и товарных графиков всегда исполь­зовалась цена открытия.

РИСУНОК 1-2

Большинство штриховых графиков показывается вместе с гистограм­мой объема торговли, расположенной в нижней части графика. Кроме того, при составлении графиков может использоваться множество попу­лярных индикаторов. Производители программного обеспечения для тех­нического анализа предоставляют пользователям значительную гибкость в изображении штриховых графиков. Стандартный штриховой график может быть показан вместе с индикаторами, объемом торговли или от­крытых позиций и большим ассортиментом других технических инстру­ментов, предусмотренных данной программой.

Графики японских свечей

Если говорить о данных, то графики японских свечей не требуют для сво­его построения чего-то особенного. Все, что нужно для построения таких графиков, — цены открытия и закрытия, максимум и минимум. У многих поставщиков данных по акциям нет цен открытия. Эту проблему можно решить, используя в качестве цены открытия цену закрытия предыдущей торговой сессии. Это, однако, порождает отчасти спорную ситуацию, ко­торая будет подробно разобрана в главе 6.

Тело свечи (джитгай)

Прямоугольник, изображающий разницу между ценами открытия и за­крытия, называется телом, свечи. Высота тела говорит о диапазоне между ценой открытия и ценой закрытия данного дня. Если тело черное, значит, цена закрытия была ниже цены открытия. Когда цена закрытия выше, чем цена открытия, тело свечи белое.

РИСУНОК 1-3

Тени (кейдж)

Над свечой и/или под ней могут быть изображены тонкие маленькие ли­нии. Эти линии называются тенями, они показывают максимальную и минимальную цены, достигнутые в течение данного торгового дня. Вер­хняя тень (авакейдж) показывает максимальную цену, а нижняя тень (си-такейдж) — минимальную. Некоторые японские трейдеры говорят о вер­хней тени как о волосах, а о нижней — как о хвосте. Как раз эти похожие на фитиль тени привели к названию «свечи».

Когда японцы рисуют графики свечей от руки, они используют вмес­то белого цвета, показывающего повышательный день (когда цена закры­тия выше цены открытия), красный. При работе на компьютере это не­осуществимо, поскольку красный цвет при распечатке на большинстве принтеров окажется черным, и вы не сможете отличить повышательный день от понижательного.

РИСУНОК 1-4

Если сравнить рисунки 1-4 и 1-5, то можно увидеть, что график япон­ских свечей не показывает ничего, что отличалось бы от изображенного на стандартном штриховом графике. Тем не менее когда вы привыкнете к графикам японских свечей, то отдадите предпочтение именно им, по­скольку они намного понятнее и позволяют быстро и просто интерпрети­ровать данные. Именно этой манере интерпретации данных посвящена данная книга. Популярность графиков японских свечей и их анализа бу­дет расти и дальше. Если они выйдут из употребления, в этом будет вино­ват только злой рок или неверное использование данной техники.

РИСУНОК 1-5

ЛИНИИ СВЕЧЕЙ

На традиционных графиках торговый день на любом рынке, будь он фон­довым или фьючерсным, отображается одной линией или ценовым штри­хом; построение графиков свечей по сути ничем не отличается, разве что информацию намного проще интерпретировать.

Отдельная свеча дает массу информации. Она помогает понять пси­хологию, стоящую за многими свечными моделями, описанными в после­дующих главах. Существует несколько моделей, состоящих из одной-един-ственной свечи и квалифицируемых как модели разворота. Они будут подробно описаны в главе, посвященной разворотным моделям.

Каждый тип свечи имеет свое уникальное имя и представляет возмож­ный торговый сценарий этого дня. У некоторых свечей японские назва­ния, у других — английские.* Когда это возможно, вместе с английским названием дается японское. Японские названия будут написаны таким об­разом, чтобы их мог правильно прочитать человек, не владеющий этим язы­ком. Об отдельно взятой свече часто говорят как о свече Инь или свече Янь. Термины Инь и Янь китайские, но используются и западными аналитика­ми для обозначения полярных терминов, таких как внутреннее/внешнее, включено/выключено, вверх/вниз и так далее (японский эквивалент этих терминов — ин и йо). Инь соответствует бычьему характеру, а Янь — мед­вежьему. В анализе японских свечей существует девять основных свечей Инь и Янь. Этот набор для более ясного объяснения различных возможно­стей можно расширить до пятнадцати типов. В последующих главах будет показано, как большинство свечных моделей может быть сведено к одной-единственной свече, дающей бычье или медвежье толкование событий. Понимание отдельно взятых свечей — начало начал анализа этого вида графиков. Прежде всего следовало бы дать кое-какие определения. Помните, что все термины и описания имеют отношение к одному торго­вому дню. Те дни, когда цвет свечи — белый или черный — не важен, бу­дут изображаться серым цветом.

Длинные дни

РИСУНОК 2-1

Ссылка на длинные дни широко распространена в литературе, посвя­щенной японским свечам. Термин «длинный» имеет отношение к длине тела свечи, разнице между ценой открытия и ценой закрытия, что и пока­зано на рис. 2-1. Длинный день говорит о значительном движении цены в этот день. Иными словами, разница между ценой открытия и ценой за­крытия в этот день была существенной.

Как сильно должна отличаться цена открытия от цены закрытия, что­бы можно было говорить о длинном дне? Как и в большинстве форм ана­лиза, это зависит от контекста. Длинный в сравнении с чем? Лучше всего рассматривать самые последние движения цены, чтобы определить, что является длинным, а что нет. Анализ японских свечей основан исключи­тельно на краткосрочных движениях цен, следовательно, такое же осно­вание нужно было бы использовать и для определения длинных дней. Пять или десять предыдущих дней — вполне адекватный промежуток, чтобы прийти к верному выводу. Кроме этого, можно использовать некоторые другие методы определения длинного дня. Они будут подробно разобра­ны в главе, посвященной идентификации и распознаванию моделей.

Короткие дни

РИСУНОК 2-2

Определение коротких дней может быть основано на той же самой методологии, что и в случае длинных дней, со схожими результатами. Кроме того, есть множество дней, которые не попадают ни в одну из этих двух категорий.

Марибозу

Слово «марибозу» в японском языке означает «коротко остриженный». Другое толкование — «лысая или бритая голова». В любом случае значе­ние этого слова отражает тот факт, что от тела свечи не отходит тени вверх и/или вниз.

Черная марибозу

РИСУНОК 2-3

Черная марибозу — длинное черное тело без тени с одной из сторон (рис. 2-3). Она рассматривается как крайне слабая свеча. Часто становится частью медвежьей модели продолжения или бычьей модели разворота, осо­бенно если появляется во время понижательного тренда. Длинная черная свеча указывает на серьезную победу медведей; вот почему она зачастую оказывается первым днем многих разворотных моделей бычьего характе­ра. Ее часто называют «большим инь» или «марибозу-инь».

Белая марибозу

РИСУНОК 2-4

Белая марибозу — это длинное белое тело без тени с одной из сторон. Если рассматривать ее саму по себе, это крайне сильная свеча. В противо­положность черной марибозу ока часто оказывается частью бычьей моде­ли продолжения или медвежьей разворотной модели. Ее иногда называ­ют «большим янь» или «марибозу-янь».

Марибозу закрытия

РИСУНОК 2-5

У марибозу закрытия нет тени с того конца свечи, что показывает цену закрытия, независимо от того, черное или белое у нее тело (рис. 2-5). Если тело белое, у свечи нет верхней тени, поскольку верх свечи показывает цену закрытия. Похожим образом, если тело черное, у нее нет нижней тени, поскольку цена закрытия определяет нижний конец свечи. Черная марибозу закрытия (ясунебике) рассматривается как слабая свеча, а бе­лая марибозу закрытия — как сильная.

Марибозу открытия

РИСУНОК 2-6

У марибозу открытия нет тени с того конца свечи, что показывает цену открытия (рис. 2-6). Если тело свечи белое, у нее не будет нижней тени, что делает ее сильной бычьей свечой. Черная марибозу открытия (йоритсуки такане), у которой отсутствует верхняя тень, является слабой и, следовательно, медвежьей свечой. Марибозу открытия не настолько сильна, как марибозу закрытия.

Волчки (кома)

РИСУНОК 2-7

Волчки — свечи с маленьким телом и нижней и верхней тенью длины, большей, чем длина тела. Волчок указывает на нерешительность быков и медведей. Цвет тела волчка, так же как и длина его теней, не важен. Ма­лое относительно теней тело — вот что делает волчок волчком.

Доджи

Если тело свечи настолько мало, что цены открытия и закрытия совпада­ют, она называется доджи (совпадающая). Доджи возникает тогда, когда цены открытия и закрытия совпадают, тем не менее тут могут быть раз­личные интерпретации, которые следовало бы рассмотреть. Требование, чтобы цены открытия и закрытия были в точности равными, накладыва­ло бы на данные слишком жесткое ограничение, и доджи появлялись бы крайне редко. Если разница между ценами открытия и закрытия не пре­вышает нескольких тиков (минимального изменения цены), этого более чем достаточно.

Определение дня появления доджи сходно с методом, который исполь­зуется для определения длинного дня; тут нет жестких правил, только не­которые указания. Как и длинный день, доджи зависит от предыдущего поведения цен. Если большинство предшествующих дней были доджи, тогда день доджи не важен. Если появляется один-единственный доджи, это сигнал о том, что рынок в нерешительности, а это нельзя игнориро­вать. Почти во всех случаях сам по себе доджи не настолько важен, чтобы по нему прогнозировать изменение ценовой тенденции, это лишь пред­упреждение об угрозе такого изменения. Доджи, предвосхищенный длин­ным белым днем в повышательном тренде, был бы важен. На эту частную комбинацию дней ссылаются как на медвежью доджи-звезду (глава 3). Повышательный тренд, который внезапно прекращается, вызывал бы беспокойство. Доджи означает нерешительность и неуверенность.

Согласно Нисону, доджи точнее указывают на изменение тренда, когда появляются на вершинах, а не во впадинах. Это связано с тем фак­том, что для продолжения повышательного тренда на рынке должны по­явиться новые покупатели. Понижательный тренд может продолжаться беспрерывно. Интересно заметить, что слово «доджи» переводится как «путаница».